Biblia CPA20 2021

Atualizada 08/03/2021
Sumário A bíblia para o CPA-20

SIMULADOS CPA-20
Simulado I .......................................................................................................................................... 01
Simulado II ......................................................................................................................................... 15
Simulado III ........................................................................................................................................ 29
Simulado IV ....................................................................................................................................... 43
Simulado V ........................................................................................................................................ 56
GABARITOS ............................................................................................................................................... 70
CPA20 - SIMULADO (01)
01. [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema
Financeiro Nacional, podemos citar:
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
02. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de

fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
03. [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações em
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser repassada à
bolsa por intermédio:
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
04. [201201] Sejam as seguintes entidades:

I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
05. [201205] Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, pode
ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um Investidor:
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor
profissional mediante termo próprio.
Apostila
A Bíblia para o CPA20 1
06. [202204] A área de Compliance de uma instituição tem como responsabilidade a gestão do
seguinte risco:
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
07. [202207] O termo “Chinese Wall" no contexto do mercado de capitais refere-se:
a) À bolsa de valores onde são transacionadas ações na China.

b) Aos títulos transacionados nos mercados asiáticos.
c) Aos procedimentos que devem ser adotados para impedir lavagem de dinheiro no
mercado.
d) Ao conjunto de procedimentos que visam à segregação de áreas conflitantes em
uma instituição financeira.
08. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
a) Distribuição de Valores Mobiliários.

b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
09. [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a
instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no
mínimo:
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.

b) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
10. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
Apostila
11. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa de
valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
12. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
13. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,

exclusivamente por:
a) Todos os fundos de investimentos

b) Todas as Instituições financeiras reguladas pelo BACEN
c) Associados e quem adere por iniciativa.
d) Empresas não vinculadas ao mercado financeiro.
14. [102504] Considere as seguintes afirmativas:

I - Manter os mais elevados padrões éticos e consagrar a institucionalização das práticas
equitativas no mercado.
II - Estimular o adequado funcionamento da atividade de Distribuição de Produtos de
Investimento.
III - Manter transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal
utilizado e as características do produto.
São alguns dos objetivos do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição
de Produtos de Investimento apenas aqueles descritos em:
a) I.
b) I e II
c) II e III.
d) I, II e III.
15. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
Apostila
16. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
17. [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda fixa, com
rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe apresentou
uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em IBOVESPA que rendeu 5%,
conforme tabela abaixo:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
18. [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa que
indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
a) IPA, INCC, IPC

b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
19. [203101] Um país que vende mais bens e serviços do que compra de outros países
apresentará:
a) Saldo da balança de pagamentos superavitário.

b) Saldo de transações correntes tendendo a ser deficitário.
c) Saldo de transações correntes tendendo a ser superavitário.
d) Saldo de balança comercial tendendo a ser deficitário.
Apostila
20. [203106] Visando conter a inflação, o Copom iniciou um ciclo de alta de juros, fazendo uso
de política monetária contracionista. Como um dos efeitos esperados haverá:
a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

b) Redução da taxa de crescimento do PIB.
c) Diminuição do compulsório.
d) Elevação da demanda agregada.
21. [103202] Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a
inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
a) Igual a 4,4%.
b) Superior a 4,4%.
c) Inferior a 4,4%.
d) Igual a 24,4%.
22. [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de
reservas e lucros, sendo:
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
23. [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos
um independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
24. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
25. [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Utiliza instrumentos gráficos como suporte e resistência.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação hoje.
Apostila
26. [104430] De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um
investidor pessoa física temos:
a) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das ações.
b) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das ações.
c) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%.
d) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%.
27. [104104] No Tesouro Direto:
a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

b) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar títulos públicos federais.
c) As pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
d) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
28. [104123] Um cliente adquiriu uma LFT com deságio, o que acontecerá com o retorno do
título?
a) Terá cupom semestral maior.

b) Terá cupom semestral menor.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
Apostila
29. [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos que
são obrigatórios são:
a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

b) b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
30. [204117] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-S, ele é:
a) Atrelado ao CDI.
b) Atrelado ao IGP-M.
c) Atrelado ao IPCA.
d) Atrelado ao Selic.
31. [104438] Um investidor pessoa física realizou uma aplicação diretamente em títulos públicos
federais através do site do Tesouro Direto. Desta forma, o responsável pelo recolhimento do
imposto de renda será o:
a) Agente de Custódia.
b) Próprio investidor.
c) Tesouro Direto.
d) Investimentos pelo Tesouro Direto por pessoa física são isentos de imposto de
renda.
32. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
Apostila
33. [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço
de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
34. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
35. [105101] Um fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:
a) Aplicações e resgates a qualquer momento.

b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
36. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de

investimento:
I – Alteração do regulamento, salvo algumas exceções.
II – Substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
III – Alteração da taxa de administração, em qualquer sentido.
IV – Alteração da política de investimento do fundo.
Pode-se afirmar que compete privativamente à Assembleia Geral de cotistas decidir apenas
sobre os temas expressos em:
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
37. [105113] Como é apurada a cota diária de abertura?
a) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na abertura

do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de cotas do fundo.
b) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de
cotas do fundo.
c) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na abertura
do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de cotas do
fundo.
d) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número
de cotas do fundo.
38. [105160] Sobre fundos de investimento, é correto afirmar que:
a) Fundos abertos são aquelas que são abertos a qualquer investidor.

b) Fundo aberto não permite resgate ou aporte a qualquer momento.
c) Fundos fechado permitem resgate de acordo com os prazos definidos no
regulamento.
d) Fundo fechado permite resgate só no final do prazo.
39. [105313] Com exceção dos fundos destinados a investidores qualificados, a cobrança de
taxa de performance é vedada nos fundos classificados como:
a) Renda fixa curto prazo; e Multimercado.

b) Renda fixa curto prazo; e Renda fixa referenciado.
c) Renda fixa simples; e Renda fixa referenciado longo prazo.
d) Renda fixa simples; Renda fixa curto prazo; e Ações
40. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
Apostila
41. [105204] Um investidor compra cotas de um fundo com gestão ativa. Depois de certo tempo,
este fundo apresenta performance inferior ao seu benchmark. O investidor reclama da
performance e alega que não sabia que este fundo poderia render abaixo do benchmark. Este
investidor:
a) Está correto, pois um fundo com gestão ativa sempre deveria render mais que seu
benchmark.
b) Está correto, pois um fundo com gestão ativa deveria ter a mesma rentabilidade de
seu benchmark.
c) Está errado, pois um fundo com gestão ativa pode apresentar retornos acima ou
abaixo de seu benchmark.
d) Está errado, pois espera-se que um fundo com gestão ativa apresente retornos
abaixo de seu benchmark a maior parte do tempo.
42. [105401] Um clube de investimento deve possuir no mínimo quanto do seu patrimônio
investido em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de companhias
abertas?
a) 100%.
b) 95%.
c) 67%.
d) 51%.
43. [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto afirmar:
a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

b) deve aplicar exclusivamente em direitos creditórios
c) aplicação mínima de R$ 25.000,00.
d) não possuem exigência de aplicação de valor mínimo.
44. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários –
CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
45. [105524] A cobrança do Imposto de Renda em fundos de investimento abertos, sem carência
e com rendimento positivo, ocorre:
a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos classificados como renda fixa, e

somente no resgate para os fundos de ações.
b) No último dia de cada mês ou no resgate, para os fundos classificados como renda
fixa, e somente no resgate para os fundos cambiais ou de ações.
c) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos
classificados como renda fixa e somente no resgate para os fundos de ações.
d) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos
classificados como renda fixa e somente no resgate para os fundos cambiais ou de
ações.
46. [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos ANBIMA, um
gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM;
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos;
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
Está correto o que se afirma em:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
47. [205716] Um investidor que pretenda adquirir um fundo que busque realizar operações em
diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc) definindo as estratégias de
investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo, atuando de
forma direcional tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
a) Multimercado, estratégia Macro.

b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
48. [106301] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
arcará com os custos?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
49. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
Apostila
50. [106305] Um pai de dois filhos, casado, com patrimônio total de R$ 2.000.000,00 morre. Ele
tinha um plano VGBL com saldo de R$ 500.000,00 no qual seu melhor amigo era o único
beneficiário. Neste caso:
a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.

b) O saldo do VGBL deverá ser pago para seus herdeiros necessários
c) O amigo receberá o valor integral do VGBL.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido.
51. [106324] Guilherme é titular de um plano VGBL e decide converter o seu saldo acumulado
em um benefício de renda mensal por prazo certo no valor de R$ 5.000,00 por 120 meses. Após
65 meses desta conversão, Guilherme vem a falecer. Desta forma, podemos afirmar que esta
renda:
a) Será paga ao beneficiário indicado por mais 55 meses.

b) Será paga ao beneficiário escolhido pelo participante por mais 120 meses.
c) Será paga ao beneficiário indicado, apenas se o mesmo se enquadrar como
herdeiro legal, pelo prazo de mais 55 meses.
d) Não será direcionada para ninguém, pois na modalidade VGBL, com o falecimento
do beneficiário, extingue-se o compromisso da renda pela seguradora.
52. [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render
R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de
R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu Imposto de Renda pelo modelo
simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
53. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
Apostila
54. [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a moda são
respectivamente:
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
55. [207207] Sejam as seguintes ações e os respectivos beta e desvio padrão. Com base nestes
dados, o par de ações com o menor risco total são:
a) AeB
b) B e C.
c) AeC
d) C e D.
56. [107149] O gráfico abaixo representa o conceito de:
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
57. [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para A na
última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos emitidos por
esta empresa, negociados no mercado financeiro:
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
Apostila
58. [107112] São riscos presentes nos ativos:
a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez

b) CDB: Mercado e Crédito; AÇÕES: Mercado e Liquidez
c) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
d) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado e Liquidez
59. [207224] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre comprar os
ativos B ou C.
a) B, pois tem correlação positiva.

b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
60. [207301] Considere a tabela abaixo:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
Apostila
01. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
02. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
03. [101305] Quais das instituições abaixo "necessitam" de autorização da ANBIMA para
exercer suas atividades?
a) Apenas Instituições Financeiras.

b) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários.
c) Instituições que seguem as regras do código de autorregulação da ANBIMA.
d) Fundos de Investimentos.
04. [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja abrir
uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a ele. Ele te
informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um VGBL, e o outro é
uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele trabalha. Desta forma, você
oriente que as reclamações devem ser feitas, respectivamente, na:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
05. [201209] Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
I – Instituições financeiras;
II – Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
III – Profissional com certificação ANCORD (agente autônomo de investimentos), devidamente
autorizado pela CVM, em relação aos seus recursos próprios.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
06. [202203] O risco de Imagem está associado a:
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
07. [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter
controles de combate à lavagem de dinheiro:
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos,
objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
08. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma forte
enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
09. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,

desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
Apostila
10. [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a empresa
onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com isso, seu irmão
liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste notícia ser divulgada ao
mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um mês depois, com a
notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para seu corretor Victório e
solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório, novamente sem questionar
nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide
o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos afirmar que:
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider

trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
11. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
12. [102505] Considere as seguintes definições a respeito de um investidor no âmbito do

processo de coleta de informações para elaboração da Análise do Perfil do Investidor (API):
I – Objetivo de investimento.
II – Situação financeira.
III – Conhecimento em matéria de investimento.
Constam do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos de
Investimento apenas aquelas definições descritas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
13. [102510] A Anbima instituiu o Código de Autorregulação da Distribuição de Produtos de

Investimentos e:
a) Complementou a legislação em vigor.

b) Substituiu a legislação em vigor.
c) Possibilitou à instituição administradora de recursos optar qual legislação quer
seguir (CVM ou ANBIMA).
d) Visou, exclusivamente, informar as mudanças que ocorrem nos mercados de Renda
Variável.
Apostila
14. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
15. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
16. [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás). Atualmente o
mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação novamente em CDB,
porém sem preencher o API. Nesse caso:
a) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois a validade é de 36 meses.

b) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois é uma aplicação em um
produto que o cliente já aplicou anteriormente.
c) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois o recurso é de origem de um
depósito à vista.
d) Não se pode fazer a aplicação sem o preenchimento do API.
17. [102408] São passos na construção do orçamento:

I – Desconsideração das despesas sazonais.
II – Cálculo das despesas como percentual da receita.
III – Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV – Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma os itens:
a) II e III.
b) II, III e IV.
c) III e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
18. [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e
serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
19. [203102] Em um cenário econômico em que houve uma desvalorização do real frente ao
Dólar, neste caso, qual a consequência mais provável?
a) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento conta

turismo.
b) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá uma diminuição na conta
turismo.
c) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta
turismo.
d) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na
conta turismo.
20. [203108] Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:
I - Vender Títulos Públicos.
II - Reduzir tarifas e barreiras para a importação.
III - Aumentar o depósito compulsório.
IV - Elevar impostos.
a) I, II e IV.
b) I e IV.
c) II e IV.
d) I e III.
21. [103212] Se a taxa de juros no Brasil for de 7,5% em determinado momento e, nesse mesmo
período, a taxa de inflação for de 4%, a taxa de juros real desse período será:
a) Abaixo de 3,5%.
b) 11,5%.
c) 3,5%.
d) Acima de 3,5%.
22. [104219] Entende-se por ativos de renda variável aqueles cuja a remuneração ou retorno de
capital:
a) São corrigidos por taxas pós fixadas.

b) São remunerados com base em taxas flutuantes.
c) Não podem ser determinados no momento da aplicação.
d) São determinados pela variação da taxa de juros.
Apostila
23. [104225] É um exemplo de transações secundárias de mercado:
a) Leilões de títulos públicos pelo governo.

b) Abertura de capital de uma empresa.
c) Um fundo de investimentos adquirir 20% de um IPO (Initial Public Offering).
d) Negociação de títulos públicos entre dois bancos.
24. [104401] Seu cliente teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse caso, a
compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito?
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações não
day trade.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
25. [104124] Um cliente adquiriu uma LFT com ágio, o que acontecerá com o retorno do título?
a) Será maior que a taxa DI.

b) Será menor que a taxa DI.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
26. [204101] Caso um investidor procure um fundo de renda fixa que vise replicar a evolução de
uma carteira de títulos públicos indexados ao IPCA, qual o benchmark indicado?
a) IMA-B
b) IMA-C
c) IRF-M
d) IMA-S
27. [204102] O COE (Certificado de Operações Estruturadas) pode ser caracterizado como:
a) instrumento de renda fixa, emitido por instituições financeiras, com objetivo de

captação de recursos.
b) instrumento de renda fixa, emitido por sociedade anônima, com objetivo de
c) instrumento derivativo, emitido por Instituições Financeiras, com objetivo de
d) instrumento derivativo, emitidos por Sociedades Anônimas, com objetivo de
alavancagem de rentabilidade.
Apostila
28. [104406] Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181
dias corridos e obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:
I - A Instituição Financeira irá reter o valor do imposto devido
II - A alíquota do imposto de renda é de 15%
III - A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação
Está(ão) correto(s):
a) I e II
b) I e III
c) Apenas I
d) Apenas III
29. [204404] Guilherme fez uma aplicação em um COE (Certificado de Operações Estruturada),
no qual venceu com lucro. Se o prazo da operação foi de um ano (365 dias corridos e 252 dias
úteis) a alíquota do imposto de renda da operação será:
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) Zero, pois as pessoas físicas são isentas nesse tipo de operação.
30. [204311] Um exportador, com o intuito de proteção (hedge), contratou uma operação de
swap com os seguintes indexadores: Cupom Cambial e Prefixado. Desta forma, podemos
afirmar que o exportador ficará:
a) Passivo em dólar.
b) Passivo em prefixado.
c) Ativo em dólar.
d) Ativo em cupom cambial.
31. [204351] Um importador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse importador?
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.

b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
32. [204353] Para exercer uma opção de compra, o preço do ativo objeto deverá:
a) Estar acima do preço de exercício mais o prêmio pago.

b) Estar acima do preço de exercício.
c) Estar abaixo do preço de exercício.
d) Estar em qualquer valor, pois o titular sempre exercerá seu direito.
Apostila
33. [104242] No âmbito das ofertas públicas de valores mobiliários, a Instrução CVM nº 400 (e
atualizações) tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado como um
todo, exigindo:
a) Que investidores qualificados tenham desconto na aquisição dos valores

mobiliários.
b) Que fundos de previdência tenham informações exclusivas sobre as ofertas.
c) Tratamento diferenciado aos acionistas majoritários.
d) Tratamento equitativo aos ofertados e de requisito de ampla, transparente e
adequada divulgação de informações sobre a oferta.
34. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
35. [105102] Sobre a compensação financeira dos gestores, considere as afirmativas abaixo:
I – A taxa de administração está relacionada com a performance do fundo.
II – Taxa de performance é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera
um benchmark previamente definido, respeitando-se o Conceito da Linha D'Água.
III – A taxa de performance recai sobre o valor total do rendimento.
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa não classificado como Longo Prazo. Ao fazer
o resgate, Rafael ficou nervoso, pois não consegue saber o montante que será creditado em
sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se tratar de cota de fechamento, o valor do
resgate será conhecido somente amanhã. Nesse caso:
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota de
fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento necessariamente
leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
Apostila
37. [105115] Rafael solicitou um regate em um fundo no qual realiza a cotização em D+1 e a
liquidação em D+4. Desta forma:
a) Ele saberá o valor da cota no dia útil seguinte e o valor será creditado no quarto dia
útil.
b) Ele saberá o valor da cota no dia útil anterior e o valor será creditado no quarto dia
útil.
c) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte e o valor será creditado no
quarto dia útil.
d) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte, juntamente com o crédito, que
ocorrerá no mesmo dia.
38. [105161] Em relação aos fundos fechados, podemos afirmar que:
a) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento.

b) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento, desde que
ultrapassado o período de carência.
c) O investidor recebe seus recursos apenas no resgate das cotas no encerramento do
fundo e/ou na amortização das suas cotas.
d) São fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados ou Profissionais.
39. [105327] Em regra geral, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos
classificados como:
a) Renda fixa; Cambial; Ações; e Multimercado.

b) Renda fixa crédito privado; Cambial; e Multimercado.
c) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples; e Renda fixa longo prazo.
d) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples e Renda fixa referenciado.
40. [105328] Um Fundo de Investimentos de Renda Fixa que possui em sua denominação a
expressão “Dívida Externa” deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido em
títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União. Esse percentual será
de:
a) 20%
b) 50%
c) 80%
d) 100%
41. [205307] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:

I – Podem ser constituídos como fundo aberto.
II – Tem sua captação de recursos tanto no varejo quanto para investidores qualificados.
III – Não podem ser constituídos como fundo de investimentos em cotas de fundos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
42. [205312] Um ETF de ações operado na B3 liquida em:
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
43. [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de aplicação
para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja correr risco de
Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R semestralmente
(come-cotas). Você indica:
a) Multimercado aberto longo prazo.

b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
44. [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias

b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
45. [105532] O recolhimento do IOF, sobre os fundos de Renda Fixa, é de responsabilidade do:
a) Cotista.
b) Custodiante.
c) Gestor.
d) Administrador.
46. [205501] É uma característica dos Fundos de Investimento Imobiliário:
a) Os lucros periodicamente distribuídos são tributados pelo IRRF à alíquota de 10%.

b) É permitido o resgate das cotas a qualquer tempo
c) Os rendimentos e ganhos de capital auferidos na alienação ou resgate das quotas
são tributados pelo IR à alíquota de 20%.
d) Terá tributação aplicável aos Fundos de Renda Fixa ou Variável, definida conforme
o tipo de aplicador (pessoa física ou jurídica).
Apostila
47. [105623] A existência do selo ANBIMA na capa do prospecto de um fundo de investimento
indica que:
a) Aquele fundo segue as disposições do Código de Autorregulamentação da ANBIMA

independentemente das normas da CVM.
b) A ANBIMA aprovou a divulgação do prospecto e recomenda a aplicação neste
fundo.
c) A ANBIMA garante a veracidade das informações prestadas pelo administrador a
respeito do fundo.
d) O prospecto foi elaborado de acordo com as disposições do Código de
Autorregulação da ANBIMA e com as normas da CVM.
48. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo define corretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.

(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.

( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
Agora assinale a alternativa correta:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
49. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
50. [106509] Em um PGBL onde o cliente fez a opção pelo regime tributário compensável
(progressivo) no momento do resgate, a base de cálculo para a alíquota de 15% do Imposto de
Renda Retido na Fonte:
a) Incide sobre a rentabilidade e é definitivo.

b) Incide sobre a rentabilidade e pode ter um valor adicional a ser pago na declaração
anual de ajuste.
c) Incide sobre o total resgatado e pode ter um valor adicional a ser pago na
declaração anual de ajuste.
d) Incide sobre o total resgatado e é definitivo.
Apostila
51. [106504] Rafael tem 57 anos, recebe R$ 850,00 mensais e faz a declaração de ajuste de
Imposto de Renda pelo formulário simplificado. Ele deseja fazer um plano de previdência para
receber R$ 850,00 mensais a partir dos 60 anos. O plano mais indicado para ele seria:
a) PGBL regime regressivo.

b) VGBL regime progressivo.
c) VGBL regime regressivo.
d) PGBL regime progressivo.
52. [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que tenha uma ________
distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; menor.
53. [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
54. [207129] Em uma distribuição normal simétrica:
a) A média é menor do que a moda.

b) A média é menor do que a mediana.
c) A média é maior do que a mediana.
d) A média é igual à moda.
55. [207126] Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da variável
aleatória esteja no intervalo compreendido entre (M – 1,96 x DP) e (M + 1,96 x DP), onde M =
média e DP = desvio padrão, é aproximadamente:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
Apostila
56. [107157] Analise as seguintes afirmativas sobre risco: I – O risco sistêmico também pode ser
chamado de risco não diversificável. II – É possível diminuir ou até eliminar o risco não
sistêmico de uma carteira através da diversificação. III – O risco não sistêmico consiste no risco
que os sistemas econômicos, social e político impõem ao ativo. Assinale as alternativas
corretas:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
57. [107155] A RToro Education S/A emitiu uma Debênture avaliada com rating BBB, e após 2
anos (no momento da renovação), o seu novo rating foi avaliado em BB. Desta forma, o que se
pode esperar quando esta Debênture for renovada?
a) Uma alta da taxa de remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito.

b) Uma redução na remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito.
c) Uma alta na taxa de remuneração, já que houve uma redução do risco de crédito
d) Uma redução na remuneração, já que houve uma redução do risco de crédito.
58. [207209] Um título prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento.
O prazo até o seu vencimento é de 6 anos. A duration de Macaulay deste título é:
a) Igual a 3 anos.
b) Um pouco inferior a 3 anos.
c) Igual a 6 anos.
d) Um pouco inferior a 6 anos.
59. [207225] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre comprar os
ativos B ou C.
a) B, pois tem correlação positiva.

b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
Apostila
60. [207302] A função de um stress test é:
a) Validar a precisão e a coerência dos modelos e processos no cálculo do VaR.

b) Avaliar o prejuízo potencial de uma carteira com uma alteração de 100 basis points
na curva de juros.
c) Medir o prejuízo potencial de uma carteira em situações atípicas, o que pode não
ser refletido na medida do VaR.
d) Medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período, com
base na análise de probabilidades.
Apostila
01. [101134] A SUSEP no Sistema Nacional de Seguros Privados tem como função:
a) Aprimorar os profissionais do mercado segurador brasileiro, treinar e qualificar para

certificação os Corretores de Seguros para o exercício da profissão.
b) Promover a distribuição de seguros, resseguros, retrocessão, previdência
complementar fechada e estabelecer comissionamento para os produtos do
mercado segurador.
c) Regulamentar a legislação de seguros e aplicar sanções às instituições do mercado
de seguros bem como aos segurados.
d) Autorizar o funcionamento, fiscalizar, intervir e liquidar as empresas do setor quando
necessário.
02. [101135] Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I – Executar a emissão do papel moeda
II – Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna
e externa.
III – Definir a meta da inflação.
São atribuições do Conselho Monetário Nacional apenas:
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
03. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são

regulamentados através da:

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
04. [101235] Um banco múltiplo tem duas carteiras, uma de arrendamento mercantil, outra de
investimento. Nessas condições, qual operação pode ser realizada?
a) Receber depósitos à vista.

b) Operar com compra e venda de ações.
c) Administrar fundos de investimento.
d) Prestar serviço de cobrança bancária.
05. [101220] As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas a:
a) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil.

b) Realizar operações de Capital de Giro.
c) Captar através de depósito à vista
d) Atuar no mercado de câmbio.
Apostila
06. [202210] Um indivíduo dá ordens para uma corretora comprar determinadas ações. O
profissional que o atende, sabendo dessa informação, compra essas ações para ele próprio,
antes de comprar para o cliente. O profissional teve uma atitude de:
a) front running.
b) insider information.
c) insider trading.
d) front information.
07. [102136] Empresas ou pessoas que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu
Cliente” (Know Your Costumer):
a) Fazem gestão de recursos de terceiros e intermediação de ativos mobiliários.

b) Transacionam objetos de arte.
c) Analisam e divulgam o risco de crédito das empresas.
d) Realizam operações de câmbio.
08. [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:

I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e antiguidades
de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
09. [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar que
essa informação:
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.

b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
10. [202214] O uso de informações privilegiadas (Insider Information) no mercado de capitais,

visando obter lucros é considerado:
a) Apenas infração administrativa, com inabilitação profissional.

b) Apenas infração administrativa, com pagamento de multa.
c) Crime, sem pena de reclusão, mas sujeito a multa.
d) Crime, com pena de reclusão e multa.
Apostila
11. [102329] Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor
procedimento a ser adotado pelo seu gerente seria:
a) O gerente deve negar-se a fazer.

b) O gerente deve orientá-lo que está desenquadrado de seu perfil, pedir que assine o
termo de desenquadramento e encaminhar a Compliance para aprovação.
c) O gerente não deve recomendar essa aplicação, mas tem que fazê-la, desde que o
cliente assine o termo de desenquadramento.
d) O gerente deve usar essa nova aplicação para atualizar o perfil do investidor, pois a
aplicação é um forte indicio de que o perfil mudou.
12. [102501] Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se

necessário efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente, esta prática adotada
pelas instituições financeiras associadas da ANBIMA, recebem o nome de:
a) API – Análise do Perfil do Investidor.

b) AFRI – Análise do Fator de Risco do investidor.
c) EPI – Enquadramento do Perfil do Investidor.
d) KYC – Know Your Client (Conheça seu cliente).
13. [102301] Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de risco
perante à instituição financeira:
a) 6 meses.
b) 12 meses.
c) 18 meses.
d) 24 meses.
14. [102409] Com relação à reserva de emergência em um planejamento financeiro, é correto

afirmar que:
a) Deve ser realizada em aplicações financeiras com baixo risco de crédito, baixo risco
de mercado e baixa liquidez.
b) É mais necessário para clientes que possuem alta previsibilidade de entrada de
recursos ou com alta estabilidade empregatícia.
c) Sugere-se investimento desse valor em um Fundo de Investimentos Renda Fixa
Simples.
d) Não é um item relevante na carteira de investimentos.
Apostila
15. [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
a) Ativo total e Exigível total.

b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
16. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
17. [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public
Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo
negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a
venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
a) Ancoragem.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
18. [103125] A média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizados

exclusivamente entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro lastreados em títulos
públicos federais é:
a) TBF
b) Selic
c) DI
d) TR
Apostila
19. [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
20. [203109] Em um cenário no qual o IPCA está acima da meta estipulada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN), espera-se que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião.

b) Mantenha a taxa de juros no mesmo patamar.
c) Aumente a taxa de juros na sua próxima reunião.
d) Diminuir o depósito compulsório.
21. [103219] Um cliente que aplicou em um Fundo Referenciado DI há 3 anos faz um resgate
total e, com base no valor recebido, comparativamente com o valor aplicado, contabiliza
rentabilidade de 20% no período. Pode-se afirmar que essa rentabilidade é uma taxa:
a) Bruta
b) Relativa
c) Esperada
d) Líquida
22. [104220] No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica
“Ex.Dividendo”, espera-se que o seu valor de mercado:
a) Não se altere.
b) Seja descontado do valor pago em dividendos.
c) Seja acrescido do valor pago em dividendos.
d) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.
23. [104228] No mercado primário:
a) Ocorre a captação de recursos para as empresas, exclusivamente através de

ações.
b) Ocorre a liquidez dos ativos financeiros para os investidores.
c) São realizadas as transações via homebroker para compra e venda de ações.
d) São negociados pela primeira vez títulos e ações.
24. [204219] O direito de subscrição de uma ação assemelha-se a uma:
a) Compra de uma Opção de compra (call).

b) Compra de uma Opção de venda (put).
c) Venda de uma Opção de compra (call).
d) Venda de uma Opção de compra (put).
Apostila
25. [104425] O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem abaixo:
a) Somente nos meses de novembro e dezembro de 2018.

b) Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em ações
não possui isenção de Imposto de Renda.
c) Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2019.
d) Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho com a
venda das ações.
26. [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja o
menor risco possível, deveria investir em:
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
27. [104134] Um investidor pessoa física deseja fazer aplicações financeiras em renda fixa.
Desta forma, o seu planejador financeiro lhe informa que:
I – Debêntures Incentivadas possuem garantia do FGC até o limite de R$ 250.000,00 e também
são isentas de imposto de renda.
II – Debêntures de Infraestrutura não possuem garantia do FGC, mas podem possuir isenção
fiscal para pessoas físicas.
III – Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos por hipoteca ou
alienação fiduciária.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
28. [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-B, ele é:
a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.

b) Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.
c) Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
d) Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados.
Apostila
29. [104405] O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no
Tesouro Direto. O imposto de renda:
a) Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento

b) Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento
c) Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
d) Será retido pelo investidor no vencimento do título.
30. [104437] Em uma aplicação em títulos públicos federais pelo Tesouro Direto, o responsável
pelo recolhimento do imposto de renda será o:
a) Próprio investidor.
b) Tesouro Direto.
c) Custodiante.
d) Banco Central.
31. [204409] O Certificado de Operações Estruturadas - COE é um instrumento moderno de

investimentos que combina aplicações de renda fixa e variável. Para uma pessoa física que
realiza aplicações em COE, como será a tributação do Imposto de Renda:
a) Alíquota fixa de 15%.

b) Tabela regressiva de 22,5% até 15%, conforme o prazo.
c) Alíquota fixa de 20%.
d) Quando sua composição for de renda fixa, tabela regressiva de 22,5% até 15%,
conforme o prazo; quando sua composição for de renda variável, alíquota fixa de
15%.
32. [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele na
fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
33. [204312] O emissor de uma opção de venda, caso seja exercida, tem:
a) A obrigação de comprar.
b) A obrigação de vender.
c) O direito de comprar.
d) O direito de vender.
Apostila
34. [204237] Em uma oferta pública destinada exclusivamente para Investidores Qualificados,
quem poderia participar:
I – Colaboradores do banco líder da oferta pública;
II – Companhias Seguradoras;
III – Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
35. [105119] Com relação ao Administrador de Fundos:

I – É o responsável pelo registro, liquidação e exercício dos direitos e obrigações do ativo que
compõem a carteira.
II – É o responsável pelo fundo e pelas informações perante cotistas e CVM.
III – Deve manter serviço de atendimento aos cotistas.
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) I e II.
d) II e III.
36. [105110] O valor da cota de um fundo de investimento é calculado:
a) Dividindo-se o valor dos Ativos do dia pelo número de cotas existentes nesse dia.
b) Dividindo-se o valor do Patrimônio Líquido (PL) pelo número de cotas
historicamente emitidas pelo fundo.
c) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotistas nesse
dia.
d) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotas existentes
nesse dia.
37. [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de investimentos e da
legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado negativo dessa operação
recairia sobre o:
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
38. [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas
de um fundo:
a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado

pelo cedente e pelo cessionário.
b) Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de balcão
organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
c) Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial,
execução de garantia ou sucessão universal.
d) Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
Apostila
39. [105165] Quatro investidores pessoas físicas (A, B, C e D), realizaram aplicações e resgates
no mesmo Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:
a) A foi maior do que B e C.

b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.
40. [205713] O gestor de um fundo classificado como de Capital Protegido pela Anbima adquiriu
títulos de Renda Fixa de Crédito Privado, respeitando a Política de Investimentos do fundo, mas
infelizmente o emissor de tais ativos não conseguiu efetuar os pagamentos, prejudicando
assim os detentores desses títulos. Esse default será arcado:
a) pelo Administrador do fundo.

b) pelo Gestor do fundo.
c) pelo Gestor e pelo Administrador do fundo.
d) pelo próprio fundo, impactando na rentabilidade do cotista.
41. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
Apostila
42. [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte
distribuição:
a) Alta na taxa de juros.

b) Queda na cotação do dólar em 7%.
c) Alta na cotação do dólar em 7%.
d) Queda no índice Ibovespa em 5%.
43. [105326] Analise os fundos abaixo:
a) (I) Multimercado, (II) Renda Fixa e (III) Cambial

b) (I) Multimercado, (II) Multimercado e (III) Renda Fixa
c) (I) Ações, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
d) (I) Ações, (II) Multimercado e (III) Cambial
44. [205306] Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira

conforme abaixo:
- 75% em ativos de Renda Variável;
- 25% em ativos de Renda Fixa;
- Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores.
Esse fundo:
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco.

b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa.
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
d) É um fundo de Renda Fixa Simples.
Apostila
45. [205314] São características dos fundos:
a) Exclusivos serem voltados para um segmento de mercado, como empresas do

segmento de energia elétrica.
b) Multimercados serem fechados.
c) De renda variável, por determinação legal, não poderem comprar cotas de outros
fundos.
d) Fechados serem aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
46. [105504] As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem ser
compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento
administrado:
a) Por qualquer pessoa jurídica.

b) Pela mesma pessoa jurídica.
c) Por qualquer associado à ANBIMA.
d) Prejuízo em fundos de investimentos não podem ser compensados.
47. [205719] Segundo regra da Anbima, um investidor que da aceite em um fundo de

investimentos ele:
I - Já tem ciência das estratégias.
II – Sabe que o fundo pode dar Patrimônio Líquido negativo.
III - Já teve acesso a lamina de informações essenciais.
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
48. [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no

momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o regime de
tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
49. [106326] Rafael mantinha em seu plano de previdência um saldo de R$ 700.000,00 quando
completou 60 anos. Ele decidiu contratar um benefício de renda vitalícia no valor de R$ 8.000,00.
Depois de alguns meses recebendo benefício ele teve um imprevisto e solicita à entidade de
previdência uma retirada no valor de R$ 200.000,00. Em relação a este pedido o que a entidade
de previdência fará?
a) Pagará o resgate solicitado, fazendo um novo cálculo para a renda vitalícia.

b) Negará o resgate, pois o saldo foi cedido à entidade que tem apenas o compromisso
com o pagamento da renda.
c) Cancelará o plano e colocará o saldo remanescente à disposição.
d) Informará que não pode efetuar resgates parciais, mas apenas retirada total.
Apostila
50. [106336] Um determinado investidor possui um plano de previdência privado e no momento
de se aposentar, opta por uma renda vitalícia no valor de R$ 10.000,00 mensais. No entanto,
quatro meses após começar a receber o benefício da renda vitalícia, ele vem a falecer. Sabendo
que o mesmo tinha 3 herdeiros (2 filhos e esposa), podemos afirmar a renda vitalícia:
a) Continuará a ser paga aos três herdeiros.

b) Continuará a ser paga apenas para a esposa.
c) Continuará a ser paga apenas para os filhos.
d) A renda se extinguirá.
51. [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para investimentos
de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer contribuir com R$
2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as
alternativas a seguir, qual você recomendaria a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual

e decidir pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual
e decidir pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
52. [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que tenha um ________
excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; maior.
53. [207106] Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A probabilidade
de que o retorno esperado esteja compreendido entre 1% e 3% é de aproximado:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
Apostila
54. [207305] Considerando o Índice Sharpe(IS) dos 3 fundos abaixo, podemos afirmar que:
a) IS A > IS B
b) IS B > IS C
c) Não é possível determinar
d) IS C > IS B
55. [107107] As empresas de rating reclassificaram as Debêntures da “RToro Education S/A”

com risco CC para CCC. Desta forma, qual é a principal mudança pra empresa, caso não haja
outras mudanças no mercado financeiro?
a) A empresa pagará menos juros para as debêntures em circulação.

b) A empresa pagará mais juros para as debêntures em circulação.
c) A empresa pagará menos juros para novas emissões de debêntures.
d) A empresa pagará mais juros para novas emissões de debêntures.
56. [107114] O risco associado às interferências e à interdependência entre os diversos

mercados financeiros mundiais, em função da crescente interação comercial e financeira entre
países em geral, é conhecido como risco de:
a) Mercado
b) Liquidez
c) Crédito
d) Mercado Externo
57. [107127] O limite de concentração por emissor de 20% do Patrimônio Líquido, quando o
emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, que
existe nos Fundos de Investimentos, imposto pela ICVM 555, visa reduzir qual tipo de risco:
a) Mercado.
b) Crédito.
c) Operacional.
d) Liquidez.
58. [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já superou
em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
Apostila
59. [207306] O procedimento de back testing para os modelos de VaR é um modo de:
a) Calcular os parâmetros da distribuição de probabilidade utilizada.

b) Quantificar o risco em casos de grandes variações de preços.
c) Medir a perda média em situações de crises
d) Auferir o modelo de risco que está sendo utilizado.
60. [207310] O Stop Loss é um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos para
limitar:
a) Sua volatilidade histórica.

b) Seu nível de concentração de um ativo.
c) Suas perdas.
d) Seu VaR.
Apostila
01. [201108] Os planos PGBL e os fundos multipatrocinados são fiscalizados, respectivamente,

por:

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
02. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:
a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do

mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
03. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da

ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
04. [101201] Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a captar e
remunerar recursos através de depósito à vista?
a) Banco Comercial.
b) Banco de Investimento.
c) ANBIMA.
d) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
05. [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de Investimento
se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.

b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada
carteira.
Apostila
06. [102144] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de R$
10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz, moradia e
demais custos do mesmo tipo.
a) I
b) II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
07. [102216] Um profissional recomenda aos seus clientes a compra de ações da empresa em
que a sua esposa trabalhou no IPO recentemente. Ele não revela esta informação para seus
clientes. Neste caso, pode-se dizer que houve violação ética de:
a) Front Running
b) Conflito de interesses
c) Inside Trading.
d) Confidencialidade
08. [202211] Insider trader é o:
a) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

mesmo ativo em dois mercados diversos.
b) Funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso
a informação privilegiada não divulgada ao mercado.
c) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da
própria companhia.
d) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que
obteve em razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado.
09. [202212] Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:
a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários.

b) Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se beneficiar de tais
informações.
c) Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de tais
informações.
d) Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se apresentem
divulgadas ao mercado.
10. [102502] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos, não é um fator a ser
considerado na definição de perfil de um investidor:
a) Período em que será mantido o investimento.

b) Conhecimento prévio sobre os produtos de investimento.
c) Cenário econômico - conjuntura econômica.
d) Situação econômica atual do investidor.
Apostila
11. [102508] Segundo o código de autorregulação da ANBIMA, o profissional que atua na venda
de produtos de investimento deve:
a) Agir com ética e diligência na hora de orientar o cliente sobre produtos de

investimento, como se o dinheiro fosse seu.
b) Limitar-se a apresentar apenas os riscos decorrentes das aplicações financeiras
que o cliente deseja fazer
c) Oferecer produtos de investimento para o cliente sempre com o objetivo de bater a
meta de vendas.
d) Oferecer os produtos com o menor risco de crédito existente para toda a sua
carteira de clientes, evitando assim assumir maiores riscos.
12. [102308] Em relação aos perfis dos investidores individuais, pode-se afirmar que:
I – Quanto mais propenso ao risco, mais agressivo é o perfil do investidor individual.
II – Caderneta de poupança é uma aplicação típica de um investidor indiferente ao risco.
III – Um investidor de perfil conservador apresenta alta aversão ao risco.
IV – Um investidor indiferente ao risco tem perfil moderado.
V – Um investidor de perfil conservador prefere fazer aplicações em fundos de investimentos
alavancados.
a) I e II.
b) II e V.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
13. [102310] Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional para que
este verifique a adequação de sua recomendação de produtos ou serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve:
a) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o profissional

do seu dever de verificação de adequação de suas recomendações.
b) Recomendar produtos se o cliente assinar um atestado que está ciente dos riscos
envolvidos na operação.
c) Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode não
estar de acordo com o seu perfil de investimento.
d) Se abster de recomendar produtos de investimentos a este cliente.
14. [102402] Em relação ao planejamento de liquidez, é correto afirmar que:
a) A baixa necessidade por liquidez restringe a capacidade e mesmo a disposição

psicológica do investidor em assumir riscos.
b) As necessidades de liquidez não estão relacionadas a eventos imediatos, correntes
ou planejados.
c) Reservas para eventos inesperados geralmente cobrem um período de 3 a 12
meses.
d) Necessidades correntes podem ser satisfeitas somente através de rendas.
Apostila
15. [102406] O índice de Endividamento é dado por:
a) (Ativo Total) ÷ (Passivo Total)

b) (Patrimônio Líquido) ÷ (Passivo Total)
c) (Passivo Total) ÷ (Patrimônio Líquido)
d) (Passivo Total) ÷ (Ativo Total)
16. [202620] Dentro da perspectiva de finanças comportamentais, o investidor:
a) Nunca assume risco se não houver um retorno compatível.

b) Age movido à emoção e nem sempre toma decisões econômicas adequadas.
c) É sempre racional e maximizador de lucros.
d) Tem um coeficiente de tolerância ao risco (que pode ser calculado
matematicamente) e age sempre dentro desse limite de tolerância.
17. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:

A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
18. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
a) A média das operações realizadas no interbancário.

b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
19. [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
Apostila
20. [103221] "A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006". Esta afirmação refere-
se ao conceito de rentabilidade:
a) Esperada
b) Real
c) Nominal
d) Relativa
21. [203209] As variáveis que impactam o cálculo do WACC (Weighted Average Capital Cost)
são:
a) Desvio padrão e Retorno da empresa.

b) Taxa livre de risco e Beta da empresa.
c) Capital Próprio e Capital de Terceiros, apenas.
d) Capital Próprio, Capital de Terceiros e alíquota do IR.
22. [104221] A principal característica da ação ordinária no Brasil é ter:
a) Dividendos mínimos garantidos.

b) Direito a voto nas assembleias da empresa.
c) Preferência no recebimento de dividendos.
d) Rentabilidade garantida.
23. [104229] Podemos definir o direito ao Tag Along como:
a) o direito de compra de ações de uma empresa para seus acionista, antes de lançar
nova ações a mercado.
b) o direito de venda de um acionista minoritário de vender suas ações, pelo valor
mínimo 80% do valor que o acionista controlador vendeu suas ações com direito a
voto.
c) o direito de uma empresa juntar duas ações em uma única, sem alterar a posição
acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
d) o direito de uma empresa de repartir duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
24. [204239] Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente dos
preços das ações de mercado a vista, um analista gráfico utiliza os indicadores
a) resistência e força relativa.

b) suporte e força relativa.
c) suporte e resistência.
d) resistência e suporte.
25. [104132] Uma Letra Financeira do Tesouro (LFT) tem sua remuneração:
a) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Meta.

b) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
c) Prefixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
d) Pós-fixada, atrelada a Inflação (IPCA).
Apostila
26. [104135] A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre:
a) o menor saldo de cada período de rendimento.

b) o maior saldo de cada período de rendimento.
c) a média dos saldos de cada período de rendimento.
d) a soma total de todas as aplicações do período de rendimento.
27. [204119] Em relação aos índices de mercado ANBIMA (IMA), podemos afirmar que:
I – IMA-B é composto por NTN-B.
II – IMA-C é composto por CDB.
III – IMA-S é composto por LFT.
IV – IRF-M é composto por LTN e NTN-F.
a) I e III
b) II e IV
c) I, III e IV
d) I, II, III e IV
28. [104410] Sobre a tributação do imposto de renda nas Debêntures, podemos afirmar que:
a) A alíquota do imposto de renda é de 15%.

b) O imposto de renda é cobrado pelo rendimento.
c) O Banco Coordenador-Líder da Debenture é o responsável pelo recolhimento do ir.
d) As debentures são isentas de imposto de renda.
29. [104434] Nas aplicações financeiras de renda fixa, a base de cálculo do IR Fonte é
constituída:
a) Pela diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do IOF e o valor da

aplicação financeira.
b) Pela diferença positiva entre o valor da alienação, acrescido do IOF e o valor da
aplicação financeira.
c) Pelos ganhos líquidos auferidos em operações realizadas nas bolsas de valores, de
mercadorias, de futuros e assemelhadas, existentes no país.
d) Pela somatória do valor da alienação, líquido do IOF e o valor da aplicação
financeira.
30. [204408] As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações em

operações de Swap:
a) Não podem ser compensadas

b) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer
administrador.
c) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do
mesmo administrador
d) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda
Apostila
31. [204329] Com o mesmo valor investido, a estratégia que pode causar a maior perda ao
investidor é:
a) Vender uma opção de venda descoberta.

b) Vender uma opção de compra descoberta.
c) Vender uma opção de venda coberta.
d) Comprar uma opção de compra.
32. [204356] Um cliente médico fez a compra de um equipamento para seu consultório e
assumiu uma dívida de 100 mil dólares. Preocupado com a variação cambial, procurou um
Profissional CFP® para lhe recomendar o que fazer nessa situação. Desta forma, o Profissional
CFP® deveria recomendar:
a) fazer um Non Deliverable Forward.

b) um financiamento a coberto.
c) comprar uma put de dólar.
d) vender dólar futuro.
33. [101228] Na clearing SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) são registrados,
custodiados e liquidados os:
I – Títulos Privados
II – Títulos Públicos
III – Debêntures
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
34. [204224] A instituição financeira intermediária de uma oferta pública de valores mobiliários
que recebeu da empresa emissora a opção de distribuição de lote suplementar deve:
a) Informar à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) no pedido de registro a

quantidade exata que será exercida por meio da opção.
b) Ajustar o preço dos títulos ofertados adicionalmente conforme a demanda verificada.
c) Proporcionar o acesso aos investidores aos lotes suplementar de ações, na mesma
proporção de sua aquisição original.
d) Respeitar o montante predeterminado no prospecto, que não poderá ultrapassar a
15% da quantidade inicialmente ofertada.
35. [105111] De acordo com a Instrução CVM 555, o período de carência que o fundo tem para
divulgar seu desempenho após sua primeira emissão de cotas é:
a) 1 mês.
b) 3 meses.
c) 6 meses.
d) 12 meses.
Apostila
36. [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral de um
fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as demonstrações contábeis
do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que outros dois assuntos estavam na
pauta: o aumento da taxa de administração e uma determinada alteração no prospecto do
fundo. O investidor reclama que estes dois pontos não estavam previstos na convocação e
resolve reclamar para a CVM. O investidor:
a) Está correto com relação aos dois pontos.

b) Está correto com relação à taxa de administração, mas errado com relação à
mudança do prospecto.
c) Está correto com relação à mudança do prospecto, mas errado com relação à taxa
de administração.
d) Está errado com relação aos dois pontos.
37. [105122] Com relação às informações do regulamento do fundo:

I – Pode conter as informações do administrador e custodiante do fundo.
II – Pode listar as despesas do fundo.
III – Deve informar se o fundo possui prazo determinado ou indeterminado.
IV – Deve conter informações à respeito da tributação aplicável aos cotistas e ao fundo.
a) I e II.
b) II e III.
c) III e IV.
d) I, III e IV.
38. [105123] De acordo com a Instrução CVM nº 555, em casos excepcionais de iliquidez dos
ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de
resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do
tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas em prejuízos destes últimos, o
administrador poderá declarar:
a) a falência do fundo.
b) a substituição do gestor.
c) a transformação de um fundo aberto para fechado.
d) o fechamento do fundo para realização de resgates.
39. [105164] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo gestor de
recursos contratado.
III – É responsável pela elaboração dos documentos aos cotistas.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
40. [205720] Um fundo de investimentos classificado como Capital Protegido, investiu parte dos
seus recursos em títulos de renda fixa de crédito privado, no qual era permitido pela sua
política de investimentos. No entanto, o emissor destes ativos entrou em default e não honrou
seus compromissos. Desta forma, o eventual resultado negativo dessa operação será arcado
pelo:
a) Gestor do fundo.
b) Administrador do fundo.
c) Pelo gestor e administrador do fundo.
d) Pelos cotistas.
41. [105201] Em um fundo de investimentos de estratégia de gestão passiva:
a) Pode comprar ativos de alto risco e alavancar a sua carteira em até uma vez.
b) Tem como objetivo acompanhar um determinado benchmarking.
c) É um tipo de fundo que não possui nenhum risco.
d) Tem como objetivo uma rentabilidade superior a um determinado benchmarking.
42. [105305] Sobre os fundos classificados com Renda Fixa Simples, considere as seguintes
afirmativas:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos de
dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimo mesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
43. [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de

quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração
ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença positiva
entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
Apostila
44. [205318] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), após 90 dias da sua
constituição, devem possuir um valor mínimo investidos em direitos creditórios. Desta forma, o
valor mínimo aplicado do seu patrimônio líquido neste tipo de ativo é de:
a) Zero reais, pois não há mais valor mínimo para a sua aplicação.
b) R$ 25 mil.
c) R$ 500 mil.
d) R$ 1.000.000,00
45. [205319] Um fundo de investimento investe em CDBs da instituição financeira que também é
a administradora do fundo e em títulos emitidos por uma companhia aberta não financeira.
Caso a companhia aberta fique com problemas de solvência, qual será a perda máxima que
esse fundo poderá sofrer?
a) 5%.
b) 10%.
c) 20%.
d) 100%.
46. [105512] Um investidor aplicou em um fundo referenciado DI. Após 15 dias transcorridos da
aplicação, ele solicita resgate total. Sobre o ganho de capital auferido, incidirão:
a) IOF e imposto de renda de 22,5%.

b) Imposto de renda de 20% e come-cotas.
c) Imposto de renda de 20% e IOF.
d) IOF e imposto de renda de 17,5%.
47. [105601] O Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Administração de

Recursos de Terceiros não se aplica a que tipo de instituição:
a) A todas as instituições associadas à ANBIMA.

b) Fundos de Investimento cujo patrimônio seja constituído por recursos do próprio
Gestor de Fundos.
c) Empresas do conglomerado das instituições associadas à ANBIMA.
d) Instituições que aderirem voluntariamente a este Código.
48. [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência,
realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não

possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima para
tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
Apostila
49. [106312] Em relação à taxa de administração de um fundo de previdência:
I – Só é cobrada se o fundo tiver rentabilidade positiva.
II – Afeta a rentabilidade do fundo de previdência.
III – A rentabilidade divulgada de um fundo de previdência é sempre líquida da taxa de
administração.
IV – É a remuneração da entidade de previdência.
Está (ão) correta (s):
a) I e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) Todas as alternativas.
50. [106332] A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
a) Não pode ser cobrada no resgate do plano.

b) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual.
c) Pode variar, em função do saldo acumulado.
d) Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência.
51. [106335] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
deverá ser responsável por cobrir este déficit?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
52. [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do
cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano
possua:
a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos
manter a mesma tábua atuarial.
c) mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de carregamento.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
53. [207114] A correlação entre um fundo indexado Bovespa e o Índice Ibovespa será:
a) Próxima de 1.
b) Próxima de -1.
c) Igual a 0.
d) Maior que 1.
Apostila
54. [207205] Um Investidor possuía todo seu capital investido em ações de uma companhia
Petroleira. Resolveu vender todas as suas ações e comprar 5 ações de empresas de diversos
setores. Ao tomar esta atitude este investidor está diluindo:
a) Risco Não diversificável

b) Risco Diversificável
c) Risco Sistemático
d) Risco Legal
55. [207206] Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de ações

negociadas na Bovespa e do Índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
a) ?c > ?b > ?a.

b) ?a > ?b > ?c.
c) ?c > ?a > ?b.
d) ?b > ?c > ?a.
56. [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de dois
anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse cliente, dentre
as opões listadas, é:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
57. [207202] Um título sem cupom possui duration:
a) Menor que seu prazo de maturidade.

b) Igual ao seu prazo de maturidade.
c) Maior que seu prazo de maturidade.
d) Independe de seu prazo de maturidade.
Apostila
58. [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que ele
está incorrendo?
a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.
59. [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através de uma
série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira tem:
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.

b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
60. [207320] Considere a tabela abaixo:
a) Fundo X, pois possui menor tracking error.

b) Fundo Y, pois possui maior tracking error.
c) Fundo X, pois possui menor desvio padrão.
d) Fundo Y, pois possui maior desvio padrão.
Apostila
01. [101130] Um investidor que aplica em VGBL quer saber as características desse produto.
Além da corretora, ele pode obter informações:
a) Na CVM.
b) No Banco Central.
c) Na SPC.
d) Na Susep.
02. [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
03. [101223] Um banco múltiplo formado por carteiras de:

I – Investimento
II – Crédito, financiamento e investimento
Tem autorização para:
a) participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de títulos

e valores mobiliários, mas não pode administrar recursos de terceiros.
b) operar na concessão de crédito para financiamento de capital e de giro, mas não
pode receber depósito à vista.
c) operar em câmbio, mas não pode praticar operações de comprar e venda, por conta
própria ou de terceiros, de títulos e valores mobiliários, nos mercados financeiros e
de capitais.
d) praticar operações de compra e venda, por conta própria ou de terceiros, de títulos e
valores mobiliários, mas não pode participar do processo de emissão de títulos e
valores mobiliários.
04. [101224] Considere as seguintes carteiras:

I – Comercial
II – De investimento
III – De crédito imobiliário
IV – De desenvolvimento
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve obrigatoriamente
possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja a expressa em:
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
Apostila
05. [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a
R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua
condição, são considerados Investidores Profissionais;
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos superiores a R$
1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados Investidores
Qualificados;
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios,
são considerados investidores qualificados.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
06. [102113] Em relação à lavagem de dinheiro, uma das formas de prevenção é:

I – Efetuar o cadastro do cliente.
II – Controlar e monitorar as movimentações por dois anos.
III – Manter os registros das movimentações por cinco anos.
a) I e II apenas.
b) II e III apenas.
c) I e III apenas.
d) I, II e III.
07. [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,

correto afirmar que os procedimentos de prevenção e combate as atividades:
a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as

pessoas envolvidas e, posteriormente, comunicar as autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
b) Determinam que as instituições financeiras mantenham os registros das
movimentações por no mínimo 1 ano, após o encerramento da conta.
c) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada dois anos.
d) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada cinco anos.
08. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo

acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
Apostila
09. [202209] O diretor financeiro de uma companhia que se vale de informações privilegiadas
dessa empresa para obter vantagens em benefício próprio em operações no mercado
financeiro é conhecido por:
a) Front Runner.
b) Arbitrador.
c) Investidor.
d) Insider Trader.
10. [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do
momento. Este gerente:
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do
investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de
aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados para
investir em fundos DI.
11. [102503] Com relação à publicidade e divulgação de materiais de produtos de investimentos,

de acordo com o Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos
de Investimentos, um prestador de serviço de uma instituição participante:
a) pode divulgar esse tipo de material, desde que informe a CVM.

b) não pode divulgar esse tipo de material, pois essa atividade é de responsabilidade
exclusiva da instituição participante.
c) pode divulgar esse tipo de material, desde que obtenha autorização expressa da
instituição participante antes de divulgar.
d) não pode divulgar esse tipo de material, nem com autorização expressa da
instituição participante.
12. [102507] A observância dos princípios e regras do Código Anbima de Regulação e Melhores
Práticas de Distribuição de Produtos de Investimento é:
a) obrigatória para qualquer instituição que distribua produtos de investimentos.

b) opcional para as instituições filiadas à Anbima.
c) obrigatória para as instituições filiadas à Anbima.
d) opcional para instituições não participantes que expressamente aderirem ao Código.
Apostila
13. [102319] Quando o cliente de um profissional liga para esse profissional requisitando que a
sua atual estratégia de investimento seja alterada, o profissional deve:
a) Executar sem nenhuma verificação.

b) Verificar se a estratégia se enquadra ao API do cliente e caso contrário, proibir sua
execução.
c) Avisar ao cliente que não pode alterar pois uma vez implantada uma estratégia de
investimento, ela não pode mais ser alterada.
d) Verificar se a estratégia é adequada às necessidades do cliente e explicar as
implicações da nova estratégia, se implementada.
14. [102327] Em uma conversa com seu cliente Rafael, ele lhe informa que pretende comprar um
carro em um ano, comprar uma casa em 10 anos e se aposentar em 30 anos. Sabendo que seu
API está com perfil arrojado para os investimentos, você lhe diria que ele:
a) Deve buscar investimentos arrojados, compatíveis com seu perfil, para todos os
seus objetivos.
b) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para os objetivos mais longos,
como a compra casa e a sua aposentadoria.
c) Deve buscar investimentos mais conservadores para todos os seus objetivos, já que
a tomada de risco só se deve ter, quando os objetivos não estão definidos.
d) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para a compra do veículo, já que
com a moradia própria e a aposentadoria são temas extremamente sensíveis, o que
exige uma maior precaução.
15. [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no Fundo
de Investimentos Ações. Desta forma, podemos supor que está sendo observado o
comportamento viesado conhecido por:
a) Ancoragem.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
16. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
Apostila
17. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
18. [203128] Em um cenário com desvalorização do real frente ao dólar, a consequência mais
provável será:
a) redução do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.

b) redução do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
c) aumento do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.
d) aumento do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
19. [203129] Considerando as afirmativas a seguir:

I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem mudanças
nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.
20. [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
Apostila
21. [203207] Considerando a Taxa Interna de Retorno (TIR) e Valor Presente Líquido (VPL):
I – Projetos com VPL positivo aumentam a riqueza dos acionistas.
II – Se dois projetos são mutuamente excludentes, deve-se escolher o projeto com menor TIR.
III – Para decidir entre projetos mutuamente excludentes, o VPL e a TIR podem fornecer valores
conflitantes.
IV – A empresa deve aceitar os projetos em que a TIR seja maior que o custo de capital.
a) II e III.
b) I, II e III.
c) I, II e IV.
d) I, III e IV.
22. [104223] Seu cliente no banco lhe informar que deseja montar uma carteira de investimentos
somente com ações de empresas que não emitem ações preferenciais. Desta forma, para que o
seu cliente tenha certeza disso, ele deverá adquirir:
a) ações Nível I.
b) ações Nível II.
c) ações do Novo Mercado.
d) ações ordinárias.
23. [104244] A companhia Toro Educação S/A pretende fazer uma oferta pública de 100.000
ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia Geral
Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
a) Primária, que não gera recursos para a Toro Educação S/A.

b) Primária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação diluída.
c) Secundária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
d) Secundária, e que gera recursos para a Toro Educação S/A.
24. [104248] O direito a voto é conferido ao proprietário de:
a) Ações ordinárias, exclusivamente.

b) Ações preferenciais, exclusivamente.
c) Ações preferenciais, em algumas circunstâncias, e ordinárias.
d) Debêntures.
25. [204206] ADR pode ser definida como:
a) Certificados que representam ações de empresas não-americanas, negociados nas

principais bolsas dos EUA.
b) Certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas
principais bolsas do Brasil.
c) Ações brasileiras negociadas no Brasil e nos EUA.
d) Ações norte americanas negociadas nos Estados Unidos e no resto do mundo.
Apostila
26. [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que possuem
características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
27. [204212] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Procura por padrões no comportamento dos preços que ocorreram no passado e
possam ocorrer novamente.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação hoje.
28. [204213] A análise fundamentalista:

I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
29. [204240] Fábio assumiu uma posição vendida em ações. Desta forma, como ele faz para
reverter essa posição?
a) Ele deve comprar o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.

b) Ele deve comprar a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
c) Ele deve vender o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.
d) Ele deve vender a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
30. [104133] Um cliente pessoa física deseja investir em um produto no qual siga a rentabilidade
da taxa DI pelo prazo de 5 anos. Desta forma, você indica uma aplicação em:
a) LFT
b) LTN
c) LCI pós-fixado com rentabilidade de 80% do CDI.
d) CDB pós-fixado com rentabilidade de 100% do CDI.
Apostila
31. [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em sua
emissão. Da menor garantia para a maior, são:
a) Subordinada, flutuante, quirográfica e real.

b) Real, flutuante, quirográfica e subordinada.
c) Subordinada, quirográfica, flutuante e real.
d) Real, quirográfica, flutuante e subordinada.
32. [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e a
revendeu 361 dias após a data da compra. Teve um rendimento de R$ 780,00. Com relação a
tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
a) I.
b) II.
c) III.
d) Todas as afirmativas
33. [204402] São produtos tributados como Renda Fixa:
a) Títulos do Tesouro Nacional, Debêntures, Cadernetas de poupança.

b) Debêntures, Ações, Opções de compra.
c) CDB, Ações e ouro.
d) Derivativos, Títulos do Tesouro Nacional, Ações.
34. [204221] Considere as seguintes funções em operações de distribuição de títulos e valores

mobiliários:
I – Estruturação da operação.
II – Analisar e projetar a situação financeira da empresa emissora.
III – Suspensão ou cancelamento da distribuição, caso verifica irregularidades. Cabem ao
Banco Coordenador desempenhar apenas o descrito em:
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
35. [105124] Nas aplicações em fundos de investimentos realizados por um distribuidor que
atua por conta e ordem de clientes:
a) O administrador do fundo deve escriturar as cotas em nome dos titulares.

b) O distribuidor pode comparecer e votar nas assembleias representando o titular,
desde que com procuração para tal.
c) O administrador do fundo é o responsável por recolher os tributos devidos pelo
titular.
d) É um tipo de prática não permitida pelas instruções da CVM.
Apostila
36. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.

b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a qualquer
momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
d) o fundo fechado é destinado exclusivamente a Investidores Qualificados.
37. [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
a) Irá ler o regulamento posteriormente.

b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
38. [105162] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Faz a elaboração de todos os documentos.
III – Garante o risco de crédito dos ativos da carteira do fundo.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
39. [105201] Em um fundo de investimentos de estratégia de gestão passiva:
a) Pode comprar ativos de alto risco e alavancar a sua carteira em até uma vez.
b) Tem como objetivo acompanhar um determinado benchmarking.
c) É um tipo de fundo que não possui nenhum risco.
d) Tem como objetivo uma rentabilidade superior a um determinado benchmarking.
40. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois

fundos classificados como Referenciado DI.
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
Apostila
41. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.

b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
42. [205325] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:

I - Obrigatoriamente somente pode investir em direitos creditórios.
II - Pode ser constituído como fundo aberto ou fundo fechado.
III – Somente pode ser objeto de oferta para investidores qualificados.
IV – Podem possuir cotas Subordinadas, Sênior e Ordinária
Assinale a alternativa correta:
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
43. [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com sufixo
Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido
aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
44. [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380 dias
corridos. Qual é a alíquota de IR?
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
45. [105510] Um fundo de renda fixa aberto sem carência de longo prazo, na ocasião do resgate
720 dias depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda:
a) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu

no último dia útil dos meses de maio e novembro.
b) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e
novembro e não no resgate.
c) De 15%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no
último dia útil dos meses de maio e novembro.
d) Complementar em relação à alíquota de 20% paga na ocasião da tributação que
ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro.
Apostila
46. [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele na
fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
47. [205503] Uma PJ compra cotas de um fundo imobiliário. Dois anos depois, recebe
dividendos. O IR incidente sobre esse rendimento é:
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
48. [106315] Quando não é possível cobrar a taxa de carregamento de um VGBL?
a) No momento da contribuição.
b) Quando houver resgate.
c) Quando for solicitada portabilidade.
d) No recebimento dos benefícios.
49. [106317] Os prazos de carência para resgates dos planos PGBL e VGBL são definidos no
regulamento de cada plano. Porém, a legislação estabelece algumas regras para esses prazos.
Considere então as seguintes afirmativas a esse respeito:
I – A carência inicial varia entre 60 dias a 24 meses.
II – O intervalo entre resgates deve ser compreendido entre 60 dias e 24 meses.
Está (ão) correta (s):
a) Somente a I.
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma alternativa está correta.
50. [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em renda
vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No entanto, 1 ano
depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência privada, podemos
afirmar que:
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.

b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
Apostila
51. [106507] Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de
ajuste anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar
financeiramente para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos
para esse fim. O que você recomendaria a ele:
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante

em um VGBL com tabela regressiva.
b) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante
para um VGBL com tabela progressiva.
c) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
d) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
52. [106608] Um cliente possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela regressiva e
deseja a sua opinião, pois tem o intuito de converter em renda no futuro. Dentre as suas
possibilidades, ele lhe comenta que há um plano que mantém os mesmos benefícios, mas
possui uma taxa de administração menor. Com isso, você diz ao cliente que:
a) Ele não pode fazer a portabilidade desta forma, pois uma vez escolhida a tabela
progressiva, não é mais possível alterar.
b) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial se mantenha ou seja mais
antiga.
c) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial seja mais antiga
obrigatoriamente.
d) Deveria fazer a portabilidade indiferentemente da tábua atuarial, pois o que importa
é apenas a rentabilidade do plano.
53. [207110] Considerando o conjunto {2, 3, 5, 7, 8, 9, 9}, se alterarmos os extremos 2 e 9 por 1 e

20, a medida estatística que não sofrerá alteração será:
a) Média.
b) Mediana.
c) Moda.
d) Desvio Padrão.
54. [207116] Um investidor possui duas ações com coeficiente de correlação igual a 0. Pode-se
dizer que estas ações:
a) Estão bem diversificadas, porque quando uma ação deprecia em valor a outra
aprecia.
b) Bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
c) Não estão bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
d) As ações irão se mover independentemente uma a outra.
Apostila
55. [207307] Avalie as alternativas a respeito do índice de Treynor:
I – É uma medida de retorno excedente de um ativo semelhante ao Índice Sharpe, com a
diferença que utiliza o desvio padrão como medida de risco.
II – O ativo é mais atraente quanto maior for o índice.
III – É uma medida apropriada se o fundo de investimentos for suficientemente diversificado.
Assinale a alternativa correta:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
56. [107120] Sobre risco, analise as seguintes afirmativas:

I – Risco sistêmico pode ser diversificado.
II – Risco não sistêmico não pode ser diversificado.
III – São considerados exemplos dos componentes do Risco não sistêmico: risco do negócio e
risco financeiro.
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.
57. [207315] A medida de risco utilizada no cálculo do Índice de Sharpe e do Índice de Treynor
são respectivamente:
a) Desvio Padrão e Correlação.

b) Índice Beta e Desvio Padrão.
c) VaR e Covariância.
d) Desvio Padrão e Beta.
58. [107111] Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma medida
que:
a) Representa o risco total de um investimento.

b) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título.
c) Representa a oscilação de um ativo.
d) Será sempre uma taxa negativa.
59. [207208] Para uma determinada operação de crédito entre duas instituições, foi contratado
um seguro que garante a liquidação de suas parcelas no caso de inadimplência do devedor. O
seguro diminuiu o risco:
a) De liquidez.
b) País.
c) De taxas de juros.
d) De contraparte.
Apostila
60. [207230] Considere a seguinte informação, com respeito ao coeficiente de correlação entre
os ativos X, Y e W:
a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra (0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada é a
carteira de investimentos
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando o
coeficiente de correlação é negativo.
Apostila
Gabarito
01.C 02.D 03.B 04.A 05.A 06.D 07.D 08.D 09.B 10.A 11.B 12.C 13.C 14.D 15.B 16.B 17.B
18.B 19.C 20.B 21.C 22.C 23.C 24.C 25.B 26.C 27.C 28.C 29.B 30.D 31.A 32.C 33.B 34.B
35.A 36.C 37.D 38.D 39.B 40.B 41.C 42.C 43.D 44.D 45.A 46.D 47.A 48.D 49.D 50.C 51.A
52.D 53.D 54.B 55.B 56.D 57.D 58.D 59.C 60.A

01.B 02.C 03.C 04.C 05.B 06.C 07.C 08.C 09.C 10.C 11.C 12.D 13.A 14.D 15.B 16.D 17.B
18.D 19.A 20.B 21.A 22.C 23.D 24.A 25.D 26.A 27.A 28.B 29.B 30.A 31.D 32.B 33.D 34.B
35.B 36.D 37.A 38.C 39.D 40.C 41.A 42.C 43.B 44.B 45.D 46.C 47.D 48.C 49.A 50.C 51.B
52.B 53.C 54.D 55.C 56.A 57.A 58.D 59.B 60.C

01.D 02.C 03.B 04.C 05.D 06.A 07.C 08.D 09.D 10.D 11.C 12.A 13.D 14.C 15.A 16.A 17.C
18.B 19.B 20.C 21.D 22.B 23.D 24.A 25.A 26.A 27.C 28.C 29.A 30.C 31.B 32.B 33.A 34.D
35.D 36.D 37.A 38.C 39.C 40.D 41.A 42.D 43.D 44.C 45.D 46.B 47.D 48.D 49.B 50.D 51.B
52.D 53.B 54.D 55.C 56.D 57.B 58.D 59.D 60.C

01.C 02.C 03.D 04.A 05.B 06.A 07.B 08.B 09.D 10.C 11.A 12.C 13.D 14.C 15.D 16.B 17.C
18.D 19.C 20.D 21.D 22.B 23.B 24.D 25.B 26.A 27.C 28.B 29.A 30.A 31.B 32.A 33.B 34.D
35.C 36.B 37.C 38.D 39.D 40.D 41.B 42.B 43.C 44.C 45.B 46.A 47.B 48.A 49.C 50.C 51.D
52.B 53.A 54.B 55.D 56.B 57.B 58.C 59.C 60.A

01.D 02.B 03.B 04.A 05.D 06.C 07.C 08.B 09.D 10.B 11.C 12.C 13.D 14.B 15.B 16.A 17.B
18.A 19.B 20.A 21.D 22.C 23.B 24.C 25.A 26.A 27.B 28.C 29.B 30.D 31.C 32.B 33.A 34.D
35.B 36.A 37.B 38.B 39.B 40.B 41.C 42.B 43.C 44.C 45.A 46.B 47.B 48.D 49.A 50.D 51.A
52.B 53.B 54.D 55.C 56.C 57.D 58.B 59.D 60.B
Apostila

Biblia CPA20 2021

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Biblia CPA20 2021

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Biblia CPA20 2021

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Atualizada 08/03/2021

Sumário A bíblia para o CPA-20

a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

02. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:

a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de

04. [201201] Sejam as seguintes entidades:

07. [202207] O termo “Chinese Wall" no contexto do mercado de capitais refere-se:

a) À bolsa de valores onde são transacionadas ações na China.

a) Distribuição de Valores Mobiliários.

a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.

a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

13. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,

a) Todos os fundos de investimentos

14. [102504] Considere as seguintes aﬁrmativas:

15. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:

a) IPA, INCC, IPC

a) Saldo da balança de pagamentos superavitário.

a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

25. [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:

a) Projeta a geração de caixa da companhia.

27. [104104] No Tesouro Direto:

a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

a) Terá cupom semestral maior.

a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

34. [204347] Os dois gráﬁcos abaixo representam respectivamente:

a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

35. [105101] Um fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:

a) Aplicações e resgates a qualquer momento.

36. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de

a) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na abertura

38. [105160] Sobre fundos de investimento, é correto aﬁrmar que:

a) Fundos abertos são aquelas que são abertos a qualquer investidor.

a) Renda ﬁxa curto prazo; e Multimercado.

a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

43. [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto aﬁrmar:

a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

44. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos classiﬁcados como renda ﬁxa, e

a) Multimercado, estratégia Macro.

49. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:

a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.

a) Será paga ao beneﬁciário indicado por mais 55 meses.

a) PGBL com regime tributário progressivo.

53. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

56. [107149] O gráﬁco abaixo representa o conceito de:

a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez

a) B, pois tem correlação positiva.

60. [207301] Considere a tabela abaixo:

a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

01. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:

a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

02. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:

a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

a) Apenas Instituições Financeiras.

a) Previc em ambos os casos.

08. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro: