FACULTAD CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÒN

CARRERA: ADMINISTRACIÒN DE EMPRESAS

JORNADA: DIARIO MATUTINO

CURSO:

SECCIÒN: “A”

CATEDRÀTICA TITULAR:

ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO

GUATEMALA, VIERNES 18 DE OCTUBRE DEL 2013

 IDENTIFICACION DEL GRUPO

NOMBRES CARNÉ TELEFONOS

o Coordinador
o Correo electrónico

o Teléfono

i
INDICE

CONTENIDO PAGINA

Identificación de grupo i
Introducción iii
Objetivos
General iv
Específicos iv

Marco teórico
Estado de flujo efectivo 1
Objetivos 1
Alcance 1
Beneficios de la información sobre flujos de efectivos 2
Presentación de un estado de flujos de efectivo 3
Actividades de operación 4
Actividades de inversión 5
Actividades de financiamiento 6
Información sobre flujos de efectivos de las actividades de operación 6
Información sobre flujos de efectivos de las actividades de operación 7
Información sobre flujos de efectivos de las actividades de inversión y 8
financiamiento
Información sobre flujos de efectivos en términos netos 8
Flujos de efectivo en moneda extranjera 9
Intereses y dividendos 9
Impuesto sobre las ganancias 10
Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 11
Adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y otras unidades de negocios 11
Transacciones no monetarias 12
Componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo 13
Otras informaciones a revelar 13
Fecha de vigencia 14
Caso practico 15
Partidas de ajuste

ii
CONTENIDO PAGINA

Partidas originales 16
Partidas reclasificadas 17
Hoja de trabajo elaborado en 16 columnas 18

Estado de Flujo de efectivo

Método directo 19
Método indirecto 20

Disco con el contenido del presente trabajo 21

Conclusiones 22
Recomendaciones 23
Bibliografía 24

iii
 INTRODUCCION
En el siguiente trabajo podemos observar, lo que es el estado de flujo
efectivo y un caso práctico para ejemplificarlo. Y daremos a conocer la
importancia que merece el estado de flujo de efectivo en la toma de
decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.

La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los

negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de
una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita,
entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el
crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su
vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento
satisfactorio.

Esta función se encarga de administrar todo el dinero que la empresa

recibe por sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las áreas
de pagos a proveedores o cuentas por pagar.

iv
 OBJETIVOS

GENERAL

Dar a conocer ampliamente la función y metodología del flujo de efectivo

dentro de la Empresa, y así conocer los movimientos económicos que se
realizan.

ESPECIFICOS
o Conocer la elaboración de los flujos de efectivos para actividades
de operación, inversión y financiación dentro de la empresa.

o Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa

o Conocer los principios básicos para la administración de efectivo

o Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboración de Casos

Prácticos.

v
MARCO TEÓRICO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable básico que
informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres
categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento.

En otras palabras el flujo de efectivo es el Estado Financiero que nos muestra información
relevante en relación a:

1) Las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes de efectivo.

2) Necesidades y capacidad de liquidez que la empresa tiene en relación a las deudas y

obligaciones contraídas.

OBJETIVO
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de
los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta
tiene. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la
entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se
producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios

históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de
flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según que
procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.

ALCANCE
1 Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requerimientos
de esta Norma, y lo presentará como parte integrante de sus estados financieros, para cada
periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos.

2 Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posición Financiera,

aprobada en julio de 1977.

3 Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente
de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser
considerado como el producto de la entidad en cuestión, como puede ser el caso de las
entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas
razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente
de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones,
pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, esta
Norma requiere que todas las entidades presenten un estado de flujos de efectivo.

1
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
4 Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados
financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y
su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de
adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca
del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También
mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de
diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos
*
contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. En septiembre de 2007
el IASB modificó el título de la NIC 7 de Estados de Flujo de Efectivo a Estado de Flujos de
Efectivo como consecuencia de la revisión de la NIC 1 Presentación de Estados

5 Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador
del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también
útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así
como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de
los cambios en los precios.

DEFINICIONES
6 Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación
se especifican:

o El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.

o Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

o Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al

efectivo.

o Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente

de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que
no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

o Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo

plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
al efectivo.

o Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el

tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por
parte de entidad.

2
Efectivo y equivalentes al efectivo

7 Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o similares,
para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera
pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en
una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios
en su valor. Por tanto, una inversión así será equivalente al efectivo cuando tenga
vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Las
participaciones en el capital de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al
efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo
las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan
una fecha determinada de reembolso.

8 Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.

En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el
banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En tales
circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes
al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u
operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a
acreedor.

9 Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen el
efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión
de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o
financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los sobrantes de
efectivo y equivalentes al efectivo.

PRESENTACIÓN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

10 El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo habidos

durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de
financiación.
11 Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte más apropiada
según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las
actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el
impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el
importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta información
puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales actividades.

12 Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes

categorías. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo
incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades
de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como
actividad de financiación.

3
Actividades de operación

13 El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es

un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos
líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir
a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes
específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con
otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

14 Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las
operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o
pérdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los
siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de

actividades ordinarias;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a y por cuenta de los empleados;

(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,

anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;

(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y

(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta

y equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado
reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos
de efectivo procedentes de actividades de inversión. Sin embargo, los pagos para
elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente
se clasifiquen como mantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo
68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son flujos de efectivo procedentes
de actividades de operación. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de
esos activos también se considerarán como flujos de efectivo procedentes de
actividades de operación.
4
15 Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de
intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas
inversiones se considerarán similares a los inventarios adquiridos específicamente
para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican
como procedentes de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de
efectivo y préstamos realizados por instituciones financieras se clasificarán
habitualmente entre las actividades de operación, puesto que están relacionados
con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades
ordinarias de la entidad.
Actividades de inversión

16 La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de

las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo
representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se
prevé van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos
que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera
cumplen las condiciones para su clasificación como actividades de inversión.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:
(a) pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los
costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos
por la entidad para sí misma;

(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo;

(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por

otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los
pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y
equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);

(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos

por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de
los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo
y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);

(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese

tipo hechas por entidades financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de
las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
5
(g) pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y

(h) cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta

financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición

comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de
la misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo
Actividades de financiamiento

17 Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital
a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los
siguientes:
(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;

(c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos,

bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o
a corto plazo;
(d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y

(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente
de un arrendamiento financiero.

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIÓN

18 La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones

usando uno de los dos siguientes métodos:

(a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos; o
(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida
en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
6
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos)
que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones
clasificadas como de inversión o financiación.

19 Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el

método directo. Este método suministra información que puede ser útil en la
estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el
método indirecto. En este método directo, la información acerca de las principales
categorías de cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida por uno de los
siguientes procedimientos:
(a) utilizando los registros contables de la entidad, o

(b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por intereses
y otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado del resultado
integral por:

(i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por
cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y

(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de

inversión o financiación.

20 En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina

corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por los efectos de:

(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,
impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas y participación
en ganancias no distribuidas de asociadas; y

(c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo
de inversión o financiación.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación

puede presentarse, utilizando el método indirecto, mostrando las partidas de
ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del
resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las
actividades de operación.

7
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

21 La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías de

cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación,
excepto por lo que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y
24, que pueden ser incluidos en términos netos.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS

22 Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de

operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:

(a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y

(b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los
importes grandes y el vencimiento próximo.

23 Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22(a)

son los siguientes:
(a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;

(b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión financiera;
y

(c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades
de inversión.

23A Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo

22(b) son los anticipos y reembolsos hechos por causa de:

(a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al

principal);
(b) compra y venta de inversiones financieras; y

(c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos
de vencimiento de tres meses o menos.

24 Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad

financiera, pueden presentarse en términos netos.

(a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija
de vencimiento;
(b) colocación y recuperación de depósitos en otras instituciones financieras; y

8
(c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de tales partidas.
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

25 Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se

convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda
extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo
cada flujo en cuestión.

26 Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se convertirán utilizando la

tasa de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en
que se produjo cada flujo en cuestión.

27 Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21

Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. En
ella se permite utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de
los conjuntos de transacciones. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una
media ponderada de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las
transacciones en moneda extranjera o la conversión de los flujos de efectivo de una
entidad subsidiaria. Sin embargo, la NIC 21 no permite utilizar la tasa de cambio al
final del periodo sobre el que se informa cuando se convierte los flujos de efectivo
de una subsidiaria extranjera.

28 Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda

extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación
en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo,
mantenidos o debidos en moneda extranjera, será objeto de presentación en el
estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de
efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se
presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación,
de inversión y de financiación, y en el mismo se incluirán las diferencias que, en su
caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre.
INTERESES Y DIVIDENDOS

31 Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados,

como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado.
Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente,
periodo a periodo, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o
de financiación.

32 El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelará, en el

estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado
del periodo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23

9
Costos por Préstamos.

(a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija
de vencimiento;
(b) colocación y recuperación de depósitos en otras instituciones financieras; y
(c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de tales partidas.

33 Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos se

clasificarán usualmente, en las entidades financieras, como flujos de efectivo por
actividades de operación. Sin embargo, no existe consenso para la clasificación de
este tipo de flujos en el resto de las entidades. Los intereses pagados, así como los
intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de
actividades de operación, porque entran en la determinación de la ganancia o
pérdida. De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las
actividades de financiación, así como los intereses y dividendos percibidos pueden
pertenecer a las actividades de inversión, puesto que los primeros son los costos
de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las
inversiones financieras.

34 Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de

actividades financieras, puesto que representan el costo de obtener recursos
financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los
flujos procedentes de las actividades de operación, a fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de
efectivo procedentes de las actividades de operación.
IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS

35 Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las

ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de
efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser
específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación.

36 Los impuestos sobre las ganancias que surgen de transacciones que dan lugar
a flujos de efectivo que se clasifican como actividades de operación, de inversión o
de financiación en el estado de flujos de efectivo. Aun cuando el gasto acumulado
(o devengado) por impuestos sobre las ganancias pueda ser fácilmente asociable
con determinadas actividades de inversión o financiación, los flujos de efectivo
asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identificar y pueden surgir en un
periodo diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por eso, los
impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de
actividades de operación. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo
impositivo con operaciones individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados
10
como actividades de inversión o financiación, se clasificará igual que la transacción
a la que se refiere. En caso de distribuir el pago por impuestos entre más de un tipo
de actividad, se informará también del importe total de impuestos pagados en el
periodo.
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

37 Cuando se contabilice una inversión en una asociada o subsidiaria usando el

método del costo o el de la participación, un inversor limitará su información, en el
estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre él mismo y la
entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos.

38 Una entidad que informe sobre su participación en una entidad controlada de

forma conjunta, utilizando la consolidación proporcional (véase la NIC 31
Información Financiera sobre los Intereses en Negocios Conjuntos), incluirá en su
estado consolidado de flujos de efectivo su parte proporcional de los flujos de
efectivo de la citada entidad. Una entidad que informe sobre esta participación
utilizando el método de la participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo
los flujos de efectivo habidos por inversiones en la mencionada entidad controlada
conjuntamente, así como las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros
entre ambas entidades.

ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS

UNIDADES DE NEGOCIO

39 Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pérdida del

control de subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y
clasificarse como actividades de inversión.

40 Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de cada obtención y pérdida

del control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada
uno de los siguientes extremos:
(a) la contraprestación total pagada o recibida;

(b) la porción de la contraprestación en efectivo y equivalentes al efectivo

equivalentes;

(c) el importe de efectivo y equivalentes al efectivo en las subsidiarias u otros

negocios sobre los que se obtiene o pierde el control; y
(d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo
en subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control,
agrupados por cada categoría principal.

11
41 La presentación por separado en una sola partida de las consecuencias sobre el
efectivo de la obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios, junto
con la información a revelar por separado sobre los importes de activos y pasivos
adquiridos o dispuestos, ayudará a distinguir estos flujos de efectivo de aquéllos
que surgen de otras actividades de operación, de inversión o de financiación. Las
consecuencias sobre el flujo de efectivo de la pérdida del control no se deducirán
de las resultantes de la obtención del control.

42 El importe agregado del efectivo pagado o recibido como contraprestación por la

obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios se incluirá en el
estado de flujos de efectivo neto del efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o
dispuestos como parte de estas transacciones, sucesos o cambios en las
circunstancias.

42A Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en la

propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una pérdida del control deberán
clasificarse como flujos de efectivos de actividades de financiación

42B Los cambios en las participaciones en la propiedad de una subsidiaria que no

den lugar a una pérdida del control, tales como la compra posterior o venta por la
controladora de instrumentos de patrimonio de una subsidiaria, se contabilizarán
como transacciones de patrimonio (véase NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados [modificada en 2008)]. Por consiguiente, los flujos de
efectivos resultantes se clasificarán de la misma forma que otras transacciones con
los propietarios descritas en el párrafo 17.
TRANSACCIONES NO MONETARIAS

43 Las transacciones de inversión o financiación, que no han requerido el uso de

efectivo o equivalentes al efectivo, se excluirán del estado de flujos de efectivo.
Estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro
de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante
acerca de tales actividades de inversión o financiación.

44 Muchas actividades de inversión o financiación no tienen un impacto directo en

los flujos de efectivo del periodo, a pesar de que afectan a la estructura de los
activos y del capital utilizado por la entidad. La exclusión de esas transacciones no
monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo de un
estado de flujos de efectivo, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo
en el periodo corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son:

(a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su

financiación, o entrando en operaciones de arrendamiento financiero;
(b) la compra de una entidad mediante una ampliación de capital; y
12
(c) la conversión de deuda en patrimonio.
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

45 Una entidad revelará los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y

presentará una conciliación de los importes de su estado de flujos de efectivo con
las partidas equivalentes sobre las que se informa en el estado de situación
financiera.

46 Las entidades revelarán los criterios adoptados, para determinar la composición

de la partida efectiva y equivalente al efectivo, por causa de la variedad de prácticas
de gestión de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los
países del mundo, y además para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1
Presentación de Estados Financieros.
47 El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del efectivo y
equivalentes al efectivo, por ejemplo un cambio en la clasificación de instrumentos
financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversión, se
presentará, en los estados financieros de la entidad, de acuerdo con la NIC 8
Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
48 La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un
comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de
efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella
misma o por el grupo al que pertenece.

49 Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes

al efectivo, mantenidos por la entidad, no están disponibles para su uso por parte
del grupo. Un ejemplo de tal situación son los saldos de efectivo y equivalentes al
efectivo de una subsidiaria que opera en un país donde existen controles de cambio
u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no están disponibles
para uso de la controladora o de las demás subsidiarias.

50 Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones

adicionales, sobre la entidad, que les ayuden a comprender su posición financiera
y liquidez. Por tanto, se aconseja a las entidades que publiquen, junto con un
comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes:

(a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para
actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiación,
indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros;
(b) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de
operación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en
13
negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante
consolidación proporcional;

(c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la

capacidad de operación, separado de aquéllos otros que se requieran para
mantener la capacidad de operación de la entidad; y

(d) el importe de los flujos de efectivo por actividades de operación, de inversión y

de financiación, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y
geográficos considerados para elaborar los estados financieros (véase la NIIF 8
Segmentos de Operación).

51 La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la

capacidad operativa, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla,
es útil por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad está invirtiendo
adecuadamente para mantener su capacidad operativa.

52 La presentación de flujos de efectivo por segmentos, permitirá a los usuarios

obtener una mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo de la
entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la
variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.
FECHA DE VIGENCIA

53 Esta Norma Internacional de Contabilidad tendrá vigencia para los estados

financieros que cubran periodos que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.

54 La NIC 27 (modificada en 2008) modificó los párrafos 39 a 42 y añadió los

párrafos 42A y 42B. Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si la entidad aplicase la NIC 27
(modificada en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones deberán aplicarse
también a esos periodos. Las modificaciones deberán aplicarse de forma
retroactiva.
55 El párrafo 14 fue modificado mediante el documento Mejoras a las NIIF emitido
en mayo de 2008. Una entidad aplicará esa modificación para los periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada.
Si una entidad aplicase esta modificación en periodos anteriores revelará este
hecho y aplicará el párrafo 68A de la NIC 16.

56 Mejoras a las NIIF emitido en abril de 2009, modificó el párrafo 16. Una entidad
aplicará esa modificación para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero
de 2010 o a partir de esa fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad
aplicase la modificación en un periodo que comience con anterioridad, revelará ese
hecho.

14
CASO PRÁCTICO
Los balances generales de MAN. S.A., incluían las siguientes partidas al 31 de
diciembre de:

31 de diciembre

No. CUENTAS 2011 2010

1 Caja y Bancos Q 16,000.00 Q 20,000.00
2 Cuentas por cobrar Q 36,000.00 Q 32,000.00
3 Inventario de mercaderías Q72,000.00 Q 80,000.00
4 Equipo Q60,000.00 Q 76,000.00
5 Total Q 184,000.00 Q 207,000.00
6 Cuentas por pagar Q 20,000.00 Q 28,000.00
7 Gastos por pagar Q 8,000.00 Q 4,000.00
8 Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo Q 12,000.00 Q 16,000.00
9 Capital en acciones Q 100,000.00 Q 108,000.00
10 Prima en venta de acciones Q 20,000.00 Q 24,000.00
11 Ganancias no distribuidas Q 24,000.00 Q 28,000.00
TOTAL Q 184,000.00 Q 208,000.00

INFORMACIÓN ADICIONAL

1 Se ganancia del ejercicio fue de Q 24,000.00

2 El equipo se depreció durante el año en Q 6,000.00
3 Se le dio de baja a equipo totalmente depreciado, que tenía un costo de Q 2,000.00
4 Se compró equipo nuevo por valor de Q 18,000.00
5 Se dieron de baja a cuentas por cobrar por Q 2,000.00 por incobrables y se contabilizaron en
gastos de venta
6 Se emitieron y vendieron acciones por la cantidad de 200 a Q 60.00 c/u
7 Se decretaron dividendos por valor de Q 20,000.00 en el año y se pagaron en efectivo

MAN. S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por el año terminado el 31/12/2012

Ventas Q 500,000.00
Costo de ventas Q 300,000.00
Ganancia bruta en ventas Q200,000.00
Gastos de operación:
Gastos de venta Q 60,000.00
Gastos de administración Q 110,000.00
Depreciaciones Q 6,000.00 Q 176,000.00
Ganancia del ejercicio Q 24,000.00

SE PIDE: ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS MÉTODOS DIRECTO E INDIRECTO

15
MAN. S.A.
Estado de Flujo de efectivo
Por el año terminado 31 de diciembre de 2012

PARTIDAS ORIGINALES
Partida No. 1
Ganancia del ejercicio Q 24,000.00
Ganancias no distribuidas Q 24,000.00
Q 24,000.00 Q 24,000.00
Partida No. 2
Depreciación Mobiliario y Equipo Q 6,000.00
Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo Q 6,000.00
Q 6,000.00 Q 6,000.00
Partida No. 3
Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo Q 2,000.00
Mobiliario y Equipo Q 2,000.00
Q 2,000.00 Q 2,000.00
Partida No. 4
Mobiliario y Equipo Q 18,000.00
Caja y Bancos Q 18,000.00
Q 18,000.00 Q 18,000.00
Partida No. 5
Gastos de ventas Q 2,000.00
Cuentas por cobrar Q 2,000.00
Q 2,000.00 Q 2,000.00
Partida No. 6
Caja y Bancos Q 12,000.00
Capital en acciones Q 8,000.00
Prima en venta de acciones Q 4,000.00
Q 12,000.00 Q 12,000.00
Partida No. 7
Ganancias no distribuidas Q 20,000.00
Caja y Bancos Q 20,000.00
Q 20,000.00 Q 20,000.00

16
 PARTIDAS DE RECLASIFICACIÓN
Partida No. 1
Ganancias no distribuidas Q 24,000.00
Ganancia del ejercicio Q 24,000.00
Q 24,000.00 Q 24,000.00
Partida No. 2
Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo Q 6,000.00
Depreciación Mobiliario y Equipo Q 6,000.00
Q 6,000.00 Q 6,000.00
Partida No. 3
Mobiliario y Equipo Q 2,000.00
Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo Q 2,000.00
Q 2,000.00 Q 2,000.00
Partida No. 4
NO SE RECLASIFICA

Partida No. 5
Cuentas por cobrar Q 2,000.00
Gastos de ventas Q 2,000.00
Q 2,000.00 Q 2,000.00
Partida No. 6
NO SE RECLASIFICA

Partida No. 7
NO SE RECLASIFICA

17
MAN, S.A
HOJA DE TRABAJO PARA LA ELABORACION DE ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DEIC 2012

18
MAN S.A.
Estado de Flujo de efectivo
Por el año terminado 31-diciembre-2012

MÉTODO DIRECTO
I Flujo de efectivo para actividades de operación Q 30.000.00
Efectivo recibido de clientes Q502.000.00
Pago a proveedores, acreedores y otros Q304.000.00
Pagos de gastos de venta y administración Q168.000.00

II Flujo de efectivo por actividades de inversión Q 18.000.00

Compra de equipo Q 18000.00

III Flujo de efectivo por actividades de financiamiento Q 8000.00

Venta de acciones Q 8000.00
Prima en venta de acciones Q 4.000.00
Pago de dividendos Q 20.000.00
Incremento de flujo de efectivo Q 4.000.00
Efectivo al principio del año 2012 Q 16.000.00
Efectivo al final del año Q 20.000.00

19
MAN S.A.
Estado de Flujo de efectivo
Por el año terminado 31-diciembre-2012

MÉTODO DIRECTO
I Flujo de efectivo por actividades de operación
conciliación entre la ganancia del ejercicio y las
actividades que no requieren efectivo Q 30,000.00
Ganancia del ejercicio Q 24,000.00
Depreciaciones Q 6.000.00
Cuentas incobrables Q 2.000.00
Disminución en cuentas por cobrar Q 2.000.00
Aumento en inventario mercaderías Q 8.000.00
Aumento en cuentas por pagar Q 8.000.00
Disminución en gastos por pagar Q 4.000.00 Q 6.000.00

II Flujo de efectivo por actividades de inversión Q 18.000.00

Compra de equipo Q 18000.00

III Flujo de efectivo por actividades de financiamiento Q 8000.00

Venta de acciones Q 8000.00
Prima en venta de acciones Q 4.000.00
Pago de dividendos Q 20.000.00
Incremento de flujo de efectivo Q 4.000.00
Efectivo al principio del año 2012 Q 16.000.00
Efectivo al final del año Q 20.000.00

20
 DISCO
El CD contiene lo que es el presente trabajo en formato PDF

21
 CONCLUSIONES

o Algunas empresas desconocen los beneficios que proporciona el estado de flujos de

efectivo, es por ello que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar
decisiones únicamente utilizan el balance de situación general y el estado de
resultados, lo cual no está mal, pero serían decisiones más acertadas si se tomaran en
cuenta los datos que proporciona el estado de flujo efectivo.

o La realización de estos documentos facilita a las personas para conocer y evaluar la

capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así
como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones monetarias.

o El desconocimiento y la falta de aplicación del estado de flujos de efectivo en algunas

empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras
empresas que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y
certeza la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo
de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

22
 RECOMENDACIONES

o Conocer las ventajas que brinda el estado de flujos de efectivo con el objetivo de
aprovechar los beneficios que éste proporciona y no simplemente para cumplimiento
normativo, sino para tener muy presente que al igual que el balance general, y
estado de resultados, es una herramienta idónea para tomar decisiones.

o Realizar estos documentos de manera ordenada y sistemática con el fin de conocer

a profundidad el estado de flujos de efectivo se debe anexar a los demás
documentos contables para consultarlos cuando así se requiera el interesado.

o Las empresas o personas encargadas de dirigirlas debe tomar la responsabilidad

de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo, pero no simplemente para dar
cumplimiento a una normativa si no como complemento de los estados financieros,
debe profundizar en su contenido para conocer sus beneficios y aprovecharlos.

23
BIBLIOGRAFÍA

Normas Internacionales de Contabilidad, NIC 7 Flujo de Efectivo

Contabilidad: La base para decisiones gerenciales

Robert Meigs, Jan Williams, Susan Haka, Mark Bettner

Irwin Mc Graw Hill

Undécima Edición
Fundamentos de Administración Financiera

Doceava edición
Scott Besley, Eugene F. Brigham
Principios de Administración Financiera

Décima Edición
Lawrence J. Gitman

24