GUIA 4.

1. INVESTIGAR SOBRE P Y G

RTA: La Cuenta de Pérdidas y Ganancias es un documento contable cuya utilidad es

conocer el resultado económico del ejercicio, que se obtendrá por diferencia entre dos
grandes masas formadas respectivamente por los Ingresos y Beneficios por un lado y por
los Gastos y Pérdidas por el otro.

Serán Ingresos o Beneficios las operaciones o resultados de las operaciones que

provoquen un incremento del valor patrimonial de la empresa.

Por el contrario, serán Gastos o Pérdidas las operaciones o resultados de las operaciones
que provoquen una disminución del valor patrimonial de la empresa.

A la diferencia entre Ingresos y Beneficios por un lado, y Gastos y Pérdidas por otro, la
denominaremos "Resultado del ejercicio". En caso de que es resultado fuera positivo, lo
denominaremos Beneficio, mientras que de ser negativo, lo denominaremos Pérdida.

El Beneficio representa el incremento de valor neto que ha experimentado la empresa

como consecuencia de las operaciones realizadas durante el ejercicio. Estas operaciones
han permitido a la empresa compensar los gastos en los que haya tenido que incurrir y
además, han generado un excedente que pertenece a los accionistas o al empresario que
aumenta el valor de la inversión que se realizó al iniciarse la actividad.

La Pérdida, por el contrario, representa una disminución del valor de la empresa. Esto es,
supone que en las operaciones de la empresa no se ha podido recuperar el gasto
producido a lo largo del ejercicio y por tanto, al finalizar, el valor de la empresa es menor
que la inversión al iniciar el ejercicio.

2. QUE ES FECHA VALOR

RTA: es la fecha a partir de la cual comienza a generar intereses de manera efectiva un

abono en la cuenta o cuando deja de generarlos un adeudo. Por razones operativas, no
siempre coincide con la fecha de valor con la del apunte contable. Los ingresos de dinero
suelen tener una fecha valor posterior a las salidas y, más aún, si provienen de otra
entidad o del extranjero, por lo que hay que tenerlo en cuenta a la hora de operar con
nuestras cuentas. Por ejemplo, si ingresamos un talón en nuestra cuenta para atender
varios pagos, podría producirse un descubierto teórico que generaría intereses a favor del
banco.

3. DEPRECIACION ACUMULADA – MIRAR LA TABLA SEGÚN EL ACTIVO

RTA: En primer lugar, recordemos que la depreciación tienen como objetivo el reconocer
el desgaste sufrido por los activos, por el uso que la empresa hace de estos para poder
GUIA 4.2

generar ingresos, renta; por consiguiente, la depreciación se debe reconocer como un

gasto.

De otra parte, como la depreciación es el reconocimiento del desgaste de un activo,

implica que ese activo pierde valor, de modo que hay que restar el valor del desgaste al
activo.

Luego, tenemos que por un lado, hay un valor que se debe contabilizar como un gasto, y
por otro, un valor exactamente igual, que se debe disminuir del valor del activo.

En nuestra contabilidad, la depreciación no se resta directamente del activo, sino que se

crea una subcuenta diferente a la subcuenta del activo, donde se va acumulando la
depreciación que se va reconociendo periodo tras periodo.

POR EJEMPLO, la subcuenta para registrar los edificios, es la 151605, y la subcuenta

donde se registra la depreciación acumulada de las construcciones y edificaciones, es la
159205.

La cuenta 1592 es la que registra la depreciación acumulada de cada uno de los activos.

Supongamos un vehículo cuyo valor de compra es de $20.000.000. Como la vida útil de

los vehículos es de 5 años, para determinar la depreciación de un año, tomaremos el
valor del vehículo y lo dividimos por 5:

20.000.000/5 = 4.000.000

Luego, la depreciación será de $4.000.000 por año, valor que se irá acumulando hasta
depreciar completamente el activo.

La contabilización será:

Cuenta Debito Crédito

516035 [Flota y equipo de transporte] 4.000.000

159245 [Flota y quipo de transporte] 4.000.000

En el gasto, dependiendo de la utilización que se haga del activo, la cuenta será la 5160 o
la 5260; siendo la primera gastos operacionales de administración y la segunda, gastos
operacionales de venta.

 La depreciación debe basarse en la vida útil estimada del bien. Para la fijación de
ésta es necesario considerar el deterioro por el uso y la acción de factores
naturales, así como la obsolescencia por avances tecnológicos o por cambios en
la demanda de los bienes producidos o de los servicios prestados. La vida útil
podrá fijarse con base en conceptos o tablas de depreciación de reconocido valor
técnico.
GUIA 4.2

Cuando se adquiera un bien que haya estado en uso y por lo tanto haya sido total o
parcialmente depreciado, se continuará depreciándolo en forma prospectiva, teniendo
en cuenta la vida útil restante.

El costo ajustado por inflación es la base para la depreciación de activos fijos y,

cuando sea significativo, de este monto se debe restar el valor residual técnicamente
determinado.

Deberá ajustarse por inflación la depreciación acumulada, registrada en el último día

del período inmediatamente anterior.

Las normas contables que rigen en nuestro país exigen que, al cierre del período, el
valor neto de los activos fijos, reexpresado como consecuencia de la inflación, se
ajuste a su valor de realización, a su valor actual o a su valor presente, registrando las
provisiones o valorizaciones que sean del caso.

El valor de realización, actual o presente de los activos fijos debe determinarse al

cierre del período en el cuál se hubieren adquirido o formado y, al menos, cada tres
años mediante avalúos técnicos.

Valor de salvamento o de rescate: representa el Valor Estimado que tendrá el

Activo Fijo cuando se termine de depreciar (cuando cese la Vida Útil del Activo)

Vida útil: es el tiempo que se estima que un determinado activo dará servicio útil a la
empresa, contribuirá a los ingresos normales de la empresa.

La vida útil de los activos se considera así: (E.T. art. 137)

Edificaciones 20 años o 5 %

Maquinaria y equipo 10 años o 10%

Muebles y enseres 10 años o 10%

Equipos de computación y comunicación 5 años o 20%

Vehículos 5 años o 20%

GUIA 4.2

Método de línea recta

Es el método de más utilizado en el país —entre otras cosas por la facilidad para su
aplicación— pues basta dividir el costo del activo entre el número de años estimado como
vida útil, para obtener el valor de la depreciación anual; pues supone que los activos se
usan con la misma intensidad año por año, a lo largo de sui vida útil, por tanto la
depreciación periódica debe ser del mismo monto

Depreciación anual = Costo Histórico / Años de vida útil

4. CRITERIO DE DEVENGO

RTA: la base contable de acumulación (devengo), como la aplicación del principio de

reconocimiento establecido en las NIIF para pasivos, activos, patrimonio, ingresos y
gastos.

Método para llevar las cuentas en el que los ingresos se contabilizan cuando han sido
ganados y los gastos cuando se han generado, incluso si el dinero no ha sido pagado o
recibido. Es un método contrario al criterio de caja.

EJEMPLOS de la aplicación del principio de devengo

Si una empresa decide contratar una prima de seguros durante dos años, cada año se
contabiliza como gasto la mitad del precio completo de la prima, con independencia de
cuándo tengan que pagarla.

En el caso de las subvenciones, sería el ejemplo contrario al anterior, ya que, cuando nos
conceden una subvención se produce el cobro monetario de la misma pero su imputación
a la cuenta de resultados no debemos realizarla hasta que esta subvención sea definitiva,
es decir, cuando se cumplan los requisitos establecidos en la propia concesión de la
misma.

5. CUENTA DE RESULTADOS

RTA: A demás del formato de la cuenta de pérdidas y ganancias obligatorio que desarrolla
en PGC, los gastos e ingresos se pueden ordenar de otras formas, que proporcionan una
información muy útil a la hora de analizar una empresa. Así tenemos el siguiente formato:
GUIA 4.2

+ VENTAS BRUTAS DE EJERCICIO

- DEVOLUCIONES

- DESCUENTOS COMERCIALES

= VENTAS NETAS

- COSTE DE LA MERCANCÍA VENDIDA

= MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS O DE EXPLOTACIÓN

- GASTOS DE EXPLOTACIÓN

= BENEFICIO NETO DE EXPLOTACIÓN

+/- RESULTADOS ACCESORIOS Y EXTRAORDINARIOS

+ INGRESOS FINANCIEROS

= BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES

- GASTOS FINANCIEROS

= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

- IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

= BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTOS

- DIVIDENDOS

= BENEFICIO RETENIDO

Se trata de un modelo en columna – el del PGC es de cuadro – que a partir de los

ingresos totales va incorporando diferentes partidas de gastos, hasta llegar al resultado
final, de tal forma que en la zona intermedia aparecen diferentes escalones del resultado.

Otra posibilidad es la siguiente:

GUIA 4.2

+ VENTAS BRUTAS DE EJERCICIO

- DEVOLUCIONES

- DESCUENTOS COMERCIALES

= VENTAS NETAS

- COSTE DE LA MERCANCÍA VENDIDA

= MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS O DE EXPLOTACIÓN

- GASTOS COMERCIALES

= MARGEN COMERCIAL

- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

= BENEFICIO NETO DE EXPLOTACIÓN

También se trata de una Cuenta de Pérdidas y Ganancias en forma de lista cuya

composición es la que aparece a continuación:

¿Cómo se realiza el análisis de un balance?

Fundamentalmente existen dos tipos de técnicas:

a. Comparar los estados financieros de la empresa durante varios años

consecutivos, siendo conveniente hacerlo en valores relativos y también con otras
empresas de similares características del sector

b. Los ratios. Un ratio es un cociente entre dos magnitudes, por ejemplo, se pueden
dividir el activo circulante entre el pasivo circulante.

6. CUENTA DE TESORERIA

RTA: Cuenta tesorera o (CUT) es el área de una empresa en la cual se origina y gestiona
todas las acciones relacionadas con operaciones de flujo monetario flujo de caja. Esto
incluye los cobros por actividades de la empresa los pagos a proveedores, las gestiones
GUIA 4.2

bancarias y cualquier otro movimiento de la caja de una empresa, es decir de los

movimientos de dinero que entra y sale de una empresa.

7. CASH FLOW – Que nos permite determinar este flujo de caja

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable.
Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión. Los flujos de fondos son
la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio. cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.

8. Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

Clasificación de los flujos de efectivo como de operación, inversión o de financiación

La NIC 7 requiere clasificar y reportar los flujos de acuerdo a la actividad que dio lugar a
ellos en efectivo. Hay tres clases de actividades:

• Actividades de operación. son las principales actividades generadoras de ingresos de

la entidad, así como otras actividades que no son de inversión o de financiación

• Actividades de inversión. son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo

y otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo

• Actividades de financiación. son las actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio aportado y de los pasivos de la entidad (IAS 7.6).

Esta clasificación de actividades está diseñada para proporcionar información útil sobre la
importancia relativa de estas actividades y las interrelaciones entre ellos para ayudar a los
usuarios de los estados financieros para evaluar la liquidez y la capacidad de adaptación
financiera de la entidad (NIC 7.11). La redacción de las definiciones significa que las
actividades de operación es la categoría "por defecto" para todos los flujos de efectivo que
no cumplen con la definición de cualquier inversión o financiación.

La Norma establece los siguientes ejemplos de flujos de efectivo que se espera sean
clasificados como "operativos", "inversión" y los títulos "financiación" (nota, cada entidad
debe tener en cuenta sus propios hechos y circunstancias en la clasificación apropiada
flujos de efectivo, debido a la naturaleza de su negocios)
GUIA 4.2

9. Rentabilidades adecuadas ROA.

ROA (Return On Assets)

Este ratio es utilizado en el análisis de entidades financieras, midiendo la
rentabilidad sobre activos totales medios, expresándose habitualmente en
porcentaje. Se calcula dividiendo el beneficio neto de la entidad entre los activos
totales medios de la misma.

Mide el desempeño de los accionistas, en relación a la utilidad obtenida en un

período.
Fórmula: Utilidad Neta / Capital = ROK = UN / K

ROA nos da una idea de cuál eficiente es una empresa en el uso de sus activos
para generar utilidades.
FORMULA: ROA (UTILIDADES /ACTIVOS) X 100

EJEMPLO: Si unan empresa genera utilidades de 4.000 y cuenta con un total de

activos de 30.000, aplicando la fórmula del ROA.
ROA = (4.000/30.000) * 100 = 13.33%

La empresa tiene una rentabilidad del 13.33% con respecto a los activos que pose.

10. ROE.

ROE (Return On Equity)

También conocida como rentabilidad financiera relaciona el beneficio económico
con los recursos necesarios para obtener ese lucro. A nivel empresa, muestra el
retorno para los accionistas de la misma, que son los únicos proveedores de
capital que no tienen ingresos fijos. La rentabilidad puede verse como una medida
de cómo una compañía invierte fondos para generar ingresos. Se suele expresar
como porcentaje.

Este ratio es utilizado en el análisis de entidades financieras. Mide la rentabilidad

obtenida por la entidad sobre sus recursos propios, en relación a la utilidad
obtenida en un período.

Es un indicador muy utilizado para la comparación de la rentabilidad de empresas

del mismo sector, sin embargo la comparación de empresas de empresas de
diferentes sectores puede llevar a conclusiones erróneas puesto que el
rendimiento de los capitales difiere en función de muchos aspectos que son
propios de sectores diferentes.
GUIA 4.2

FORMULA: Dividir el beneficio neto entre sus recursos propios.

11. Rentabilidad versus rendimiento.

La diferencia entre el rendimiento y la rentabilidad está en que una parte de los

bienes invertidos en el activo está financiado por los acreedores o prestamistas
que perciben generalmente un interés fijo por su capital, este interés fijo es
diferente de la tasa de rendimiento conseguida por los activos que financian y esto
proporciona una margen de diferencia generalmente favorable para los ´ropietarios
de las empresas.

Análisis de la relación entre rendimiento y rentabilidad: el punto de partida

será la obtención de la fórmula de la rentabilidad a partir del concepto de
rendimiento.
Para el desarrollo de las siguientes formulas se utiliza la siguiente nomenclatura.
F. P.: Fondos propios
B.A.I.T.: Beneficios antes de intereses e impuestos.

12. Fondo de maniobra o Capital de trabajo o capital corriente o Working Capital

Los dos conceptos básicos de: fondo de maniobra y capital de trabajo necesario

- Fondo de maniobra: Se define como la parte de recursos permanentes de la

empresa que no está absorbida por la financiación del activo fijo y que, como
consecuencia, está disponible para financiar las necesidades de capital de trabajo.
- Capital de trabajo necesario: Es la parte de las necesidades de tipo cíclico cuya
financiación no está cubierta por la financiación de los recursos cíclicos.

Varias conclusiones importantes pueden deducirse de estas dos definiciones:

a). En primer lugar, es básico constatar que los dos conceptos son diferentes,
pues incluyen elementos distintos, y que en la empresa existen por separado. Por
un lado tenemos las necesidades de capital de trabajo y, por otro, los recursos
permanentes que la empresa tiene disponible para hacer frente a estas
necesidades.

La mayoría de las empresas necesitan un determinado nivel de capital de trabajo

para su funcionamiento; este hecho proviene de que una parte de sus
necesidades ligadas al ciclo de maduración no está cubierta por los propios
recursos generados por el mismo ciclo. Como esta situación se irá repitiendo en
cada uno de los ciclos de maduración, es evidente que nos encontramos ante un
déficit de tipo permanente, originado por la renovación de la necesidad básica
ligada a la explotación de la empresa. Por tratarse de una necedad de tipo
permanente, debe cubrirse mediante una financiación del mismo tipo. Y esta es
GUIA 4.2

precisamente la función que debe realizar el fondo de maniobra, es decir, aportar

los recursos permanentes que necesitan la mayoría de las empresas para
financiar una parte de su ciclo de maduración.

b). Sin embargo, los importes del fondo de maniobra y del capital de trabajo es
posible que sean distintos, y en muchos casos es así. Por ejemplo, podemos
fácilmente imaginar una situación (empresa en fuerte crecimiento) en que las
necesidades en capital de trabajo sean superiores a la capacidad de la empresa
de generar recursos permanentes. En este caso los dos valores serán distintos,
siendo el importe de las necesidades financieras superior a los recursos
permanentes disponibles y como consecuencia, se producirá un desequilibrio que,
como veremos más adelante, repercutirá sobre la tesorería de la empresa.

c). Por lo tanto, al llegar a este punto, podemos concluir que el concepto preciso
de fondo de maniobra es el que acabamos de indicar, es decir, la parte de los
recursos permanentes que no está absorbida por la financiación del activo fijo.

La forma adecuada de calcularse es:

CAPITALES PERMANENTES - ACTIVO FIJO = FONDO DE MANIOBRA

Para analizar la variación del fondo de maniobra durante un período determinado,

deberemos calcular las variaciones respectivas de las dos partidas mencionadas:

ΔFondo de maniobra = ΔCapitales permanentes - ΔActivo fijo

La función de este fondo de maniobra es aportar los recursos necesarios para

asegurar el equilibrio financiero del ciclo de maduración cubriendo las necesidades
del capital de trabajo.

13. ¿Qué es lo que se conoce como Equilibrio Financiero?

El equilibrio financiero es un objetivo que debe cumplir cualquier empresa, y que

se basa en una serie de premisas muy concretas:

– La primera de ellas se sustenta en que las inversiones a largo plazo,

básicamente adquisiciones de inmovilizado: maquinaria, instalaciones, etc… han
de financiarse con recursos permanentes, representados por los fondos propios
(capital de la empresa) y si se necesita con el endeudamiento a la largo plazo. Con
ello se consigue el necesario equilibrio entre el tiempo de permanencia del activo
en la empresa (largo plazo) y el plazo en que deben ser devueltos los fondos
utilizados para financiarlo, también el largo plazo.
GUIA 4.2

– La segunda premisa, es crear un fondo o colchón de seguridad que permita

hacer frente a los posibles desajustes que pudieran producirse entre la corriente
de cobros y de pagos. Esto significa que los recursos permanentes financian,
además de la totalidad de las inversiones a largo plazo, una parte del activo
corriente, lo cual es recomendable, porque financiar todo el activo corriente con
créditos a corto plazo resultaría excesivamente peligroso desde el punto de vista
financiero, pues cualquier cliente que no pague llevaría a la empresa a la
insolvencia con el consiguiente deterioro de su imagen.

Sentadas estas premisas , podemos definir el Fondo de Maniobra, Capital

Circulante o Working Capital como los recursos financieros permanentes que son
necesarios para poder llevar a cabo normalmente las actividades corrientes de la
empresa, es decir, la parte de activo corriente financiada con recursos a largo
plazo o permanentes.

¿Cómo se calcula el Fondo de Maniobra?

– Desde el punto de vista de la financiación a corto plazo, como diferencia entre el
activo corriente y el pasivo corriente. Dicho en lenguaje coloquial, lo que tenemos
y nos deben frente a lo que debemos.
– Desde la perspectiva de la financiación a largo plazo, se calcula como diferencia
entre los recursos permanentes y el activo no corriente.

FM = AC – PC = RP – ANC

FM: Fondo de Maniobra RC: Recursos permanentes

AC: Activo Circulante ANC: Activo no Corriente
PC: Pasivo Circulante

El equilibrio financiero viene definido por la posibilidad de dar respuesta a las

deudas exigibles con la liquidez de los activos, por lo que, como, hemos indicado,
es recomendable que los capitales permanentes financien parte del activo
corriente, además de todo el activo no corriente. Si esto no ocurre
persistentemente, la empresa puede verse obligada a entrar en concurso de
acreedores.

14. Tipos de presupuestos

El cálculo previo de los ingresos y gastos de una actividad financiera durante el

transcurso de un período de tiempo determinado recibe el nombre de presupuesto.

Existen distintas maneras de clasificar a los presupuestos:

GUIA 4.2

Según la flexibilidad:

PRESUPUESTOS RÍGIDOS, ESTÁTICOS, FIJOS O ASIGNADOS: recibe esta

denominación debido a que una vez efectuado no es posible realizar ningún ajuste
o modificación sobre el mismo. En consecuencia, no se tiene en cuenta la
conducta política, económica demográfica, etc. del territorio donde la empresa
tiene injerencia. Este tipo de presupuesto sirve para llevar a cabo un control de
manera anticipada.

PRESUPUESTOS VARIABLES O FLEXIBLES: esta clase de presupuestos

cuentan con la posibilidad de adaptación a las diversas cuestiones que se
presenten una vez realizados. El presupuesto flexible permite visualizar los
ingresos, gastos y costos, adaptados a la magnitud de operaciones comerciales.

Según el período que cubran:

PRESUPUESTO A CORTO PLAZO: son aquellos ideados para solventar un

período de operación determinado, pero no abarcan más de un año.

PRESUPUESTO A LARGO PLAZO: contrariamente, los presupuestos a largo

plazo son realizados con el fin de cubrir un período extenso de tiempo, y tienen en
cuenta factores económicos tales como empleo, seguridad, infraestructura, etc.

De acuerdo al contenido:

AUXILIARES: ofrecen las operaciones para cada área de una determinada

organización, y se presentan de forma analítica.

PRINCIPALES: incluyen los presupuestos auxiliares, y brindan información acerca

de características importantes del conjunto de presupuestos de una empresa u
organización.

Según la técnica de evaluación:

ESTIMADOS: son llevados a cabo teniendo en cuenta experiencias previas. Es

decir, son presupuestos realizados de manera empírica, por lo cual constituyen la
probabilidad de que ocurra aquello que se ha proyectado.

ESTÁNDAR: son realizados en base a elementos científicos, de manera que se

descarta toda posibilidad de equivocación. Los números que arroja, son aquellos
que se deberán conseguir.
GUIA 4.2

De acuerdo al tipo de empresa:

PÚBLICOS: son propios del estado, el municipio o las empresas descentralizadas.

En esta clase de presupuestos calcula la cifra necesaria para cubrir las
necesidades de tipo social, y a partir de allí, se realiza un modelo con el propósito
de crear los ingresos suficientes.

PRIVADOS: inversamente a los públicos, en el presupuesto privado primero se

calculan los ingresos y a partir de esto, se realiza un planeamiento para su
distribución.