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    DESCUENTO

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    Alan Martinez
    El documento describe lo siguiente: 1) Un pagaré es un título de crédito que establece una obligación formal de pago. 2) El descuento es una operación donde una institución compra un pagaré antes de su vencimiento, descontando los intereses. 3) El valor descontado de un pagaré es su valor nominal menos el descuento calculado usando la tasa de interés y plazo restante.

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    El documento describe lo siguiente: 1) Un pagaré es un título de crédito que establece una obligación formal de pago. 2) El descuento es una operación donde una institución compra un pagaré antes de su vencimiento, descontando los intereses. 3) El valor descontado de un pagaré es su valor nominal menos el descuento calculado usando la tasa de interés y plazo restante.

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    El documento describe lo siguiente: 1) Un pagaré es un título de crédito que establece una obligación formal de pago. 2) El descuento es una operación donde una institución compra un pagaré antes de su vencimiento, descontando los intereses. 3) El valor descontado de un pagaré es su valor nominal menos el descuento calculado usando la tasa de interés y plazo restante.

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    PAGARÉ

    El pagaré es un título de crédito que establece un compromiso formal. Este


    compromiso formal indica tres detalles. El primero, quién paga a quién. El
    segundo, qué cantidad de dinero. Y, el tercero, cuando debe realizarse dicho
    pago.
    El pagaré es un documento que contiene la obligación incondicional de pago por
    parte del emisor a una segunda persona (beneficiaria o tenedora). Actualmente,
    este documento se utiliza como medio de pago en transacciones comerciales..
    El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional de
    pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su
    equivalente internacional. La suma se debe expresar en número(s) y en letras,
    como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en
    moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las
    monedas, que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que
    lo distingue de los otros títulos de crédito.

    DESCUENTO
    El Descuento es una operación financiera que por lo general se realiza por una
    institución bancaria, cuyo objetivo es comprar documentos por lo general pagarés,
    en forma anticipada, o sea, antes de su vencimiento, descontando cierta cantidad
    calculada mediante una tasa de descuento, la cual se aplica sobre EL VALOR
    NOMINAL DEL PAGARE. Es decir, del valor nominal descuentan una suma
    equivalente a los intereses que devengaría el documento, entre la fecha en que se
    recibe y la fecha de vencimiento. Con esto se anticipa el valor del documento o
    pagare
    Cuando se consigue un préstamo por un capital C, el deudor se compromete a
    pagarlo mediante la firma de un pagare, cuyo valor nominal generalmente es
    mayor que el importe del préstamo, puesto que incluye los intereses. Es práctica
    común que el acreedor, es decir, el propietario del documento, lo negocie antes de
    la fecha de vencimiento, ofreciéndolo a un tercero, a una empresa de factoraje,
    por ejemplo a un precio menor que el estipulado en el propio documento, o sea
    con un descuento.
    DESCONTAR significa el acto de obtener o pagar dinero en efectivo a cambio de
    un documento de importe más elevado a pagar en el futuro.
    El tenedor de un pagaré no puede exigir el cobro antes de la fecha de su
    vencimiento; por lo tanto, si desea hacerlo efectivo antes de dicha fecha, lo puede
    vender a una institución bancaria, empresa o a cualquier persona física o moral
    que lo acepte. Entonces el nuevo deudor se convierte el beneficiario.
    El Valor Nominal de un Pagaré es la suma del Capital del Préstamo más los
    Intereses acumulados a su fecha de vencimiento.
    El Valor Liquido de un pagaré es su Valor Nominal menos el Descuento. Es la
    cantidad que efectivamente se recibe en la fecha que se descuenta.
    Descontar un pagaré.- Es la acción de recibir o pagar hoy una cuantía menor en el
    valor de un dinero, a cambio de una suma mayor comprometida para fecha futura,
    bajo las condiciones convenidas en el documento que se negocia.
    Intereses de mora.- Intereses que se cobran calculados en base al valor nominal
    por el tiempo que se retrasa el pago.
    Comisiones.- Son cantidades de dinero que se pagan o cobran por la prestación
    de un servicio.
    Descuento por pronto pago.- Son descuento que acostumbra a ofrecer los
    comercios mayoristas, que permiten al comprador escoger entre varias
    alternativas su forma de pago, según el tiempo en que se anticipe el pago sobre el
    plazo expresado en la lista de precios del mayorista.
    El Descuento es la disminución que se hace a una cantidad que se paga antes de
    su vencimiento. Es decir, es el cobro hecho con anticipación a una cantidad con
    vencimiento futuro; esto significa que la persona que compra el derecho de cobrar
    esa cantidad futura efectúa un préstamo por el cual exige un interés, ya que debe
    transcurrir el tiempo anticipado para recuperar su inversión. A ese interés se le
    llama descuento: cuando el inversionista (quien compra el documento que ampara
    la cantidad futura) adquiere en una cantidad menor un valor nominal que vence en
    el futuro. Asimismo, a una cantidad que tiene un vencimiento en un plazo futuro le
    corresponde un Valor Actual. A la diferencia entre ambos se le llama Descuento.
    El descuento D de un documento con Valor Nominal M es

    D= Mnd.

    M = Valor nominal del documento.


    P = Valor comercial, valor de descuento o valor efectivo.
    D = Es la cantidad que se descuenta del valor nominal del pagaré.
    d = Es la tasa de descuento que actúa sobre el valor nominal del pagaré.
    r = Tasa de rendimiento de Tasa de rendimiento de un préstamo descontando
    intereses por adelantado.
    n = Es el lapso faltante entre la fecha de negociación del documento y la fecha de
    su vencimiento. (es el plazo)

    Ejemplos:

    1. El descuento comercial de un documento con valor nominal de $ 6,500 tres


    meses antes de vencer o sea n=3/12 puesto que este es el plazo en años, con un
    tipo de descuento del 22.4% simple anual es:
    Datos:
    M = 6,500.00 D = Mnd
    n = 3 meses = 3/12 años D= 6,500(3/12)(0.224)
    d = 22.4% = .224 anual D = %364.00

    Si al valor nominal del pagare se le resta este descuento, entonces se obtendrá su


    valor comercial o valor descontado P, por lo que el precio será:
    P=M-D
    P= 6,500 -364
    P=$6,136

    El resultado anterior se expresa generalmente como

    P=M–D P = M - ( Mnd ) factorizando P = M (1 - nd)

    El valor comercial P de un documento con Valor Nominal M, n años antes de su


    vencimiento, donde d es la tasa de descuento simple anual

    2. ¿Cuál es el valor comercial, el 12 de mayo de un documento que ampara un


    préstamo de $6,500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 24% simple
    anual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Supóngase que la tasa de descuento
    simple anual es del 25%

    En la siguiente figura se muestra un diagrama temporal, donde aparece las fechas


    las cantidades de dinero y los plazos
    M

    6,500

    Enero 25 Mayo12 Junio30


    107 dias 79 dias

    186 días

    Primero es necesario hallar el valor futuro de los $6,500 del préstamo mediante la
    fórmula del interés simple.
    M = C ( 1 + ni)
    M=6,500(1+(186/360(0.24)))
    M=$7,306
    Con este valor futuro, el plazo n = 79/360 años y la tasa del descuento d=0.25, se obtiene
    el valor descontado
    P = M (1-nd) P = 7,306(1-(79/360(0.25))) P = $6,905.18
    Es decir el valor comercial de este documento al 12 de Mayo es de $6,905.18

    3. Un pagare por $1,500.00 vence dentro de 4 meses, se descuenta hoy a una


    tasa de interés del 13.75% determine el valor anticipado del pagare.
    Datos:

    C=$1,500.00
    i=13 .75% anual
    t=4 meses
    Valor nominal o al vencimiento = $1,500.00
    I=Cit
    I=$ 1,500.00(.1375)(4/12)
    I=68 .74995
    Valor anticipado del documento = Valor nominal o al vencimiento – el interés

    Valor anticipado del documento = 1,500 – 68.74995

    El Valor anticipado del documento es de $ 1,431.25

    4. Un pagare por $68,000.00 vence el 18 de septiembre y se descuenta el 20 de


    junio al 10%. Calcular el valor anticipado del pagare.
    Datos:
    M = $68,000.00 D = Mnd D = 68,000 (90/365) (.10)
    d = .10 D = $1,700.00
    n = 90 días
    Valor anticipado del documento = Valor nominal o al vencimiento – el Descuento

    P=M-D

    Valor anticipado del documento = 68,000 – 1,700 = $66,300.00

    5. El 9 de noviembre se negocia en $ 13,680 un documento con valor nominal de


    $15,400 y vencimiento al 23 de abril del año siguiente. ¿Cuál es la tasa de
    descuento suponiendo que es ordinario con el tiempo aproximado?
    En este caso el tiempo es de 164 días.

    De noviembre 30-9 = 21
    De diciembre a marzo 4(30)= 120
    De abril 23
    Total 164 días
    En la fórmula para descuento comercial, se sustituyen el plazo, el monto M por $ 15,400 y
    P por $ 13,680. Después se despeja la tasa de la formula
    P = M (1-nd) 13,680=15,400(1-(164/360)(d))
    13,680/15,400-1=-(164/360)d
    -0.111688312=-0.45(d)
    d=0.111688312/0.45
    d=0.245169 o 24% aproximadamente

    6. Cuál es el valor nominal de un pagare por el cual se recibieron $1,439.79 si se


    descontó a un tipo de cambio del 17%, 85 días antes de su vencimiento?
    p
    p=M ( 1−nd ) ∴ M=
    Datos: ( 1−nd )
    1439 .79 1439 .79 1439. 79
    M= = =
    85 1−0 . 0401388 0 . 959861
    P = $1,439.79
    1− ( )
    360
    ( 0 . 17 )

    d = 17% anual M = $1,499.99


    n = 85 días

    Valor nominal es de $1,500.00


    7.¿Cuál es el valor nominal de un pagare por el cual se recibieron $2,500.00, si se
    descontó a una tasa de interés del 13.5%, 75 días antes de su vencimiento?
    Datos
    P = $2,500.00
    D = 13.5 % anual
    N = 75 días

    2500 2500
    M= =
    p 75 1−0 .028125
    M=
    ( 1−nd )
    1− ( )
    360
    ( 0 . 135 )
    = 2572.35

    Valor nominal = $2,572.35

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