CIVICS

ECONOMY
 16
C
H
A
LA TEORÍA DEL DINERO
P
T
E
R APRENDIZAJES ESPERADOS
¾¾ Conoce el concepto de dinero y de qué manera se obtiene.
¾¾ Conoce la importancia del dinero.

Opening topic

El bitcoin
Es como el dólar, el euro, el yen o cualquier otra moneda
local en la que se pueda pensar. Sus usos son exactamente
los mismos. Lo que marca una gran diferencia con las lla-
madas monedas fíat (aquellas emitidas y respaldadas por un
banco central) es que no existe de forma física. Se trata de
una moneda digital que solo existe en la cadena de bloques o
blockchain, debido a un sofisticado proceso de verificación
(consenso) de transacciones, que no puede gastarse dos ve-
ces. Cada bitcoin o porción de él es único, pues cada transac-
ción se registra públicamente (aunque sin datos personales)
en un gran libro digital de contabilidad elaborado con complejas estructuras criptográficas, llamado blockchain. Por
ello, bitcoin es llamado criptomoneda y es tan solo la primera de su tipo.

Los usuarios pueden manejar sus fondos con monederos digitales que tienen tanto una llave pública (equivalente
a un número de cuenta bancaria) como una llave privada (equivalente a la contraseña de la cuenta bancaria). Con
ambas es posible realizar transacciones financieras desde cualquier lugar del mundo y en todo momento, por lo
que, además, resulta una moneda que no posee ataduras territoriales, como sí las posee el dinero fíat. Del mismo
modo que cualquier otra moneda, es posible intercambiarla por dinero local, para lo que existen casas de cambio o
plataformas como Local Bitcoins, que funcionan en todo el mundo.

Se abrevia como BTC, y mientras que la plataforma en su totalidad se escribe con B mayúscula, bitcoin en mi-
núscula alude solo a las unidades de la moneda.

Bitcoin, además de ser una moneda, tiene un valor muy importante como sistema digital, pues se trata de la pri-
mera blockchain existente. La tecnología de contabilidad distribuida es una base de datos encriptada donde puede
almacenarse cualquier información, desde cada bitcoin gastado hasta programas informáticos como los contratos
inteligentes. Su valor reside en que cada dato registrado —y protegido con un poderoso sistema criptográfico— se
marca con una huella digital única que lo hace irrepetible e inmutable; por lo que, más allá de bitcoin, esta tec-
nología está en desarrollo en múltiples aplicaciones por cientos de compañías muy importantes en todo el globo.

2
2
2
•
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Helico theory
TEORÍA DEL DINERO
I. Definición
ECONOMY

Es un bien que cumple la función de medio general de pago o de cambio, aceptado por una comunidad y respaldada
por la confianza del público.

II. Funciones
¾¾ Sirve como medida de valor o unidad de cuenta.
¾¾ Sirve como medio de cambio o de pago.
¾¾ Sirve como medio común de pago diferido.
¾¾ Sirve como medio de atesoramiento.

III. Características
1. Concentración. Debe concentrar valor, pues sin él no sirve de nada.
2. Estabilidad. Debe conservar su valor durante mucho tiempo.
3. Durabilidad. Debe ser resistente al uso y al tiempo.
4. Divisibilidad. Debe tener múltiplos y submúltiplos para facilitar el intercambio.
5. De fácil transporte. Debe tener un peso y un tamaño que faciliten su uso.
6. Homogeneidad. Las monedas de la misma denominación deben tener las mismas características.
7. Elasticidad. Debe poder aumentar o disminuir de acuerdo a las necesidades de la economía.

IV. Valores del dinero

1. Valor intrínseco. Es el valor que tiene el dinero por sí mismo.
A. Valor real. Representa el valor del que está elaborado el dinero.
B. Valor legal. Es el valor asignado por el Estado a través de la autoridad monetaria (BCR).
2. Valor extrínseco. Denominado también valor de cambio, es el poder adquisitivo o capacidad de compra del
dinero.

V. Ley de Gresham
Publicada en el año 1558, por el inglés Thomas Gresham. “Cuan-
do en la economía de un país circulan dos monedas, de igual valor
nominal o legal pero diferente valor real, la moneda de menor
valor real desplaza de la circulación a la moneda de mayor valor
real”.
Causas
¾¾ Atesoramiento
Thomas Gresham
¾¾ Los pagos con el exterior se cancelan con la buena moneda.
¾¾ La buena moneda vale más como metal que como moneda (venta al peso).

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
VI. Clases: Pueden ser metálica o de papel.
1. Moneda de metal feble. Llamada de vellón, está acuñada en metales ordinarios.
2. Moneda de papel o billetes circulares
A. Convertible. Representa en papel una cantidad igual a la moneda metálica, la cual puede ser cambiada en

ECONOMY
cualquier momento. Ejemplos: cheques, giros, billetes bancarios, etc.
B. Inconvertibles o papel moneda. Es cuando los billetes no aceptan conversión en dinero metálico o equi-
valente en oro. Son monedas inconvertibles los billetes emitidos por el Estado por intermedio del Banco
Central de Reserva.
3. Moneda escritural. Es aquella que está constituida por la moneda bancaria, giros, pagarés, cheques, letras, etc.

VII. Teoría cuantitativa del dinero. Esta teoría es usada por Milton Friedman para explicar el movimiento de los pre-
cios a través del tiempo, cuya ecuación de cambio fue formulada por Irving Fisher en 1911.

M×V = P×Q

Donde:
M: es la masa monetaria o cantidad de dinero en circulación.
V: es la velocidad de circulación del dinero que indica el número promedio de veces por año que cada
unidad monetaria se gasta en comprar bienes y servicios.
Q: es la cantidad de bienes y servicios finales producidas en la economía.
P: es el nivel de precios (precio promedio del conjunto de bienes y servicios); así, las variaciones en el
precio pueden explicarse a partir de la ecuación:

M×V
P=
Q

 Helico synthesis

EL DINERO

Funciones Tipos

Medio de pago
Dinero legal Dinero bancario

Depósito de valor
Depósitos en cuenta
Billetes y monedas
corriente creados por
Unidad de cuenta los bancos

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

EVOLUCIÓN DEL DINERO

ECONOMY

Trueque

Dinero mercancía
(sal, trigo)

Dinero papel

En función del oro y

la plata

Basado en el crédito y
Dinero fiduciario
la confianza que inspira

 Helico practice
1. La reducción de liquidez en moneda local por parte 3. De acuerdo a la teoría cuantitativa del dinero, la pér-
del BCR nos muestra una característica monetaria dida del valor del dinero y de la capacidad de com-
denominada pra de las personas genera dentro de la economía un
proceso denominado
A) durabilidad. B) homogeneidad.
C) devaluación. D) depreciación. A) deflación. B) inflación.
E) elasticidad. C) depreciación. D) reflación.
E) recesión.
2. Lea el siguiente texto y responda.
4. ¿Qué enunciados son correctos?
Cansados de contar montones de dinero, venezo-
lanos comienzan a pesarlo 1. El encaje legal es la garantía a los depósitos del
No en todas partes se ve que pesen billetes: la situa- público.
ción en Venezuela hace recordar la Alemania des- 2. Los préstamos con garantía real o prendaria:
pués de la Primera Guerra Mundial, Yugoslavia en operaciones de depósitos
la década de 1990 y Zimbabwe hace un decenio. 3. Los valores en cartera garantizan los créditos
En el mostrador de una fiambrería en el este de bancarios.
Caracas, Humberto González retira fetas de queso 4. En custodia implica guardar joyas exoneradas de
blanco de su balanza y las reemplaza con un fajo todo pago.
de bolívares que le entregó un cliente. La compra y
5. La compra y venta de las letras a los comerciantes:
venta requiere de tantos billetes que en vez de con-
descuento bancario.
tarlos, los pesa. “Es triste”, dice González. En este
punto, creo que el queso vale más”. A) Todas B) 1, 3 y 5 C) 3, 4 y 5
 (Gestión, 31 de octubre del 2016) D) 1, 2 y 3 E) 2, 3 y 4
Podemos concluir como característica monetaria la
A) concentración. B) divisibilidad. 5. ¿Cuáles son los valores del dinero?
C) estabilidad. D) uniformidad. __________________________________________
E) elasticidad.
__________________________________________

__________________________________________

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Glossary
¾¾ Acuñar monedas. Significa imprimir y sellar una pieza de metal por medio de un cuño o troquel, para convertirla
en una moneda. En la historia se han usado diferentes métodos para la acuñación de monedas.

ECONOMY
¾¾ Dinero fiduciario. Monedas y billetes fiduciarios que tienen valor debido a su declaración como dinero por el Es-
tado y también en el crédito y la confianza (la fe en su futura aceptación) que inspira.
¾¾ Patrón de oro. El patrón oro es un sistema monetario que fija el valor de la unidad monetaria en términos de una
determinada cantidad de oro.

SCORE

 Helico workshop

1. Cuando usamos el dinero en el intercambio mercantil, 4. Se considera como cuasidinero a

este está cumpliendo su función de
A) la letra de cambio.
A) reserva de valor. B) los bonos, las acciones.
B) medio de pago. C) las tarjetas de crédito.
C) medio de atesoramiento. D) los certificados de depósito.
D) estabilidad monetaria. E) T. A.
E) medida de valor.
5. Si el dinero pierde su capacidad adquisitiva, podemos
2. ¿Cuál de las siguientes alternativas no corresponde a afirmar que
una característica de la buena moneda?
A) hay una mejora económica.
A) Fácil transporte B) existe una fuerte recesión.
B) Durabilidad C) sufrimos un proceso inflacionario.
C) Heterogeneidad D) la provocó una emisión inorgánica de dinero.
D) Elasticidad E) C y D
E) Homogeneidad

3. Una buena moneda con facilidad puede aumentar o

disminuir su cantidad de acuerdo a las necesidades
del mercado. A esta condición se le conoce como
A) concentración. B) durabilidad.
C) heterogeneidad. D) elasticidad.
E) homogeneidad.

2
2
2 •
 17
C
H
A
TEORÍA DE LA INFLACIÓN
P
T
E
R APRENDIZAJES ESPERADOS
¾¾ Conoce el concepto de inflación.
¾¾ Identifica las causas y las clases de este fenómeno económico.

Opening topic

BCR: “Inflación de mayo va a ser cero”

El BCR espera que las medidas del Gobierno respecto
a la modificación del ISC tengan solo un efecto de
0,3% en la inflación, siendo la mitad para este mes,
hasta la tercera semana de mayo, los resultados del
Banco Central de Reserva (BCR) daban como resul-
tado una inflación de -0,8%, informó Julio Velarde,
presidente del BCR. Por ello, señaló que la inflación
mensual de mayo, incluyendo el impacto del ajuste
del impuesto selectivo al consumo (ISC) a los precios
de algunos productos, será cero.

“A pesar de este ajuste de precios, la inflación mensual de mayo va a ser cero”, afirmó Velarde.

Según informó a Gestión, el BCR espera que las medidas del Gobierno respecto a la modificación del ISC tendrían
solo un efecto de 0,3% en la inflación, siendo la mitad para este mes.

“En gran parte de los alimentos el precio está cayendo”, explicó. Dijo también que según las cifras recogidas por
el BCR, estas no indican un aumento de precios.

Asimismo, rechazó que el alza de los precios de los combustibles en mayo se deba principalmente al ajuste del ISC;
mas sí al mayor valor del petróleo.

2
2
2
•
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Helico theory
TEORÍA DE LA INFLACIÓN

ECONOMY
I. Definición
Es un fenómeno económico que consiste en el incremento persis-
tente y sostenido del nivel general de precios en una economía.

II. Causas de la inflación

Inflación de la demanda se debe en última instancia a un exceso de

demanda generada por un aumento acelerado de la oferta monetaria.

El incremento de la demanda se debe a lo siguiente:

¾¾ El incremento de la tasa de natalidad neta

¾¾ El crecimiento de la población económicamente activa (PEA)

¾¾ La creación de nuevas empresas

• Según monetarista. Sostiene que el comportamiento de la demanda agregada es el producto del aumento
en la cantidad de dinero.

• Según keynesianos. Sostiene que si la demanda es superior a la renta real de pleno empleo, se producirá
necesariamente un aumento en el nivel general de los precios.

• Inflación de costos. Desde la creación de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP),

es a partir de ese momento que aumenta la importancia de los costos en la inflación.

• Inflación estructural. La inflación estructural es frecuentemente relacionada con los países en vías de
desarrollo, especialmente con algunas naciones latinoamericanas; la causa fundamental de la inflación es
el sistema productivo de los países y los factores monetarios que solo tienen importancia como elementos
propagadores de la inflación.

• Inflación importada. Hay un caso especial en la cual la inflación no es endógena, sino exógena; esto es
producida fuera del país.

III. Clases de inflación

1. Inflación ligera (moderada). 0% < INFLACIÓN ≤ 10%
A. Cuando el aumento de los precios es pequeño.
B. La tasa anual no supera el 10%. Generalmente se produce en economías desarrolladas.
2. Inflación ordinaria (galopante). 10% < INFLACIÓN ≤ 1000% Es aquella cuyo ritmo no llega a los límites
de una inflación incontenible, que puede ser soportada a condición de que los ingresos individuales aumenten
suficientemente. Esta inflación generalmente se produce en economías en vías de desarrollo.
3. Hiperinflación. INFLACIÓN > 1000% Es la aceleración continua y acentuada en el nivel general de los
precios de los bienes y servicios con la consecuente pérdida de poder adquisitivo del dinero. El dinero termina
por perder su función como acumulador de valor y queda apenas como medio de cambio.
4. Inflación reprimida. Ante los aumentos reiterados de los precios suelen aparecer síntomas de malestar social,
motivando que el Gobierno instaure el control de precios y aprueben las listas y la puesta en vigencia de estas.
Tal medida, posteriormente, se origina la presencia de escasez y mercados negros.

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
5. Inflación libre. Denominada inflación abierta, constituye a veces el epílogo o coronación de una inflación
reprimida. El Gobierno no pone obstáculos para su desenvolvimiento. La inflación se desarrolla sin controles
de precios.
6. Inflación importada. Aumentos en precios, producidos en el mercado nacional, a consecuencia del mayor
precio de los bienes importados. Proviene de los países exportadores de artículos manufactureros. Los países
ECONOMY

subdesarrollados la asimilan como consecuencia de su dependencia económica respecto a estos países. La in-
flación se introduce en los países subdesarrollados vía las importaciones.
7. Inflación interna. La que tiene origen en desajustes domésticos en el aparato productivo de su país.

IV. Medición de la inflación

Es de señalarse que los índices del nivel general de precios, así como otros indicadores económicos, son proporcio-
nados por entidades oficiales tales como el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), con periodicidad
mensual y anual o promedio, elaborados a partir de un año predeterminado denominado base al cual se le asigna el
índice 100. Por consiguiente, para medir la tasa de inflación se usa la siguiente ecuación:

IPCt – IPCFt–1
Tasa de inflación en el año t= ×100
IPCt–1

Variación de precios de productos

Antes Ahora

Arroz (1 kg) S/ 3,20 S/ 3,00

Azúcar (1 kg) S/ 2,60 S/ 2,60 =
Leche (tarro) S/ 2,60 S/ 2,60 =
Huevo (1 kg) S/ 4,40 S/ 4,40 =
Pollo (1 kg) S/ 7,00 S/ 6,50
Papa (1 kg) S/ 1,20 S/ 1,20 =
Cebolla (1 kg) S/ 2,00 S/ 4,00
Tomate (1 kg) S/ 2,00 S/ 4,00
Limón (1 kg) S/ 3,00 S/ 4,00
Lentejas (1 kg) S/ 4,20 S/ 5,20

Fuente: Mercado La Aurora - Jr. Emancipación (Cercado de Lima) La República

V. Otros fenómenos
1. La deflación o inflación negativa. En economía, es un descenso generalizado y prolongado —como mínimo,
dos semestres según el FMI— de los precios de bienes y servicios motivado por una atonía de la demanda y un
exceso de las capacidades productivas (oferta).
2. La recesión. La disminución o pérdida generalizada de la actividad económica de un país o región, medida a
través de la bajada, en tasa anual, del producto interior bruto real (PIB), durante un periodo suficientemente
prolongado.
3. La estanflación. Indica el momento o coyuntura económica en que, dentro de una situación inflacionaria, se
produce un estancamiento de la economía y el ritmo de la inflación no cede.

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Helico synthesis
INFLACIÓN

ECONOMY
Aumento generalizado de los
precios debido al incremento
del dinero en circulación.

Efectos Medidas
¿Porque se produce?
¾¾ La perdida de poder adquisi- ¾¾ Reducir la cantidad de dine-
¾¾ Por la falta de previsión de
tivo de los consumidores ro en circulación. Si se emi-
los gobiernos, que han emi-
te menos moneda, se frena la
tido más dinero del que el ¾¾ Los préstamos, bajarán su devaluación del dinero.
mercado podía soportar sin precio real, si no hay reajus-
presentar variaciones. Al te de los intereses. ¾¾ Subir los tipos de interés. De
haber más dinero en circula- esta manera se intenta fomen-
ción, los precios suben. ¾¾ Los productos que más su- tar el ahorro. Si los tipos de
ben en épocas de inflación interés suben, menos gente
¾¾ Por el aumento de los costes son los de mayor consumo, se verá dispuesta a afrontar
de los empresarios debido al con lo que este aumento de el corte de un préstamo, con
incremento salarial o subida los precios lo sufren todos lo que la cantidad de dinero
de las materias primas). los consumidores. circulación se reducirá.

 Helico practice
1. Es un fenómeno de naturaleza monetaria caracteri- 4. Es un fenómeno de naturaleza monetaria, contrario
zada por el incremento persistente y sostenido del a la inflación.
nivel general de precios en una economía.
A) Reflación B)
Devaluación
A) Inflación B) Devaluación C) Revolución D)
Deflación
C) Revaluación D) Deflación E) Inflación
E) Reflación
5. Con respecto a la deflación, escriba verdadero (V) o
2. Cuando el incremento en el nivel general de los pre- falso (F) según corresponda, luego marque la alter-
cios comprende entre 0% y 10% anual, se denomina nativa correcta.
A) inflación gobernante. ¾¾ Una de sus causas es la sobreproducción. ( )
B) inflación ordinaria. ¾¾ La caída de la demanda aumenta la expectativa
C) hiperinflación. de aumento de precios. ( )
D) inflación moderada. ¾¾ Un efecto inicial es el aumento de la capacidad
E) hiperinflación. de compra del salario nominal. ( )
¾¾ Un aumento de las tasas de interés permite
3. Es la inflación provocada por el Estado para incre- combatir y reducir sus efectos. ( )
mentar la producción e inversión.
¾¾ Representa una desaceleración de precios en el
A) Deflación B)
Reflación tiempo. ( )
C) Revaluación D) Devaluación A)
FVFVV B)
FFVVV C)
VFVFF
E) Estanflación D) VFVVV E) FVVFV

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Glossary
¾¾ Estanflación. Fenómeno económico que se presenta a través de la inflación más la recesión económica.
¾¾ Inflación cíclica. Resulta de los incrementos de los súbitos y periódicos del nivel general de los precios.
ECONOMY

¾¾ Inflación desbocada. Sinónimo de inflación galopante.

¾¾ I. P. C. Índice de precios al consumidor.
SCORE

 Helico workshop

1. Cuando los consumidores piensan que los precios de 3. ¿A qué se le llamó Fujishock?
los bienes y servicios van a subir, entonces sube la
demanda, a esto se le denomina __________________________________________

A) inflación por demanda.

__________________________________________
B) inflación moderada.
C) inflación por costos. __________________________________________
D) inflación por expectativas.
E) inflación importada. __________________________________________

2. Relacione correctamente. 4. ¿Qué es la inflación por demanda?

I. El sol pierde valor frente al dólar. A) Incremento anormal de los precios
II. Inflación acompañada de recesión B) Decrecimiento anormal de los precios
III. Escasez de moneda frente a una mayor producción C) Incremento de la demanda general de los bienes
IV. El dólar frente al euro D) Decrecimiento de la demanda general de los bienes

a. Deflación
b. Devaluación 5. ¿Qué es la inflación de costos?
c. Bajo la par A) Cuando la mano de obra o materias primas se
d. Estanflación encarece.
B) Incremento de los precios en un 30%
A) Ia, IIb, IIIc, IVd B) Ia, IIc, IIIb, IVd
C) Disminución de los precios en un 25%
C) Ib, IIa, IIIc, IVd D) Ib, IId, IIIc, IVa
D) N. A.
E) Ib, IId, IIIa, IVc

2
2
2 •
 18
C
H
A
EL SISTEMA FINANCIERO
P
T
E
R APRENDIZAJES ESPERADOS
¾¾ Identifica las funciones de los bancos.
¾¾ Reconoce la importancia de los bancos en nuestro país.

Opening topic

8 conceptos clave para tomar mejores decisiones en el sistema bancario

¿A quién no le ha pasado que a la hora de solicitar un préstamo, una
tarjeta de crédito o al abrir una cuenta de ahorros se encuentra con
términos de difícil comprensión? El ABC de la Banca del BCP ayuda a
tomar mejores decisiones respecto a tus finanzas personales y productos
bancarios, te presenta los siguientes conceptos o términos que te ayuda-
rán a comprender el sistema financiero:
Intereses. Es un monto que le pagas al banco por haberte prestado el
dinero para tus compras y/o retiros, a través de un préstamo o de tu
tarjeta de crédito
Comisiones y otros gastos. Son montos adicionales que se cargan a tu
tarjeta por utilizarla. La membresía es lo que pagas anualmente por el
derecho a tener una tarjeta de crédito.
TCEA (Tasa de costo efectiva anual). Es la tasa total que deberás pagar, incluye tanto los intereses como las
comisiones y los gastos. Este es un buen indicador para comparar precios entre las distintas entidades financieras.
TREA (Tasa de Rendimiento Efectiva Anual). Es la tasa final que te pagará el banco por tus ahorros. Esta inclu-
ye los intereses recibidos menos las comisiones y gastos que deberán ser deducidos.
Estado de cuenta. Es el documento que se envía periódicamente donde puedes encontrar tus consumos realizados,
tu fecha límite de pago, los montos totales a pagar, entre otros. Recuerda que puedes optar por el estado de cuenta
virtual (enviado a tu mail personal) de manera gratuita.
Fecha de facturación. Es la fecha del mes que elegiste al momento de sacar tu tarjeta. En este día ocurre lo si-
guiente: se hace un corte y se genera tu estado de cuenta. Es lo que se conoce como “ciclo de facturación”. Este
monto registra todos los consumos que hayas realizado en este periodo o ciclo.
Fecha límite de pago. Es el último día que tienes para realizar el pago de tus créditos o tarjetas de crédito sin tener
que asumir el pago de una penalidad.
Siguiendo estos consejos, podrás aprovechar y hacer un uso responsable de tu dinero.

2
2
2
•
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Helico theory
EL SISTEMA FINANCIERO
ECONOMY

I. Definición
Conjunto de instituciones financieras y empresas, que
canalizan recursos financieros, de agentes económicos
con superávit hacia agentes deficitarios; cumplen un rol
de intermediación. Están regulados por normas legales,
cuya labor es asumida, en el caso peruano, por la Super-
intendencia de Banca y Seguros (SBS).

II. Intermediación financiera

Es el proceso o mecanismo por el cual se trasladan los recursos de los agentes superavitarios hacia los deficitarios.

III. Elementos
¾¾ El dinero, bonos, acciones y otros títulos valores
¾¾ El crédito
¾¾ Los agentes financieros

IV. Sistema financiero nacional

Conjunto de instituciones financieras del país que agrupa tanto al sistema bancario como el no bancario y a la Bolsa
de Valores.

Mercado primario
Regula: SMV
(financiamiento)
Intermediación directa (Superintendencia de mercados y valores)
Mercado secundario
SAB: Sociedades agentes de bolsa
(liquidez)
Sistema bancario:
BCR, BN, Banca múltiple
Sistema no bancario
¾¾ Financieras
Regula: SBS
¾¾ Compañías de seguros
Intermediación indirecta (Superintendencia de banca y seguros y AFP)
¾¾ AFP
¾¾ Cajas Municipales
¾¾ Cooperativas
¾¾ Cofide
¾¾ Edpymes

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
SISTEMA BANCARIO
I. Los bancos
Los bancos son instituciones de crédito que trabajan con
el dinero del público, facilitando el tráfico de pagos y de

ECONOMY
créditos y de otras operaciones que le son inherentes.

II. Importancia y funciones de los bancos

Los bancos son entidades sumamente importantes, pues
prestan grandes servicios a la sociedad.
Funciones
1. Facilitan enormemente los pagos en el interior de un
país y en el exterior, pues sin los bancos sería muy difícil esta operación, especialmente en el orden internacional.
2. Concentran y ponen en movimiento ingentes sumas de dinero, impulsando así las actividades económicas.
3. Mediante el uso intenso de los documentos de crédito, que circulan exactamente como si fuera moneda, se da
origen a lo que se ha llamado moneda escritural o dinero giral.

III. Tasa de interés

Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamo o de depósito.
1. Tasa de interés pasiva
Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta recursos del público.
2. Tasa de interés activa
Es el precio que el banco cobra cuando actúa como prestamista, esto es cuando otorga recursos al público.

Sistema de intermediación financiera indirecta

Otorgan créditos
Depositan sus ahorros

Reciben dinero
del público

Banco
Familias Intermediario Empresas
Agentes superavitarios Agentes deficitarios
Pagan tasa interés Pagan tasa interés
pasiva (rp) activa (ra)

Ganancia del intermediario = ra – rp

spread financiero

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
IV. Operaciones bancarias. Son las actividades realizadas por los bancos al actuar como intermediarios financieros.
1. Operaciones bancarias pasivas. Son aquellas operaciones por las cuales las empresas bancarias se constituyen
en deudores de sus clientes, principalmente por la aceptación de depósitos. A través de estas operaciones, los
bancos captan recursos y deben pagar una tasa de interés pasiva.
ECONOMY

A. Depósitos en cuenta corriente. También conocidos como depósitos a la vista. Son depósitos de dinero
que los clientes pueden girar cheques. Es una operación exclusiva de los bancos.
B. Depósitos en ahorros. Depósitos de dinero de libre disponibilidad. El depositante recibe una tarjeta de
ahorros y percibe intereses.
C. Depósito a plazos. El depositante deja su dinero en el banco por un periodo de tiempo determinado (30
días, 180 días, un año, etc.) y no puede disponer de su dinero antes de vencido el plazo. El banco paga
más intereses.
2. Operaciones bancarias activas. Llamadas también colocaciones bancarias, consiste en el otorgamiento de
créditos y demás operaciones, por las cuales los bancos se constituyen en acreedores de aquellos que reciben
los recursos financieros. Estas operaciones permiten a los bancos canalizar los recursos captados y obtener
utilidades. Tenemos las siguientes operaciones:
A. Préstamos bancarios. Consiste en otorgar dinero por parte de los bancos hacia los agentes deficitarios
por un determinado periodo de tiempo y con un respaldo o garantía (títulos – valores, bienes muebles, o
bienes inmuebles, etc.). El banco cobra una tasa de interés activa.
B. Sobregiros bancarios. También denominados avances en cuenta corriente. Es un tipo de crédito por el
cual el banco autoriza a su cliente a girar cheques por un monto superior a sus depósitos en cuenta co-
rriente. El banco cobra un interés y comisión.
C. Arrendamiento financiero (Leasing). Es un contrato por el cual el banco adquiere un bien a solicitud del
cliente o este se compromete a recibir en alquiler dicho bien pagando cuotas periódicas; al final tiene la
opción de adquirir el bien arrendado a cierto valor pactado. También pueden efectuar leasing las finan-
cieras y las empresas de arrendamiento financiero creadas para estos propósitos.
D. Descuentos bancarios. Operación mediante la cual el banco hace efectiva una letra de cambio, pagaré u
otro título valor otorgando liquidez antes de la fecha de vencimiento. A cambio, el banco cobra una co-
misión y un monto llamado tasa de descuento que depende del tiempo que medie entre la fecha que lleve
a cabo el descuento y su vencimiento.

V. El Banco Central de Reserva del Perú

Fundado el 18 de abril de 1931 (ley 7137) en base a la transformación (en atención a los proyectos elaborados por
la Misión Kemmerer que el Gobierno contrató especialmente) del Banco de Reserva del Perú. Es una entidad estatal
autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de nuestro país. Es conocida también como la autoridad
monetaria.
El BCR: Gobernado por un directorio de siete miembros
Finalidad: preservar la estabilidad monetaria
Funciones
¾¾ Regula la cantidad de dinero.
¾¾ Administra las reservas internacionales.
¾¾ Emite billetes y monedas.
¾¾ Informa sobre las finanzas nacionales
¾¾ Fija la tasa de encaje.

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
VI. El Banco de la Nación (BN)
Fue creado por la ley 1600, el 27 de enero de 1966, sobre la base
de la antigua Caja de Depósitos y Consignaciones (creada por la
ley 53 el 11 de febrero de 1905. El Banco de la Nación tiene como
finalidad principal proporcionar al sector público nacional los ser-

ECONOMY
vicios bancarios y de recaudación que requiera realizar, con los
otros sectores, y todo tipo de actividad de banca que permita la
ley de la materia. Es el agente financiero del Estado, se encarga
principalmente de las operaciones financieras del sector público.

 Helico synthesis

SISTEMA FINANCIERO

Intermediación indirecta Intermediación directa

Empresas Empresas (emisores)

Dinero
(crédito)
Bancos

Valores mobiliarios Dinero

(acciones, bonos, etc.)
Dinero
(depósito)
Ahorristas Inversores
Sistema bancario Mercado de valores

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

 Helico practice
1. La intermediación financiera indirecta se da a través 4. La finalidad del BCR, en relación a la política mo-
de netaria, es
ECONOMY

A) bolsa de valores. A) emitir billetes y monedas.

B) mercado primitivo. B) regular la moneda y el crédito.
C) mercado de valores. C) determinar el encaje legal.
D) sistema bancario. D) administrar las RIN.
E) mercado bursátil. E) preservar la estabilidad monetaria.

2. Organismo encargado del control de las compañías 5. En el sistema financiero nacional, la intermediación
de seguro. directa es supervisada por
A) Banco Central de Reserva A) Sunarp.
B) Sunat B) Sunass.
C) Banco de la Nación C) SMV.
D) Ministerio de Economía y Finanzas D) SBS.
E) Superintendencia de banca y seguros E) SAB.

3. Es el lugar donde se compran y venden acciones,

bonos, títulos y valores.
A) Bancos
B) Bolsa de Valores
C) Financieras
D) Banco Central de Reserva
E) Caja Rural de Ahorro y Crédito

 Glossary
¾¾ Cash. Sistema de pago en efectivo.
¾¾ Bono hipotecario. Título, obligación respaldado por hipoteca sobre determinados bienes.
¾¾ Bonos indexados. Título que promete pagos ajustados por la tasa de inflación.

SCORE

 Helico workshop

1. Durante los últimos años en el Perú, las operaciones 2. Los aportes pensionables de los trabajadores depen-
en el mercado de capitales y en el mercado de crédi- diente e independientes dentro del sector privado son
to han aumento considerablemente. Las instituciones supervisadas por __________ y representan opera-
estatales encargadas de controlar y regular su fun- ciones dentro del sistema __________.
cionamiento son
A) la SBS - bancario B) la SMV - bancario
A) MEF y SBS. B) BCR y SBS. C) el BCR - directo D) la SBS - no bancario
C) SMV y BCR. D) SMV y SBS. E) la BVL - no bancario
E) SBS y SMV.

2
2
2 •
SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY
3. Una oferta en una tienda de electrodomésticos tiene A) Id, IIc, IIIa, IVb
el siguiente anuncio: B) Id, IIc, IIIb, IVa
“Por solo S/449 con tarjeta, te puedes llevar un C) Ib, IId, IIIc, IVa
Galaxy Tab E 9.6. De S/799 a S/499”. D) Ib, IIc, IIIa, IVd

ECONOMY
Juan, que desea comprar una tablet para su hijo, E) Ia, IIc, IIId, IVb
considera aceptable la propuesta y compra el pro-
ducto haciendo uso de su tarjeta de crédito Cencosud
visa. Marque la alternativa correcta. 5. El mercado donde se realiza la compra y venta de
títulos - valores (bonos soberanos, acciones, etc.)
A) Juan hace uso del sistema no bancario.
es regulado por ___________. Donde se apertu-
B) El cuasidinero permitió realizar la operación ra un ahorro en cuenta corriente, es regulado por
comercial. ___________.
C) Las amortizaciones de la deuda se realizarían
A) el MEF - la SMV
fuera de la banca múltiple.
B) la SMV - el BCR
D) Los pagos estarían bajo el sistema no metálico
del sol. C) la SMV - la Cofide

E) La tarjeta se convirtió en un medio de pago D) la SMV - la SBS

diferido. E) la SBS - la SMV

4. Relacione correctamente.
I. Intermediación directa
II. Intermediación indirecta
III. SBS y AFP
IV. SMV

a. Supervisa mercado de títulos-valores.

b. Colocación de acciones
c. Supervisa mercado de crédito.
d. Depósito de ahorro

2
2
2 •
 SOCIAL SCIENCE • VOLUME 6 • 5th GRADE OF SECONDARY

Bibliography and web bibliography

Chapters 16, 17 and 18
ECONOMY

¾¾ ALONSO, J. A. La economía como ciencia aplicada: una reflexión metodológica, En homenaje al profesor
Sampedro. Fundación Banco Exterior. Madrid, 1987.
¾¾ ARGANDOÑA, Antonio. La teoría monetaria moderna (2° ed). Editorial Ariel. Barcelona, 1981.
¾¾ FRIEDMAN, Milton. La teoría de los precios. Editorial Alianza. Madrid, 1976.
¾¾ JAMES, Emile. Historia del pensamiento económico en el siglo XX. Fondo de cultura económica. México, 1974.
¾¾ Teoría cuantitativa del dinero | Khan Academy
• https://www.youtube.com/watch?v=Jc8iJSSYtoQ
¾¾ Teoría cuantitativa del dinero
• https://economiayfuturo.es/teoria-cuantitativa-del-dinero/
¾¾ Teorías de la inflación
• https://www.econlink.com.ar/teorias-de-la-inflacion
¾¾ ¿Qué es y cómo se mide la inflación?
• https://www.youtube.com/watch?v=qx8B0XEVPRU
¾¾ El sistema financiero
• https://www.youtube.com/watch?v=LlG-5q7VSQI
¾¾ Sistema financiero peruano
• https://www.youtube.com/watch?v=IrRJlnOuMuw

2
2
2 •