EXAMEN PARCIAL / FINAL

Programa de Estudios/Programa CONTABILIDAD Semestre 2022 – I Fecha: 06 / 06

/2022
Modalidad de Estudios: Presencial X Semipresencial A distancia
Experiencia Curricular: FINANZAS CORPORATIVAS Sesión: 7
Docente: MG. WALTER RODRIGUEZ LINARES
INSTRUCCIONES:
Leer atentamente las indicaciones de cada actividad, antes de desarrollarla.
Redactar de manera clara y ordenada.
No contestar llamadas telefónicas durante el examen.
Realizar las consultas necesarias al docente responsable del examen.
Mantener la cámara de su computador encendida durante el examen. (Tomar en cuenta la modalidad)
CONDICIONES DE EVALUACIÓN:
- La prueba tiene una duración de 60 minutos. (Depende de la EC)
- Utiliza la Plataforma Blackboard y la Herramienta Zoom. (Depende de la modalidad)

1. Caso1: (5 puntos)
Completar el Estado de Situación Financiera utilizando los ratos financieros del 2017 de la
empresa O`Keefe industries, usando la siguiente información.

Estado de Situación Financiera de O`Keefe industries al 31 de diciembre de 2017

Activos Pasivos y patrimonios de los accionistas
Efectivo 32,720 Cuentas por pagar comerciales 120,000
Valores negociables 25,000 Tributos por pagar
Cuentas por cobrar comerciales 200,000 Prestamos financieros 20,000
Inventarios 225,000 Total de pasivos corrientes 301,700
Total de activos corrientes 482,720 Préstamos bancarios a largo plazo 598,300
1,017,28
Activos fijos netos Total pasivo no corrientes 598,300
0
1,017,28
Total de activo no corrientes Patrimonio de los accionistas 600,000
0
1,500,00 1,500,00
Total activo Total de pasivo y patrimonio
0 0

 También están disponibles los siguientes datos financieros del 2017:

- Las ventas sumaron un total de 1800000
- El margen de utilidad bruta fue del 25%
- La rotación de inventario fue de 6 veces
- El año tiene 360 días
- El periodo promedio de cuentas por cobrar comerciales fue de 40 días
- La razón circulante fue de 1.60
- La razón de rotación de activos totales fue de 1.20 veces
- La razón deuda fue del 60%

RESOLUCION:
Datos
Periodo promedio de cobro (PPC) = 40 días
Ventas = 1,800,000
Dias = 360

Entonces
PPC = CUENTAS POR COBRAR/ PROMEDIO VENTAS DIARIAS
40 = CPC / (1,800,000 / 360)
40 = CPC / 5,000
 CPC = 5000 * 40
CUENTAS POR COBRAR = 200,000

Datos
Rotación de inventarios = 6.0
Ventas = 1,800,000
Margen de utilidad bruta = 25%

Entonces
INVENTARIO = Costo de los bienes vendidos / Rotación de inventarios
Inventario = [Ventas (1 – Margen de utilidad bruta)] / 6.0
Inventario = [1,800,000 (1 – 0.25)] / 6.0
Inventario = [1,800,000 * 0.75] / 6.0
Inventario = 1,350,000 / 6.0
INVENTARIO = 225,000

Datos
Rotación de activos totales = 1.20

Entonces
TOTAL DE ACTIVOS = VENTAS / ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
Total activos = 1,800,000 / 1.20
TOTAL ACTIVOS = 1,500,000

ACTIVO FIJO NETO = TOTAL ACTIVOS – ACTIVOS CORRIENTES

Activo fijo neto = 1,500,000 - 482,720
ACITVO FIJO NETO = 1,017,280

PASIVOS CORRIENTES = ACTIVOS CORRIENTES / RAZON CIRCULANTE

Pasivos corrientes = 482,720 / 1.60
PASIVOS CORRIENTES = 301,700

TRIBUTOS POR PAGAR = TOTAL PASIVO CORRIENTE – CUENTAS POR

PAGAR – PRESTAMOS FINANCIEROS

Tributos por pagar = 301,700 – 120,000 – 20,000

TRIBUTOS POR PAGAR = 161,700

Datos

Razón de deuda = 60%

ENTONCES

TOTAL PASIVOS = TOTAL ACTIVOS * RAZON DE DEUDA

Total pasivos = 1,500,000 * 60%

TOTAL PASIVOS = 900,000

DEUDAS LARGO PLAZO = TOTAL DE PASIVOS – PASIVO CORRIENTE

Deudas largo plazo = 900,000 – 301,700

DEUDAS LARGO PLAZO = 598,300

2. Caso 2: (5 puntos)
Bluestone Metals, Inc., es una empresa que fabrica partes metálicas para clientes de diversas
industrias. El lema de la empresa es “Si usted lo necesita, nosotros lo fabricamos”.

  2012 2013 2014 2015 2016 2017

Razón Circulante 1.2 1.4 1.3 1.6 1.8 2.2
Razón Acida 1.1 1.3 1.2 0.8 0.6 0.4
El director de Bluestone sostuvo recientemente una reunión con el consejo directivo
durante la cual exalto las virtudes de la corporación. La empresa, expreso confiadamente,
tiene la capacidad de fabricar cualquier producto, y lo puede hacer, usando un modelo de
fabricación optimizada o esbelta. La empresa será rentable en poco tiempo, argumento el
directivo, porque usa tecnología de punta para fabricar diversos productos, al tiempo que
mantiene niveles bajos de inventario. Como asesor financiero, usted calculo algunas
razones para analizar el estado financiero de la empresa. La razón circulante y la razón
acida de Bluestone de los últimos seis años se muestran en la siguiente tabla:

a.- ¿Qué opina usted del argumento del director general de que la empresa es eficiente y pronto será
rentable? (sugerencia si existe un posible indicio de advertencia en la relación entre las dos razones).

RESPUESTA:

Es esto caso se observa que la empresa a lo largo de los últimos años, ha ido
generando una buena liquidez, cubriendo rápidamente pasivos a corto plazo,
por otro lado un punto que debería modificar seria el inventario, debe reducirlo
y dejar salir, para que solo tengan un saldo mínimo al final de cada periodo
anual.
3. Caso 3: (5 puntos)

Willy Hernandez heredó recientemente una cartera de acciones de su tío. Con el afán de
saber más sobre las empresas en que ha invertido, Willy realiza un análisis de razones
financieras de cada firma y decide compararlas entre sí. Algunas de sus razones se listan
a continuación:

Razón Island Burger Fink Roland

Electric Utility Heaven Software Motors
Razón Circulante 1.1 1.3 6.8 4.5
Razón acida 0.9 0.82 5.2 3.7
Razón deuda 0.68 0.46 0 0.35
Margen de Utilidad neta 6.20% 14.30% 28.50% 8.40%
Suponiendo que el tío de Willy era un inversionista prudente que integró la cartera
con sumo cuidado, Willy encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre
estas razones, ayúdelo.

a. ¿Qué problemas podría encontrar Willy al comparar estas empresas entre sí

de acuerdo con sus razones?
o El problema que puede encontrar es que estas empresas al dedicarse a
diferentes actividades no pueda compararlas entre sí.
b. ¿Por qué la razón circulante y la razón acida de la compañía de electricidad y
del restaurante de comida rápida son mucho más bajas que las mismas
razones de las otras empresas?
o Porque estas están se dedican a un tipo de actividad constante, en cambio la
empresa de software o motors, esto no sucede así.
c. ¿Por qué sería correcto para la compañía de electricidad tiene un mayor
monto de deuda, pero, ¿mientras que para la empresa de software no es así?
o Porque estas empresas como la de electricidad que tienen un ingreso fijo,
pueden endeudarse mas por la misma razón de que cuentan con un efectivo
seguro, no como seria el caso de la empresa de software que sus ingresos son
ventas.
d. ¿Por qué los inversionistas no invertirán todo su dinero en empresas de
software, prefiriendo invertir en empresas menos rentables? (concéntrese en
el riesgo y la rentabilidad)
o Porque es más rentable invertir su dinero en empresas que brindan servicios
básicos, como comida o electricidad, ya que estos son más seguros porque
generan un ingreso fijo diariamente.
4. Caso 4: (5 puntos)
Utilice los estados financieros de Fox Manufacturing Company del año que finaliza el 31 de
diciembre de 2017, presentados abajo y en la página siguiente, junto con las razones
promedio de la industria que se presentan a continuación, realice lo que se pide:

a. Elabore e interprete un análisis completo de razones de las operaciones de las

empresas del 2017.
b. Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones.

Estado de Resultados de Fox Manufacturing Company

Del año que finaliza del 31 de diciembre de 2017

Ingresos por ventas 600,000

Costo de ventas 460,000
Utilidad bruta 140,000
Gastos administrativos y de ventas 30,000
Gastos por depreciación 30,000
Utilidad operativa 80,000
Gastos por intereses 10,000
Utilidad neta antes de impuesto 70,000
Impuesto 27,100
Utilidad Neta Después de Impuestos 42,900

Estado de Situación Financiera de Fox Manufacturing Company

al 31 de diciembre de 2017

Activos
Efectivo 15,000
Valores negociables 7,200
Cuentas por cobrar comerciales 34,100
Inventarios 82,000
Total de activos corrientes 138,300
Activos fijos netos 270,000
Total Activos no corrientes 270,000
Total activos 408,300

Pasivos y patrimonio

Cuentas por pagar comerciales 57,000

Deudas Financiera 13,000
Deudas Financieras a largo plazo 5,000
Total pasivos corrientes 75,000
Deuda a largo plazo 150,000
Total pasivos no corrientes 150,000
Total Pasivo 225,000
Capital Social (20000 acciones) 110,200
Ganancias retenidas 73,100
Total del patrimonio 183,300
Total de pasivos y patrimonio 408,300
a. Elabore e interprete un análisis completo de razones de las operaciones de las
empresas del 2017.

a. Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones.

o Podemos resaltar que esta empresa no presenta ningún

problema de liquidez, sino al contrario tienen un alto porcentaje
en cuanto a operaciones de corto plazo, también se observa
eficiencia en la administración de los activos, pero por otro lado
se encuentran problemas en la rentabilidad de la empresa por
ello se necesita buscar alternativas de solución urgentes.