Actualizacion-Activos Financieros-Ultima Reforma PGC 2021

3 >> Las i nv e rs ion e s f in an c ie ra s
Las inversiones financieras son activos financieros compuestos por lo

Criterios para la selección de
que conocemos como valores mobiliarios (acciones y participaciones de inversiones
otras empresas, obligaciones, bonos y pagarés de empresas), por créditos y
Para seleccionar una inversión
préstamos concedidos a otras empresas, por imposiciones a plazo y por las siempre hay que tener presente
fianzas y depósitos constituidos. estos tres criterios:
- Rentabilidad.
Si analizamos esta definición, vemos que nos estamos refiriendo a activos - Riesgo.
que no tienen ninguna relación con las operaciones de tráfico habitual de - Liquidez.
las empresas, ni con el inmovilizado material e intangible. Normalmente,
los capitales de los que disponen las empresas son necesarios para llevar a
cabo su actividad habitual (compraventa de mercaderías, prestación de
servicios o fabricación de productos), pero puede ocurrir que, en
determinados periodos, las empresas dispongan de excedentes de tesorería
que no necesitan para el desarrollo normal del negocio y que deciden
invertir en activos financieros de los que puedan obtener una rentabilidad.
Estas inversiones se podrían materializar en acciones y participaciones de
otras empresas, préstamos concedidos, imposiciones, etc., y podrán ser con
carácter transitorio (a corto plazo) o permanente (a largo plazo) pero
siempre al margen de su actividad habitual.
Para el estudio de las inversiones financieras será necesario consultar la
norma de registro y valoración 8.ª Activos financieros del PGC de
Pymes y la norma de registro y valoración 9.ª Instrumentos financieros,
apartado 2. Activos financieros, del PGC. Ambas normas se aplican a los
siguientes activos financieros:
Activos financieros
– Efectivo y otros activos líquidos equivalentes; es decir, la tesorería depositada en la caja de la empresa, los
depósitos bancarios a la vista y los activos financieros que sean convertibles en efectivo y que, en el momento
de su adquisición, su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de
cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa;
– Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;
– Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la
venta de activos no corrientes;
– Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las obligaciones, bonos y pagarés;
– Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en instituciones de
inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio;
– Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros u operaciones a plazo, opciones,
permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y
– Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, créditos al personal, fianzas y
depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.
Y, ambas normas, determinan que un activo financiero es cualquier activo

que sea: dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra empresa,
o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero,
o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones
potencialmente favorables.
Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con

posterioridad al momento de la adquisición se reconocerán como ingresos
en la cuenta de Pérdidas y ganancias. Los intereses de los activos
financieros valorados a coste amortizado deben reconocerse utilizando el
método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el
derecho del socio a recibirlo.
A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se
registrarán de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el
importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho
momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano
competente en el momento de la adquisición.
La empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando

expiren o se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de
efectivo del activo financiero. En estos casos, la diferencia entre la
contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles y el
valor en libros del activo financiero, determinará la ganancia o la pérdida
surgida al dar de baja dicho activo, y formará parte del resultado del
ejercicio en que ésta se produce.
A continuación, vamos a analizar algunos de estos activos financieros.

Intereses explícitos e implícitos
3.1 > Activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de Pérdidas y ganancias
Tal como indica el PGC en su introducción, en principio, todos los activos
financieros deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta
de Pérdidas y ganancias, salvo las inversiones en empresas del grupo,
multigrupo y asociadas, y los activos financieros que tengan las
características o rasgos económicos de un préstamo ordinario o común,
siempre y cuando se gestionen con un determinado propósito o modelo de
negocio.
Por lo tanto, un activo financiero deberá incluirse en esta categoría salvo

que proceda su clasificación en alguna de las restantes categorías de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado 2. Activos financieros de la norma
de registro y valoración 9.ª Instrumentos financieros del PGC.
Los activos financieros mantenidos para negociar se incluirán

obligatoriamente en esta categoría. El concepto de negociación de
instrumentos financieros generalmente refleja compras y ventas activas y
frecuentes con el objetivo de generar una ganancia por las fluctuaciones a
corto plazo en el precio o en el margen de intermediación.
Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando:
– Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo

(por ejemplo, valores representativos de deuda, cualquiera que sea su
plazo de vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se
adquieren para venderlos en el corto plazo).
– Forme parte en el momento de su reconocimiento inicial de una

cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados
conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes
para obtener ganancias en el corto plazo.
En esta categoría se incluirán también el resto de activos financieros

(aquellos que no se posean con carácter especulativo) que no proceda
incluirlos en otras categorías. Si se trata de acciones que proceda incluir en
esta categoría y que no se mantengan para negociar, la empresa puede
realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial
y clasificarlas como activos financieros a valor razonable con cambios en
el Patrimonio neto.
Las cuentas que nos ofrece el PGC para contabilizar este tipo de
inversiones son:
Registro de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y
ganancias
(250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio: inversiones a largo plazo en derechos
sobre el Patrimonio neto –acciones con o sin cotización en un mercado regulado u otros valores, tales como,
participaciones en instituciones de inversión colectiva, o participaciones en sociedades de responsabilidad
limitada– de entidades que no tengan la consideración de partes vinculadas. Figurará en el Activo no corriente
del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo: inversiones a largo plazo en obligaciones, bonos u otros
valores representativos de deuda, incluidos aquellos que fijan su rendimiento en función de índices o sistemas
análogos. Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
(540) Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio: inversiones a corto plazo en derechos
sobre el Patrimonio neto –acciones con o sin cotización en un mercado regulado u otros valores, tales como,
participaciones en instituciones de inversión colectiva, o participaciones en sociedades de responsabilidad
limitada– de entidades que no tengan la consideración de partes vinculadas. Figurará en el Activo corriente del
Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a corto plazo.
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo: inversiones a corto plazo, por suscripción o adquisición de
obligaciones, bonos u otros valores de renta fija, incluidos aquellos que fijan su rendimiento en función de índices
o sistemas análogos. Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a
corto plazo.
La parte de las inversiones a largo plazo que tenga vencimiento a corto

deberá figurar en el Activo corriente del Balance, a estos efectos se
traspasará a las cuentas que representan las inversiones a corto plazo, el
importe que represente la inversión a largo plazo con vencimiento a corto
plazo.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán

inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario,
será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de Pérdidas y
ganancias del ejercicio a través de la cuenta (669) Otros gastos
financieros. Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la
valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y
similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.
Ejemplos 1
Adquisición de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
Pérdidas y ganancias
La empresa P, SA compra, el 1 de octubre de 20X0, 10 obligaciones de 400 € nominales cada una emitidas a la
par por la empresa Z, SA con vencimiento el 30 de septiembre de 20X1. La empresa ha pagado por banco 40 €
por gastos de la operación. La empresa P, SA clasifica la inversión como “activos financieros a valor razonable
con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias”.
El 1 de julio de 20X0, por la compra de las obligaciones:
4000,00 (541) Valores representativos de

deuda a corto plazo
(10 x 400,00)
40,00 (669) Otros gastos financieros
a (572) Bancos c/c 4040,00
X
Cuando se adquieran o suscriban acciones y no se exija al inversor que
desembolse completamente el importe de la compra en el momento de la
adquisición, la parte de la inversión que queda pendiente de pago se deberá
contabilizar en la cuenta (549) Desembolsos pendientes sobre
participaciones en el Patrimonio neto a corto plazo. El PGC especifica
que en esta cuenta se registrarán los desembolsos pendientes, no exigidos,
sobre participaciones en el Patrimonio neto de empresas que no tengan la
consideración de partes vinculadas, cuando se trate de inversiones
financieras a corto plazo. Figurará en el Activo corriente del Balance,
minorando la partida en la que se contabilicen las correspondientes
participaciones.
Cuando la sociedad emisora de las acciones exija que se aporten los

desembolsos pendientes de la inversión, el saldo de esta cuenta se deberá
traspasar a la cuenta (556) Desembolsos exigidos sobre participaciones
en el Patrimonio neto.
Ejemplos 2
Adquisición de instrumentos de patrimonio con desembolsos pendientes

La empresa P, SA suscribe, el 1 de mayo de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 800 acciones a 6 € nominales
de la empresa Z, SA emitidas a la par. Los gastos de la operación han ascendido a 45 € y se pagan por banco. La
empresa P, SA adquiere las acciones para negociar. La empresa Z, SA exige un desembolso del mínimo legal (25
%) en el momento de la suscripción.
El 1 de mayo de 20X0, por la suscripción de las acciones:
X X
4800,00 (540) Inversiones financieras a

corto plazo en instrumentos
de patrimonio
(800 x 6,00)
a (572) Bancos c/c 1245,00
[(25 % s/ 4800,00) + 45,00]
(549) Desembolsos pendientes 3600,00
sobre participaciones en el
Patrimonio neto a corto
plazo
X
El 1 de junio de 20X0 la empresa Z, SA exige el desembolso pendiente:
X X
3600,00 (549) Desembolsos pendientes

sobre participaciones en el
Patrimonio neto a corto
plazo
a (556) Desembolsos exigidos sobre 3600,00
participaciones en el
Patrimonio neto
X
Un mes más tarde, la empresa P, SA paga por banco el desembolso exigido:

El 1 de julio de 20X0, por el pago del desembolso pendiente:
X X
3600,00 (556) Desembolsos exigidos sobre
participaciones en el
Patrimonio neto
a (572) Bancos c/c 3600,00
X X
Como hemos comentado con anterioridad, si en el momento de la
adquisición de los valores representativos de deuda, estos hubieran
devengado intereses explícitos, se descontarán del precio de la transacción
y se contabilizarán en la cuenta (546) Intereses a corto plazo de valores
representativos de deuda si la deuda es a corto plazo o en la subcuenta
(2561) Intereses a largo plazo de valores representativos de deuda si la
deuda es a largo plazo.
Si se trata de instrumentos de patrimonio y la sociedad emisora ya había

acordado el pago de dividendos, tales dividendos se descontarán del precio
de la transacción y se contabilizarán en la cuenta (545) Dividendo a
cobrar.
Ejemplos 3
Adquisición de instrumentos de patrimonio con dividendos a cobrar
La empresa P, SA compra, el 1 de marzo de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 2000 acciones a 2 € nominales
de la empresa B, SA emitidas al 150 %. Los gastos de la operación han ascendido a 40 € y se pagan por banco. La
empresa P, SA adquiere las acciones para negociar. La operación se realiza cuando la sociedad B, SA ya había
anunciado el pago de un dividendo activo de 0,40 € por acción.
Como en el momento de la compra de los instrumentos de patrimonio, la sociedad emisora ya había acordado el
pago de dividendos, estos se deberán descontar del precio de la transacción y contabilizarse en la cuenta (545)
Dividendo a cobrar:
- Precio de la transacción = 2000 x 2,00 x 150 % = 6000,00 €.
- Dividendo activo a cobrar anunciado = 2000 x 0,40 = 800,00 €.
- Importe a contabilizar como inversión en instrumentos de patrimonio = 6000,00 – 800,00 = 5200,00 €.
El 1 de marzo de 20X0, por la compra de las acciones:
X X

de patrimonio
800,00 (545) Dividendo a cobrar
a (572) Bancos c/c 6040,00
X
Cuando se cobre el dividendo activo el asiento a realizar será (retención por IRPF: 19 %):
X X
152,00 (473) HP, retenciones y pagos a

cuenta
(19 % s/ 800,00)
648,00 (572) Bancos c/c
a (545) Dividendo a cobrar 800,00
X
Durante el tiempo que la empresa mantenga los instrumentos de

patrimonio, es posible que la sociedad emisora de las acciones acuerde
repartir un dividendo a cuenta de los beneficios del año. Estos dividendos
de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la
adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de Pérdidas y
ganancias a través de la cuenta (760) Ingresos de participaciones en
instrumentos de patrimonio.
Ejemplos 4
Distribución de beneficios en instrumentos de patrimonio
La empresa P, SA compra, el 1 de marzo de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 1400 acciones a 3 €
nominales de la empresa Q, SA emitidas a la par y totalmente desembolsadas. Los gastos de la operación han
ascendido a 42 € y se pagan por banco. La empresa P, SA adquiere las acciones para negociar.
El 20 de junio de 20X0 el consejo de administración de la empresa Q, SA acuerda el pago de un dividendo
activo de 0,30 € por acción. La empresa cobra el dividendo el 31 de julio de 20X0 por banco. Retención por
IRPF: 19 %.
El 1 de marzo de 20X0, por la compra de las acciones:
X X

de patrimonio
(1400 x 3,00)
a (572) Bancos c/c 4242,00
X X
El 20 de junio de 20X0, por el anuncio del pago del dividendo activo:
X X
420,00 (545) Dividendo a cobrar

(1400 x 0,30)
a (760) Ingresos de participaciones 420,00
en instrumentos de
patrimonio
X X
El 31 de julio de 20X0, por el cobro del dividendo activo:
X X

cuenta
(19 % s/ 420,00)
340,20 (572) Bancos c/c
a (545) Dividendo a cobrar 420,00
X X
Los valores representativos de deuda pueden devengar, durante el tiempo

que se mantenga la inversión, intereses explícitos. Estos intereses
explícitos devengados y no cobrados se registrarán en la cuenta (546)
Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda. Su
contrapartida será la cuenta (761) Ingresos de valores representativos de
deuda.
Ejemplos 5
Intereses explícitos en valores representativos de deuda
La empresa P, SA compra, el 1 de julio de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 20 obligaciones de 600 €
nominales cada una emitidas a la par por la empresa W, SA con vencimiento el 30 de junio de 20X1. El tipo de
interés anual es del 4 %, pagadero semestralmente. La empresa ha pagado por banco 40 € por gastos de la
operación. Retención por IRPF: 19 %.
La empresa clasifica la inversión como “activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
Pérdidas y ganancias”. El 31 de diciembre de 20X0 se produce el devengo y cobro de intereses.
X X
12 000,00 (541) Valores representativos de

deuda a corto plazo
(20 x 600,00)
a (572) Bancos c/c 12 040,00
X X
El 31 de diciembre de 20X0, por el devengo de intereses:
X X
240,00 (546) Intereses a corto plazo de

valores representativos de
deuda
(I = 12 000,00 x 0,04 x 6/12)
a (761) Ingresos de valores 240,00
representativos de deuda
X X
El 31 de diciembre de 20X0, por el cobro de intereses:
X X

cuenta
(19 % s/ 240,00)
194,40 (572) Bancos c/c
a (546) Intereses a corto plazo de 240,00
deuda
X
La valoración posterior de los activos financieros comprendidos en esta

categoría será por su valor razonable con cambios en la cuenta de
Pérdidas y ganancias, sin deducir los costes de transacción en que se
pudiera incurrir en su enajenación.
Estos activos financieros no se deterioran, pues se valoran posteriormente

a valor razonable (al cierre de cada ejercicio). Los ajustes por variaciones
en la valoración se imputarán al resultado del ejercicio a través de las
subcuentas (6630) Pérdidas de cartera de negociación y (7630)
Beneficios de cartera de negociación.
Ejemplos
6
Valoración posterior de instrumentos de patrimonio
La empresa P, SA compra, el 1 de septiembre de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 1500 acciones a 4 €
nominales de la empresa J, SA emitidas a la par y totalmente desembolsadas. Los gastos de la operación han
ascendido a 35 € y se pagan por banco. El 31 de diciembre de 20X0 las acciones cotizan a 5 €. La empresa P, SA
adquiere las acciones para negociar.
El 1 de septiembre de 20X0, por la compra de las acciones:
X X

de patrimonio
(1500 x 4,00)
a (572) Bancos c/c 6035,00
X X
El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable de las acciones:
X X

de patrimonio
a (7630) Beneficios de cartera de 1500,00
negociación
[1500 x (5,00 – 4,00)]
X X
Valoración posterior de valores representativos de deuda

La empresa P, SA compra, el 1 de julio de 20X0, 10 obligaciones de 800 € nominales cada una emitidas a la par
por la empresa Z, SA con vencimiento el 30 de junio de 20X1. El tipo de interés anual es del 5 %, pagadero
semestralmente. La empresa ha pagado por banco 30 € por gastos de la operación. Retención por IRPF: 19 %. La
empresa clasifica la inversión como “activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas
y ganancias”. El 31 de diciembre de 20X0 el valor razonable de cada título es de 775 €.
X X

deuda a corto plazo
(10 x 800,00)
a (572) Bancos c/c 8030,00
X
Ejemplos 6
X X

deuda
(I = 8000,00 x 0,05 x 6/12)
X
X X

cuenta
(19 % s/ 200,00)
162,00 (572) Bancos c/c
deuda
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable:
X X
250,00 (6630) Pérdidas de cartera de

negociación
[10 x (800,00 – 775,00)]
a (541) Valores representativos de 250,00
deuda a corto plazo
X
Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la

contrapartida recibida neta de los costes de transacción atribuibles y el
valor en libros del activo financiero determinará la ganancia o pérdida
surgida al dar de baja dicho activo y formará parte del ejercicio en que ésta
se produzca.
El PGC propone las siguientes cuentas para registrar las pérdidas o

beneficios que se producen por la venta de estas inversiones:
Registro de pérdidas o beneficios por la enajenación de activos financieros a valor razonable

con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias
(666) Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda: pérdidas producidas por la baja,
enajenación, o cancelación de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio, excluidas las que
deban registrarse en la cuenta (6630) Pérdidas de cartera de negociación.
(766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda: beneficios producidos en la enajenación
de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio excluidos los que deban registrarse en las
cuentas (7630) Beneficios de cartera de negociación.
Ejemplos 7
Enajenación de instrumentos de patrimonio
La empresa P, SA compra, el 1 de abril de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, 900 acciones a 6 € nominales
de la empresa T, SA emitidas a la par y totalmente desembolsadas. Los gastos de la operación han ascendido a
30 € y se pagan por banco. La empresa P, SA adquiere las acciones para negociar.
El 31 de diciembre de 20X0 las acciones cotizan a 5,50 €.
El 31 de enero de 20X1 vende las acciones a 6,50 € con unos gastos de 35 €. Cobra por banco.
El 1 de abril de 20X0, por la compra de las acciones:
5400,00 (540) Inversiones financieras

a corto plazo en
instrumentos de
patrimonio
(900 x 6,00)
a (572) Bancos c/c 5430,00
El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable de las acciones:
X
450,00 (6630) Pérdidas de cartera de
negociación
[900 x (6,00 – 5,50)]
a (540) Inversiones financieras a 450,00

corto plazo en
instrumentos de
patrimonio
X
El 31 de enero de 20X1, por la venta de las acciones:
5815,00 (572) Bancos c/c

[(900 x 6,50) – 35,00]
a (540) Inversiones financieras a 4950,00
corto plazo en
instrumentos de
patrimonio
(5400,00 - 450,00)
(766) Beneficios en 900,00
participaciones y valores
X
Ejemplos 7
Enajenación de valores representativos de deuda

La empresa P, SA compra con cargo a su cuenta corriente bancaria, el 1 de julio de 20X0, 20 obligaciones de 900
€ nominales cada una emitidas a la par por la empresa R, SA con vencimiento el 30 de junio de 20X1. Paga por
banco 40 € por gastos de la operación El tipo de interés anual es del 4 %, pagadero semestralmente. Retención
por IRPF: 19 %. La empresa clasifica la inversión como “activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de Pérdidas y ganancias”.
El 31 de diciembre de 20X0 el valor razonable de cada título es de 910 €.
El 28 de febrero de 20X1 vende las obligaciones por 905 €. Cobra por banco.
18 000,00 (541) Valores representativos

de deuda a corto plazo
(20 x 900,00)
a (572) Bancos c/c 18 040,00
X
deuda
(I = 18 000,00 x 0,04 x 6/12)
X

cuenta
(19 % s/ 360,00)
291,60 (572) Bancos c/c
deuda
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable:
X
deuda a corto plazo
a (7630) Beneficios de cartera de 200,00

negociación
[20 x (910,00 – 900,00)]
X
Ejemplos 7
El 28 de febrero de 20X0, por el devengo de intereses:
120,00 (546) Intereses a corto plazo

de valores
representativos de
deuda
(I = 18 000,00 x 0,04 x 2/12)
a (761) Ingresos de 120,00
valores
representativos
de deuda
X
El 28 de febrero de 20X0, por la venta de las obligaciones:
18 100,00 (572) Bancos c/c

(20 x 905,00)
220,00 (666) Pérdidas en participaciones
y valores representativos de
deuda
a (541) Valores representativos de 18 200,00
deuda a corto plazo
(18 000,00 + 200,00)
(546) Intereses a corto plazo de 120,00
deuda
3.2 > Activos financieros a coste amortizado

Un activo financiero se incluirá en esta categoría, incluso cuando esté
Coste amortizado
admitido a negociación en un mercado organizado, si la empresa mantiene
la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de Es un sistema que se utiliza para
la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo distribuir los gastos que se generan
en la adquisición de un activo
financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son financiero o en la emisión de un
únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pasivo financiero a lo largo de la
pendiente. vida de estos instrumentos
financieros. Su cálculo se realiza
aplicando el método del tipo de
La gestión de un grupo de activos financieros para obtener sus flujos interés efectivo.
contractuales no implica que la empresa haya de mantener todos los
instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos El tipo de interés efectivo se calcula
igualando el valor en libros del
financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o instrumento financiero con los flujos
se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la empresa de efectivo estimados durante el
tiempo que dicho instrumento
deberá considerar la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en
permanece en la empresa.
ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en
relación con la actividad de ventas futuras.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por

operaciones comerciales y los créditos por operaciones no comerciales:
a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros

que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por
operaciones de tráfico de la empresa con cobro aplazado, y
b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos
financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no
tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o
determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito
concedidos por la empresa.
Créditos por operaciones no comerciales
Dentro de los créditos por operaciones no comerciales nos podemos

encontrar con los préstamos no comerciales concedidos por la empresa a
terceros, créditos por enajenación del inmovilizado o préstamos concedidos
al personal de la empresa.
Nos vamos a centrar en los préstamos no comerciales concedidos por la

empresa a terceros. Las cuentas que propone el PGC para registrar estos
activos financieros son:
Registro de préstamos no comerciales concedidos por la empresa a terceros
(252) Créditos a largo plazo: los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros, incluidos los
formalizados mediante efectos de giro, con vencimiento superior a un año.
Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
(542) Créditos a corto plazo: los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros incluidos los
formalizados mediante efectos de giro, con vencimiento no superior a un año.
Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a corto plazo.
La parte de los créditos a largo plazo que tenga vencimiento a corto deberá
Créditos concertados con partes
figurar en el Activo corriente del Balance. A estos efectos se traspasará a vinculadas
la cuenta (542) Créditos a corto plazo el importe que representen los
créditos a largo plazo con vencimiento a corto plazo que se encuentren Cuando las inversiones se realicen
con empresas del grupo, asociadas o
registrados en la cuenta (252) Créditos a largo plazo. con otras partes vinculadas, se
deberán utilizar las cuentas
Los préstamos no comerciales concedidos por la empresa a terceros se específicas que correspondan, en
función de la relación existente
valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en
entre las empresas que realizan las
contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor operaciones.
razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción
que les sean directamente atribuibles.
Ejemplos 8
Concesión de un crédito a terceros

La empresa P, SA concede, el 1 de enero de 20X0, un crédito a una empresa del sector por importe de 5000 € a
devolver en 2 años. Gastos de la operación: 40 €.
El 1 de enero de 20X0, por la concesión del crédito:
5040,00 (252) Créditos a largo plazo

(5000,00 + 40,00)
a (572) Bancos c/c 5040,00
X
La valoración posterior de los préstamos será por su coste amortizado.
Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y
ganancias, a través de la cuenta (762) Ingresos de créditos, aplicando el
método del tipo de interés efectivo.
Ejemplos 9
Valoración posterior de un crédito a terceros:
La empresa del ejemplo anterior devolverá el crédito en las siguientes fechas: 250 € el 31de diciembre de 20X0
y 250 €, más un pago final de 5150 € el 31de diciembre de 20X1. Retención por IRPF: 19 %.
Para calcular el tipo de interés efectivo se deberá igualar el valor en libros del crédito con los flujos de efectivo
estimados durante el tiempo que dura el mismo.
Interés efectivo 5040,00 = 250,00 (1 + i)-1 + 250,00 (1 + i)-2 + 5150,00 (1 + i)-2
Para resolver la ecuación se puede utilizar una calculadora financiera o una hoja de cálculo. El valor del tipo de
interés efectivo será: i = 0,06019701
Con el tipo de interés efectivo el cuadro de amortización del crédito será:
Pendiente de
Cuota Fecha Anualidad Intereses Amortización
amortizar
0 01/01/20X0 5040,00
1 31/12/20X0 250,00 303,39 -53,39 5093,39
(5040,00 x 0,06019701) (250,00 – 303,39) (5040,00 + 53,39)
2 31/12/20X1 5400,00 306,61 5093,39 0,00
(5093,39 x 0,06019701) (5400,00 – 306,61) (5093,39 – 5093,39)
El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración del crédito a coste amortizado:

cuenta
(19 % s/ 303,39)
192,36 (572) Bancos c/c
a (762) Ingresos de créditos 303,39
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación del crédito:
5093,39 (542) Créditos a corto plazo

a (252) Créditos a largo 5093,39
plazo
(5040,00 + 53,39)
X
El 31 de diciembre de 20X1, por la cancelación del crédito:
58,26 (473) HP, retenciones y

pagos a cuenta
(19 % s/ 306,61)
5341,74 (572) Bancos c/c
créditos
(542) Créditos a corto 5093,39
plazo
X
Cuando, por las características del crédito, sea necesario contabilizar
intereses devengados y no cobrados se utilizará la cuenta (547) Intereses
a corto plazo de créditos. En el PGC no aparece ninguna cuenta para
registrar los intereses devengados y no cobrados con vencimiento a largo
plazo, por lo que lo lógico sería crear una cuenta dentro del subgrupo 25.
Otras inversiones financieras a largo plazo, esta cuenta podría ser la
subcuenta (2562) Intereses a largo plazo de créditos.
Ejemplos 10
Valoración posterior de un crédito a terceros: intereses devengados y no cobrados

La empresa P, SA concede, el 1 de enero de 20X0, un crédito a una empresa del sector por importe de 8000 € a
devolver en 2 años. El tipo de interés pactado es el 9 % anual. El crédito se amortizará por el sistema de reembolso
único.
El cuadro de amortización del crédito será:
Pendiente de
amortizar
0 01/01/20X0 8000,00
1 31/12/20X0 0,00 720,00 -720,00 8720,00
(8000,00 x 0,09) (0,00 – 720,00) (8000,00 + 720,00)
2 31/12/20X1 9504,80 784,80 8720,00 0,00
(8720,00 + 784,80) (8720,00 x 0,09) (9504,80 – 784,80) (8720,00 – 8720,00)

X

a (572) Bancos c/c 8000,00
X
El 31 de diciembre de 20X0, por los intereses correspondientes al año 20X0 y que se cobrarán al vencimiento del
crédito:
720,00 (2562) Intereses a largo plazo

de créditos
créditos
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación del crédito y de los intereses:

créditos
a (2562) Intereses a largo plazo de 720,00
créditos
(252) Créditos a largo plazo 8000,00
X
El 31 de diciembre de 20X1, por los intereses correspondientes al año 20X1:

X

créditos
X
Ejemplos 10
El 31 de diciembre de 20X1, por la cancelación del crédito y el cobro de intereses:
X X

cuenta
(19 % s/ 1504,80)
9218,89 (572) Bancos c/c
a (542) Créditos a corto plazo 8000,00
créditos
(720,00 + 784,80)
X
Las pérdidas producidas por insolvencias firmes no esperadas de créditos

no comerciales se contabilizarán en la cuenta (667) Pérdidas de créditos
no comerciales.
Ejemplos 11
Registro de pérdidas de créditos a terceros
La empresa P, SA concede, el 1 de enero de 20X0, un crédito a un proveedor por importe de 3000 € a devolver
en 1 año.
X X

a (572) Bancos c/c 3000,00
X
Meses después el proveedor comunica a la empresa que tiene que cerrar y no podrá devolver el crédito.
X X
3000,00 (667) Pérdidas de créditos no

comerciales
a (542) Créditos a corto plazo 3000,00
X
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones

valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el
valor de un crédito se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos
que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen
una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que
pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.
La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la

diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo
futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo
calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Las correcciones
valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha
pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se
reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de
Pérdidas y ganancias.
Para registrar la pérdida por deterioro, el PGC establece la utilización de
las siguientes cuentas:
Registro del deterioro de valor de créditos por operaciones no comerciales
(697) Pérdidas por deterioro de créditos a largo plazo: corrección valorativa por deterioro del valor en créditos
del subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
(699) Pérdidas por deterioro de créditos a corto plazo: corrección valorativa por deterioro del valor en créditos
del subgrupo 54. Otras inversiones financieras a corto plazo.
(298) Deterioro de valor de créditos a largo plazo: importe de las correcciones valorativas por deterioro del valor
en créditos del subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo, minorando
la partida en la que figure el correspondiente elemento patrimonial.
(598) Deterioro de valor de créditos a corto plazo: importe de las correcciones valorativas por deterioro del valor
en créditos del subgrupo 54. Otras inversiones financieras a corto plazo.
Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a corto plazo, minorando
Ejemplos 12
Registro del deterioro de valor de créditos a terceros
La empresa P, SA concede, el 1 de enero de 20X0, un crédito a una empresa vecina por importe de 10 000 € a
devolver en 3 años.
10 000,00 (252) Créditos a largo plazo

a (572) Bancos c/c 10 000,00
Meses después la empresa vecina se declara en quiebra. La empresa P, SA considera que tendrá serias
dificultades para cobrar el crédito y contabiliza la pérdida por deterioro:
10 000,00 (697) Pérdidas por deterioro de

créditos a largo plazo
a (298) Deterioro de valor de 10 000,00
Cuando esa pérdida de valor disminuya o desaparezca porque las

circunstancias que han motivado su aparición dejasen de existir, se deberán
cancelar las cuentas que reconocen las correcciones valorativas por
deterioro. El PGC establece como contrapartida para las cuentas (298)
Deterioro de valor de créditos a largo plazo y (598) Deterioro de valor
de créditos a corto plazo dos cuentas de ingresos:
Registro de la reversión del deterioro de valor de créditos por operaciones no comerciales
(797) Reversión del deterioro de créditos a largo plazo: corrección valorativa, por la recuperación de valor en
créditos del subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
(799) Reversión del deterioro de créditos a corto plazo: corrección valorativa, por la recuperación de valor en
créditos del subgrupo 54. Otras inversiones financieras a corto plazo.
Sin embargo, por la parte del crédito que resulte incobrable, el PGC
establece que la contrapartida de la cuenta (298) Deterioro de valor de
créditos a largo plazo será la cuenta (252) Créditos a largo plazo y la
contrapartida de la cuenta (598) Deterioro de valor de créditos a corto
plazo será la cuenta (542) Créditos a corto plazo.
Por último, hay que señalar que la reversión del deterioro tendrá como
límite el valor en libros del crédito que estaría reconocido en la fecha de
reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
Ejemplos 13
Registro de la reversión del deterioro de valor de créditos a terceros

Siguiendo con el ejemplo anterior, la empresa P, SA consigue cobrar 4000 € y considera el resto como
definitivamente perdido.
4000,00 (572) Bancos c/c

6000,00 (298) Deterioro de valor de
a (252) Créditos a largo plazo 10 000,00
X X

a (797) Reversión del deterioro de 4000,00
X
Ejemplos 14
Registro del deterioro y de la reversión del deterioro de créditos a terceros

La empresa P, SA concede, el 1 de enero de 20X0, un crédito a la empresa A, SA por importe de 20 000 € a
devolver dentro de 2 años junto con sus intereses. El tipo de interés pactado es el 6 %.
El 31 de diciembre de 20X0, la empresa P, SA estima que solo podrá recuperar 12 000 € debido a las dificultades
económicas que atraviesa la empresa A, SA. Finalmente, el 31 de diciembre de 20X1 la empresa P, SA logra
recuperar 15 000 €.
El 1 de enero de 20X0, el cuadro de amortización del crédito será:
Pendiente de
amortizar
0 01/01/20X0 20 000,00
1 31/12/20X0 0,00 1200,00 -1200,00 21 200,00
(20 000,00 x 0,06) (0,00 – 1200,00) (20 000,00 + 1200,00)
2 31/12/20X1 22 472,00 1272,00 21 200,00 0,00
(21 200,00 + 1272,00) (21 200,00 x 0,06) (22 472,00 – 1272,00) (21 200,00 – 21 200,00)

Ejemplos 14
20 000,00 (252) Créditos a largo plazo

a (572) Bancos c/c 20 000,00
X X
El 31 de diciembre de 20X0, por los intereses correspondientes al año 20X0 y que se cobrarán al vencimiento del
crédito:
1200,00 (2562) Intereses a largo plazo de

créditos
X X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación del crédito y de los intereses:
X X

créditos
20 000,00 (542) Créditos a corto plazo
a (2562) Intereses a largo plazo de 1200,00
créditos
(252) Créditos a largo plazo 20 000,00
El 31 de diciembre de 20X0 estima que solo podrá recuperar 12 000,00 € por lo que será necesario registrar la
perdida por deterioro de valor.
El importe de la pérdida por deterioro será la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos
de efectivo futuros que se estima va a generar el crédito, descontados al tipo de interés efectivo calculado
en el momento de su reconocimiento inicial:
- Valor en libros = 20 000,00 + 1200,00 = 21 200,00 €
- Importe que se estima recuperar descontado al tipo de interés efectivo = 12 000,00 (1 + 0,06)-1 = 11 320,75
€
- Importe de la pérdida por deterioro = 21 200,00 – 11 320,75 = 9879,25 €
El 31 de diciembre de 20X0, por la contabilización de la pérdida por deterioro:
9879,25 (699) Pérdidas por deterioro de

créditos a corto plazo
a (598) Deterioro de valor de 9879,25
X X
Tras la contabilización de la pérdida por deterioro, el coste amortizado del crédito será:
- Coste amortizado del crédito = 20 000,00 + 1200,00 – 9879,25 = 11 320,75 €
El 31 de diciembre de 20X1, los intereses devengados y no vencidos serán:
- Intereses = 11 320,75 x 0,06 = 679,25 €
Ejemplos 14
Y el asiento a realizar será:

créditos
X X
El 31 de diciembre de 20X1, la empresa P, SA logra recuperar 15 000,00 €. El asiento a realizar por la cancelación
del crédito y el cobro de intereses será:
X X

cuenta
(19 % s/ 1879,25)
14 642,94 (572) Bancos c/c
a (542) Créditos a corto plazo 20 000,00
créditos
(1200,00 + 679,25)
(799) Reversión del deterioro de 3000,00
X
Valores representativos de deuda
El PGC también incluye en la categoría de activos financieros a coste Valores representativos de

amortizado los valores representativos de deuda, con una fecha de deuda
vencimiento fijada, cobros de cuantía determinada o determinable, que se También conocidos como valores de
negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la intención efectiva “renta fija”, producen un interés
que normalmente es fijo. Son las
y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
obligaciones, bonos y pagarés de
empresa.
Las cuentas que nos ofrece el PGC para contabilizar este tipo de
inversiones son:
Registro de valores de representativos de deuda
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo: inversiones a largo plazo en obligaciones, bonos u otros
valores representativos de deuda, incluidos aquellos que fijan su rendimiento en función de índices o sistemas
análogos. Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo: inversiones a corto plazo, por suscripción o adquisición de
obligaciones, bonos u otros valores de renta fija, incluidos aquellos que fijan su rendimiento en función de índices
o sistemas análogos. Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a
corto plazo.
La parte de las inversiones a largo plazo que tenga vencimiento a corto

deberá figurar en el Activo corriente del Balance, a estos efectos se
traspasará a la cuenta (541) Valores representativos de deuda a corto
plazo, el importe que represente la inversión a largo plazo con vencimiento
a corto plazo de la cuenta (251) Valores representativos de deuda a largo
plazo.
Estos activos financieros se valorarán inicialmente por su valor razonable,

que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que
equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los
costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
Ejemplos 15
Adquisición de valores representativos de deuda
La empresa P, SA compra, el 1 de julio de 20X0, 50 obligaciones de 200 € nominales cada una con vencimiento
el 1 de julio de 20X2. Los gastos de la compra han ascendido a 30 € más 21 % de IVA. El objetivo de la empresa
P, SA es mantener la inversión hasta su vencimiento.
10 030,00 (251) Valores

representativos de
deuda a largo plazo
[(50 x 200,00) + 30,00]
6,30 (472) HP, IVA soportado
(21 % s/ 30,00)
a (572) Bancos c/c 10 036,30
X
Si al adquirir valores representativos de deuda llevan incorporados

intereses explícitos devengados y no vencidos, estos se registrarán en la
cuenta (546) Intereses a corto plazo de valores representativos de
deuda. En el PGC no encontramos ninguna cuenta para registrar los
intereses explícitos devengados y no cobrados con vencimiento a largo
plazo, por lo que lo lógico sería crear una cuenta dentro del subgrupo 25.
Otras inversiones financieras a largo plazo, esta cuenta podría ser la
subcuenta (2561) Intereses a largo plazo de valores representativos de
deuda. También se registrarán en estas cuentas los intereses explícitos
devengados y no cobrados que se generen a lo largo de la inversión.
Ejemplos 16
Adquisición de valores representativos de deuda con intereses devengados y no vencidos

La empresa P, SA compra, el 1 de septiembre de 20X0, 10 títulos de renta fija a 300 € nominales cada uno con
vencimiento el 1 de julio de 20X1 por su valor nominal. Los títulos se emitieron el 1 de julio de 20X0 a un tipo de
interés anual del 5 %, pagadero semestralmente. La empresa pagó por los títulos 3025 € y 30 €, más 21 % de IVA,
por gastos de la operación. La intención de la empresa es mantener la inversión hasta su vencimiento.
Los intereses devengados y no vencidos desde el 01/07/20X0 hasta el 01/09/20X0 serán = 10 x 300,00 x 0,05 x
2/12 = 25,00 €.
El 1 de septiembre de 20X0, por la compra de los títulos de renta fija:

deuda a corto plazo
[(10 x 300,00) + 30,00]
deuda
(21 % s/ 30,00)
a (572) Bancos c/c 3061,30
X
La valoración posterior de este tipo de inversiones será por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de
Pérdidas y ganancias, a través de la cuenta (761) Ingresos de valores
representativos de deuda, aplicando el método del tipo de interés
efectivo.
La diferencia entre los intereses devengados y los cobrados o reconocidos

en la cuenta (546) Intereses a corto plazo de valores representativos de
deuda se reconocerán como mayor o menor valor de la inversión.
Ejemplos 17
Valoración posterior de valores representativos de deuda. Intereses explícitos

La empresa P, SA compra, el 1 de noviembre de 20X0, 10 obligaciones de 400 € nominales cada una con
vencimiento el 1 de julio de 20X1 por su valor nominal. Las obligaciones se emitieron el 1 de julio de 20X0 a un
tipo de interés anual del 5 %, pagadero semestralmente. La empresa pagó por las obligaciones 4066,67 € y 30 €,
más 21 % de IVA, por gastos de la operación. Retención por IRPF: 19 %. La empresa tiene la intención de mantener
la inversión hasta su vencimiento.
Los intereses devengados y no vencidos desde el 01/07/20X0 hasta el 01/11/20X0 serán = 10 x 400,00 x 0,05 x
4/12 = 66,67 €.
El 1 de noviembre de 20X0, por la compra de las obligaciones:
X X

deuda a corto plazo
[(10 x 400,00) + 30,00]
deuda
(21 % s/ 30,00)
a (572) Bancos c/c 4102,97
X
Para calcular el tipo de interés efectivo se igualará el valor en libros de los valores representativos de deuda con
los flujos de efectivo esperados durante el tiempo que las obligaciones permanecerán en la empresa.
Valor en libros = 4030,00 + 66,67 = 4096,67 €
Flujos de efectivo esperados:
- 31/12/20X0  Intereses = 10 x 400,00 x 0,05 x 6/12 = 100,00 €
- 01/07/20X1  Intereses = 10 x 400,00 x 0,05 x 6/12 = 100,00 € Total = 4000,00 + 100,00 = 4100,00 €
Importe obligaciones = 4000,00 €
Interés efectivo  4096,67 = 100,00 (1 + i)-2/12 + 4100,00 (1 + i)-8/12  i = 0,03878415
Con el tipo de interés efectivo se calcularán los intereses a cobrar en el primer pago (del 01/11/20X0 al
31/12/20X0) = 4096,67 [(1 + 0,03878415)2/12 -1] = 26,06 €.
Y la diferencia entre los intereses devengados (26,06 €) y los reconocidos en la cuenta (546) Intereses a corto
plazo de valores representativos de deuda (100,00 – 66,67 = 33,33 €) se reconocerán como menor valor de la
inversión.
Ejemplos 17
El 31 de diciembre de 20X0, por el devengo de intereses y la valoración a coste amortizado:
X X
deuda
(I = 4000,00 x 0,05 x 2/12)
(541) Valores representativos de 7,27
deuda a corto plazo
X
X X
cuenta
(19 % s/ 100,00)
81,00 (572) Bancos c/c
a (546) Intereses a 100,00
corto plazo de
valores
representativos
de deuda
(66,67 + 33,33)
Los intereses a cobrar en el segundo pago (del 01/01/20X1 al 01/07/20X1) serán = (4030,00 - 7,27) [(1 +
0,03878415)6/12 -1] = 77,27 €
Y la diferencia entre los intereses devengados (77,27 €) y los reconocidos en la cuenta (546) Intereses a corto
plazo de valores representativos de deuda (100,00 €) se reconocerán como menor valor de la inversión.
El 1 de julio de 20X1, por el devengo de intereses y la valoración a coste amortizado:
X X
deuda
(I = 4000,00 x 0,05 x 6/12)
deuda a corto plazo
X
El 1 de julio de 20X1, por el cobro de intereses y reembolso de los títulos:

X X
4081,00 (572) Bancos c/c
cuenta
(19 % s/ 100,00)
deuda
deuda a corto plazo
(4030,00 - 7,27 - 22,73)
X
Ejemplos
17
Valoración posterior de valores representativos de deuda. Intereses implícitos

La empresa P, SA compra, el 1 de marzo de 20X0, 30 obligaciones de 200 € nominales cada una con vencimiento
el 1 de septiembre de 20X1. Los gastos de la compra han ascendido a 20 € más 21 % de IVA. Las obligaciones se
adquirieron por su valor nominal y se amortizarán a 220 €/título. El objetivo de la empresa es mantener la
inversión hasta su vencimiento.
El 1 de marzo de 20X0, por la compra de las obligaciones:
X X

deuda a largo plazo
(30 x 200,00 + 20,00)
(21 % s/ 20,00)
a (572) Bancos c/c 6024,20
X
Para calcular el tipo de interés efectivo se igualará el valor en libros de los valores representativos de deuda
(6020,00 €) con los flujos de efectivo esperados durante el tiempo que las obligaciones permanecerán en la
empresa (del 1 de marzo de 20X0 al 1 de septiembre de 20X1). Los flujos de efectivo esperados es el importe
que se obtendrá al vencimiento de las obligaciones, es decir, 6600,00 € (30 x 220,00).
Interés efectivo  6020,00 = 6600,00 (1 + i)-18/12  i = 0,06324079
El 31 de diciembre de 20X0 se calcularán los intereses devengados durante el año 20X0 y se reclasificarán las
inversiones:
Intereses devengados durante el año 20X0 (del 01/03/20X0 al 31/12/20X0) = 6020,00 [(1 + 0,06324079)10/12 -1] =
315,63 €.
Por la contabilización de los intereses implícitos devengados y no vencidos y la valoración a coste amortizado:
X X

deuda a largo plazo
X
Los intereses devengados se han cargado a la cuenta (251) Valores representativos de deuda a largo plazo por
tratarse de intereses implícitos.
Por la reclasificación de las inversiones de largo plazo a corto plazo:
X X

deuda a corto plazo
deuda a largo plazo
(6020,00 + 315,63)
X
El 1 de septiembre de 20X1 se calcularán los intereses devengados durante el año 20X1 y se amortizarán los
títulos: Intereses devengados durante el año 20X1 (del 01/01/20X1 al 01/09/20X1) = 6335,63 [(1 + 0,06324079)8/12
-1] = 264,37 €.
Ejemplos 17
Por la contabilización de los intereses implícitos devengados y no vencidos y la valoración a coste amortizado:

deuda a corto plazo
X
Por el reembolso de las obligaciones:
6486,60 (572) Bancos c/c

cuenta
[19% s/ 30 x (220,00 – 200,00)]
deuda a corto plazo
(6335,63 + 264,37)
X
La retención fiscal se ha calculado sobre los intereses implícitos de la inversión.
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones

valorativas necesarias aplicando los criterios señalados en el apartado
anterior. No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de
efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento,
siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo
representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
Para registrar la pérdida por deterioro de estos activos, el PGC establece

la utilización de las siguientes cuentas:
Registro del deterioro de valor de valores representativos de deuda
(696) Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo: corrección
valorativa por deterioro del valor en inversiones del subgrupo 25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
(698) Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto plazo: corrección
valorativa por deterioro del valor en inversiones del subgrupo 54. Otras inversiones financieras a corto plazo.
(297) Deterioro de valor de valores representativos de deuda a largo plazo: importe de las correcciones
valorativas por deterioro del valor que corresponda a las inversiones a largo plazo en valores representativos de
deuda emitidos por personas o entidades que no tengan la calificación de partes vinculadas.
Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo, minorando
(597) Deterioro de valor de valores representativos de deuda a corto plazo: importe de las correcciones
valorativas por deterioro del valor que corresponde a las inversiones a corto plazo en valores representativos de
deuda emitidos por personas o entidades que no tengan la calificación de partes vinculadas.
Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a corto plazo, minorando
Ejemplos 18
La empresa P, SA posee, a 31 de diciembre de 20X0, unos valores representativos de deuda a corto plazo cuyo
valor a coste amortizado es de 1530 €. Su cotización oficial es de 1500 €.
El 31 de diciembre de 20X0, por el deterioro de valor:
X X
30,00 (698) Pérdidas por deterioro de

representativos de deuda a
corto plazo
(1530,00 – 1500,00)
a (597) Deterioro de valor de 30,00
deuda a corto plazo
X
Para el caso en que esa pérdida de valor disminuya o desaparezca porque

las circunstancias que motivaron su aparición dejasen de existir, se
establece como contrapartida para las cuentas (297) Deterioro de valor de
valores representativos de deuda a largo plazo y (597) Deterioro de
valor de valores representativos de deuda a corto plazo dos cuentas de
ingresos:
Registro de la reversión del deterioro de valor de valores representativos de deuda
(796) Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo: corrección
valorativa, por la recuperación de valor en inversiones financieras del subgrupo 25. Otras inversiones financieras a
largo plazo, hasta el límite de las pérdidas contabilizadas con anterioridad.
(798) Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto plazo: corrección
valorativa, por la recuperación de valor en inversiones financieras del subgrupo 54. Otras inversiones financieras a
corto plazo, hasta el límite de las pérdidas contabilizadas con anterioridad.
La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros de los

valores representativos de deuda que estaría reconocido en la fecha de
reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
Ejemplos 19
Siguiendo con el ejemplo anterior, a 31 de diciembre de 20X1 el valor a coste amortizado de los valores
representativos de deuda es de 1590 € y su cotización oficial es de 1640 €.
El 31 de diciembre de 20X1, por la reversión del deterioro de valor:
X X
30,00 (597) Deterioro de valor de valores

corto plazo
a (798) Reversión del deterioro de 30,00
corto plazo
X
La reversión tendrá como límite las pérdidas contabilizadas con anterioridad.

3.3 > Imposiciones a plazo
Para registrar las imposiciones a plazo en las que las empresas pueden
materializar el exceso de tesorería, el PGC establece las siguientes cuentas:
Registro de Imposiciones a plazo
(258) Imposiciones a largo plazo: saldos favorables en Bancos e Instituciones de Crédito formalizados por medio
de «cuenta de plazo» o similares, con vencimiento superior a un año y de acuerdo con las condiciones que rigen
para el sistema financiero.
Figurará en el Activo no corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
(548) Imposiciones a corto plazo: saldos favorables en Bancos e Instituciones de Crédito formalizados por medio
de «cuenta a plazo» o similares, con vencimiento no superior a un año y de acuerdo con las condiciones que rigen
para el sistema financiero.
Figurará en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe V. Inversiones financieras a corto plazo.
La parte de las imposiciones a largo plazo que tenga vencimiento a corto Imposiciones a plazo
deberá figurar en el Activo corriente del Balance, a estos efectos se concertados con partes
traspasará a la cuenta (548) Imposiciones a corto plazo el importe que vinculadas
represente la imposición a largo plazo con vencimiento a corto plazo. Cuando las imposiciones a plazo
hayan sido concertadas con
El PGC nos especifica que, en la cuenta (548) Imposiciones a corto plazo, empresas del grupo, asociadas o con
otras partes vinculadas se deberán
también se incluirán, con el debido desarrollo en cuentas de cuatro cifras, utilizar las cuentas específicas que
los intereses a cobrar, con vencimiento no superior a un año, de correspondan, en función de la
relación existente entre las
imposiciones a plazo. Esta cuenta podría ser la cuenta (5481) Intereses a
empresas que realizan las
cobrar de imposiciones a plazo. operaciones.
Ejemplos 20
Imposiciones a plazo
La empresa P, SA efectúa, el 1 de marzo de 20X0, con cargo a su cuenta corriente, una imposición de 5000 € a
18 meses en el Banco Ubezana al 2 % de interés. El Banco Ubezana liquidará los intereses semestralmente
mediante ingreso en la cuenta corriente. Retención por IRPF: 19 %.
El 1 de marzo de 20X0, al efectuar la imposición:
X X
5000,00 (258) Imposiciones a largo plazo

a (572) Bancos c/c 5000,00
X
El 1 de septiembre de 20X0, por el devengo de intereses del primer semestre:
X X
50,00 (5481) Intereses a cobrar de

imposiciones a plazo
(I = 5000,00 x 0,02 x 6/12)
a (769) Otros ingresos financieros 50,00
X
Ejemplos 20
El 1 de septiembre de 20X0, por el cobro de los intereses del primer semestre:
X X

cuenta
(19 % s/ 50,00)
40,50 (572) Bancos c/c
a (5481) Intereses a cobrar de 50,00
X
El 31 de diciembre de 20X0, por los intereses del segundo semestre devengados hasta la fecha:
X X

(I = 5000,00 x 0,02 x 4/12)
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación de la imposición:
X X
5000,00 (548) Imposiciones a corto plazo

a (258) Imposiciones a largo plazo 5000,00
X
El 1 de marzo de 20X1, por los intereses del segundo semestre devengados hasta la fecha:
X X

(I = 5000,00 x 0,02 x 2/12)
X
El 1 de marzo de 20X1, por el cobro de los intereses del segundo semestre:
X X

cuenta
(19 % s/ 50,00)
40,50 (572) Bancos c/c
(33,33 + 16,67)
X
Ejemplos 20
El 1 de septiembre de 20X1, por el devengo de intereses del tercer semestre:
X X

(I = 5000,00 x 0,02 x 6/12)
X
El 1 de septiembre de 20X1, por el cobro de los intereses del tercer semestre:
X X

cuenta
(19 % s/ 50,00)
40,50 (572) Bancos c/c
X
El 1 de septiembre de 20X1, por la cancelación de la imposición:
X X
5000,00 (572) Bancos c/c

a (548) Imposiciones a corto plazo 5000,00
X
3.4 > Fianzas y depósitos constituidos

El PGC establece las siguientes cuentas para registrar las fianzas y
depósitos constituidos:
Registro de fianzas y depósitos constituidos a largo plazo
(260) Fianzas constituidas a largo plazo: efectivo entregado como garantía del cumplimiento de una obligación,
a plazo superior a un año.
(265) Depósitos constituidos a largo plazo: efectivo entregado en concepto de depósito irregular a plazo superior
a un año.
Estas cuentas figurarán en el Activo no corriente del Balance, en el

epígrafe V. Inversiones financieras a largo plazo.
Registro de fianzas y depósitos constituidos a corto plazo
(565) Fianzas constituidas a corto plazo: efectivo entregado como garantía del cumplimiento de una obligación,
a plazo no superior a un año.
(566) Depósitos constituidos a corto plazo: efectivo entregado en concepto de depósito irregular, a plazo no
superior a un año.
Estas cuentas figurarán en el Activo corriente del Balance, en el epígrafe

V. Inversiones financieras a corto plazo.
La parte de las fianzas y depósitos constituidos a largo plazo que tenga
vencimiento a corto deberá figurar en el Activo corriente del Balance; a
estos efectos se traspasará a estas cuentas el importe que representen las
fianzas y depósitos constituidos a largo plazo con vencimiento a corto de
las cuentas correspondientes del subgrupo 26. Fianzas y depósitos
constituidos a largo plazo.
Si se produce el incumplimiento de la obligación afianzada y la pérdida

parcial o total de la fianza, dicha pérdida se cargará en la cuenta (659)
Otras pérdidas en gestión corriente. Por el contrario, si se hubiesen
pactado intereses, el ingreso financiero devengado hasta alcanzar el valor
de reembolso de la fianza se abonará en la cuenta (762) Ingresos de
créditos.
Ejemplos 21
Fianzas constituidas
El 1 de enero de 20X0 la empresa P, SA entrega, como garantía del cumplimento de una obligación, un cheque
por importe de 5000 €.
Se acuerda que el plazo para el cumplimiento de la obligación es de 16 meses, que por cada mes de retraso
descontarán a la empresa un 5 % y que el tipo de actualización será el 4 %. La obligación contraída se cumple el
1 de junio de 20X1 y la fianza se recuperará con un cheque a nombre de la empresa.
El 1 de enero de 20X0, al entregar la fianza:
X X
5000,00 (260) Fianzas constituidas a largo

plazo
a (572) Bancos c/c 5000,00
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la actualización de la fianza:

Actualización de la fianza = 5000,00 x [(1 + 0,04)1 -1] = 200,00 €
X X

plazo
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación de la fianza:
X X
5200,00 (565) Fianzas constituidas a corto

plazo
a (260) Fianzas constituidas a 5200,00
largo plazo
(5000,00 + 200,00)
X
Ejemplos 21
El 1 de junio de 20X1, por la actualización de la fianza:
Actualización de la fianza = 5200,00 x [(1 + 0,04)5/12 -1] = 85,68 €
X X

plazo
X
El 1 de junio de 20X1, por la contabilización de la penalización por el mes de retraso y por la recuperación de
la fianza:
X X
264,28 (659) Otras pérdidas en gestión

corriente
(5 % s/ 5285,68)
5021,40 (572) Bancos c/c
corto plazo
(5200,00 + 85,68)
X
En las fianzas entregadas por arrendamientos operativos o por prestación

de servicios, la diferencia entre su valor razonable y el importe
desembolsado (debida, por ejemplo, a que la fianza es a largo plazo y no
está remunerada) se considerará como un pago anticipado por el
arrendamiento o prestación del servicio, que se imputará a la cuenta de
Pérdidas y ganancias durante el periodo del arrendamiento, conforme a lo
señalado en el apartado 2 de la norma sobre arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar, o durante el periodo en el que se preste
el servicio, de acuerdo con la norma sobre ingresos por ventas y prestación
de servicios.
Cuando la fianza sea a corto plazo, no será necesario realizar el descuento

de flujos de efectivo si su efecto no es significativo.
Ejemplos 22
Fianzas entregadas por arrendamiento operativo
El 1 de enero de 20X0 la empresa P, SA alquila un local para oficinas por un periodo de 2 años, pactando con el
propietario del local un alquiler anual de 2000 €, más el 21 % de IVA, a pagar al final de cada año. Retención por
IRPF: 19 %.
En la firma del contrato entrega una fianza de 4000 € no remunerada. Tipo de interés de mercado: 4 % anual.
El 1 de enero de 20X0 la empresa P, SA entregará 4000,00 € de fianza y, al no estar remunerada, recibirá la misma
cantidad dentro de 2 años. Al tratarse de un activo financiero, se calculará el valor razonable de la misma
actualizándola al tipo de interés de mercado:
Valor actualizado de la fianza = 4000,00 (1 + 0,04)−2 = 3698,22 €
La diferencia entre el importe desembolsado y el valor razonable de la fianza se repartirá de forma lineal entre
los dos años que dura el contrato de arrendamiento como mayor coste del alquiler.
- Valor nominal de la fianza = 4000,00 € Diferencia = 4000,00 - 3698,22 = 301,78 €.
- Valor razonable de la fianza = 3698,22 €
Importe a imputar al año 20X0 = 301,78/2 = 150,89 €.
Importe a imputar al año 20X1 = 301,78/2 = 150,89 €.
El efecto financiero de la pérdida de valor de la fianza se considerará un pago anticipado por el arrendamiento
del local.
Ejemplos 22
El 1 de enero de 20X0, por el pago de la fianza:
X
plazo
150,89 (480) Gastos anticipados
150,89 (269) Anticipos entregados por
prestaciones de servicios a
largo plazo
a (572) Bancos c/c 4000,00
X
El 31 de diciembre de 20X0, por el pago del alquiler del primer año:
X
2000,00 (621) Arrendamientos y cánones
(21 % s/ 2000,00)
a (4751) HP, acreedora por 380,00
retenciones practicadas
(19 % s/ 2000,00)
(572) Bancos c/c 2040,00
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la imputación a resultados de los gastos anticipados:
X
a (480) Gastos anticipados 150,89
X

X
plazo
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación de la fianza:
X
plazo
largo plazo
(3698,22 + 147,93)
X
El 31 de diciembre de 20X0, por la reclasificación de los pagos anticipados:
X
150,89 (480) Gastos anticipados
a (269) Anticipos entregados por 150,89
prestaciones de servicios a
largo plazo
X
Ejemplos 22
El 31 de diciembre de 20X1, por el pago del alquiler del segundo año:
X
(21 % s/ 2000,00)
a (4751) HP, acreedora por 380,00
retenciones practicadas
(19 % s/ 2000,00)
(572) Bancos c/c 2040,00
X
El 31 de diciembre de 20X1, por la imputación a resultados de los gastos anticipados:
X
a (480) Gastos anticipados 150,89
X

X
plazo
X
El 31 de diciembre de 20X1, por la recuperación de la fianza:
X
4000,00 (572) Bancos c/c
corto plazo
(3846,15 + 153,85)
X
El funcionamiento de las cuentas de depósitos constituidos es similar al

funcionamiento de las cuentas de fianzas constituidas analizado en el
primer ejemplo de este apartado.

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3 >> Las i nv e rs ion e s f in an c ie ra s

Las inversiones financieras son activos financieros compuestos por lo

Y, ambas normas, determinan que un activo financiero es cualquier activo

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con

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A continuación, vamos a analizar algunos de estos activos financieros.

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La parte de las inversiones a largo plazo que tenga vencimiento a corto

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán

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Adquisición de instrumentos de patrimonio con desembolsos pendientes

4800,00 (540) Inversiones financieras a

El 1 de junio de 20X0 la empresa Z, SA exige el desembolso pendiente:

3600,00 (549) Desembolsos pendientes

Un mes más tarde, la empresa P, SA paga por banco el desembolso exigido:

Si se trata de instrumentos de patrimonio y la sociedad emisora ya había

5200,00 (540) Inversiones financieras a

152,00 (473) HP, retenciones y pagos a

Durante el tiempo que la empresa mantenga los instrumentos de

Distribución de beneficios en instrumentos de patrimonio

4200,00 (540) Inversiones financieras a

El 20 de junio de 20X0, por el anuncio del pago del dividendo activo:

420,00 (545) Dividendo a cobrar

El 31 de julio de 20X0, por el cobro del dividendo activo:

79,80 (473) HP, retenciones y pagos a

Los valores representativos de deuda pueden devengar, durante el tiempo

12 000,00 (541) Valores representativos de

El 31 de diciembre de 20X0, por el devengo de intereses:

240,00 (546) Intereses a corto plazo de

El 31 de diciembre de 20X0, por el cobro de intereses:

45,60 (473) HP, retenciones y pagos a

La valoración posterior de los activos financieros comprendidos en esta

Estos activos financieros no se deterioran, pues se valoran posteriormente

6000,00 (540) Inversiones financieras a

El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable de las acciones:

1500,00 (540) Inversiones financieras a

Valoración posterior de valores representativos de deuda

8000,00 (541) Valores representativos de

El 31 de diciembre de 20X0, por el devengo de intereses:

200,00 (546) Intereses a corto plazo de

El 31 de diciembre de 20X0, por el cobro de intereses:

38,00 (473) HP, retenciones y pagos a

El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable:

250,00 (6630) Pérdidas de cartera de

Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la

El PGC propone las siguientes cuentas para registrar las pérdidas o

Registro de pérdidas o beneficios por la enajenación de activos financieros a valor razonable

5400,00 (540) Inversiones financieras

El 31 de diciembre de 20X0, por la valoración a valor razonable de las acciones:

a (540) Inversiones financieras a 450,00

El 31 de enero de 20X1, por la venta de las acciones:

5815,00 (572) Bancos c/c

Enajenación de valores representativos de deuda