LUCIANO CASTILLO ·

Profesor Emérito de la Universidad Nacional

Mayor· de San Marcos.

Economía
Moderna

LlMA - PERU
 CAPITULO XXI

NATURALEZA Y FUENTES DEL CREDITO'

Naturaleza del Crédito

El crédito es uno de los fenómenos fundamentales de la economia,.-

moderna . Hablando en términos de derecho, es un contrato jurídico de do,.
Bien a cambio de
una promesa
ble sentido, que consiste en una cesión temporal remunerada, de bienes,
formal de una para ser utilizados por otro u otros, que adquieren el compromiso de re.3ti-
contraprestación tuír el mismo bien, o su equivalente, cubriendo un precio, que en nuestra
futura economía social es regulado por la tasa de interés. Eugen Bohm Bawerk
(1851-1914) al definir el crédito expresó que es "el cambio de una riqueza
presente por una riqueza futura", y parafraseando esa fórmula se le ha
llamado también, un cambio en el tiempo, ya que alguien pone un bien a
disposición de otra persona por ,la promesa formal de una contraprestación
{utura.
Además del tiempo, como factor abstracto y básico del crédito, se
dan en su constitución otros dos elementos esenciales, uno material y otro.
Elementos: psicológico, o sea el capital o los bienes económicos, objeto concreto de la
- Capital o bienes económicos operación crediticia, y la confianza, basada en la solvencia o capacidad
- Tiempo r:,ara cumplir la obligacióri. Esta triple concurrencia explica la llamada ecua-
- Confianza (solvencia o ción del Crédito = Capital + Tiempo y Confianza.
capacidad) En nuestros días el crédito tiene una importancia extraordinaria. La
empresa recurre a él para su creación y funcionamiento, así como para la
ampliación de sus actividades. Los dueños del capital, dentro del sis-
tema capitalista, operan con sus recursos, sin afrontar las tareas y res-
ponsabilidades de quienes -se ponen al frente de las comunidades o uni•
dades de producción. Esta diferenciación justifica la distinción debida a
Juan Bautista Say, que distingue entre el empresario propiamente dicho, que
crsume riesgos económicos propios del hecho de ponerse al frente dél de-
senvolvimiento o éxito de una sociedad económica y el negociante del di-
nero o capitalista, que opera con sus capitales y obtiene beneficios, cuales-
quiera que sean los riesgos empresariales.
Por otra parte, la humanidad actual vive una época de grandes de-
sigualdades en las condiciones económicas de la sociedad, que tiene una
grave expresión en las comunidades nacionales, comprobátndose la exis-
tencia de niveles económicos marginales y de miseria real. La expresión
países desarrollados y países en desarrollo entraña un eufemismo que re-
conoce la existencia de países en condiciones de pobreza, que· son la ma-
yoría, y que -ccm .sus propios ahorros o disponibi::.idades no pueden afron·
.tar la tarea de salir de su bajo nivel económico, necesitando acudir al cré-
.dito internacional, que .tiene mecanismos e instituciones especiales en su
_proceso de operación .

Cla3es de Crédito.

El crédito se presenta bajo diferentes formas, por lo que se hace ne-

.cesario su clasificación. La clasificación se efectúa en razón de diferentes
,criterios: de la duración, de la garantía, de la personalidad del prestatario
.de la actividad productora a que se aplica, del orden financiero fiscal y
del intercambio exterior: Corto plazo: máx. 2 años
a) Según el criterio de duración: crédito de corto, de mediano y de Mediano plazo: 2 a 6 años
Largo plazo: más de 6 años
Jargo plazo.
b) En función de la garantía: crédito real, que se divide en mobilia-
.xio o prendario e inmobiliario o hipotecario, y crédito personal.
c) En función de la personalidad del prestatario: privado, cuando el
prestatario es un particular y público, cuando el prestatario es el Estado o
una colectividad pública.
d) En razón de la actividad productora: crédito agrario, minero, in·
.ilustrial, de transj>orle, comercial, de la construcción, etc.
e) Atendiendo al orden financiero fiscal: crédito público naciona:
.(estatal, municipal o de empresas pública;,;).
i) Con relación al intercambio exterior: crédito internacional.

Además, todos los tipos de crédito se incluyen dentro de una forma

de clasificación general: crédito productivo y crédito consuntivo.
En cuanto .se refiere al plazo, no se puede dar una regla fija. Gene-
realmente se denomina crédito a corto plazo, a aquél cuya duración no ex-
-cede de los dos años; crédito de mediano plazo, a un crédito mayor de dos
oños y que no excede de seis año.s y crédito dé largo plazo, al que exce-
de de este último límite.
El crédito mobiliario o prendario es una operación que se concluye
sobre una garantía mobiliaria que se denomina, según su modalidad espe-
cial, prenda, warrant, caución o pignoración.
En el crédito prendario se entrega un bien, (una prenda) que pasa a
manos del acreedor a título de depósito, en garantía, mientras se efectúa
la devolución de la suma prestada. En algunos casos se conviene en que
la prenda quede en poder del deudor, operación que los juristas denomi-
nan prenda sin desplazamiento.
El warrant es un préstamo que tiene como garantía un depósito de
warrant = certificado de depósito
mercaderías, guardándose generalmente estas mercaderías en almacén del
acreedor o del propio deudor, o en un lugar oficial o neutral. Esta opera-
ción se llama así porque el warrant es el certificado de depósito, el título
que caracteriza la operación crediticia, con mercaderías afectadas en ga-
rantía, pero negociables en el mercado. El prestatario está autorizado a
vender la mercadería puesta en prenda, parcial o totalmente, reembolsan·
do, desde luego, al prestamista, el monto pertinente, con los respectivos in-
;1.ereses.
 145

La Caución es una operación mediante la cual se enttegan én pren-

<la uno o más títulos negociables en el mercado, coí:no bone>s, certificados,
Títulos negociables --> caución
Títulos no negociables --> descuento cédulas, acciones. El prestamista en este caso, generali:hénte es un banco.
Al vencerse el plazo del préstamo, si el prestatario nó .s'e cubre, el banco
se hace pago vendiendo los valores dados en prenda y poniendo la dife-
rencia, si la hubiere, a disposición del prestatario. Cuando el documento
entregado en garantía no es un título mobiliario negociable en la bolsa de
valores, por ejemplo, una letra de cambio, un vale, un pagaré u otro papel
comercial, la operación recibe el nombre de Descuento.
La pignoración es la forma corriente del crédito popular, mediante
la cual el mutuario entrega en prenda al mutuante un objeto durable cual-
quiera para recibir un préstamo en dinero, con la obligación de restituírlo
dentro de un plazo determinado, más los intereses. Vencido el plazo acos-
tumbrado para la devolución del préstamo, salvo los ~osos de renovación, si
el deudor no cancela la deuda, el prestamista adquiere derecho a vender la
prenda, de acuerdo con condiciones fijadas en el contrato de pignoración.
El crédito real denominado originalmente fundiario, por tener su asien-
to y garantía en el fundo agrológico, comienza su evolución y desarrollo,
con el nacimiento del primer instituto de crédito hipotecario, fundado en Si-
Jesia en 1770, durante la Guerra de los Siete Años. Se atribuye a Wolfhang
Eüring, U.'1 hábil hombre de negocio::;, la creación de este instituto económi-
co_. Este organismo fue un intermediario entre los capitalistas y los presta-
1arios, encargados de emitir y poner en circulación los títulos representati-
vos de los préotamos hipotecarios a largo plazo, los cuales naturalmente
debían ser negociables al portador.
En las últimas décacj.as se ha desarrollado extraordinariamente este
tipo de .crédito garantizado por la propiedad territorial, dando lugar a la
formación de prósperas instituciones que se dedican a este género de ope-
raciones Estas instituciones o bancos hipotecarios, como frecuentemente
disponen de muy poco capital propio, se procuran los fondos necesarios pa-
-ra su funcionamiento mediante la emisión de obligaciones llamadas cédu-
las hipotecarias, que tienen fácil salida como valores de cartera y que es-
tán respaldadas por 1as hipotecas a favor del banco.
En el crédito personal, individual o colectivo, la transacción se hace
con personas o entidades jurídicas privadas, sin afectación de garantía real
-o material alguna. En esfe 'crédito, sinembargo, cabe la intervención de
uno o más fiadores personales, cr base siempre de la confianza.
En cuanto a la clasificación según el criterio de la personalidad del
prestatario· es clarísima la división del crédito; privado cuando él ·presta-
tario es un particular, y público, cuando se trata del Estado o de una co-
lectividad pública. Sinernbargo, se estima que esta distinción modemai:nen-
ie tiene poca validez, ya que el crédito público y el privado se interfieren
a menudo y que la intervención del Estado en la economía empresarial se
hace cada vez mas importante.
Crédito Productivo y Crédito Consuntivo.
Como ya hemos expresado, todos los tipos de crédito se comprenden
dentro de la denominación general de crédito productivo y crédito consun-
tivo . El crédito productivo se de.::;tina a la factibilidad de una actividad pro-

•
146

ductiva. Desde luego, la empresa o unidad de producción persigue, con es-

ta forma de utilización crediticia, un determinado beneficio, de manera que,
]a operación sea rentable y garantice la devolución del monto del cré'-
dito. El créditó consuntivo, en cambio, está destinado a fines de consu.1Uo.
Además se sostiene que la distinción entre ambas clases de crédito ad-·
quiere gran relli.ve en, cuanto se refiere a las relación conyuntural del crédi-
to, pues los créditos de producción ofrecen, en función de la ampliación de la::
capacidad adquisitiva, una inmediata realidad de expansión en la produc-
dón, mientras que en los créditos consuntivos no se da tal circunstancia,.
Es por esto que la regulación del crédito, sobre todo en las coyunturas in-
flacionistas, debe atender más a los créditos consuntivos que a los produc'-"
tivos.

:Los Instrumentos de Crédito

En la sociedad moderna la operación de crédito se suele probar por

documentos escritos, redactados en forma legal, y conocidos como instru,..
:nentos de. crédito. Los instrumentos de crédito pueden ser: públicos, ban-
carios y comerciales. Como valores públicos podemos señalar la moneda:
crediticia, los títulos de deuda y de empréstitos, los certificados, los bonos
o letras de tesorería y los cheques postales. Entre los instrumentos banca-
rios consideramos, el cheque, las letras de cambio, los giros, órdenes y:
transferencias, vales, pagarés o promesas de pago y las cartas de crédito.
Y entre los documentos comerciales se comprende las acciones, obligacio-
nes, participaciones y también, las letras de cambio, los vales o pagarés.
El cheque postal no es sino el sistema bancario de giros incorpora-
do a•la institución pública de correos y utilizado para pequeños pagos. Sv:
:necanismo es muy sencillo: cualquier oficina de correos puede recibir del
girador un depósito, sobre el cual se gira para que el correo haga efecti-·
vo al destinatario, en otra oficina, el pago de 1,lila cantidad de dinero; o,.
simplemente, la operación se hace como en el sistema bancario corriente:
previa entrega del monto respectivo en la oficina postal, se obtiene un giro,
que se remite a un dest;.natario en otra plaza, en la que el correo tiene oti-
dna y en la que se hará efectivo el pago.
Entre los instru.,nentos bancarios de crédito merece considerar prefe•·
rentemente el cheque, por ser el mas importante y el mas difundido y con
el que se hace la mayoría de las transacciones económicas modernas.
Es a mérito de esa significación que anotamos las diferencias más impor-
tantes de este documento con el billete de banco o moneda de papel:
a) El cheque puede representar cualquier cantidad, mientras que lc:r
:;noneda de papel representa siempre una unidad o número determinado de
unidades monetarias.
b) El cheque solo puede circular limitadamente y reclama fondos
disponibles o crédito suficiente en cuenta corriente en el banco ,pagador:
mientras que el billete monetario circula libremente por todo el territorio-
de una Nación.
c) El billete monetario ingresa y sale de la caja banc<:zpa un núme--
ro infinito de veces; mientras que el cheque tiene limitada su circulación 1
i.ennina cuando es pagado o cancelado por el b~nco pagador.
r,
.

147
d) Al recibir un cheque atendemos a la solvencia del girador, mien-
tras que al recibir una moneda atendemos a la autenticidad de la misma,
al documento en sí y no a la persona que nos la entrega.
Laa cartas de crédito pueden ser de dos clases: circular y restringi-
da. La llamada cqrta circular es el tipo preferido por todo viajero por su
comodidad; junto con la carta de crédito circular, el beneficiario recibe un
Iibrillo en el que están inscritos los nombres de los bancos, agencias y co-
nesponsales localizados en diferentes países del mundo, en donde el via-
jero beneficiario, puede solicitar y obtener el dinero que necesite, dentro del
total a que le da derecho la carta de crédito.
El otro tipo de carta de crédito, permite únicamente hacer uso de la
carta en los lugares previamente solicitados, en los que 83tá interesado el
beneficiario; lo que le da un carácter restringido. .
Existe, además, una modalidad especial de corta de crédito, que se
usa en las operaciones del comercio exterior: frecuentemente, el exportador
de un producto recibe una carta de crédito del importador por el monto de
la transferencia, a cargo de un banco del país en que se efectúa la expor-
tación, y en que se hará efectiva, parcial o totalmente a la presentación d~
les documentos de embarque de la mercancía materia de la transacción in-
ternacional. Desde luego, el importador negocia en un banco de su país
la correspondiente carta de crédito, que remitirá a cargo del banco fi.
lial o corresponsal, para respaldar la operación.

Los Mercados del Crédito

Los mercados del crédito pueden ser locales, nacionales o internacio-

nales, según el radio de, las operaciones crediticias.
La capital de cada país ra;;ulta frecuentemente el lugar de concen-
tración del crédito, encontrándose en los países de gran desarrollo económi-
co, también en otras ciudades aparte de la capital que constituye mercado
importante de la actividad crediticia.
En las grandes capitales del crédito, la "ctty", es el lugar donde se
sitúan los bancos, las bolsas, las cajas de cambio, las cajas de ahorros y
las empresas financieras en general, que vienen a contituír una verdade1':l
armadura financiera de la ciudad moderna.

El Precio Ael c;édito. /

Es en la "citv" donde se establece o cotiza el precio del crédito, que
sufre variaciones s~mejantes a las de las mercaderías generales. La abun-
dancia crediticia influye en el precio del dinero y determina un alza en el
uivel de los precios de las mercaderías. La escasez tiene efectos opuestos.
Este hecho llevó a Wicksell, como lo exponemos en otra sección de este
libro, a formular su teoría de las tasas, a la que se le da tanta importancia
en la economía capitalista contemporáne.a.

Las Teorías del Interés.

Las teorías del interés se proponen determinar la naturaleza: del fe.
nómeno del interés y lC!s factores que ·condicionan su formación. Dentro de
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las diferentes explicaciones dadas por los más notables ec6nomistas, se i..--i-
fiere que la tendencia moderna pone su -acento en determinar el nivel y va-
riaciones del típt> -dé interés.
Bohm Bawerk, en su teoría sobre el interés sostiene que la diferen-
cia de valor que determina el interés, se funda en el factor tiempo. La in-
fluencia del factor tiempo· va asociada a tres. clcísés de causas: psicológicas,
se basan en el hecho de que las necesidades actuales son más urgente,:
que las futuras y que, .además, los ingresos esperados son siempre mayo-
res que los actuales; y las tecnológicas se basan en la mayor productividad
de los elementos de producción. En este complejo de causas tenemos la
explicación del nivel de variaciones del interés.
Keynes en su teoría sostiene que el interés es el precio del dinero .
En rigor los elemento.s básicos de la teoría keynesiana a este respecto, son
la oferta y la demanda de dinero. En el esquema de Keynes el volumen
de inversiones está regulado por el tipo· de interés, lo que condiciona la
magnitud de la renta nacional. La eficiencia marginal del capital y el tipo
de interés son los dos factores determinantes de la h"lversión. Pero hay que
considerar la incidencia de cada factor, para apreciar sobre la materia el
sistema keynesiano. El primero, la eficiencia marginal, se refiere al coste
de reposición; mientras que el segundo, o tipo de interés, se refiere al coste
de producción. Es así, ·que este último factor, resulta el único elemento cons-
titutivo del costo de la actividad productora, dentro de los factores intervi-
nientes en el análisis keynesiano.

El Tipo de Interés

Debemos precisar que tipo de interés se llama a la relación existente

entre el interés o suma de dinero que hay que pagar por el uso del dinero
y el importe del préstamo recibido; lo que se expr~sa en un tanto por ciento.
La cuantía del interés es de extraord~aria importancia para toda em-
presa económica, ya que es un elemento fundamental en el coste de pro-
ducción, y que muchos motivos influyen en su formación, como la extensión
y elasticidad de la oferta de dinero y capital, la intensidad de la demando:,
la clase de crédito, la magnitud del riesgo, la organización del mercado, etc.
En el análisis d~l tipo de interés, hay que distinguir entre mercado
de dinero a corto plazo (o mercado monetario) y mercado de dinero a plazo
largo (o mercado de capitales), ya que las estructuras del tipo de interés son
distintas en cada una . de estas modalidades. En la formación del tipo de
interés en el mercado de dinero influye poderosamente el tipo de deséuento
adoptado por el banco de emisión, ya que sirve de norte en las operacio-
nes de los bancos comerciales. Lo· que se debe c.onsiderar también es que el
interés del capital no puede elevarse normalmente más allá de lo que per-
mite la productividad del capital, ni tampoco puede descender a un nivel
mas bajo de aquél en que cesa la actividad económica, por falta de renta-
bilidad.
 CAPITULO XXII

LOS BANCOS

Los bancos modernos son los organismos mas típicos del crédito. Su
característica esencial en su función crediticia es que, además de su pro-
pio capital operan con dineros ajenos, que atraen en depósito a sus arcas,
para prestarlos a su vez.

El Proceso del Desarrollo de la Banca:.

El banco pasa de su forma individual primitiva a la forma colectiva

que tiene modernamente, lo que implica la asociaci6n de capitales para la
realización del negocio bancario. Este desenvolvimiento entraña un proce-
so complejo. Los orígenes de los bancos se remontan a la antigüedad. En
su de.sarrollo tienen, un papel muy importante los cambistas o prestcrmistas
de dinero, que se convierten en depositarios de caudales, que cÍ su vez, de•
dican al préstamo. En su proceso asociativo aparecen los bancos de depó-
sito, cuando los negocios de crédito se incrementan. Un grado posterior de
evolución conduce a los bancos de emisión. Se opera primero con créditos
a: corto plazo y más tarde se extiende el radio de acción al crédito a largo
plazo. Y a medida que P,rogresa la economía, la banca registra una divi-
r.;1ón del trabajo cada vez mas amplia, hasta llegar a la concentración ac-
tual, que da lugar a institutos de crédito con operaciones amplias y rami-
ficadas . .
Es importante señalar que los primeros bancos se plasman en las
ciudades comerciales e. industriales italianas· del Medioevo: en Venecia, en
Florencia y en Génova. El nombre de banco fue usado por primera vez en
España al establecerse el Banco de Barcelona en 1386. El Banco de Ams-
terdam se hmdó en 1609; el de Hamburgo en 1619; el de Estocolmo en 1656,
y el de faglalerra en 1694.
1

Tipos de Bancos

Los bancos modernos se agrupon en los cuatro tipos siguientes: ban-

cos de depósito, bancos de emisión, bancos de negocios y bancos .distribui-
dores de crédito especializado.

Los Bancos de Depósito

Se los denomina, asimismo, bancos comerciales. Son instituciones es-

pecializados en la recepción de depósitos,. transacciones en dinero y en la
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conces1on de créditos a corto plazo. Esta última forma de operacion les es

característica, ya que los recursos que el público deposita en sus cuentas
les pueden ser exigidos a corto plazo, y les es necesario mantenerse en bue-
na situación de liquidez.
La denominpción de bancos de depósito, caracteriza una operación
básica de este tipo de bancos, es decir el descuento de efectos comercia-
les. La operación de descuento consiste en el pago al portador de un tí-
tulo de crédito a corto plazo, que no ha llegado a su vencimiento; se abo-
na la cuantía del título, disminuída en un interés proporcional al tiempo que
ha de transcurrir hasta el vencimiento. Este interés se llama ,tipo de 'des-
cuento. Al descuento se añade un derecho de cambio, si el título es contra
una plaza extranjera y las comisiones que remuneran al banco por su gasto .
Otra operación importante de esta clase de bancos son los llamados
anticipos en cuenta corriente o al descubierto. El anticipo en cuenta co-
rriente, en blanco, según el lenguaje bancario, significa un crédito concluí-
do sobre la; sola firma del deudor. Puede ser utilizado por el cliente como
· una reserva, depositando no solo dinero, sino retirando más de lo que ha
ingresado en la cuenta, hasta el límite de la suma que con_stituye el anti-
cipo ot9rgado por el banco . Para ese tipo de crédito bancario pueden uti-
)izarse garantías personales o reales, si así lo requiere el Barico.
En anticipo al descubierto, se moviliza generalmente por medio. de un
pagaré, que el deudor remite al banco que le ha abierto la cuenta, con el
oval de un tercero .

Los Bancos de Emisión

Son los encargados de la emisión de billetes. La esencia de su fun-

c1on financiera estriba en la adquisición de activos mediante estGt emisión
privilegiada. El Banco Central, como su nombre indica, es el centro cre-
diticio y bancario de una nación. Al principio fue un banco comercial pri-
vado que servía al gobierno. El Banco de Inglaterra fue seguramente el pri·
mero en revestir la estructura de una banca central nacional, por su ·posi-
ción especial de banquero del gobierno. Modernamente la banca central
realiza operaciones de naturaleza privilegiada y de alta significación en la
economía nacional de cada país: es el centro de operaciones con los de-
más bancos en el área nacional; es el único emisor y regulador de la mo-
neda nacional; es el banquero del Estado; es el controlador y regulador del
crédito en el mercado interno y exter.no; es el orieniador y director de la
política cambiaría, es el financiador y distribuidor de las deudas públicas
en el mercado abierto y es la última fuente del descuento y la provisión
de capitales en el ámbito nacional; operaciones a las que se agregan otras
de orden básico, que van apareciendo en el complicado engranaje de la
economía moderna.

Los Bancos de Negocios.

Llamados también bancos de invers1on o de financiación, son institu•

dones especializadas en las operaciones de inversión o de financiación de
empresas. Se dedican a operaciones crediticias a largo plazo, proporcio-
 151

nando a las empresas lo.a recursos que necssítan pa:ra su Gonstitución y de-
sarrollo. No operan con los capitales del público, como es el caso de los
.bancos de depósito, sino que aplican los que le son propios o proceden cr
la emisión de valores· mobiliarios.
Estos organismos bancarios representan en el capitalismo un impor-
1ante instrumento de expansión.

1.os Bancos Distribuidores

de Crédito Especializado.

Son ·organismos que operan como instrumento de crédito especializa.

-do en determinadas e importantes actividades económicas, como los bancos
de crédito agrícola, marítimo, cooperativo, de comercio exterior, etc. Ope-
,ran con crédito a plazo mediano y su estructura y funcionamiento están de-
terminados generalmente por estatutos legales .

·· EL · SISTEMA BANCARIO NACIONAL

El sistema bancario peruano sigue los lineamientos imperantes en los

·sistemas ooncarios modernos, o sea existe un Banco Central, bancos comer-
,ciales privados e instituciones ooncarias auxiliares así como varios bancos
de promoción, con funciones señaladas expresamente en la Ley que les dio
-0riqen y las subsiguientes reformas legale3 introducidas. Recientemente se
• l1a constituido el Banco de la Nación, que inicialmente se limitó a las fr:.ncio-
nes de la antigua Caja de Depósitos y Consignaciones y Tesorerías Fiscales
y que, con posterioridad se han ampliado sus facultades bancarias. Asimis-
mo, se ha creado la Corporación Financiera de Desarrollo, como coordina-
dora de la actividad financiera empresarial del Estado.
Necesariamente, en el futuro inmediato, tendrán que operarse algu-
11os cambios fundamentales, como la nacionalización integral de la Banca,
dado el extraordinario papel que desempeña como 'creador de dinero y de-
1erminante de su valor, por causal de las tasas y velocidad de las ope-
raciones de 1os recursos monetarios.
Estudiamos en este capítulo los siguientes organismos del sistema ban-
•t:ario nacional: Banco de la Nación, Superintendencia de Banca y Seguros
Corporación Financiera de Desarrollo y los cinco Bancos de Fomento: Banco
Agrario, Banco Minero, Banco .Industrial, Banco de la Vivienda y Banco
Central Hip6tecario.

-El Régimen 1.egal

Al amparo de las leyes Nos. 7137 y 7538 inició su iunciona7:J1iento el

.Banco Central de Reserva del Perú, el 19 de setiembre de 1931. A los 30
•año.:; de sus operaciones, se dictó 'la ley N9 13958, que se promulgó el 30
de enero de 1962. Esta ley ha sido reformada en la composición de su di-
-r.ectorio por nueve miembros designados por el. Ejecutivo. ·
La ley N9 7159 de 23 de mayo de 1931 y la N9 8050 de 23 de marzo
,de 19a5, determinaron la estructura de los bancos en el Perú, con las mo-

-
152

dificaciones introducidas posteriormente. La propia: Ley N9 7159 creó la Su-

perintendencia de Bancos, encargada de aplicar .y de hace'" observar las le-
yes relacionadas con el funcionamiento· de los bancos nacionales y extran-
jeros; funciones que se han ampliado con el Decreto-Ley N9 17332, dándole
competencia para resolver sobre el establecimiento de nuevas empresas
bancmias en el país. ·
Entre los modificaciones sustanciales de las reformas legales. más re--·
cientes, debemos considerar las siguientes: •
-El capital accionario de los bancos que se constituyan en el futuro
debe pertenecer íntegramente a per.sonas naturales o jurídicas peruanas,
conforme lo dispone el Decreto Ley N9 17330 de 31 de diciembre de 1968.
-En el propio Decreto Ley N9 17330 se prescribe que las empresas
bancarias comerciales que se encuentren yo establecidas en el Perú, que no
fuesen· sucursales de empresas extranjeros, serán consideradas como em-
presas bancarios nacionales, cuando el 75% o más de su· capital acciona-
rio seo de propiedad de personas naturales peruanos o personas jmídicas
peruanos.
-• -El Decreto-Ley N9 17331, prescribe que· los empresas bancarias coa
oficina principal fuera de Lima tienen un plazo de dos años paro regulari-
2Ctr su capital a un monto de S/. 60'000.000.00. (3oles oro}. .
-E! Decreto-Ley N9 18263 de Mayo de 1970, establece que el capí-
iol mínimo de la empresa bancario será de S/. 150'000.000.00 (soles oro).
-El Decreto-Ley N<> 18351, de 31 de julio de 1970, prescribe qu~ los
sucursales de empresas bancarias extranjeras requerirán contar con un ca-
pital mínimo de S/. G0'000.000.00 (soles oro}.

Definición de Empresa Bancaria

. La Ley de Bancos en el Perú ha definido la empresa bancaria en la

i:elguiente forma:
"Para los eíectos de esta ley se considera: empresa banca-
"ria. - Toda persona jurídica cuyÓ negocio consiste en recibir di-
"nero en depósitos del público y en invertir el dinero que recibe·
"en depósitos, junto con su propio cápital y el que obtenga de
"otras fuentes de financiación, en hacer adelantos en lo forma: de·
"préstamos, de descuento de documentos de crédito o en cualquier
"otra forma:, así como en invertir en sus propios negocios los de-
"pósitos recibidos. Esta definición comprende al Banco de Fomen-
"to Agropecuario del Perú, Banc.o Industrial dél Perú, Banco Mi-
"nero del Perú, Banco Central Hipotecario del Perú, Banco de la
''Vivienda del Perú y Banco de la Nación. Esta definición no com·
"prende al Banco Central de Reserva del Perú.

Definición da Ea:npresa Fmcmciera,

El propio régimen legal peruano define la empresa financiera: en los·

siguientes términos: .
· "Toda: persona jurídica cuyo negocio consiste en acudir ar
. ''crédito del público por medio de la emisión de obligaciones, le-
 "tras de cambio, va:les, pagarés u otr.oo documentos de crédito, tt-
"otras formas permitidas por la ley, para dedicar los recursos que-
"a,;í obtenga, junto con su p;ropio capital y el que obtenga de·
''otras fuentes de financiación, en una o más de las operaciones.
"permitidas a las empresas bancarias.

Definición de Empresa de Seguros.

En nuestro régimen legal se define así a la empresa de seguros:

"Toda persona jurídica cuyo · negocio consista en practicar
''operaciones de seguros o reaseguros, entendiéndose ¡:or seguro
"el contrato mediante, el cual la empresa aseguradora se obliga a:-
"indemnizar a otra persona, o a pagarle o a preveerle un beneficio
"previsto en el mismo. Esta definición no comprende a la Caja
"Nacional del Seguro Social del Empleado, a· la Caja Nacional.
"del Seguro Social Obrero, ni al Fondo de Jubilación Obrera.

Noción de Liquidez del

Capital Bancario.

Según lo: legislación bancaria nacional, "el capital de un banco se·

considera líquido, siempre que previa deducción por. dicho banco de casti-
gos adecuados correspondientes a la depreciación de edificios y mobilia-
rio, al ajuste de sus inversiones a su verdadero valor en el mercado, y a
una provisión adecuada, por deudas malas, el total de su activo exceda al
de· todas sus obligaciones con el público, en suma igual o mayor que el
monto de su capital".

El Encaje Legal

El encaje legal está constituído por el tanto por ciento de los depó-
sitos, que lo.3 bancos comerciales están obligados a mantener para hacer
0fectivas sus obligaciones con el público.

EL BANCO DE LA NACION

El Banco de la Nación, según su constitución actual, tiene un impor-

. iante rol en la economía nacional. En su iniciación, de acuerdo con la: Ley
de su creación, su actividad se limitaba a las operaciones de la antigua
Caja: de Depósitos y Consignaciones y a: las de fas Tesorerías Fiscales. Los
decretos-leyes 18018, que lo facultan para toda clase de operaciones comer-
ciale3, creditici~ y bancarias con los Sectores P.úblico y Privado;' 20119, que
precisa las facultades operativas del Banco como agente financiero del Es-
!ado y como empresas bancaria; y el 20221, que amplía su capital a dos miI
millones de soles; han capacitado al Banco para: un papel de alta importan-
do: financiera y bancaria.
1.54

:La Dirección del Banco

La Dirección y Administradón del Banco está encomendada a un Di-

.:eé:torio, integrado por nueve miembros,

Las Funciones Determinadas ,

:_por la Ley I 6,000

La Ley 16000 asignó al Banco las siguientes funciones ongmarias:

-Recibir en depósito los fondos del Gobierno Central y entidades del
'Sector Público, excluyendo a los bancos estatales y al Banco Central Hi-
l)Otecario;
-Hacer efectivas las órdenes de pago expedidas por las entidades
,del Sector Público, Nacional; y ,
-Recibir en consignación y custodia los depósitos adminis~ativos y
Judiciales, y efectuar el servicio de la deuda pública.

-Operaciones del Banco

Mediante el decreto ley 20119, dictado con fecha de 21 dé agosto de

1973 se han precisado las facultades ope:r.ativas del Banco de la Nación,
.:señalándose las siguientes:

1 , -Como Agente Financiero del Estado:

a) Efectuar por cuenta del Gobierno Central, y en general de las en-

·tidades del Sector Público Nacional, operaciones de crédito, activas y pa-
sivas, con instituciones y agencias financieras del país y del exterior, de
,conformidad con las disposiciones legales en vigencia;
b) Emitir y colocar valores por cuenta del Gobierno Central, y colo-
-:ear los que emitan las demás entidades del Sector Público Nacional, en los
::nercados financieros del país y ·ciel exterior; · •
c) Comprar y vender bonos, títulos y otros valores públicos o pri-
--vados;
d) Actuar como fideicomisario del Gobierno Central y en general
de las entidades del Sector Público Nacional; y
e) Otorgar avales, fianzas y otras garantías por cuenta del Gobier•
no Central, y con expresa autorización de éste, a las entidades del Sector
:Público Nacional, con sujeción a las normas legales pertinentes;

2, -Como Empresa Bar.caria:

a) Otorgar crédito de corto _plazo en moneda nacional y exb:(Injera,

bajo cualquier modalidad, con la aprobación de su Directorio, a las entida•
.des del Sector Público Nacional, que conforme a ley estén autorizadas a
,contraer este tipo de obligaciones;
b) Otorgar créditos de mediano y largo plazo en moneda nacional
y extranjera, con la sola aprobación de su -pirectorio, a las entidades del
 155

Sector Público Nacional que, conforme .a ley estén autorizadas a contraer

estas obligaciones; ,
c) Comprar y vender bonos, títulos y otros valores públicos o pri-
vados;
d) Efectuar operaciones de préstamo directo y de redescuento con· el
Banco Central de Reserva;
e) Efectuar, para el cumplimiento de sus facultades operativas, todc:
clase de operaciones de crédito activas y pasivas con instituciones banca-
rias o financieras del país y del exterior, con aprobación de su Directorio.
f) Constituír depó::;itos en el país y en el exterior en moneda nac:io-
nal y extranjera, a cuyo efecto se requerirá acuerdo de Directorio;
g) Otorg.ar avales, cartas, fianzas, y otras garantías;
h) Consolidar y refinanciar deudas a corto plazo a cargo del Sector
Público Nacional;
i) Realizar operaciones de crédito de corto plazo en moneda extran-
jera con las personas naturales o jurídicas autorizadas a mantener cuentas
en esa moneda con el Banca de la Nación;
j) Otorgar créditos administrativos, en aplicación de las disposiciones
legales en vigencia; y
k) Prestar los demás servidos propios de la banca al Sector Públi-
co Nacional;

Intervención en la Regu!c;ición del

Mercado de Giros en Moneda Extranjera

De conformidad con el Decreto ley N'? 18275, el Banco de la Nación

iiene el encargo de planear, dirigir y controlar el programa de regulación
del mercado ,de giros en moneda extanjera, con la facultad de realizar ope-
raciones de compraventa ·de moneda extranjera en el mercad.o.

LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

La Constitución de 1933, d·entro de las garantías nacionales y socia-

les, estableció en su art. 13, que un Departamento Especial, con las funcio-
nes que debe determinar la Ley, ejercerá, en nombre del Estado, la super-
vigilancia de las empresas bancarias. La ampli.tud y alcance de la norma
constitucional, no debía dar lugar a discrepancias sobre su aplicación. El
constituyente había considerado la función real de creadoras de dinero que
tienen las instituciones que comercian con el dinero, así como la responsa-
bilidad del Estado de mantener la estabilidad del valor de la moneda; por
lo que prescribió la constitución de un sistema de regulación del valor de
moneda, basándo.se en el cumplimiento estricto de las normas legales, de-
terminantes de la estructura y actividades de las empresas bancarias, cua-
lesquiera que fueren sus modalidades. Sin embargo las empresas finan-
cieras observaron la competencia de la Superintendencia de Bances, pre-
tendiendo estar exentas de esa supervigilancia, porque la naturaleza de sus
íuncione3 no les daba el carácter de empresas bancarias, y que, por tanto,
}56

el art. 13 constitucional no les comprendía. Esta infundada opos1c1on nece-

sariamente ha terminado al precisar inequívocamente nuestra legislación, a
mérito de lo dispuesto en la Constitución, que "la Superintendencia de Ban-
ca y Seguros -como se expresa en el art. J9 del D. L. 17332- e.s el org.a-
nismo del Sector- Público, encargado de la supervigilancia y control de las
empresas bancarias, de ahorro, aseguradoras y financieras".
Concordando el Decreto Supremo 297-68- HC y el Decreto-Ley 19332,
8xponemos a continuación las disposiciones legales básicas sobre la estruc~
tura y funciones de la Superintendencia de Banca y Seguros.

Funciones

El art. 29 del Decreto-ley 17332 determina así las funciones propias de

la Superintendencia de Banca y Seguros: ''Es competencia de la Superin-
tendencia de Banca y Seguros velar por la e:3tabilidad de las empresas bajo
su control y ca;,¡te!ar la solidez económica de las mismas y la seguridad de ·
¡:;us op~raciones 1 para cuyo efecto exigirá de parte de ellas, el fiel cumpli-
miento de su3 atribuciones. La Superintendencia de Banca y Seguros go-
zará de autonomía funcional y administrativa. Asimismo, la Superinten-
dencia de Banca y Seguros es la entidad encargada de autorizar, en cada
caso, la organización, funcionamiento, fusión, liquidación o cierre de tóda
empresa e institución o de sus sucursales y agenciqs, cuya supervigilancicr
le corresponde conforme a ley. La Superintendencia expedirá las resolucio-
nes correspondientes, previa opinión favorable del Banco Central de Reser-
va del Perú, en función de la política monetaria por este organismo emi~or".

La Organización de la
Superintendencia: de Banca y Seguros

La Superintedencia de Banca y Seguros -prescribe el art. 59 def D.S.

297-68- se organizará conforme lo determine el Superintedente de Banca y
Seguros y tendrá tres Intendencias Generales: una ,para la supervisión de
las empresas bancarias e instituciones de ahorro, que estará. a cargo de un
Intendente General de Banca; otra para la supervisión de las empresas ase-
guradoras, que e::;tará a cargo de un Intendente General de Seguros; y otra,
para la supervisión de las empresas financieras, que estará a cargo de un
;ntendente Gener.al de Financieras.

Normas pa:ra la Autori.zoción por la

Superintendencia para la Organizoción
y Funcíonctmiento de Empresas Bancarias

Como se ha dicho ya, la autorización para la organización y funcio-

namiento de empresas bancarias corresponde a la Superintendencia de
Banca y Seguros. Las disposiciones esenciales sobre la materia son la~
siguientes:
:ha empresa bancaria solo podrá organizar.se como sociedad anóni-
:ná o como cooperativa, de acuerdo con las leyes que regulan el funciona-
miento de tales personas jurídicas (art. 24 del D. S. 297-87 HC).
 15'1

Las empresas bancarias que adopten la forma de sociedad anónima,

se organizarán conforme a las reglas siguientes:
Cinco o más personas pueden organizar una· empresa bancaria, bajo
la forma de sociedad anónima. Todos los organizadores firmarán la minuta
de constitución social, en la que se incluirá el estatuto de la empresa ban-
caria. La "Solicitud de Organización" y una copia de la minutó de con:;-
titución social de la empresa bancaria debe presentarse a la Superintenden-
cia de Banca y Seguros para su conespondiente tramitación. ·
La "Solicitud de Organización" deberá contener:
a) El nombre, nacionalidad, estado civil, ocupación y domicilio de
cada uno. de los organizadores, si éstos fueran persona3 naturales, y el nom-
bre, datos de inscripción en los registros públicos y nombre de sus repre•
sentantes, si fueran personas jurídicas.
b) La denominación de la empresa bancaria.
c) La naturaleza de las operaciones bancarias que se propone
practicar. .
d) El lugar o lugares en que se propone ejercer sus negocios .
e) El monto del capital con que esper.a trabajar; y toda otra infor-
mación suplementaria que lá Superintendencia solicite. ·
En la solicitud se designará, además, el representante de los organi-
zadores a quien se dirigirán todas las notificaciones o comunicacicnes re•
lacionadas con la solicitud de organización.

El Procedimiento para ·las Empresas

Bancarias que Adopten la Forma de Cooperativas

Las empresas bancarias que adopten la forma de cooperativas debe-

rán constituírse y formular sus estatutos por escrituro: pública ,e inscribirse
en el registro de personas jurídicas. El principal funcionario ejecutivo de
!as empresas bancarias organizadas como cooperativa, será un gerente.
· Las reglas que han de cumplirse al presentar la solicitud de organi-
zación serán las siguientes:
!.-Trescientas ó más personas pueden organizar una empresa ban-
caria baio formas de cooperativa.
Cinco o más de ellas presentarán la "Solicitud de Organización",
acompañada de:
a) Copia certificada notarial del acta de la · Asamblea General cele-
brada por los organizadores, en la cual se aprobaron los e.3tatutos, se sus-
cribió el capital y se eligió a los miembros de los ·consejos y comités. El
acta debera haber sido firmada por todos los organizadores.
b) Una certificación en que conste que la cooperativa ha. quedado
cficialmente reconocida. ·
c) La minuta de constitución social en que se incluirá el estatuto de
la empresa bancaria . .
II.-La "Solicitud de Organización" deberá contener:
a) El nombre, nacionalidad, estado civil,· ocupación y_ domicilio de
cada uno de los organizadores, si éstos fueran personas naturales, y el ·nom-
bre, datos de inscripción en los registros públicos y nombres de sus repre-
sentante.:;, si fueran personas jurídicas.
 b) La denominación de la empresa bancaria.
c) La naturaleza de las operaciones bancarias que se proponen
practicar;
d) El higar o lugares en que se propone ejercer sus negocios.
e) El monto del capital con que espera trabajar; y toda otra 'infor-
mación suplementaria que se solicite por la Superintendencia.
En la solicitud se designará, además, el representante de los organi•
zadores, a quien se dirigirán las notificaciones o comunicaciones relaciona-
das con la Solicitud de Organización.
Posteriormente la Superintendencia mandará hacer las publicaciones
de ley, para que en el término de sesenta días se presenten las objeciones
que puedan existir para la formación de la nueva empresa bancaria. La
Superintendencia está obligada a verificar los datos de la entidad solicitante,
y ha de establecer" si el interés público se beneficiará con la formación de
la empresa bancaria". Aprobada la solicitud, se otorgará el "Certificado de
Autorización", Sujetándose el funcionamiento de la nueva empresa banca-
ria al hecho· de que el 50% por lo menos del capital, haya sido pagado.

LA CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO

La participación del Perú en la Integración Subregional Andina ha

demandado la constitución de instituciones económicas y financieras, que
dentro de una organización adecuada, responden a las necesidades básicas
del desarrollo, vigilantes de los intereses nacionales dentro del proceso de
la integración. Con esta finalidad, como organismo coordinador de la acción
financiera empresarial del Estado, se ha creado mediante el decreto-ley
18870 la Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide); que representa un
serio intento de atender a esta necesidad. La Corporación ha iniciado sus
actividades el 4 de abril de 1971, con un plazo de duración indefinida: No
es un banco en el sentido clásico de sus funciones, que recibe i¡n depósitos
del público y que negocia con el público con estos depósitos, conjuntamen•
te con su propio capital. en hacer préstamos, descuentos de documentos de
crédito o en cualquier forma, aplicando inclusive en sus propios negocios
los depósitos recibidos, como se expresa en la definición de la Ley de Ban•
cos del Perú. Modernamente, se dan orqanismos de financiación y de distri•
b_ución de crédito especializado, dentro de lo que podríamos llamar, en el
cuadro de la banca, una distribución del trabajo, cada vez más ampliado.
Cofide aparece como expresión de este desarrollo <le la banca en el Perú,
debiendo actuar como impulsor del Estado en la actividad financiera em·
presarial.

La Finalidad de la Corporación ,

El art. 2C? del Decreto-ley expresa que es finalidad de Cofide vigorizar

la acción empresarial, captando ahorro y dirigiéndolo a inversiones priori·
tarias. Con este objeto le asigna las siguientes funciones:
a) Coordinar la acción financiera empresarial del Estado;
 1ssr
b) Poseer y/o administrar, directa o indirectamente, las acciones T
!as participaciones del Y.atado en empresas;
c) ~rear empresas y fortalecer las existentes, participando total o-
parcialmente en su capital;
d) Promover y fomentar la creación y ampliación de empresas que,
contribuyan al desarrollo, en especial las de propiedad social; y,
e) Contribuír a la expansión del mercado de v-alores.

El Capital

El capital autorizado es de S/. 15,000'000.000.00 (quince mil millones\,

de soles oro, representando los siguientes tipos de acciones: ·
a) Acciones comune.3 Tipo "A", intransferibles y representativas de la
participación del Tesoro Público, por nueve mil millones de J>oles oro;
b) Acciones comunes Tipo ''B" intransferibles y representativas de,
la partidpación de- la: Banca Estatal. por tres mil millones de soles oro; y
c) Acciones preferenciales Tipo "C", nominativas y representativas
de la participación de personas naturales o jurídicas por tres mil millones.
de soles oro.
· Además, el Poder Ejecutivo queda autorizado para contratar créditos,
en el país o en el extranjero, a cargo del Estado, con el objeto de obtener
recursos destinados a ampliar las operaciones de Cofide, hasta por una can-
tidad total de diez mil millones de soles oro, o su equivaiente en moneda
extranjera.

Las Opera~ionea
Las operaciones que el Decreto-Ley faculta a Cofide, se señalan en
un número de catorce. Tomando las más importantes, el Estatuto llama ac-·
tivas las siguientes: .
a) Constituír empresas por acciones;
b) Adquirir y mantener acciones de empresas;
c) Coordinar y regular la emisión de acciones, bonos, cédulas y otros:
títulos similares de las empresas del sector público, fijando las condiciones
características y canales de colocación.
d) Adquirir y mantener en cartera bonos, cédulas y otros títulos si-
milares, no pudiendo mantener permanentemente los valores de empresas.
de las cuales es accionista.
e) Ejecutar y contratar la realización de estudios relacionados con.
sus fines y otorgar créditos para estudios de proyectos de inversión.
f) Otorgar a empresas créditos a mediano y largo plazo, de prefe-
rencia a través de intermediarios fincrncieros.
g} Promover y fomentar la creación de empre3as autogestionarias-.

I,a Organización
Un Directorio de siete miembros, designados por Resolución Supre-
ma del ramo de Economía y Finanzas, es la más alta autoridad de la Cor-
noración. Cada uno de sus miembros tiene en el cargo una duración de dos:.
~ños, pudiendo ser nuevamente designado.
 La Dirección Ejecutiva y la Administración de la Corporación está
confiada al Gerente General.
Un Comité Consultivo de catorce miembros asesor:i: al I:lrectorio, en
representación de los Ministerios de Industria, Energía y Minas, Agricu:tu-
ra, Pesquería, Transporte y Vivienda y otros organismos vinculados a la
.economía del país. Las opiniones del Comité Consultivo son "únicamente
d€ carácter ilustrativo".

EL BANCO AGRARIO

:funciones

Según el Decreto-Ley 21227 de 22 de julio ele 1975, el Banco Agrario

fiene como finalidad promover _las actividades agrarias, proveyendo los re-
cursos financieros necesarios para desarrollar dichas activi9-ddes y para fa-
cilitar la conservación, la transformación agro-industrial y la comercializa-
ción de sus productos, a fin de incrementar la producción y productividad
del agro, todo ello en procura del bienestar de los trabajadores de la tierra
y del desarrollo integral del país.

Del Capital .

El capital autorizado del Banco es de S/. 15,000'000.000. (quince mil

· ..millones de soles ..oro) y está representado por acciones que serán suscri•
tas y pagadas íntegramente por el Estado.
Según el art. 11, el capital autorizado del Banco se cubre en la si-
guiente forma:
-Con su capital actual, las transferencias. de capital que le asigna
el Tesoro Público y con la capitalización de utilidades.
-Con los f.o.ndós provenientes de créditos otorgados al Banco por or-
ganismos, agencias y bancos internacionales de desarrollo, o por agencias,
bancos y gobiernos extranjeros .
.:_Con los pagos que efectúen los adjudicatarios de reforma agraria
al Banco Agrario del Perú, por concepto del precio de adjudicación.
-Con cualquier otro recurso que se señale por ley.

El Directorio

El Directorio estará integrado por 10 miembros. El mandato de los di

rectores tendrá una duración de 2 años, pudiendo ser renovados.

De las Operaciones

Las operaciones del Banco según el art. 31 son las siguientes:

a) Conceder créditos ordinarios a corto, mediano o largo plazo, des-
-tinados a promover la producción, dando prioridad al otorgamiento de prés-
1amos para la producción de alimentos;
 161

h) Conceder préstamos para la adquisición de tierras en los siguien-

-tes casos: 1) para facilitar las acciones de integración de minifundios; 2) pa·
1:a permitir la instalación y construcción de plantas de transformación agro-
industrial;
c) Expedir y confirmar cartas de créditos;
d) Efectuar operaciones a futuro, destinadas a asegurar los precios;
e) Participar en el capital de las sociedades agrícoias de interés so-
dal y en las cooperativas agrarias (SAIS);
f) Emitir obligaciones;
g) Contraer créditos a corto, mediano o largo plazo con el ·Banco
Central de Reserva y con instítuciones financieras del país y del exterior;
h) Realizar transferencias de fondos de una plaza a otra del país
o del extranjero;
i) Vender y comprar títulos, bonos y demás valores;
j) Adquirir certificados de participación emitidos por agentes finan-
deros del,. sector de propiedad social;
k) Cooprar y vender giros, letras, cheques y otros documentos de
crédito pagaderos en el país y en el extranjero;
1) Depositar fondos en el Banco Central o empresas bancarias del
país o del exterior.

De las Garo:ntías

Según el régimen legal el crédito del Banco Agrario es preferencial

a cualquier otra obligación del prestatario en favor de terceros con la ex-
cepción del pago por alimentos o por beneficios sociales, los pagos que de-
ben hacerse por las tierras y demás bienes agrarios adjudicados y los pa·
gos en favor de incapac:es por concepto de merced conductiva o de saldo
de precio.
Todo crédito del Banco, con excepción de los préstamos de comer-
cialización -o sea de los préstamos para facilitar la venta de cosechas--
será garantizado fundamentalmente con los productos o cori la renta que se
obtenga como resultado directo o indirecto de la aplicación de los recur-
sos prestados. Los préstamos de comercialización serán garantizados con los
bienes materia del préstamo.
Según se prescribe, en los arts. 70 al 74 del Decreto-Ley 21227, el Ban•
co podrá admitir la constitución de prenda agrícola, mercantil o industrial,
según corresponda.
El Banco podrá asimismo, aceptar en garantía de sus préstamos la
<:onstitudón de hipoteca.
La prenda agrícola que se constituya en favor del Banco tendrái el
carácter de primera, salvo que el Banco intervenga en el contrato consin-
tiendo en la constitución de la prenda a favor del t.ercero que otorgue el
préstamo.
La prenda agrícola en fiavor del Banco no necesitará de inscripción.
en los registros públicos.
 162

EL BANCO MINERO DEL PERO

Al dictarse el Decreto Supremo 298-68-HC, de 14 de agosto de 1968, se

consideró la necesidad de dotar al Banco Minero del instrumento legal in--
dispensable, así, como del capital apropiado, para que pudiera cumplir sa-
tisfactoriamente sus fines. En el Título Preliminar se establece que el Banco
Minero es la institución de crédito encargada de promover el desarrollo de
la industria minera nacional y que goza de autonomía económica, financie-
ra y administrativa, con patrimonio propio y con personería jurídica .

. Del Capital

El capital autorizado del Banco es de S/. 3,000'000.000.00 (tres mil

millones) de soles oro, que debe se:r íntegramente aportado por el Estado.

De la Dirección y Administración

La Dirección del Banco está confiada a un Directorio de ocho miem-

bros, como máxima autoridad, al Comité Ejecutivo y a la Presidencia del
Directorio .

De las Operaciones

Entre las principales operaciones del Banco, se consideran las

siauientes .
., -Otorgar préstamos ordinarios en favor de mineros nacionales, para:
el desarrollo, explotación, ampliación y mecanización de minas y demás
instalaciones.
-A solicitud de pequeños · mineros nacionales, el Banco podrá finan-
ciar la exploración y desarrollo de depósitos minerales, hasta un monto
máximo que señalará anualmente el Directorio.
-El :l:klnco podrá conceder créditos que revistan cualesquiera de las
modalidades previ3tas por la Ley de Bancos a favor de los productores mi-
neros para la comercialización de los productos mineros y la adquisición
de maquinaria y equipo.
-A solicitud de los mineros nacionales, el Banco, podrá participar
por sí, o en unión de otro.;¡ inversionistas, en proyectos destinados a la ex•
ploración, deso:rrollo, explotación, ampliación y mecanización de minas v
demás instalaciones.
-El Banco podrá recibir del Estado y de las instituciones particulares,
nacionales o extranjeras, fondos en fideicomiso para la realización de pro-
gramas específicos destinados a: la promoción y fomento de la minería.

Disposiciones sobre los Préatama&

Ordinarios y los Préstamos Especiales
a la Pequeña Minería ,

Los plazos de los préstamos que la Ley denomina: ordinarios, sobre

explotación y desarrollo de minas, no excederán de cinco años, y solo por
 163

excepción, mediante acuerdo del Directorio, se otorgará un plazo hasta de

cl.iez años.
En cuanto a los préstamos especiales a los pequeños mineros nacio-
nales para financiar la exploración y desarrollo de depósitos minerales, no
padrán otorgarse sino cuando se acredite que la producción no excede
U. S. S 250,000. La tasa de interés puede fijarse en 5 % anual al rebatir, y
a un plazo no mayor de cinco años.
Sobre toda clase de operaciones de préstamo contempladas por la Ley,
no se podrá prestar a una sola persona o entidad una suma que ex:ceda
del 10% del capital pagado al Banco. Sin embargo, procede autorización
gubernamental, que no excederá del 20% de dicho capital.

EL BANCO INDUSTRIAL DEL PERU

En agosto de 1968, mediante el Decreto-Supremo No. 289-68-HC, y

considerando la necesidad de dar disposiciones para facilitar y agilizar los
trámites de los préstamos del Banco, a fin de hacerlos más accesibles a las
disposiciones de la producción industrial y artesanal; formuló nuevas pau-
tas legales, ratificando E!l carácter esencial del Banco Industrial del Perú co-
mo una empresa organizada como sociedad anónima, de régimen especial,
cuyo capital se integra con aportes del Estado y del sector privado, que tie-
ne la función de fomentar el desarrollo industrial.

La Estructura del Banco

Los arts. 19 y 29 del decreto supremo que mencionamos establecen que

el Banco Industrial está organizado como sociedad anónima, de régimen es-
pecial, cuyo capital se integra con aportes del Estado y del sector privado.
El Banco -se afirma- es institución autónoma con patrimonio propio y
capacidad plena para celebrar toda clase de operaciones con personas na-
turales o jurídicas, nacionales o extranjeras. Su Directorio está constituído
por once miembro.3, que se designan por Resolución Suprema.

Operaciones

Al indiGar las or,eraciones del Banco Industrial del Perú aún refirién-
dose a las más importantes, hay que considerar las operaciones que facul-
ta la ley de 30 de enero de 1933, N9 7695, constitutiva del Banco, en su art.
20, y las ampliatorias que contiene el art. 49 del decreto de agosto de 1968.
Entre las operaciones más importantes, propias del Banco, se encuentran las
siguientes:
-Conceder préstamos a los industriales que hayan de fabricar, con-
feccionar, manufacturar, transformar o elaborar artículos importables.
-Conceder préstamos para la implantación de industrias no estable-
cidas en el país, o que si están establecidas no sean suficientes para aten-
der el consumo de la República.
-Conceder préstamos a las industrias ya establecidas en la Repúbli-
ca, que necesiten de apoyo para su mejor desarrollo.
164

-Hacer préstamos para facilitar la vente: oportuna de los productos

industriales. ,
-Otorgar préstamos y líneas de crédito para financiar las ventas de
productos manufacturados y semimanufacturados nacionales, tanto en el
mercado peruano, cuanto en el de exportación; y
-Obtener fondos en préstamo o en líneas de crédito, incluso de en-
tidades internacionales, gobiernos, agencias o corporaciones extranjeras, y
de bancos o compañías foráneas, con o sin la garantía del Estado peruano.

Las Tasas de Interés

Según se prescribe en el art. 11 del D. S. 299-68-HC la tasa de inte-

rés que el Banco cobra a sus prestatarios, se fija según una escala del 6
al 12% anual al rebatir; pudiendo aplicarse por gastos de super.,rigilancia
una tasa de 2% al rebatir.

EL BANCO DE LA VIVIENDA

Según el decreto ley de su creación Ne:> 14241, se asigna a este orga-

nismo bancario las siguientes funciones: la promoción de la inversión de
capitales públicos o privados, nacionales o extranjeros, en la financiación
de viviendas en el país; la de recibir depósitos de ahorro, contratar emprés-
titos y emitir bonos u otras obligaciones concurrentes a la financiación de
viviendas; la de conceder préstamos destinados a la obtención de vivienda
propia, para quien no la posea, y la de crear y promover el desarrollo de
cajas de ahorro y asociaciones mutuales, que tengan la función de propor-
cionar créditos para la vivienda.

Operaciones

Con el fin de adaptar este Banco a la dinámica actividad contempo-

ránea y al alto déficit de vivienda en el Perú, con fecha 25 de julio de 1972.
se ha dictado el Decreto-Ley N9 19475. En este decreto se precisan las ope·
raciones del Banco de la Vivienda en el art. 19 de la ley en los términos
siguientes:
El Banco de la Vivienda del Perú está autorizado para realizar toda
clase de operaciones bancarias que se relacionen con la promoción de la
industria de la construcción en general, incluyendo en especial las siguientes:
a) Efectuar operaciones de préstamo a los sectores que integran la
industria de la construcción y conexas para fines de fomento y promoción,
incluyéndose dentro de estos fines la financiación de obras de urbanización
y edificaciones. Los- vencimientos de estas operaciones no excederán de 10
años y los recursos que utilice deberán provenir de la colocación de bonos,
de la obtención de créditos a largo plazo y de los depósitos a la vista, a
plazo y de ahorros dentro de los límites de inversión permitidos por la ley.
b) Conceqer a los mismos sectores préstamos, adelantos y descuen-
tos de letras de cambio, pagarés, vales y de otros documentos comproba-
torios de deudas.
 165

c) Efectuar cobros, pagos y transferencias y comprar y vender giros.

d) Aceptar letras giradas a plazo contra el Banco, cuyos vencimien-
tos no pasen del plazo señalado en el inc. f) del art. 63 de la Ley de Bancos
N9 7159 y que provengan de operaciones relacionadas con la importación,
exportación o negociación interna de bienes o productos que se refieran a
la industria de la construcción. Asimismo, con igual finalidad podrá expe-
dir cartas de crédito, autorizando a sus tenedores a girar letras de cambio
a cargo del Banco o de sus corresponsales, a la vista y al mismo plazo.
La suma total de los expresados giros y cartas de crédito pendientes, no
deberá exceder en ningún momento del monto del capital y fondos de re-
&erva del Banco; el cual no podrá aceptar tales giros, ya sea para opera-
ciones locales o extranjeras, de una sola persona, compañía o sociedad por
sumas cuyo total exceda en cnulquier momento del 10% del capital y fon•
dos de reservas del B<Inco.
e) Otorgar avales, cartas, fianzas y garantías para los fines que
se contemplan en el presente decreto-ley, hasta un monto total que no ex-
ceda de dos veces el capital y reservas del banco. El límite individual de
estas operaciones para una sola persona o compañía no excederá del 10%
de dicho capital y reservas. Estos límites podrán ser ampliados en casos
especiales.

EL BANCO CENTRAL HIPOTECARIO

El Banco Central Hipotecario del Perú nace con la ley N9 6126, de 25

de julio de 1929, con el carácter de compañía anónima de responsabilidad
limitada, con capital del Estado, de los Bancos Comerciales y de empresa-
rios privados.

La Organización

La Oficina Principal funciona en la ciudad de Lima, pero el Directo•

rio está autorizado para establecer sucursales y agencias donde lo conside-
re nec;esario, dentro o fuera de la República.
El capital del Banco, después de sucesivos aumentos al 31 de diciem,
bre de 1974, asciende a 93'427,500.00 soles oro.
El Directorio, integrado por nueve miembros, tiene a cargo la direc-
ción y administración del Banco.

Operaciones

La Ley faculta al Banco para las siguientes operaciones:

-Hacer préstamos garantizados por primeras hipotecas sobre fondos
rústicos y urbanos.
-Hacer préstamos a las Municipalidades de la República, garantiza•
dos por primeras hipotecas sobre inmuebles situados dentro de la República.
-Aceptar como garantía adicional de sus préstamos, garantías dis-
tintas a las señaladas anteriormente.
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-Comprar o adquirir en otra forma, mantener, administrar o explo-

tar propiedades hipotecadas o darlas en garantía de sus préstamos.
-Emitir cédulas.
-Comprar, poseer y vender bonos, vales y otros valores del Go-
bierno; y
-Realizar los demás actos y operaciones y ejercer las demás fun-
ciones que sean necesarias o útiles para el ejercicio de sus facultades .

Préstamos y Cédulas.

Los préstamos sobre fundos rústicos y urbanos serán qarantizados en

primera hipoteca-prescribe el art. 23 de la Ley-sobre tierras en actual pro-
ducción o sobre inmuebles urbanos edificados que produzcan renta. Inicial-
mente este préstamo no podía exceder del 50% del valor de la tasación,
pero el D.L. N9 18824 de 7 de abril de 1971, ha autorizado hasta el 90%
del valor del inmueble, para la construcción y adquisición de vivienda úni-
ca a personas individuales o sociedades conyugales.
En el caso de que algún deudor falte al pago de una cuota corres-
pondiente a un préstamo, el Banco puede declarar vencido el plazo de la
totalidad del principal, y previo requerimiento para el pago integral, con in-
tereses del 12%, puede optar: a) Por la venta en acto público o privado; b)
Proceder a la venta en remate público .
Para aumentar sus recursos, el Banco emite cédulas garantizadas pa-
ra su colocación en el mercado.
Las cédulas estarán garantizadas por la afectación específica de los
préstamos hipotecarios o por dinero efectivo. ~a emisión debe ser aproba-
da previamente por el Ministro de Economía y Finanzas, u otro funcionario
debidamente autorizado.
La Ley, en su art. 36 da la seguridad de que "la República garan-
tiza incondicionalmente el pago puntual del principal, intereses y amortiza-
ción de toda clase de cédulas que emita el Banco".