Funciones Basicas de La Actividad Financiera
Funciones Basicas de La Actividad Financiera
Funciones Basicas de La Actividad Financiera
Macroeconomía Microeconomía
Suministra conocimientos amplios del sistema Se ubica dentro de ciertos principios, y
institucional en el que se desenvuelve la factores que pueden influir en el desempeño
empresa de la empresa
Se debe enmarcar dentro de un conjunto de factores que forman el medio ambiente en el que se
ubica la empresa
Aspectos externos
1. Situación económica mundial
2. Situación económica nacional
3. Situación del sector especifico
4. Situación política y aspectos legales
Se considera:
UNIDAD 2
Estados financieros con propósitos de información general son los que pretenden cubrir
necesidades de usuarios, su finalidad es constituir representación estructurada de la situación
financiera y rendimiento financiero de la entidad. Objetivo es suministrar información acerca la
situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo de la entidad que sea útil para los
usuarios y su toma de decisiones.
Balance
Cuenta de resultados
Estado de cambios en patrimonio neto que muestre
a) Cambios habidos en el patrimonio neto
b) Cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones
con los propietarios de este.
Estado de flujo de efectivo
Notas, que incluyan un resumen de políticas contables más significativas.
Estados financieros se elaborarán de manera anual, de otro modo deberá informarse del periodo
concreto cubierto por los estados.
ciclo normal: periodo de tiempo que pasa entre la adquisición de los activos y la realización de los
productos en forma de efectivo o equivalentes.
Cuenta de resultados.
Resultado del Ejercicio: Todas partidas de ingreso o gasto reconocidas se incluirán en el resultado
del ejercicio a menos que una norma diga lo contrario
Información a revelar: Como mínimo, rubricas especificas con importes que correspondan a
partidas de:
Ingresos ordinarios
Gastos financieros
Participación en el resultado del ejercicio de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen según el método de la participación
Cuando las partidas de ingreso y gasto sean materiales o tengan importancia relativa, su
naturaleza e importe se revelará por separado.
La entidad presentará un desglose de los gastos, utilizando para ello una clasificación basada en la
naturaleza de los mismos o en la función que cumplan dentro de la entidad, dependiendo de cuál
proporcione una información que sea fiable y más relevante.
Los cambios en el patrimonio neto de la entidad, entre dos balances consecutivos, reflejarán el
incremento o disminución sufridos por sus activos netos.
Información sobre flujos de efectivo suministra a usuarios las bases para la evaluación de la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y otros medios líquidos equivalentes y las
necesidades de la entidad para la utilización de estos flujos
suministrara la información adicional que no se haya incluido y sea relevante para la comprensión
de estos.
Entidad revelará en las notas, información sobre los supuestos clave acerca del futuro y fechas
clave para la estimación de la incertidumbre en la fecha del balance.
Respecto de tales activos y pasivos, las notas deberán incluir información sobre:
su naturaleza
su importe en libros en la fecha del balance.
Determinación del importe en libros de algunos activos y pasivos exigirá estimación, en la fecha
del balance, de los efectos que se deriven de eventos futuros inciertos sobre activos y pasivos.
Dichas estimaciones están basadas en supuestos sobre variables como flujos de efectivo ajustados
al riesgo o las tasas de descuento empleadas.
Capital
La información revelada deberá permitir a los usuarios evaluar objetivos, políticas y procesos que
sigue la entidad para la gestión del capital.
Información cualitativa sobre sus objetivos, políticas y procesos de gestión de capital que
incluya
a) Descripción de lo que considera capital
b) Cuando una entidad esté sujeta requisitos externos de capital, la naturaleza de
estos
c) Como cumple sus objetivos de gestión de capital
Datos cuantitativos resumidos sobre el capital que gestiona
Cuando la entidad no haya cumplido con algún requisito externo, las consecuencias.
La entidad podrá gestionar su capital de varias formas y estar sujeta a distintos requerimientos
sobre el capital.
UNIDAD 3
Diagnostico Financiero
Tomar cifras de los estados financieros junto con la información de tipo cualitativo de una
empresa y obtener conclusiones importantes sobre su situación financiera, sus fortalezas,
debilidades y acciones que pudieran ser necesarias para mejorar esta situación.
Aspectos a considerar:
1. Actividad de la empresa
2. Tamaño de la empresa
3. En que están representados los activos
4. Incidencia de los activos diferidos
5. Relación deuda / patrimonio
6. Composición del patrimonio
7. Composición de la deuda
8. Volumen y crecimiento de las ventas
9. Valor y crecimiento de las utilidades
Actividad de la empresa
Aspectos a considerar
Tamaño de la empresa
Es un gasto o inversión de valor considerable en relación con el tamaño y utilidades del negocio,
tiene que ser analizado toda vez que existan algunos de ellos que no generaran un usufructo para
la empresa.
Composición de la deuda
cada tipo de deuda implica diferente tipo de riesgo y exigencia, dependiendo del tipo de acreedor,
del costo del pasivo, la forma de pago, plazo, entre otros.
Lo ideal sería concentrar todos o la mayoría de los pasivos en renglones que no generen algún tipo
de carga financiera.
Para cualquier empresa es importante vender bien, una utilidad operatoria como norma general
está entre 5% y 10% de las ventas y manufactureras es de 10% a 20%
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ:
Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus
obligaciones a corto plazo.
Sirven para establecer la facilidad o la dificultad que presenta una compañía para pagar sus
pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus pasivos corrientes.
Ayuda de la misma forma a determinar qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato
de todas sus obligaciones que vencen en menos de un año.
RAZÓN CORRIENTE.
Por lo general cuanto más alta es la liquidez corriente, mayor liquidez tiene la empresa.
La cantidad de liquidez que tiene una empresa depende varios factores, incluyendo el tamaño de
la organización, su acceso a fuentes de financiamiento de corto plazo, como líneas de crédito
bancario y la volatilidad de su negocio.
(Si resultara 1.5, por cada peso tendría 50 centavos. Entre más alto mejor. Cuanto tengo por lo que
debo)
CAPITAL DE TRBAJO.
Nos muestra el efectivo que nos quedaría una vez que se liquiden las deudas a corto plazo, a
mayor cantidad mayor solvencia y beneficios a los accionistas.
(Si sale negativo significa que tenemos más deudas a corto plazo que lo que podemos pagar.
Representa el dinero del que se dispone a corto plazo.)
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Miden la rapidez con la que las cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, entradas o
salidas.
En cierto sentido los índices de actividad miden la eficiencia con la que opera una empresa en una
variedad de dimensiones, como la administración de inventarios, gastos y cobros.
Existen varios índices para la medición de la actividad de las cuentas corrientes más importantes,
las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
El periodo promedio de cobro o antigüedad promedio de las cuentas por cobrar es útil para
evaluar las políticas de crédito y cobro. Se calcula dividiendo el saldo de las Cuentas por Cobrar
entre las ventas diarias promedio.
Indica el número de veces que giran las cuentas por cobrar, en promedio, en un periodo de tiempo
determinado. Es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro.
El periodo promedio de cobro tiene significado sólo cuando se relaciona con las condiciones de
crédito de la empresa.
ROTACIÓN DE INVENTARIO.
La rotación resultante tiene significado sólo cuando se compara con la de otras empresas de la
misma industria o con la rotación pasada de los inventarios de la empresa. Una rotación de
inventarios de 20 sería normal para una tienda de comestibles, cuyos bienes son altamente
perecederos y se deben vender pronto; en cambio, una rotación de inventarios común para una
empresa fabricante de aviones sería de cuatro veces por año.
PERIODO DE PAGO.
El periodo promedio de pago, o antigüedad promedio de las cuentas por pagar, se calcula de la
misma manera que el periodo promedio de cobro:
La dificultad para calcular esta razón se debe a la necesidad de calcular las compras. Normalmente
las compras se calculan como un porcentaje específico del costo de los bienes vendidos.
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO.
La posición de endeudamiento de una empresa indica el monto del dinero de otras personas que
se usa para generar utilidades.
Cuanto mayor es la deuda de una empresa, mayor es el riesgo de que no cumpla con los pagos
contractuales de sus pasivos.
Debido a que los compromisos con los acreedores se deben cumplir antes de distribuir las
ganancias entre los accionistas, tanto los accionistas actuales como los futuros deben prestar
mucha atención a la capacidad de la empresa de saldar sus deudas.
En general, cuanto mayor es la cantidad de deuda que utiliza una empresa en relación con sus
activos totales, mayor es su apalancamiento financiero.
Cuanto mayor es la deuda de costo fijo que utiliza la empresa, mayores serán su riesgo y su
rendimiento esperados.
INDICE DE ENDEUDAMIENTO.
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades.
Cuanto más alto es este índice, mayor es el grado de endeudamiento de la empresa y mayor su
apalancamiento financiero.
La razón de cargos de interés fijo, denominada en ocasiones razón de cobertura de intereses, mide
la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales.
Cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones de intereses.
El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que
la empresa pagó sus bienes.
Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la
mercancía vendida).
El margen de utilidad operativa mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de
que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes.
Representa las “utilidades puras” ganadas por cada dólar de venta. La utilidad operativa es “pura”
porque mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los
dividendos de acciones preferentes.
El margen de utilidad neta mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que
se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones
preferentes.
El margen de utilidad neta es una medida comúnmente referida que indica el éxito de la empresa
en cuanto a las ganancias obtenidas de las ventas.
Los márgenes de utilidad neta “adecuados” difieren considerablemente entre las industrias. Un
margen de utilidad neta del 1% o menos no sería raro para una tienda de comestibles, en tanto
que un margen de utilidad neta de 10% sería bajo para una joyería.