Introduccin

Los estados financieros constituyen una representacin estructurada

de una institucin financiera y rendimiento de una entidad. Hay
cuatro clases bsicas de Estados Financieros:
Balance General.- Documento contable que refleja la situacin
patrimonial de una empresa en un momento del tiempo y consta de
dos partes, activo y pasivo.
Estado de Prdidas y Ganancias.- Informa sobre los ingresos de una
empresa, los gastos y las ganancias o prdidas en un perodo de
tiempo. Incluye por lo tanto las ventas y los diversos gastos en que ha
incurrido para conseguirlas.
Estado de Patrimonio Neto.- Explica los cambios en los fondos propios
o patrimonio neto de la empresa durante el perodo que se examina.
Estado de Flujo Efectivo.- Informa sobre los movimientos de flujos de
efectivo de la empresa en contraposicin con la cuenta de resultados
que utiliza el criterio del devengo y no tiene en cuenta los
movimientos ocasionados por la inversin y financiacin.
Informe de Gestin.- Es una explicacin y anlisis de los datos ms
significativos de los estados anteriores y de las decisiones que han
llevado a ellos, as como de las decisiones y expectativas de la
organizacin para el futuro.
Notas de los Estados Financieros.- Brindan los elementos necesarios
para que aquellos usuarios que los lean, puedan comprenderlos
claramente, y pueden obtener la mayor utilidad de ellos.

Objetivo

El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin

acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios en la
situacin financiera de una empresa que sea til a una amplia gama
de usuarios con el objeto de tomar decisiones econmicas. Tambin
deben ser compresibles, relevantes, fiables y comparables. Adems
pueden ser utilizados por los usuarios para fines distintos:
a. Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros
para tomar decisiones de negocios importantes que afectan a la
continuidad de sus operaciones. Estas declaraciones tambin se
utilizan como parte del informe anual para los accionistas.
b. Los empleados tambin necesitan estos informes en la toma de
acuerdos en la negociacin colectiva, en la discusin de su
remuneracin, los ascensos y clasificaciones.
c. Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados
financieros para evaluar la viabilidad de invertir en un negocio.
Los anlisis financieros son a menudo utilizados por los inversores
y son preparadas por profesionales (analistas financieros),
dndoles as la base para tomar decisiones de inversin.
d. Las instituciones financieras (bancos y otras compaas de
prstamos) los utilizan para decidir si se le concede o no a un
empresa un determinado prstamo para financiar la expansin y
otros gastos importantes.
e. Las entidades pblicas (autoridades fiscales) necesitan los estados
financieros para determinar la idoneidad y la exactitud de los
impuestos y otros derechos declarados y pagados por una
empresa. Son la base para el clculo del impuesto sobre
beneficios.
f. Los proveedores que le venden a crdito a una empresa requieren
de los estados financieros para evaluar la solvencia de la empresa.
g. Los medios de comunicacin y el pblico en general tambin
estn interesados en los estados financieros para una variedad de
razones.

Estados Financieros

Tambin llamados Estados Contables los podemos definir como un

registro de las actividades financieras de una empresa, personal o
entidad.
En el caso de una empresa, los estados financieros bsicos son toda
la informacin financiera pertinente, presentada de una manera
estructurada y en una forma fcil de entender. Generalmente incluyen
cuatro estados financieros bsicos, acompaados de una explicacin
y anlisis.
Los accionistas, dueos y gerentes de negocios de la empresa
necesitan tener informacin financiera actualizada de la empresa que
representan para la toma de decisiones. Los estados financieros
brindan la informacin financiera resumida de una empresa que
ayuda en dicha toma de decisiones.
La mayora de los estados financieros son el producto final de la
contabilidad y son diseados de acuerdo a los principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
informacin financiera.
Las sociedades emisoras y clasificadoras de riesgo a partir del 2011,
preparan informacin financiera de acuerdo a las normas
internacionales que emite el International Accounting Standards
Board, organismo internacional con sede en Londres que emite
estndares de contabilidad de aplicacin mundial.
Tienen que presentar obligatoriamente su informacin financiera a La
Superintendencia del Mercado de Valores, aquellas sociedades
emisoras de valores inscritos en el Registro Pblico de Mercado de
Valores y Clasificacin de Riesgo. Ellas tienen por obligacin presentar
estados financieros anuales auditados, individuales y consolidados,
as mismo informacin financiera intermedia con periodicidad
trimestral.

Estado Financiero Proyectado

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos

estimativos de transacciones que an no se han realizado, es un
estado que acompaa frecuentemente a un presupuesto.
La tcnica ms habitual para proyectar los estados financieros es
denominada porcentaje de ventas y consiste en realizar los estados
financieros proyectados en funcin de los efectos que tendrn una
variacin de las ventas en estos.

Una empresa espera que durante los prximos dos aos incremente
sus ventas en un 10% anual. Lo que har ser proyectar los estados
financieros en base a una cifra. Adems necesitar saber cmo
crecern los costos de explotacin (10% en nuestro caso) y los gastos
de administracin (5% en nuestro caso) ante incrementos de las
ventas para saber en qu porcentaje incrementarlos (en funcin de la
posicin del costo marginal podran incrementarse a una tasa ms
alta que las ventas, sin embargo los gastos de administracin suelen
crecer menos que proporcionalmente gracias a las economas de
escala). La empresa compondr una cuenta de resultado proyectada
con las ventas, costos, amortizaciones, etc; lo que dar un beneficio y
unos impuestos. Esta cuenta de resultados afectar al balance de
situacin en cuanto a que variar los fondos propios por el beneficio y
reducir el valor de los activos por la amortizacin, tambin deber
tener en cuenta la necesidad de nueva maquinaria. Con estos
resultados podremos ver potenciales problemas que pudiesen surgir y
siendo especialmente utilizado en el anlisis de inversiones para
calcular los flujos de caja futuros proyectados.

ESTADO DE RESULTADOS
PROYECTADOS
(Millones de Nuevos Soles)
Entre 1 de Enero y 31 de
Diciembre de:
Crecimiento en ventas:
10% por ao

Proyect Proyect
ado
ado
2014
2017
1074.47
887.998 976.798
8
Actual
2015

Resultado Operacional
Ingresos de Explotacin
Costos de Explotacin
10% por ao
Margen de Explotacin
Gastos de Administracin
5% por ao
Resultado Operacional

1074.47
887.998 976.798
8
(628.744 (691.618 (760.780
)
)
)
259.254 285.179 313.697
(283.753 (297.941 (312.838
)
)
)
-24.499 -12.761
860

Resultado No Operacional
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Otros
Utilidad (prdida) del Ejercicio
Estados Financieros Auditados

4.692
-26.77
53.125

5.161
-29.447
58.438

5.677
-32.392
64.281

6.548

21.39

38.427

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin

de la informacin, este examen es ejecutado por contadores pblicos
independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la
razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y
flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de
un ejercicio en particular.

Estados Financieros Comparativos

Como su propio nombre indica, deben permitir comparar estos datos
con objeto de poder sacar conclusiones de ellos.
Son un conjunto completo de estados financieros que la entidad
emite, donde no slo se recoge la informacin de ese ao, sino que
tambin muestra la misma informacin de ese ao, sino que tambin
muestran la misma informacin para uno o ms perodos anteriores.

En funcin del objetivo trataremos los datos para obtener la

informacin deseada.
Con esta informacin se puede comparar los resultados financieros de
la entidad a travs de varios perodos, de modo que se pueden
determinar las tendencias. Tambin permiten comparar las
proporciones de los distintos elementos del balance de situacin, la
cuenta de resultados y el resto de estados financieros durante varios
perodos. Se puede decir que son la base para predecir el rendimiento
futuro, aunque deben analizarse tambin los indicadores operativos.

Estados Financieros Consolidados

Estos los presentan empresas que en el desarrollo de su actividad
cuentan con otras empresas filiales que desarrollan parte de la
actividad de su negocio. Son especialmente tiles en el caso de
holding y multinacionales que cuentan con una empresa filial en cada
pas.
El motivo de la necesidad de estos estados financieros consolidados
es que una empresa con filiales en otros pases, en sus estados
financieros individuales no mostrar informacin alguna de sus filiales
sino que aparecern en el balance de situacin como inversiones
financieras ya que la matriz tiene la acciones de estas como
propietaria, pero no presentarn los bienes y deudas que esta tiene.

Las cuentas consolidadas debern proporcionar una imagen fiel de la

situacin financiera y operativa de grupo de empresas. Para hacerlo,
por lo general requerir de un proceso complejo de en unos casos
eliminar y en otros fusionar los estados financieros individuales de
cada empresa individual en la proporcin en que la matriz sea
propietaria de las filiales.
El principio rector de los estados financieros consolidados es el de
principio de la entidad nica. El objetivo de los estados de
financieros consolidados es mostrar el funcionamiento del grupo
como si se tratara de una sola entidad. Esto significa que todas las
transacciones intragrupo (ventas de una empresa del grupo a otra)
deben ser eliminados de otro modo los estados financieros
consolidados contaran duplicando estos saldos.

1. Balance General:
Tambin conocido como Estado de Situacin Patrimonial, Estado
de Situacin Financiera, Balance de Situacin.
Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un
ente econmico, ya que de una organizacin pblica o privada, a
una fecha determinada y que permite efectuar un anlisis
comparativo de la misma incluye el activo, el pasivo y el capital
contable. El activo muestra los elementos patrimoniales de la
empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero.
Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para
que la informacin bsica de la empresa pueda obtenerse
uniformemente como por ejemplo: posicin financiera, capacidad
de lucro y fuentes de fondeo.
El activo suele dividirse en inmovilizado y activo circulante. El
primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen
la estructura fsica de la empresa, y el segundo la tesorera, los
derechos de cobro y las mercaderas. En el pasivo se distingue
entre recursos propios que son los fondos de la sociedad (capital
social, reservas); el pasivo a largo plazo los constituyen las deudas
a largo plazo (emprstitos, obligaciones) y el pasivo circulante son
capitales ajenos a corto plazo (crdito comercial, deudas a corto).
Existen diversos tipos de balance segn el momento y la finalidad.
En el estado bsico demostrativo de la situacin financiera de una
empresa a una fecha determinada, preparado de acuerdo con los
principios bsicos de contabilidad gubernamental que incluye el
activo, el pasivo y el capital contable.

1.1. Balance General Comparativo.- Estado financiero en el

que se comparan los diferentes elementos que lo integran
en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de
mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de
una empresa y facilitar su anlisis.
1.2. Balance General Consolidado.- Es aqul que muestra
la situacin financiera y resultados de operacin de una
entidad compuesta por la compaa tenedora y sus

subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad

econmica.
Se formula constituyendo la inversin de la tenedora en
acciones de compaas subsidiarias, con los activos y
pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones
efectuadas entre las distintas compaas, as como las
utilidades no realizadas por la entidad.
Otros balances generales
1.3. Balance General Estimativo.- Es un estado financiero
preparado con datos preliminares, que usualmente son
sujetos de rectificacin.
1.4. Balance General Proforma.- Estado contable que
muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de
mostrar una propuesta o una situacin financiera futura
probable.
1.5. Balance Operacional Financiero del Sector Pblico.Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos,
egresos y dficit de las dependencias y entidades del Sector
Pblico deducidas de las operaciones compensadas
realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos
totales genera el dficit o supervit econmico.
1.6. Balance Presupuestario.- Saldo que resulta de
comparar los ingresos y egresos del Gobierno ms los de las
entidades paraestatales de control presupuestario directo.
1.7. Balance Primario del Sector Pblico.- El balance
primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del
Sector Pblico y sus gastos totales, excluyendo los intereses.
Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un
ejercicio fiscal est determinado por la acumulacin de
deuda de ejercicios anteriores, el balance primario mide el
esfuerzo realizado en el periodo corriente para ajustar las
finanzas pblicas.

2. Estado de Prdidas y Ganancias:

Tambin conocida como Estado de Resultados, Cuenta de Prdidas
y Ganancias.

Es la parte de los estados financieros de una empresa que indica

cmo los ingresos (dinero de la venta de productos y servicios) se
transforma en el beneficio o utilidad (el resultado despus de que
todos los ingresos y gastos se hayan contabilizado, tambin
conocidos como el Beneficio Neto o Utilidad Neta). Muestra los
ingresos de un periodo determinado, y el costo y gastos con cargo
a estos ingresos, incluyendo amortizaciones (ejemplo: la
depreciacin y la amortizacin de los diferentes elementos del
activo) y los impuestos.
Su propsito es mostrar a los gestores e inversores si la empresa
gan o perdi dinero durante el periodo que se informa. El error
ms habitual para los que desconocen las tcnica contable es
considerar todos los cobros como ingresos y todos los pagos como
gatos, sin embargo en contabilidad la palabra ingreso significa
entrada de dinero sino que hace referencia a las ventas de
productos o servicios de la actividad de la empresa y por tanto
gasto no es toda salida de dinero sino que es nicamente aquella
que supone el costo de los vendido o el costo de una financiacin.

3. Estado de Patrimonio Neto:

Conocido tambin como Estado de Evolucin de Patrimonio Neto,
Estado de Cambios en El Patrimonio Neto.
Es obligatorio en el nuevo Plan General de Contabilidad, para
todas las empresas, existiendo un modelo normal y otro abreviado
con los mismos lmites que el balance y cuya diferencia es la
incorporacin o no de un desglose adicional en las partidas
precedidas por nmeros romanos. Este tiene dos partes:

Estado de ingresos y gastos reconocidos.- Recoge los

cambios en el patrimonio neto por todos los ingresos y gastos,
tanto los incluidos en el resultado del ejercicio de la cuenta de
prdidas y ganancias como los que, segn las normas de
registro y valoracin, deban imputarse directamente al
patrimonio neto de la empresa.

Estado total de cambios en el patrimonio neto.- Informe

de todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Al total de

ingresos y gastos reconocidos obtenido en la primera parte del

Estado de Patrimonio Neto se aaden las variaciones originales
en el patrimonio nero por operaciones con los socios o
propietarios de la empresa cuando acten como tales y los
ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios
contables y correcciones de errores.
Las cifras correspondientes a cada una de las partidas incluidas
en el estado total de cambios en el patrimonio neto se
desglosarn por columnas atendiendo a la clasificacin de los
componentes del patrimonio neto en el modelo de balance.

4. Estado de Flujo Efectivo:

Se le conoce tambin como Uso de fondo.
Movimiento o circulacin de cierta variable en el anterior del
sistema econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia
de una corriente econmica y se caracterizan por una dimensin
temporal, se expresan de manera necesaria en cantidades
medidas durante un periodo, como por ejemplo: le consumo, la
inversin, la produccin, las exportaciones, las importaciones, el
ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma con los
fondos, pues unos proceden de los otros. De esta manera, la
variable fondo inmovilizacin en inmuebles da lugar a la
variable flujo alquileres, en tanto que la variable flujo
produccin de trigo en el periodo X da lugar a la variable fondo
trigo almacenado.
Aquel que en forma anticipada muestra las salidas y entradas en
efectivo que se darn en una empresa durante un periodo
determinado. Tal periodo normalmente se divide en trimestres,
meses o semanas, para detectar el montn y duracin de los
faltantes o sobrantes de efectivo.
La aplicacin del estado de flujos de efectivo afecta a todas las
empresas, permitir a todos los usuarios evaluar los cambios en el
patrimonio de una empresa, en su estructura financiera y en su
capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos
de efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y
oportunidades cambiantes.

4.1. Flujo Efectivo.- Estado que muestra el movimiento de

ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha
determinada. Movimiento de dinero dentro de un mercado o
una economa en su conjunto.
4.2. Flujo de Fondos.- Movimiento de entrada y de salida de
efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de
recursos entre los sectores privado, pblico y externo, que
se dan tanto en el sector real como a travs del sistema
financiero.
4.3. Flujo Neto Efectivo.- Es la diferencia entre los ingresos
netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha de
aprobacin de un proyecto de inversin con la tcnica de
valor presente, esto significa tomar en cuenta el valor del
dinero en funcin del tiempo.

5. Informe de Gestin:
Es una parte de las cuentas anuales donde se incluye una de las
operaciones de la empresa y sus perspectivas de futuro que
realiza la direccin de la empresa. Urgi como parte de un
movimiento general que demandaba una mayor transparencia en
el gobierno corporativo. Es til para los accionistas ya que les da a
conocer cuestiones como la de si la empresa tiene buenas
finanzas, si el mercado tiene potencial y si la empresa tiene la
capacidad estructural para expandirse y tener nuevas
oportunidades de negocio con el fin de que los accionistas puedan
tomar decisiones y emitir su voto en la junta general anual de
accionistas, es por tanto parte de ese nivel mnimo esencial de
informacin.
6. Notas de los Estados Financieros:
Estas son como la presentacin de las prcticas contables y
revelacin de la empresa, son parte integral de todos y cada uno
de los estados financieros. Las mismas deben prepararse por los
administradores, bajo cierto criterio:

Cada nota debe aparecer identificada mediante nmeros o

letras y debidamente titulada, con el fin de facilitar su lectura
y su cruce con los estados financieros respectivos.

Cuando sea prctico y significativo, las notas se deben

referenciar adecuadamente en el cuerpo de los estados
financieros.

Las notas iniciales deben identificar el ente econmico,

resumir sus polticas y prcticas contables y los asuntos de
importancia.

Las notas deben ser presentadas en una secuencia lgica,

guardando en cuanto sea posible el mismo orden de los rubros
de los estados financieros.

Todo estado financiero que realice, debe contener las notas

explicativas respectivas, de tal forma que la persona que los
consulte, puede tener la suficiente claridad sobre ellos con el fin
que estos puedan cumplir con su vertedero objetivo, cual es el de
servir de base para la toma de decisiones y un estado financiero
que no tenga notas aclaratorias y complementarios, no tendr
mayor utilidad.