Informe Bernal

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
DE LOS LLANOS OCCIDENTALES
“EZEQUIEL ZAMORA”
VICERRECTORADO DE PLANIFICACIÓN Y DESARROLLO SOCIAL
PROGRAMA CIENCIAS SOCIALES
SUBPROGRAMA ADMINISTRACIÓN
INFORME IV
Bachille
r:
Bernal bryan
C.I: 28.659.974
Sección: T01
Barina, Junio del 2024

La inversión en activos financieros es una práctica común entre individuos,
empresas e instituciones financieras que buscan generar rendimientos a
partir del capital disponible. En este contexto, es fundamental comprender
conceptos clave relacionados con la aversión al riesgo, la conformación de
carteras de valores, la diversificación, el modelo de Harry Markowitz, el
rendimiento esperado y las inversiones libres de riesgo.
1. Aversión al Riesgo:
La aversión al riesgo es un concepto central en la toma de decisiones de

inversión. Los inversores suelen preferir activos con retornos más seguros y
predecibles, incluso si esos activos ofrecen menores rendimientos
potenciales. Esta preferencia se manifiesta de diferentes maneras:
- Aversión al riesgo absoluto: Los inversores evitan cualquier riesgo de

pérdida de capital, prefiriendo activos considerados seguros, como bonos del
gobierno o depósitos a plazo fijo.
- Aversión al riesgo relativo: Los inversores están dispuestos a asumir cierto

nivel de riesgo, pero prefieren activos con menor volatilidad en comparación
con otros, buscando una combinación de riesgo y rendimiento adecuada a su
perfil de inversión.
2. Cartera de Valores:
Una cartera de valores es un conjunto de activos financieros que un inversor

posee. Estos activos pueden incluir acciones, bonos, fondos mutuos, entre
otros instrumentos financieros. La conformación de una cartera de valores se
realiza mediante un proceso de selección y asignación de activos, teniendo
en cuenta los objetivos de inversión, el horizonte temporal y el nivel de
tolerancia al riesgo del inversor.
3. Diversificación de la Cartera de Inversión:
La diversificación de la cartera de inversión consiste en distribuir los recursos

entre diferentes clases de activos y valores, con el fin de reducir el riesgo
total de la cartera sin sacrificar significativamente el rendimiento esperado.
Esto se logra invirtiendo en activos que no estén altamente correlacionados
entre sí, de modo que si uno de los activos sufre una pérdida, otros activos
en la cartera puedan compensar esa pérdida. La diversificación ayuda a
mitigar el riesgo específico de cada activo y su impacto en la cartera en su
conjunto.
4. Modelo de Harry Markowitz:
El Modelo de Harry Markowitz, también conocido como Teoría Moderna de

Carteras, es un enfoque que busca maximizar el rendimiento esperado de
una cartera de inversión para un nivel dado de riesgo, o minimizar el riesgo
para un nivel dado de rendimiento esperado. Markowitz introdujo el
concepto de eficiencia de cartera, que se refiere a la combinación óptima de
activos que proporciona el mayor rendimiento posible para un nivel de riesgo
dado. El modelo utiliza medidas como la covarianza y la correlación entre los
activos para construir carteras diversificadas que equilibren riesgo y
rendimiento de manera eficiente.
5. Rendimiento Esperado:
El rendimiento esperado de una inversión, ya sea para un activo individual o

una cartera de inversión, es el valor promedio ponderado de todos los
posibles rendimientos futuros, donde los pesos corresponden a la
probabilidad de que ocurran esos rendimientos. Se puede calcular utilizando
datos históricos de rendimiento, análisis fundamental o modelos de
valoración de activos. El rendimiento esperado es una medida clave para
evaluar la rentabilidad potencial de una inversión y tomar decisiones de
asignación de activos.
6. Inversión Libre de Riesgo:
Una inversión libre de riesgo es aquella en la que el inversor puede obtener

un rendimiento garantizado sin asumir ningún riesgo de pérdida de capital.
En la práctica, los bonos del gobierno a corto plazo, como los bonos del
Tesoro de Estados Unidos, se consideran inversiones libres de riesgo, ya que
tienen un respaldo crediticio sólido y ofrecen rendimientos relativamente
estables. El rendimiento de una inversión libre de riesgo se utiliza como
punto de referencia para evaluar el rendimiento de otras inversiones y
calcular medidas de riesgo ajustado, como el ratio de Sharpe.
En resumen, la inversión en activos financieros implica consideraciones

fundamentales relacionadas con la aversión al riesgo, la construcción y
gestión de carteras diversificadas, la evaluación del rendimiento esperado y
la identificación de inversiones libres de riesgo como puntos de referencia
clave en la toma de decisiones financieras. Estos conceptos son
fundamentales para los inversores que buscan maximizar sus retornos
mientras gestionan eficazmente el riesgo asociado con sus inversiones.

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Barina, Junio del 2024

La aversión al riesgo es un concepto central en la toma de decisiones de

- Aversión al riesgo absoluto: Los inversores evitan cualquier riesgo de

- Aversión al riesgo relativo: Los inversores están dispuestos a asumir cierto

Una cartera de valores es un conjunto de activos financieros que un inversor

3. Diversificación de la Cartera de Inversión:

La diversificación de la cartera de inversión consiste en distribuir los recursos

4. Modelo de Harry Markowitz:

El Modelo de Harry Markowitz, también conocido como Teoría Moderna de

El rendimiento esperado de una inversión, ya sea para un activo individual o

6. Inversión Libre de Riesgo:

Una inversión libre de riesgo es aquella en la que el inversor puede obtener

En resumen, la inversión en activos financieros implica consideraciones

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