Lectura 1. Matemáticas Financieras y Contabilidad

Matemáticas financieras y contabilidad: El valor del
dinero en el tiempo
El tiempo es el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este el

factor que nos permite ubicar la equivalencia de cada unidad monetaria en el
presente o en el futuro.
Existen disciplinas que se encuentran inmersas en nuestra vida cotidiana y que

conforman muchas de las bases principales que mantienen el equilibrio en las
relaciones y acuerdos entre las personas; el simple desconocimiento de estas
disciplinas podría llevarnos a tomar decisiones incorrectas o poco analizadas y
seguramente a dolores de cabeza innecesarios, y en muchos casos muy duraderos.
Una de estas disciplinas son las matemáticas financieras, y resultan ser

trascendentales para cualquier persona o sociedad que pretende realizar
operaciones representadas en unidades monetarias.
En la doctrina especializada, podemos encontrar muchas definiciones del término

matemáticas financieras; sin embargo, diversos autores coinciden en que es una
rama de la matemática aplicada que utiliza un concepto fundamental denominado
valor del dinero en el tiempo, de lo anterior se desprende la importancia que tiene
esta disciplina al tener como objeto de estudio al principal medio de intercambio
que es aceptado para el pago de bienes o servicios, y que cumple la función de una
unidad de cuenta, ya que permite fijar precios y documentar deudas.
Las matemáticas financieras sirven a las personas en su vida diaria y a las

empresas cuando requieren saber las variaciones del valor de su dinero en
determinado tiempo; ayuda en la toma de decisiones en operaciones bancarias,
bursátiles, en temas económicos y en muchas áreas que impliquen finanzas y
finalmente son la base fundamental para el análisis de proyectos de inversión.
Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información

financiera para la toma de decisiones, y como es sabido cuando nos referimos a
información financiera no solo hablamos de los estados financieros básicos, sino
que también se deben proporcionar todos aquellos análisis que permitan conocer
la situación en la que se encuentra la empresa; dicho lo anterior, no podemos
concebir la contabilidad sin la habilidad matemática financiera, pues es esta última
la que nos proporciona infinidad de herramientas para generar esos análisis.
La determinación de la estructura financiera óptima, el nivel de apalancamiento,

las proyecciones futuras, los presupuestos, las inversiones, las coberturas de
riesgos, el valor actual de flujos esperados en una inversión o en la propia
compañía, son solo algunos de los temas que invariablemente tendrán que ser
analizados con las herramientas proporcionadas por las matemáticas financieras
que terminan siendo un elemento inherente a la información utilizada para la toma
de decisiones.
Para llevar a cabo los objetivos antes descritos, es necesario conocer

determinados conceptos que son la base de cualquier cálculo que implique
matemáticas financieras. Los conceptos que son de conocimiento obligatorio para
cualquier persona o especialista en el área son:
 Capital: Es el monto del dinero prestado o sujeto a inversión.

 Interés: Es el precio que se debe pagar por el dinero en un determinado
tiempo.
 Tasa: Es un porcentaje que representa el interés pactado.
 Tiempo: Es el periodo usado como referencia para calcular los intereses
generados en un préstamo o inversión.
La constante volatilidad de los mercados y la influencia de estos en el valor del

dinero han llevado a los actores del sistema financiero a crear esquemas e
instrumentos cada vez más complejos, buscando un equilibrio entre los
inversionistas que intentan maximizar sus recursos, acreedores que buscan
financiamiento, o simplemente nulificar los riesgos que implican dichas
variaciones; los esquemas antes mencionados son materia de análisis y cálculo
con las diversas herramientas aportadas por las matemáticas financieras.
CUESTIÓN DE TIEMPO
El tiempo es sin duda el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este
el factor que nos permite ubicar la equivalencia de cada unidad monetaria en el
presente o en una fecha futura.
Cuántas veces nos hemos preguntado: ¿Cuánto debo ahorrar para comprar un auto
en determinado tiempo?, ¿cuánto dinero obtendría si dejo mi dinero en una
inversión? O bien, preguntas más sofisticadas como: ¿cuál es el valor de mi negocio
el día de hoy si cuento con un plan de negocio en el que puedo justificar flujos de
efectivo esperados a futuro?, ¿es una buena decisión renovar mi equipo de
producción en proporción a los beneficios económicos que esto implica?
Estas y muchas otras preguntas son comunes en la vida diaria de las personas, así
como en la operación cotidiana de las sociedades, motivo por el cual requieren
conocer los recursos económicos con los que cuentan o pueden contar en
determinados momentos, como una medida de planeación, control o prevención de
riesgos, aquí es donde el tiempo es un protagonista en interacción con el dinero.
Para determinar el valor del dinero en el tiempo, hay algunas herramientas y

conceptos de obligatorio conocimiento, estos son:
 Valor presente: Es el valor actual de una cantidad o capital que pagaremos

o percibiremos en el futuro.
 Valor futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna
fecha futura al ganar intereses o alguna tasa compuesta.
 Valor presente neto: Es el resultado algebraico de traer a valor presente,
utilizando una tasa de descuento adecuada, todos los flujos de un proyecto.
 Valor descontado: Cantidad de dinero que recibe el solicitante de un
préstamo después de haber descontado anticipadamente los intereses del
monto.
 Tasa de descuento: Es el porcentaje que se cobra anticipadamente como
rendimiento de un préstamo.
 Anualidades: Es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales que se
efectúan en intervalos iguales con interés compuesto.
 Amortizaciones: Es un proceso financiero mediante el cual se cancela una
deuda y sus intereses por medio de pagos periódicos.
Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información

financiera para la toma de decisiones.”
Finalmente, es importante tomar en cuenta que hay factores macroeconómicos y

del mercado que no están bajo nuestro control como inflación, devaluaciones, tasas
de interés de referencia, riesgo país y crisis económicas, entre otros, pero
modifican el valor del dinero y deben ser consideradas e incorporadas a las
variables sistemáticas utilizadas para valorar los recursos monetarios actuales o
futuros.
CONCLUSIONES
Las matemáticas financieras constituyen una herramienta muy importante en la

vida diaria de las personas, en el desarrollo operacional de las compañías y en los
mercados financieros, pues al utilizar valores representados en unidades
monetarias, estos requieren ser valuados para una mejor toma de decisiones, ya
sea en la administración de los hogares o como componente de la administración
financiera de entes corporativos que buscan la obtención, control y prevención de
riesgos sobre sus recursos económicos.
Óscar Moreno Eufracio

Integrante de la Comisión de Finanzas y Sistema Financiero
omoreno@chavezlerin.com.mx

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El tiempo es el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este el

Existen disciplinas que se encuentran inmersas en nuestra vida cotidiana y que

Una de estas disciplinas son las matemáticas financieras, y resultan ser

En la doctrina especializada, podemos encontrar muchas definiciones del término

Las matemáticas financieras sirven a las personas en su vida diaria y a las

Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información

La determinación de la estructura financiera óptima, el nivel de apalancamiento,

Para llevar a cabo los objetivos antes descritos, es necesario conocer

 Capital: Es el monto del dinero prestado o sujeto a inversión.

La constante volatilidad de los mercados y la influencia de estos en el valor del

Para determinar el valor del dinero en el tiempo, hay algunas herramientas y

 Valor presente: Es el valor actual de una cantidad o capital que pagaremos

Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información

Finalmente, es importante tomar en cuenta que hay factores macroeconómicos y

Las matemáticas financieras constituyen una herramienta muy importante en la

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