Los Tres Escenarios
Los Tres Escenarios
Los Tres Escenarios
Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
1 INGRESOS Y/O ENTRADAS 26,100 15,200 17,600 18,800 18,800 18,800 18,800 18,800 18,800 32,300 204,000 1
1.1 Ventas 12,000 13,200 15,600 16,800 16,800 16,800 16,800 16,800 16,800 16,800
1.2 Otros ingresos 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
1.3 Emision de Bonos 12,100
1.4 Fondo de reserva para principal bono 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13,500
2 EGRESOS, COSTOS Y/O SALIDAS 20,500 11,268 13,044 13,932 13,932 13,932 13,932 13,932 13,932 12,432 140,836 2
2.1 Costo de Venta 7,200 7,656 9,048 9,744 9,744 9,744 9,744 9,744 9,744 9,744
2.3 Costo de Operación 1,200 1,056 1,248 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344
2.4 Gastos Generales y Administrativos 1,200 1,056 1,248 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344 1,344
2.5 Inversiones a Capital Fijo 8,800
2.6 Gastos de la emision 600
3 Reserva 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 0 3
4 SALDO ANT. DEL SERV. DE LA DEUDA 5,600 3,932 4,556 4,868 4,868 4,868 4,868 4,868 4,868 19,868 63,164 4 63,164
4.1 SERVICIO DE LA DEUDA 645 645 645 645 645 545 545 545 545 12,645 18,048
4.2 Otras Deudas (C+I) 100 100 100 100 100
5 Bono (C+I) 545 545 545 545 545 545 545 545 545 12,645 5
6 SALDO DESPUES DE SERVICIO 4,956 3,288 3,912 4,224 4,224 4,323 4,323 4,323 4,323 7,223 45,117 6 45,117
7 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 1,396 967 1,123 1,201 1,201 1,226 1,226 1,226 1,226 1,951 12,742 7
8 SALDO DESPUES DE I/R 3,559 2,321 2,789 3,023 3,023 3,097 3,097 3,097 3,097 5,272 32,375 8
9 FLUJO DE EFECTIVO 3,559 2,321 2,789 3,023 3,023 3,097 3,097 3,097 3,097 5,272 32,375 32,375
10 SALDO ACUMULADO 3,559 5,880 8,668 11,691 14,714 17,811 20,908 24,005 27,103 32,375
10.1 UTILIDAD NETA 4189 6460 9248 12271 15294 18391 21488 24585 27683 32955
10.2 Activo ROA 34.91% 53.83% 77.07% 102.26% 127.45% 153.26% 179.07% 204.88% 230.69% 274.62% 143.80%
11 Capital ROE 59.32% 38.68% 46.48% 50.38% 50.38% 51.62% 51.62% 51.62% 51.62% 87.87% 53.96%
12 VALOR PRESENTE DEL FLUJO DE EFECTIVO 25246 7,129
13 RENDIMIENTO el rendimiento de la inversion de capital es adecuado
14 RIESGO el riesgo es bajo
15 DECISION DE INVERTIR: Evaluando los indicadores financieros sobre la generacion de flujo de efectivo acumulado, su valor presente, el ROA, ROE,tir y sobre risgos se recominda el proyecto de inversion 32.59%
TIR
Material de apoyo docente
Prof. Hugo Pereira
INVERSIÓN I
PROYECCIÓN FINANCIERA O CASH FLOW (Segunda P
( favor considerar que esta segunda parte no es en miles de US $ , son
Segunda parte : Análisis del Flujo de Caja, Proyeccion Financiera o Cash Flow
Realizada la Proyeccion Financiera del Año 2025 al 2034 de la empresa Cortez S.A , con el objetivo de evaluar in
por la suma de US $ 12,100,000 . He llegado a las siguientes conclusiones:
a. El saldo depués de impuesto sobre la renta o flujo de efectivo alcanzado durante todos los años de la evaluac
c. La medida de rentabiliad de la inversion es de 34.91% en el primer año del proyecto y en el último año es de
d. La rentabilidad del capital en el año 2025 , primer año del proyecto es de 59.32 % y en el año 2034 último añ
e. El valor presente del flujo de efectivo acumulado al año 2025 , alcanzo la cifra de US $25,246,000 el cual al
f. La inversión no representa mayores niveles de riesgo para el desenvolvimiento de la empresa. No hay riesgo
Emanuel Cortez
EMANUEL CORTEZ
Analista Financiero
11/27/2024
Nombre: Emanuel Cortez N°__12__
Cédula : 8-994-275
NVERSIÓN I
RA O CASH FLOW (Segunda Parte)
te no es en miles de US $ , son valores absolutos)
a de US $25,246,000 el cual al compararse con el valor futuro , refleja una diferencia de US $7,129,000
Año 1 2 3
2025 2026 2027
1 INGRESOS Y/O ENTRADAS 29,700 19,160 22,280
1.1 Ventas 15,600 17,160 20,280
1.2 Otros ingresos 2,000 2,000 2,000
1.3 Emision de Bonos 12,100
1.4 Fondo de reserva para principal bono 0 0 0
2 EGRESOS, COSTOS Y/O SALIDAS 23,560 14,198 16,507
2.1 Costo de Venta 9,360 9,953 11,762
2.2 Costo de Venta
2.3 Costo de Operación 1,560 1,373 1,622
2.4 Gastos Generales y Administrativos 1,560 1,373 1,622
2.5 Inversiones a Capital Fijo 8,800
2.6 Gastos de la emision 780
3 Reserva 1,500 1,500 1,500
4 SALDO ANT. DEL SERV. DE LA DEUDA 6,140 4,962 5,773
4.1 SERVICIO DE LA DEUDA 645 645 645
4.2 Otras Deudas (C+I) 100 100 100
4.3 Bono (C+I)
5 Bono (C+I) 545 545 545
6 SALDO DESPUES DE SERVICIO 5,496 4,317 5,128
7 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 1,531 1,224 1,427
8 SALDO DESPUES DE I/R 3,964 3,093 3,701
9 FLUJO DE EFECTIVO 3,964 3,093 3,701
10 SALDO ACUMULADO 3,964 7,057 10,758
10.1 UTILIDAD NETA 4594 7637 11338
10.2 Activo ROA 38.28% 63.64% 94.48%
11 Capital ROE 66.07% 51.55% 61.69%
12 VALOR PRESENTE DEL FLUJO DE EFECTIVO
13 RENDIMIENTO el rendimiento de la inversion de capital es adecuado
14 RIESGO el riesgo es bajo
15 DECISION DE INVERTIR: Evaluando los indicadores financieros sobre la generacion de flujo de efectivo acumulado, su valor presen
TIR
-8,800 3,964 3,093 3,701
Nombre: Emanuel CortezN° 12
Cédula : 8-994-275
NCIERA I, Negociacion y Evaluacion Crediticia, INVERSION I, PANEAMIETO ESTRATEGICO
CASH FLOW- Escenario normal EMISION DE BONOS
( en miles de US $)
4 5 6 7 8 9 10 Total
2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
23,840 23,840 23,840 23,840 23,840 23,840 37,340 251,520
21,840 21,840 21,840 21,840 21,840 21,840 21,840
2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
0 0 0 0 0 0 13,500
17,662 17,662 17,662 17,662 17,662 17,662 16,162 176,397
12,667 12,667 12,667 12,667 12,667 12,667 12,667
de efectivo acumulado, su valor presente, el ROA, ROE,tir y sobre risgos se recominda el proyecto de inversion 41.61%
3
4 75,123
5
6 57,076
7
8 41,344
181.99%
68.91%
9,129
Material de apoyo docente
Prof. Hugo Pereira
INVERSIÓN I
PROYECCIÓN FINANCIERA O CASH FLOW (Segu
( favor considerar que esta segunda parte no es en miles de US $
Segunda parte : Análisis del Flujo de Caja, Proyeccion Financiera o Cash Flow
Realizada la Proyeccion Financiera del Año 2025 al 2034 de la empresa Cortez S.A , con el ob
por la suma de US $ 12,100,000 . He llegado a las siguientes conclusiones:
a. El saldo depués de impuesto sobre la renta o flujo de efectivo alcanzado durante todos los a
d. La rentabilidad del capital en el año 2025 , primer año del proyecto es de 66.07 % y en el a
e. El valor presente del flujo de efectivo acumulado al año 2025 , alcanzo la cifra de US $32,2
Emanuel Cortez
EMANUEL CORTEZ
Analista Financiero
11/27/2024
Nombre: Emanuel Cortez N°__12__
Cédula : 8-994-275
VERSIÓN I
A O CASH FLOW (Segunda Parte)
no es en miles de US $ , son valores absolutos)
Cash Flow
anzo la cifra de US $32,215,000 el cual al compararse con el valor futuro , refleja una diferencia de US $9,129,000
Año 1 2 3
2025 2026 2027
1 INGRESOS Y/O ENTRADAS 22,500 11,240 12,920
1.1 Ventas 8,400 9,240 10,920
1.2 Otros ingresos 2,000 2,000 2,000
1.3 Emision de Bonos 12,100
1.4 Fondo de reserva para principal bono 0 0 0
2 EGRESOS, COSTOS Y/O SALIDAS 17,440 8,338 9,581
2.1 Costo de Venta 5,040 5,359 6,334
2.2 Costo de Venta
2.3 Costo de Operación 840 739 874
2.4 Gastos Generales y Administrativos 840 739 874
2.5 Inversiones a Capital Fijo 8,800
2.6 Gastos de la emision 420
3 Reserva 1,500 1,500 1,500
4 SALDO ANT. DEL SERV. DE LA DEUDA 5,060 2,902 3,339
4.1 SERVICIO DE LA DEUDA 645 645 645
4.2 Otras Deudas (C+I) 100 100 100
4.3 Bono (C+I)
5 Bono (C+I) 545 545 545
6 SALDO DESPUES DE SERVICIO 4,416 2,258 2,695
7 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 1,261 709 819
8 SALDO DESPUES DE I/R 3,154 1,548 1,876
9 FLUJO DE EFECTIVO 3,154 1,548 1,876
10 SALDO ACUMULADO 3,154 4,703 6,579
10.1 UTILIDAD NETA 3784 5283 7159
10.2 Activo ROA 31.53% 44.02% 59.65%
11 Capital ROE 52.57% 25.81% 31.27%
12 VALOR PRESENTE DEL FLUJO DE EFECTIVO
13 RENDIMIENTO el rendimiento de la inversion de capital es pesimista
14 RIESGO el riesgo es alto
15 DECISION DE INVERTIR: Evaluando los indicadores financieros sobre la generacion de flujo de efectivo acumulado, su valor presen
TIR
-8,800 3,154 1,548 1,876
Nombre: Emanuel CortezN° 12
Cédula : 8-994-275
NCIERA I, Negociacion y Evaluacion Crediticia, INVERSION I, PANEAMIETO ESTRATEGICO
CASH FLOW- Escenario normal EMISION DE BONOS
( en miles de US $)
4 5 6 7 8 9 10 Total
2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
13,760 13,760 13,760 13,760 13,760 13,760 27,260 156,480
11,760 11,760 11,760 11,760 11,760 11,760 11,760
2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
0 0 0 0 0 0 13,500
10,202 10,202 10,202 10,202 10,202 10,202 8,702 105,275
6,821 6,821 6,821 6,821 6,821 6,821 6,821
de efectivo acumulado, su valor presente, el ROA, ROE,tir y sobre risgos se recominda el proyecto de inversion 22.70%
33,157
105.62%
39.01%
5,129
Material de apoyo docente
Prof. Hugo Pereira
INVERSIÓN I
PROYECCIÓN FINANCIERA O CASH FLOW (Segu
( favor considerar que esta segunda parte no es en miles de US $
Segunda parte : Análisis del Flujo de Caja, Proyeccion Financiera o Cash Flow
Realizada la Proyeccion Financiera del Año 2025 al 2034 de la empresa Cortez S.A , con el ob
por la suma de US $ 12,100,000 . He llegado a las siguientes conclusiones:
a. El saldo depués de impuesto sobre la renta o flujo de efectivo alcanzado durante todos los a
d. La rentabilidad del capital en el año 2025 , primer año del proyecto es de 52.57 % y en el a
e. El valor presente del flujo de efectivo acumulado al año 2025 , alcanzo la cifra de US $18,2
Emanuel Cortez
EMANUEL CORTEZ
Analista Financiero
11/27/2024
Nombre: Emanuel Cortez N°__12__
Cédula : 8-994-275
VERSIÓN I
A O CASH FLOW (Segunda Parte)
no es en miles de US $ , son valores absolutos)
Cash Flow
anzo la cifra de US $18,277,000 el cual al compararse con el valor futuro , refleja una diferencia de US $5,129,000