GESTIÓN ECONÓMICA Y

FINANCIERA DE LA EMPRESA
TAREA 03

Borja Manuel Rivera Solera

CFGS Transporte Y Logística
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Contenido
Responde a las preguntas que hay a continuación de este balance de situación. Para contestar a
algunas preguntas necesitarás fijarte en las partidas del balance. ............................................. 2
LEASING O RENTING, ¿CUÁL COMPENSA MÁS? ..................................................................... 3
ACTIVO NO CORRIENTE (O ACTIVO FIJO) Y ACTIVO CORRIENTE (O ACTIVO CIRCULANTE) ....... 4
ACTIVO CIRCULANTE. PARTIDAS QUE NO SE CORRESPONEN CON BIENES.............................. 4
PRÉSTAMO HIPOTECARIO Y FIANZA ALQUILER LOCAL (situación en el balance) ..................... 5
FONDO DE MANIOBRA .......................................................................................................... 6
IDONEIDAD DEL FONDO DE MANIOBRA ¿MÁS ES MEJOR? .................................................... 7
Recursos de internet ................................................................................................................. 8

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Responde a las preguntas que hay a continuación de este balance de situación.

Para contestar a algunas preguntas necesitarás fijarte en las partidas del
balance.

BALANCE SITUACIÓN AÑOS 2018, 2019 y 2020

ACTIVO PASIVO
Periodos Periodos
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Total Activo Total Pasivo
285.400 € 446.000 € 595.200 € 285.400 € 446.000 € 595.200 €
Terreno 25.000 € 80.000 € Capital 79.000 € 90.000 € 130.000 €
Nave 40.000 € 120.000 € Reservas 25.000 € 50.000 € 140.000 €
Deudas con
Maquinaria 25.000 € 40.000 € 88.000 € entidades 17.700 € 85.000 € 20.000 €
financieras l/p
Vehículos 30.000 € 22.000 € 42.000 € Acreedores l/p 20.000 € 241.000 €
Deudores 100.000 € 120.000 € 130.800 € Acreedores c/p 40.000 € 99.300 € 17.900 €
Existencias 64.400 € 8.000 € 49.400 € Proveedores 103.400 € 120.500 € 45.900 €
Tesorería Otros
1.000 € 256.000 € 85.000 € acreedores 300 € 1.200 € 400 €

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LEASING O RENTING, ¿CUÁL COMPENSA MÁS?

Renting y leasing son dos opciones completamente diferentes, aunque a veces pueden
confundirse. Son formas algo similares de usar y disfrutar de productos básicos como vehículos,
equipos o bienes raíces dentro de un cierto período de tiempo.

La principal diferencia entre los dos sistemas es que el leasing es una forma de financiación que
permite el arrendamiento de activos y la posibilidad de adquirir los activos al final del
contrato. El renting es solo un sistema de arrendamiento, cuando finaliza el contrato, el
propietario no puede ingresar a la propiedad. Por otro lado, los particulares pueden optar al
renting, por el contrario, el leasing es una forma de financiación pensada para empresas y
autónomos. Por supuesto, en ambos casos, los activos a arrendar son nuevos.

En cuanto al período del contrato, en el caso de un contrato de leasing, el más corto es de dos
años y el más largo suele ser de seis años. Después de la finalización, el beneficiario tiene
derecho a comprar al precio restante acordado; si está interesado, puede negociar una
extensión del límite de tiempo; o, directamente rescindir el contrato y devolver la propiedad. El
renting es una forma de arrendamiento a largo plazo, con plazos que oscilan entre uno y cinco
años. El contrato se puede renovar o ampliar en las mismas condiciones, eligiendo nuevos
productos o devolviendo productos.

En la tarifa de renting, por ejemplo, si es de vehículos, se incluyen conceptos como

matriculación, seguros, impuestos y mantenimiento. Por otro lado, al firmar un contrato de
leasing, el propietario encomienda todas las obligaciones de la propiedad al arrendatario. En
otras palabras, la persona que alquila el automóvil es responsable del seguro, mantenimiento
del vehículo, pago de impuestos y otros gastos derivados.

La norma que rige los leasing es la Ley Nº 26/1988. Los negocios pertenecientes a este modelo
son realizados por entidades financieras reconocidas, que brindan dicha financiación a empresas
y autónomos. Por otro lado, un contrato de renting se puede firmar con una empresa privada
en cualquier forma de operación comercial, ya que no está sujeto a la legislación que rige los
leasing, por lo que no es necesario tratar con empresas financieras.

El renting es una forma de arrendamiento y el leasing es una forma de financiación.

Por tanto, a través del leasing se obtienen deducciones fiscales, ya que se considera un gasto
de la empresa. En el caso del renting, las facturas son de alquiler y se desgravan en las
declaraciones trimestrales del IVA. Los autónomos también pueden deducirse el 100 % de las
cuotas del renting, en su declaración del IRPF; y el 50 % del IVA soportado, si se demuestra que
el vehículo, por ejemplo, se utiliza para la actividad empresarial.

De hecho, a la hora de sustituir maquinaria, coche o cualquier elemento de la empresa, no hay

mejor forma que otra. La respuesta dependerá de sus preferencias y objetivos, más de que los
números en sí. Si no quiere preocuparse por nada más que utilizar la propiedad, el renting suele
ser la mejor opción. Ésta es la razón del éxito del renting de coches, en este caso las empresas
suelen preferir no preocuparse por pagar las reparaciones o buscar un seguro. Además, de esta
forma, pueden actualizar su flota con mayor frecuencia. Por el contrario, para otros activos clave
de la empresa, como ciertas máquinas, el leasing proporciona el beneficio de compras diferidas
sin necesidad de pago inmediato. También se puede utilizar para otros productos que no son
fáciles de reemplazar, como automóviles o equipos informáticos, aunque estos productos están
desactualizados o no son los más avanzados, a muchas personas todavía les gusta conservarlos.

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ACTIVO NO CORRIENTE (O ACTIVO FIJO) Y ACTIVO CORRIENTE (O ACTIVO CIRCULANTE)

En contabilidad, a menudo nos encontramos con el término activos, que indica aquellos
elementos o recursos que posee la empresa, que se supone que proporcionarán beneficios
monetarios en el futuro, en forma de flujos de efectivo. Los activos se clasifican como activos
fijos y activos corrientes.

La diferencia básica entre el activo fijo y el activo corriente radica en el hecho de que los activos
son líquidos, es decir, si se pueden convertir en efectivo dentro de un año, entonces se
consideran un activo corriente mientras que la empresa mantiene el activo para más de un año
contable, entonces se conoce como activos fijos o activos no corrientes.

Por activo corriente o circulante Por otro lado por activo no corriente o
entendemos aquellos bienes y derechos activo fijo nos referimos a aquellos recursos
que forman parte de la producción y se van que se utilizan para la producción de bienes
renovando con la misma. En este caso, y servicios y que dura más de un año como
tomaremos los deudores (o clientes), las por ejemplo inversiones, el inmovilizado y
existencias y la tesorería (dinero en caja y en se traduce en la tabla en instalaciones
el banco). (terreno y nave), maquinaria y vehículos

ACTIVO CIRCULANTE ACTIVO FIJO

Periodos Periodos
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Deudores 100.000 € 120.000 € 130.800 € Terreno 25.000 € 80.000 €
Existencias 64.400 € 8.000 € 49.400 € Nave 40.000 € 120.000 €
Tesorería
1.000 € 256.000 € 85.000 € Maquinaria 25.000 € 40.000 € 88.000 €

Vehículos 30.000 € 22.000 € 42.000 €

ACTIVO CIRCULANTE. PARTIDAS QUE NO SE CORRESPONEN CON BIENES

Aquellos elementos que pueden contener el activo circulante que no son bienes serian la partida
Deudores, deudas a nuestro favor con compradores de bienes y servicios u otras personas que
nos deban dinero.

En el balance de situación las incluimos en el grupo 4, Acreedores y deudores por operaciones

comerciales. Las cuentas de activo de este grupo (que no son todas) recogen los derechos que
la empresa adquiere por su actividad comercial (a corto plazo)

Tambien corresponde a la categoría de no bienes la partida de Tesorería que es dinero

totalmente líquido a nuestra disposición.

Esta partida queda incluida en el grupo 5, ACTIVO CIRCULANTE

Cuentas financieras. Aquí encontramos Periodos
nuestros activos a corto plazo totalmente 2018 2019 2020
líquidos (caja y bancos) o liquidables, es Deudores 100.000 € 120.000 € 130.800 € NO BIENES
decir, el dinero que entra y sale en nuestra Existencias 64.400 € 8.000 € 49.400 € BIENES
actividad y las obligaciones y derechos de
carácter económicos a menos de un año. Tesorería 1.000 € 256.000 € 85.000 € NO BIENES

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PRÉSTAMO HIPOTECARIO Y FIANZA ALQUILER LOCAL (situación en el balance)

Un préstamo hipotecario forma parte del En cuanto a una fianza entregada por el
Pasivo fijo de una empresa. La empresa se alquiler de un local no forma parte del coste
compromete a devolver ese dinero en un del alquiler, es una activo, en el sentido que
periodo de tiempo determinado. También responde a la definición de hechos del
forma parte de la inversión de una empresa, pasado que generarán flujos de efectivo a
ya que tiene que esperar el retorno de ese nuestro favor en el futuro, por lo que se
dinero. trata de un activo no corriente.
Concretamente se trata de un instrumento
financiero.

PASIVO ACTIVO
Periodos Periodos
2018 2019 2020 2018 2019 2020

Total Pasivo 285.400 € 446.000 € 595.200 € Total Activo 285.400 € 446.000 € 595.200 €

Capital 79.000 € 90.000 € 130.000 € Terreno 25.000 € 80.000 €

Reservas 25.000 € 50.000 € 140.000 € Nave 40.000 € 120.000 €
Deudas con
entidades Maquinaria 25.000 € 40.000 € 88.000 €
17.700 € 85.000 € 20.000 €
financieras l/p
Préstamo Fianza
130.000€ 600 €
hipotecario alquiler local

Acreedores l/p 20.000 € 241.000 € Vehículos 30.000 € 22.000 € 42.000 €

Acreedores c/p 40.000 € 99.300 € 17.900 € Deudores 100.000 € 120.000 € 130.800 €
Proveedores 103.400 € 120.500 € 45.900 € Existencias 64.400 € 8.000 € 49.400 €
Otros Tesorería 1.000 € 256.000 € 85.000 €
300 € 1.200 € 400 €
acreedores

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FONDO DE MANIOBRA

El Fondo de Maniobra (FM) o Capital Circulante (CC) se compone de los recursos que una
empresa tiene para financiar las necesidades operativas de corto plazo, una vez que ha
financiado sus activos fijos, es decir el excedente de activos a corto plazo sobre los pasivos a
corto plazo. Hablamos, en definitiva, de la capacidad que tiene la empresa para poder funcionar
con normalidad a corto plazo.

Su cálculo nos facilita saber el ratio de liquidez que tiene una empresa. A través del fondo de
maniobra, y de su cálculo, se puede ayudar a garantizar la supervivencia de una empresa y
puede, además, aumentar la rentabilidad de la misma.

Los conceptos del balance que debemos tener en cuenta para calcular el FM son, por un lado, el
activo corriente y, por otro, el pasivo corriente.

para calcular el Fondo de maniobra debemos aplicar la siguiente fórmula:

FM = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Para realizar dicho cálculo necesitamos saber el total de las partidas que corresponden al Activo
corriente y al Pasivo corriente

BALANCE SITUACIÓN AÑOS 2018, 2019 y 2020

ACTIVO PASIVO
Periodos Periodos
2018 2019 2020 2018 2019 2020

Total Activo Total Pasivo

285.400 € 446.000 € 595.200 € 285.400 € 446.000 € 595.200 €
Terreno 25.000 € 80.000 € Capital 79.000 € 90.000 € 130.000 €
Nave 40.000 € 120.000 € Reservas 25.000 € 50.000 € 140.000 €
Deudas con
entidades
financieras
Maquinaria 25.000 € 40.000 € 88.000 € l/p 17.700 € 85.000 € 20.000 €
Acreedores
Vehículos 30.000 € 22.000 € 42.000 € 20.000 € 241.000 €
l/p
Acreedores
Deudores 100.000 € 120.000 € 130.800 € 40.000 € 99.300 € 17.900 €
c/p
Existencias 64.400 € 8.000 € 49.400 € Proveedores 103.400 € 120.500 € 45.900 €
Otros
Tesorería
1.000 € 256.000 € 85.000 € acreedores 300 € 1.200 € 400 €
Total Activo Total Pasivo
Corriente 165.400 € 384.000 € 265.200 € Corriente 143.700 € 221.000 € 64.200 €

2018 2019 2020

Fondo de
maniobra 21.700 € 163.000 € 201.000 €

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Podemos apreciar con los valores del fondo de maniobra que del año 2018 a 2019 se ha
multiplicado en torno a 5 el fondo de maniobra pues las existencias han bajado mucho en el año
2019 y ha permitido tener un saldo de tesorería mucho mayor justo al contrario que el año
anterior.

Por otra parte el FM a 2020 vemos que el fondo de maniobra ha aumentado en 38.00 € debido
mayormente a la reducción del pasivo corriente el cual a sido una 3.5 parte menor con la bajada
de la partida de acreedore c/p y la partida de proveedores, si bien se han aumentado las
existencias pero ha disminuido el importe en tesorería.

IDONEIDAD DEL FONDO DE MANIOBRA ¿MÁS ES MEJOR?

Para que una empresa cumpla con sus obligaciones de pago a corto plazo, debe tener un nivel
seguro o excedente de activos a corto plazo. Es por eso que el Fondo de maniobra siempre debe
dar un resultado positivo; Es decir, los activos corrientes deben ser mayores que los pasivos
corrientes.

Si la puntuación es cero (activos corrientes equivalen a pasivos corrientes), la empresa está

expuesta al riesgo de cualquier retraso en cualquier parte de sus activos corrientes (por ejemplo,
clientes).

Si el resultado fuera negativo (activo circulante menor que pasivo circulante), la empresa se
encontraría en Situación de Suspensión de pagos y tendría que recurrir al activo no corriente,
por ejemplo, para financiarlo y obtener a recursos. Por tanto, los márgenes deben ser positivos
y amplios, pero no excesivos. De lo contrario, este superávit significa un costo financiero, ya que
los recursos se utilizarán para financiar factores que no son muy favorables para la empresa
(como existencias almacenadas), en lugar de destinarse a financiar otros proyectos más
rentables, por ejemplo.

Algunos expertos generalmente garantizan que los activos corrientes deben ser el doble los
pasivos corrientes.

El resultado más idóneo para la empresa seria en 2019 porque es el que el que mas se ajusta a
la frase anterior siendo un 1.7 mayor los activos corrientes que los pasivos corrientes.

Por peor resultado podemos destacar el del año 2018 dado que es el mas bajo y el que meno s
margen deja para posibles improvisos, aunque el de 2020 tampoco es demasiado bueno puesto
que se podría haber ajustado mejor el presupuesto para financiar otros proyectos.

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Recursos de internet
https://www.thecapital.es/principales-diferencias-renting-leasing/

https://www.europapress.es/estar-donde-estes/noticia-me-conviene-mas-financiarme-
renting-leasing-20190611140311.html

https://www.solucionesong.org/consulta/se-puede-considerar-la-fianza-del-alquiler-de-una-
oficina-en-la-cuenta-de-perdidas-y-ganancias/5824/view

https://www.sdelsol.com/glosario/activo-circulante/

https://www.ineaf.es/tribuna/tratamiento-contable-de-las-fianzas-en-los-contratos-de-
arrendamiento/

https://blogs.elconfidencial.com/mercados/formacion-financiera/2010-09-15/el-fondo-de-
maniobra-el-semaforo-de-la-liquidez_749861/