2017 Mafdc 15-1 06 T

UNIVERSIDAD ESAN
¿PUEDE EL DINERO ELECTRÓNICO FACILITAR EL

OTORGAMIENTO DE MICROCRÉDITOS? ANÁLISIS DEL CASO
DEL PARQUE INDUSTRIAL DE VILLA EL SALVADOR- SECTOR
CALZADO
Tesis presentada en satisfacción parcial de los requerimientos para obtener

el grado de Maestro en Finanzas y Derecho Corporativo por:
Jose Héctor Alvarado Ortiz

Rossana Virginia Meza Córdova
Carlos Manuel Ulises Parodi Rodríguez
Karina Zegarra Valverde
Programa de la Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo
Lima, 26 de setiembre de 2017

Esta tesis
¿PUEDE EL DINERO ELECTRÓNICO FACILITAR EL OTORGAMIENTO

DE MICROCRÉDITOS? ANÁLISIS DEL CASO DEL PARQUE INDUSTRIAL
DE VILLA EL SALVADOR - SECTOR CALZADO
Ha sido aprobada.
………………………………………………….
Paulo Comitre Berry (Jurado)
…………………………………………………
Marco Aiquipa Limay (Jurado)
………………………………………………..
Roberto Carlos Tejada Pinto (Asesor)
Universidad Esan
2017
ii
Dedicatoria
A Vania y Giulianna, mi mayor felicidad.

A Dios, a mis padres, Rossana y Alberto, a mi Hermano Julio,

a mi enamorado David y a Corazón,
son los mejores.
A Flavia y Claudia, mis personas favoritas.

A Jorge y Dorila, mis padres, por haberme brindado educación

y valores, porque estoy orgullosa de ser como soy
y eso se lo debo a ellos.
iii
INDICE GENERAL
CAPITULO I: INTRODUCCION ................................................................................ 1

1.1. Presentación del tema ............................................................................................... 1
1.2. Justificación y contribución ...................................................................................... 2
1.3. Objetivo general ....................................................................................................... 5
1.4. Objetivos específicos ................................................................................................ 5
1.5. Metodología ............................................................................................................. 6
CAPITULO II: MARCO TEORICO ........................................................................... 6
2.1. Los microcréditos ..................................................................................................... 6
2.1.1 Los microcréditos como herramienta de lucha contra la pobreza .................... 9
2.1.2 Los microcréditos en el Perú ......................................................................... 12
2.2. El dinero electrónico ............................................................................................... 17
2.2.1 El dinero electrónico en otros países: La experiencia de M-Pesa................... 19
2.2.2 La influencia del dinero electrónico en la inclusión financiera ...................... 21
2.2.3 El “Modelo Perú”: Definición y normativa ................................................... 22
2.2.4 La regulación del dinero electrónico en el Perú ............................................. 25
CAPITULO III: LA INDUSTRIA DEL CALZADO EN EL PARQUE
INDUSTRIAL DE VILLA EL SALVADOR .............................................................. 27
3.1 El distrito de Villa El Salvador................................................................................ 27
3.2 El Parque Industrial de Villa El Salvador ................................................................ 28
3.3 El negocio del calzado en el Parque Industrial de Villa El Salvador ........................ 30
3.3.1 Los microempresarios dedicados a la elaboración y venta de calzado ........... 30
3.3.2 El ecosistema en el negocio del calzado en el Parque Industrial de Villa El
Salvador ................................................................................................................ 32
3.3.3 Formalidad e informalidad en el Parque Industrial de Villa El Salvador….…33
CAPITULO IV. SITUACION ACTUAL DEL DINERO ELECTRONICO
COMO POSIBLE HERRAMIENTA PARA EL OTORGAMIENTO DE
MICROCREDITOS .................................................................................................... 34
4.1. El Modelo Perú Hoy ............................................................................................... 34
4.1.1 Tarifas: .......................................................................................................... 37
4.1.2 La BIM: ......................................................................................................... 39
4.1.3 Creación de la cuenta BIM:............................................................................ 40
4.2. Difusión del dinero electrónico ............................................................................... 41
4.2.1 El rol de Pagos Digitales Peruanos ............................................................... 41
4.2.2 Visión de los microempresarios y del ecosistema ........................................... 43
4.3. Principales barreras para el uso del dinero electrónico............................................. 43
4.4. Características de la evaluación de microcréditos en las entidades micro
financieras .............................................................................................................. 48
CAPÍTULO V. ¿FACILITARÍA EL USO DEL DINERO ELECTRÓNICO EL
OTORGAMIENTO DE MICROCRÉDITOS A MICROEMPRESARIOS EN EL
NEGOCIO DEL CALZADO DEL PARQUE INDUSTRIAL DE VILLA EL
SALVADOR? .............................................................................................................. 52
5.1. Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el mercado de calzado
del Parque Industrial de Villa El Salvador ............................................................... 52
5.2. Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el ecosistema del
negocio de calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador ................................ 55
iv
5.3. Viabilidad de otorgar microcréditos a través del uso del dinero electrónico ............. 55
5.4. Evasión tributaria…………………………………………………………….............58
5.5. Lavado de activos ...................................................................................................... 60
CAPITULO VI: CONCLUSIONES ........................................................................... 61
CAPITULO VII.- RECOMENDACIONES ............................................................... 65
ANEXOS ...................................................................................................................... 66
I. Registro fotográfico de la investigación ...................................................................... 66
II.Transcripciones de entrevistas y cuadro resumen........................................................ 71
BIBLIOGRAFIA ....................................................................................................... 144
v
LISTA DE FIGURAS
4.1 Entidades que cuentan con la Plataforma de Billetera Móvil-1 ............................................... 35

4.2 Entidades que cuentan con la Plataforma de Billetera Móvil-2 ............................................... 41
4.3 Pasos para abrir una cuenta BIM ............................................................................................. 41
vi
LISTA DE TABLAS
2.1 Instituciones Microfinancieras en el Perú ................................................................. 14

2.2. Evolución de los Créditos IMF................................................................................ 14
2.3 Evolución de los Créditos ........................................................................................ 15
2.4 Morosidad Crédito Microempresa IMF .................................................................... 16
4.5. Tarifario vigente hasta el 5 de marzo de 2017 ......................................................... 38
4.6 Tarifario vigente hasta el 31 de diciembre de 2017 ................................................... 38
4.7 Barreras identificadas y recomendaciones ................................................................ 48
4.8.Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el mercado de calzado
de Villa El Salvador ................................................................................................ 54
vii
Agradecimientos
A mis padres Charo y José, y a mis hermanos Joselo, Angélica,

Marité y Claudia por todo su apoyo.
A Aelucoop, al Dr.Willy y Akira por el apoyo, confianza y la

paciencia brindada, a Claudia Bielich por toda su ayuda
y a nuestro asesor por sus consejos.
A Claudia Bielich, por todo su apoyo durante la redacción

de la tesis.
A mis padres por sus consejos y apoyo incondicional.

viii
JOSE HÉCTOR ALVARADO ORTIZ
Magister en Finanzas y Derecho Corporativo por la Universidad ESAN, abogado por

la UNFV. Con 5 años de experiencia en diversas áreas del campo legal, entre las que
destacan societario, mercado de valores, financiero y administrativo. Con
conocimiento de inglés y dominio de las herramientas informáticas. Con interés en
temas financieros y corporativos.
FORMACION ACADEMICA
Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo 2015-2017
Universidad ESAN
Licenciado en Derecho 2013

Universidad Nacional Federico Villarreal
Bachiller en Derecho 2006-2011

Universidad Nacional Federico Villarreal
EXPERIENCIA PROFESIONAL
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

Organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas y que
regula, supervisa y promueve el mercado de valores peruano.
Analista Legal 07/2014-Actualidad

Elaboración de proyectos normativos e informes sobre materias vinculadas al mercado
de valores. Absolución de consultas formuladas por los distintos órganos de línea de la
institución. Participación en la investigación de infracciones a la normativa del
mercado de valores, así como en denuncias y procedimientos administrativos
sancionadores, y evaluación de reclamos interpuestos contra sociedades anónimas
abiertas por la denegatoria de entrega de acciones y dividendos.
ix
NCF CONSULTORES S.A. – DIVISO GRUPO FINANCIERO
Empresa miembro de Diviso Grupo Financiero y encargada de brindar diversos
servicios a las empresas del Grupo.
Analista Legal 07/2013-06/2014

Asesoría a empresas de Diviso Grupo Financiero sobre temas corporativos.
Elaboración de informes, estudio e interpretación de normas. Participación en sesiones
de directorio, junta de accionistas y comités. Elaboración y revisión de actas,
contratos, autorizaciones y convenios. Seguimiento a trámites municipales, notariales
y registrales, así como ante la SMV, SUNAT, BVL y CAVALI, entre otros, y apoyo
en la elaboración y comunicación de hechos de importancia.
PROCAPITALES
Asociación de Empresas Promotoras del Mercado de Capitales orientada a promover
la inversión y el mercado de capitales en el Perú.
Asistente Legal y Editor 01/2013-07/2013

Elaboración y revisión de contratos, convenios y documentación para trámites
municipales, notariales y registrales. Absolución de consultas en temas de mercado de
capitales y gobierno corporativo a entidades públicas y privadas. Edición general en
Capitales, revista institucional de Procapitales. Participación en consejos directivos y
comités, y elaboración de boletines informativos, alertas legales y otras
comunicaciones.
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

Organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas y que
regula, supervisa y promueve el mercado de valores peruano.
ESTUDIOS COMPLEMENTARIOS
Universidad Carlos III de Madrid-España 2016

Diploma de Especialización en Finanzas y Derecho Europeo
x
Pontificia Universidad Católica del Perú 2014
Curso de Especialización Avanzada en Derecho Administrativo
Procapitales 2014
Seminario: Mercado Alternativo de Valores – Regulación – Experiencia – Gobierno
Corporativo
Procapitales 2013
IX Convención de Finanzas y Mercado de Capitales
Universidad ESAN – Superintendencia del Mercado de Valores 2012

XIII Curso de Especialización en Mercado de Valores
IDIOMAS
Inglés – Nivel avanzado
MANEJO DE PROGRAMAS
Microsoft Office – Nivel avanzado
xi
ROSSANA VIRGINIA MEZA CORDOVA
Magister en Finanzas y Derecho Corporativo por la Universidad ESAN, Abogada por

la USMP. Con 5 años de experiencia en contratos civiles, derechos reales, derecho al
consumidor, derecho corporativo y orientación al cliente. Conocimiento de inglés y
dominio de las herramientas informáticas. Aspiración de desarrollo en banca y
finanzas.
FORMACION ACADEMICA
Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo. 2015-2017
Universidad ESAN
Licenciada en Derecho 2012

Universidad de San Martín de Porres
Bachiller en Derecho 2005-2011

Universidad de San Martín de Porres
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO AELU
Empresa líder en el rubro cooperativo, dedicada al financiamiento de sus socios. Su
objetivo principal es la realización personal y familiar de sus socios, quienes
satisfacen sus necesidades económicas y sociales a través de la ayuda mutua.
Abogado noviembre 2011 – a la fecha

Elaboración y negociación de contratos de garantía mobiliaria, hipotecas,
levantamientos de hipoteca y de garantía mobiliaria, cartas fianza, compra-venta,
estudio de poderes tanto de persona natural como persona jurídica, estudios de titulo
de inmuebles, atención directa al cliente asesorándolos sobre los procesos a seguir
respecto a la formalización de las garantías, coordinación directa con la notaria
respecto a las firmas de Escrituras Públicas , seguimiento de títulos ingresados a
Registros Públicos y elaboración de escritos de subsanación de observaciones
xii
realizadas por el registrador público, saneamiento de inmuebles. Elaboración de
contratos de naturaleza civil. Revisión y negociación de contratos de fideicomiso,
estructuración legal de financiamientos.
CREARE INGENIEROS SAC

Empresa dedicada a la gestión de proyectos inmobiliarios.
Asesora Externa diciembre 2012 – mayo 2015

Asesoría externa en temas societarios, elaboración de actas, poderes, inscripción de
títulos en Registros Públicos.
INDECOPI
El Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad
Intelectual, dedicado a la promoción del mercado y la protección de los derechos de
los consumidores. Además, fomenta en la economía peruana una cultura de leal y
honesta competencia, resguardando todas las formas de propiedad intelectual.
Diploma de Especialización en Finanzas y Derecho Europeo 2016
Universidad Carlos III de Madrid-España
Diplomado Internacional en Derecho Corporativo 2014-2015

Universidad ESAN
Diplomado En Derecho Inmobiliario 2014

Instituto de Capacitación Jurídica
IDIOMAS
MANEJO DE PROGRAMAS
Microsoft Office – Nivel avanzado.
xiii
CARLOS MANUEL PARODI RODRIGUEZ
Abogado por la Universidad de Lima. Con 9 años de experiencia en diversas áreas

entre las que destaca principalmente los rubros corporativo, civil, financiero,
administrativo y de protección al consumidor. Actualmente se desempeña como
Gerente Legal Corporativo de Agrícola Las Llamozas S.A. Cuenta con amplia
experiencia en la asesoría a empresas nacionales y extranjeras. Con conocimiento de
inglés y dominio de las herramientas informáticas.
FORMACION ACADEMICA
Universidad ESAN
Licenciado en Derecho 1998-2008

Universidad de Lima
AGRICOLA LAS LLAMOZAS S.A.
Empresa líder en el rubro de prestación de servicios integrales de sepelio, contando
además con empresas en el sector seguros, salud, microfinanciero y logístico.
Gerente Legal Corporativo enero 2015 – a la fecha
Gerente del área encargada de la asesoría legal tanto de la empresa como de las
empresas vinculadas o pertenecientes al Grupo Económico, de definir las diversas
estrategias legales, de la revisión de toda la documentación legal y la coordinación de
los aspectos legales con las diversas áreas, con la finalidad de prevenir y, de ser el
caso, solucionar contingencias.
AGRICOLA LAS LLAMOZAS S.A.

Empresa líder en el rubro de prestación de servicios integrales de sepelio, contando
además con empresas en el sector seguros, salud, microfinanciero y logístico.
xiv
Jefe del Área Legal julio 2012 – diciembre 2014
Jefe del área encargada de la asesoría legal de la empresa, de la revisión de toda la

documentación legal y coordinación de los aspectos legales con las diversas áreas, con
la finalidad de prevenir y, de ser el caso, solucionar contingencias.
ESTUDIO NAVARRO, FERRERO & PAZOS ABOGADOS

Estudio de abogados que ofrece servicios legales en diversas áreas del derecho,
destacando principalmente en el área civil, corporativa y administrativa.
Abogado noviembre 2009 – junio 2012
Encargado de emitir informes y absolver diversas consultas en temas civiles,

corporativos, administrativos, de derechos de autor y telecomunicaciones.
Responsable del área legal de Grupo RPP S.A.
ESTUDIO NAVARRO, FERRERO & PAZOS ABOGADOS

Estudio de abogados que ofrece servicios legales en diversas áreas del derecho,
destacando principalmente en el área civil, corporativa y administrativa.
Asistente Legal octubre 2008 – octubre 2009
Encargado de apoyar en la emisión de informes y absolución diversas consultas en

temas civiles, corporativos, administrativos, de derechos de autor y
telecomunicaciones.
Destacado a tiempo parcial como abogado interno de Grupo RPP S.A. y responsable
del área legal de Grupo RPP S.A. desde el 01/2009.
Diploma de Especialización en Finanzas y Derecho Europeo 2016
Universidad Carlos III de Madrid-España
xv
Programa Sistema de Desarrollo Gerencial y Potenciamiento
Empresarial 2014-2015
Universidad ESAN - CRESTCOM
Programa de Especialización para Ejecutivos en Derecho Corporativo con Certificado

de Especialización en Derecho Financiero 2014
Universidad ESAN
IDIOMAS
MANEJO DE PROGRAMAS
Microsoft Office – Nivel avanzado
xvi
KARINA ZEGARRA VALVERDE
Abogada especialista en Derecho Civil y Corporativo, con experiencia en la

elaboración de contratos civiles y comerciales, con capacidad de liderazgo y facilidad
de comunicación. Acostumbrada al trabajo en equipo, bajo presión y hacia el logro de
resultados.
FORMACION ACADEMICA
Universidad ESAN
Master en Gerencia y Administración 2010 - 2011

Doble acreditación de la EOI de España
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
Licenciada en Derecho 2003-2008

Universidad Privada Antenor Orrego
Bachiller en Derecho 2007

Universidad Privada Antenor Orrego
EXPERTIA CAPITAL GROUP S.A.C

Empresa dedicada a la asesoría legal y planeamiento estratégico para empresas,
gestión administrativa, servicios de outsourcing legal, auditorias legales y tributarias.
Jefatura del Área de Leasing.- marzo 2015- hasta la fecha

Abogada destacada al Banco Interamericano de Finanzas
Elaboración de contratos de leasing inmueble, leaseback, leasing bien futuro, leasing
de construcción, leasing vehicular, leasing maquinarias, leasing de importación.
Elaboración de contratos de opciones de compras, adendas de refinanciamientos,
xvii
reprogramaciones, cambios de moneda y pre cancelaciones. Elaboración de minutas
aclaratorias y adendas por independización. Absoluciones de consultas legales a los
funcionarios del área comercial, corporativa y empresa. Seguimiento del contrato,
desde su emisión hasta su inscripción en Registros Públicos.
Abogada del Área de Créditos Hipotecarios. octubre 2013 - febrero del 2015
Abogada destacada al Banco Interamericano de Finanzas, desempeñándome como
responsable de la elaboración de los contratos de préstamo hipotecarios. Estudio de
los Certificados Registral Inmobiliario y minutas de compra venta. Revisión de
vigencias de poder y cartas fianzas. Elaboración de los avances inmobiliarios de los
proyectos pertenecientes al Banco Interamericano de Finanzas. Absolución de
consultas a los funcionarios del banco. Conocimiento en Elaboración de minutas de
levantamiento de hipotecas y garantías mobiliarias.
ADMITRA S.A.C
Empresa dedicada a la consultoría y servicios para empresas.
Abogada abril 2013 - Octubre 2013

Abogada destacada al Banco Interamericano de Finanzas, desempeñándome como
responsable de la elaboración de los contratos de préstamo hipotecarios. Estudio de
los Certificados Registral Inmobiliario y minutas de compra venta. Elaboración de
minutas de levantamiento de hipotecas y garantías mobiliarias.
GRUPO CELIMA TREBOL S.A.

Empresa dedicada a la comercialización y manufactura de artículos de porcelanatos,
piso, revestimientos cerámicos, griferías, pegamentos y fraguas.
Asistente de Recursos Humanos agosto 2011 - abril 2013

Llevar el control de los documentos y files personales de los trabajadores. Brindar a
los postulantes toda la información acerca del puesto de trabajo, remuneración y
beneficios laborales. Responsable de Reclutamiento y Selección de Personal,
teniendo a cargo las funciones de reclutar, evaluar y entrevistar a los postulantes y
xviii
otras funciones complementarias del proceso de selección. Absolución de consultas
respecto a los beneficios sociales de los trabajadores.
ESTUDIO JURÍDICO ZEGARRA Y ASOCIADOS

Estudio Jurídico del norte del país, en la ciudad de Trujillo, con más de 50 años de
experiencia en temas civiles, comerciales, laborales y corporativos
Abogada febrero 2009 - julio 2011

Abogada Asociada desde el mes de febrero del 2009.
Elaboración de demandas civiles, obligaciones de dar suma de dinero, ejecución de
garantías reales, etc. Elaboración de diversos contratos civiles, préstamos con
garantías hipotecarios, permutas, compra ventas, arrendamientos, cesión en uso,
contratos de prestación de servicios, de obra. Trámites administrativos de saneamiento
de titulación ante los Registros Publicas, Cofopri, etc.
Curso Taller Regularización del Sistema Bancario y Financiero. 2015
Diplomado Taller de Formación Practica en Desarrollo General del Derecho 2014

Inmobiliario.
Actualización Rápida a los Derechos Reales 2014

Diplomatura en Derecho Inmobiliario 2014

Diploma de Postgrado en Legislación y Relaciones Laborales 2012

xix
Educación Ejecutiva Gerencial 2012
Curso de Reclutamiento y Selección Estratégica
Curso Gestión y Retención del Talento
IDIOMAS
Francés – Nivel avanzado
MANEJO DE PROGRAMAS
Windows XP, Vista y 7 – Intermedio

Microsoft Office 2003 -2010 – Intermedio
Excel - Intermedio
xx
Universidad: Universidad ESAN
Escuela de Postgrado: Escuela de Administración de Negocios para Graduados
Título de la tesis: ¿Puede el dinero electrónico facilitar el otorgamiento
de microcréditos? Análisis del caso del Parque
Industrial de Villa el Salvador - Sector calzado
Área de investigación: Finanzas y Derecho Corporativo
Autor(es): Alvarado Ortiz Jose Héctor DNI 43797266
Meza Córdova, Rossana Virginia DNI 45142018
Parodi Rodríguez, Carlos Manuel Ulises DNI 41233192
Zegarra Valverde, Karina DNI 42607993
Grado profesional: Maestro en Finanzas y Derecho Corporativo.
Año Aprobación sustentación 2017
RESUMEN:
El 17 de enero de 2013 se publicó la Ley N° 29985, Ley que regula las

características básicas del dinero electrónico como instrumento de inclusión
financiera. Es así que el Perú se sumó a un grupo de países que a la fecha han
implementado el dinero electrónico, buscando fomentar una mayor inclusión
financiera.
En dicho contexto, se decidió evaluar si el dinero electrónico puede ser una

herramienta de pago que permita facilitar el otorgamiento de microcréditos a los
microempresarios y, considerando las características puntuales del dinero electrónico,
se creyó conveniente tener como objeto de la presente investigación a los
microempresarios del rubro de calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador.
El objetivo general de esta investigación es determinar si el dinero electrónico

puede facilitar el otorgamiento de microcréditos a los microempresarios del rubro de
calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador.
Asimismo, los objetivos específicos son: i) Evaluar si el dinero electrónico es un

medio de pago que puede ser aceptado por los microempresarios del rubro de calzado
del Parque Industrial de Villa El Salvador. ii) Determinar si los microempresarios del
rubro de calzado en el Parque Industrial del Distrito de Villa El Salvador perciben que
xxi
el otorgamiento de microcréditos a través del dinero electrónico les generaría algún
tipo de beneficios y, de ser así, identificar cuáles serían. iii) Evaluar si el dinero
electrónico es un mecanismo que resulta atractivo o beneficioso para las entidades
microfinancieras para el otorgamiento de microcréditos a microempresarios del
mercado de calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador. iv) Evaluar si es
posible que el otorgamiento de microcréditos a través del dinero electrónico pueda
contribuir a la reducción de costos de transacción en estos créditos y si puede influir
en una reducción en la tasa de interés. v) Identificar si existen barreras que impidan a
la fecha el otorgamiento de microcréditos a través del dinero electrónico.
Con la finalidad de poder resolver los objetivos planteados, se procedió a revisar

la normativa legal que regula el dinero electrónico en el Perú, así como la lectura de
bibliografía diversa, nacional y extranjera. Luego se realizaron encuestas y entrevistas
a los diversos actores tales como microempresarios, proveedores, microfinancieras y
emisores de dinero electrónico, con la finalidad de tomar conocimiento directo de la
opinión de los propios actores respecto a los objetivos planteados.
Por último, luego de realizar el análisis de la información recogida, dentro del

cual se cruzaron los distintos resultados obtenidos y se aplicó los conceptos teóricos
revisados, se puede concluir lo siguiente: i) El dinero electrónico es un mecanismo de
pago que sí puede ser aceptado por los microempresarios del rubro de calzado del
Parque Industrial de Villa El Salvador. ii) Los microempresarios del rubro de calzado
del Parque Industrial de Villa El Salvador tienen opiniones divididas respecto de los
potenciales beneficios del dinero electrónico para el otorgamiento de microcréditos.
iii) Las microfinancieras a la fecha no consideran atractivo el otorgamiento de dinero
electrónico, ni se ven incentivadas a fomentarlo. iv) El dinero electrónico sí puede
contribuir a reducir los costos de transacción en los microcréditos. v) Existen cinco
barreras que impiden que el dinero electrónico pueda al día de hoy ser utilizado para
el otorgamiento de microcréditos. vi) Al día de hoy no se presentan las condiciones
necesarias para que el dinero electrónico sea un elemento que facilite los
microcréditos. vii)El dinero electrónico sí tiene el potencial y podría llegar a ser en el
mediano plazo una herramienta que facilite el otorgamiento de microcréditos.
xxii
CAPITULO I: INTRODUCCION
1.1 Presentación del tema
La presente investigación desarrolla el uso del dinero electrónico en el sector de

calzado encontrándose principalmente orientado a los microempresarios del distrito de
Villa El Salvador, buscando responder si es posible que aquel uso facilite el
otorgamiento de microcréditos. En ese sentido, la presente investigación también
podrá incluir a determinados actores del mercado de calzado que no siendo
microempresarios, sino más bien, pequeña empresa, tienen un peso importante en el
sector calzado en el Parque Industrial de Villa El Salvador, al ser referentes en la
zona.
Por tal motivo los temas de la presente investigación se han desarrollado en siete
capítulos.
En el primer capítulo, se analiza la justificación de la propuesta y la contribución

que ésta brindará al mercado peruano, así como también se detalla los objetivos y
metodología empleada.
En el segundo capítulo se desarrolla las características del dinero electrónico y su

relación con el otorgamiento de microcréditos.
En el tercer capítulo se aborda la industria del calzado en Villa El Salvador,

analizando las características de los microempresarios y la existencia del ecosistema,
el cual lo conforman tanto los microempresarios como proveedores, productores y
vendedores. Asimismo, se identificó ciertas características y factores que pueden
llegar a ser piezas claves para evaluar la factibilidad o no del uso del dinero
electrónico como herramienta que permita el otorgamiento de microcréditos.
En el cuarto y quinto capítulo se desarrolla el estudio de campo realizado,

compuesto por entrevistas a microempresarios, proveedores y a personas expertas en
el tema.
1
Finalmente, en el sexto y séptimo capítulo se presenta las conclusiones y
recomendaciones a las que hemos llegado.
De otro lado, se analizó cómo el uso del dinero electrónico en países africanos
apoyó al desarrollo de las personas de más bajos niveles económicos. Si bien es
cierto, existen dos escenarios distintos, se ha tomado aquella experiencia africana
como ejemplo para el uso y difusión del dinero electrónico en el mercado nacional.
Además, se analizó las ventajas y desventajas que este mecanismo podría implicar.
De esta manera, se aspira a que el presente trabajo sea una herramienta que
permita identificar los temores y barreras existentes así como los potenciales
beneficios que podrían generarse en caso que el dinero electrónico pueda ser usado
como mecanismo para otorgar microcréditos.
1.2 Justificación y contribución
Desde hace muchos años los microcréditos se han constituido en un mecanismo

que colabora en distintos países del mundo, tales como Kenia, Bangladesh, entre otros
de África y Asia, a disminuir la pobreza, al permitir que las personas con menos
recursos puedan acceder al financiamiento que necesitan para poder inyectar a sus
actividades económicas el capital necesario para optimizarlo, con la finalidad de
superar la línea de pobreza.
Con el tiempo, esta experiencia fue replicada en países de Latinoamérica,

incluyendo al Perú, donde los microcréditos se han venido otorgando desde décadas
atrás y llegando a tener un auge en los últimos años.
No obstante, todavía existe un mercado no explorado, cuyos participantes por

diversos motivos no han accedido aún a ningún tipo de crédito, incluso cuando en
algunos casos podría beneficiarlos.
2
Es en dicho contexto que el dinero electrónico adquiere una relevancia
primordial, al ser una herramienta simple y que potencialmente podría llegar a tener
una amplia cobertura.
La experiencia del dinero electrónico en diversos países demuestra que éste

contribuye a la inclusión financiera de aquellos sectores no bancarizados y, al permitir
la bancarización de éstos, les permite acceder también a financiamiento que antes no
estaba a su alcance o a realizar consumos diversos de forma práctica, sencilla y
segura.
Es así que resulta importante que en el Perú se tomen medidas para la correcta
implementación del dinero electrónico, orientándolo principalmente a su utilización en
los créditos y microcréditos.
Si bien es cierto que buena parte de los microcréditos se otorgan en zonas rurales,
también lo es que Lima es una ciudad que supera los 11 millones de habitantes,
concentrando a un gran número de microempresarios que son objeto de los
microcréditos.
Dentro de ese grupo de empresarios que son usuarios o potenciales usuarios de

créditos se encuentran aquellos dedicados al rubro de elaboración y venta de zapatos,
quienes requieren financiamiento para capital de trabajo, entre otras necesidades. En
ese grupo de empresarios se encuentran principalmente microempresarios, pero
también un grupo de pequeños y medianos empresarios que, también pueden ser
público objetivo del dinero electrónico.
A su vez, al ser el Parque Industrial de Villa El Salvador una zona ampliamente

conocida por su comercio de zapatos, y al estar conformada en su gran mayoría por
empresarios, es relevante que el estudio se centre primordialmente en éstos.
Si bien es cierto, el mencionado Parque Industrial es una zona conformada por

distintos rubros manufactureros, el presente estudio se centra en el sector calzado por
3
ser un segmento que ha ido decayendo constantemente los últimos dos años debido a
la entrada masiva de calzado chino al mercado peruano, el cual al venir con subsidios
en sus costos de producción, ser fabricado con materiales de menor calidad y por ser
elaborado a gran escala, es vendido a precios muy bajos, afectando de esta manera a
nuestro mercado interno de calzado.
Por lo antes expuesto, facilitar el acceso al financiamiento a este sector de

microempresarios podría ayudarles a hacer frente a la competencia china, ya que al no
tener el productor peruano subsidios para la producción de calzado requiere de mayor
apalancamiento financiero, al que muchas veces no tiene acceso por diversos motivos,
desde la informalidad, hasta la misma desconfianza que el microempresario puede
tener hacia el sistema financiero.
Además, si bien es cierto en el Parque Industrial de Villa El Salvador existen

otras industrias, el presente estudio está orientado al otorgamiento de microcréditos, y
teniendo en cuenta los importes que ello involucraría, el mercado que mejor se acopla
al estudio es el del calzado, toda vez que otras industrias que existen en la zona,
requieren de montos superiores de financiamiento por lo que no requerirían
microcréditos, motivo por el cual no podrían encajar en la presente investigación.
De otro lado, se deben definir mecanismos que permitan que los microcréditos
sean accesibles cada vez a más personas y, en esas circunstancias, el dinero
electrónico juega un papel que, de ser utilizado correctamente, podría ser fundamental
para facilitarlo.
Cabe señalar que, si bien en Perú existen estudios sobre los microcréditos, es poca
la información respecto del dinero electrónico y si su aplicación puede facilitarlos, lo
cual hace que la presente investigación tenga mucho por aportar en esta área.
Por todo lo anterior, es relevante contar con una investigación sobre la relación
del dinero electrónico y los microcréditos, así como los efectos que el primero puede
tener sobre el segundo, ya que esta investigación dará luces sobre temas no explorados
4
aplicados a microempresarios peruanos y, puntualmente, para los microempresarios
dedicados a la fabricación y venta de calzado en el Parque Industrial de Villa El
Salvador.
1.3 Objetivo general
Determinar si el dinero electrónico puede facilitar el otorgamiento de

microcréditos a los microempresarios del rubro de calzado del Parque Industrial de
Villa El Salvador.
1.4 Objetivos específicos
1. Evaluar si el dinero electrónico es un medio de pago que puede ser aceptado

por los microempresarios del rubro de calzado del Parque Industrial de Villa El
Salvador.
2. Determinar si los microempresarios fabricantes o comerciantes de calzado en

el Parque Industrial del distrito de Villa El Salvador perciben que el
otorgamiento de microcréditos a través del dinero electrónico les generaría
algún tipo de beneficios y, de ser así, identificar cuáles serían.
3. Evaluar si el dinero electrónico es un mecanismo que resulta atractivo o

beneficioso para las entidades microfinancieras para el otorgamiento de
microcréditos a microempresarios del mercado de calzado del Parque
Industrial de Villa El Salvador.
4. Evaluar si es posible que el otorgamiento de microcréditos a través del dinero

electrónico pueda contribuir a la reducción de costos de transacción en estos
créditos y si puede influir en una reducción en la tasa de interés.
5. Identificar si existen barreras que impidan a la fecha el otorgamiento de

microcréditos a través del dinero electrónico.
5
1.5 Metodología
Para la elaboración de la presente investigación se procedió en una etapa inicial a

revisar abundante información orientada al dinero electrónico, su concepto, orígenes y
aplicación, así como los microcréditos, su evolución y efectos.
Luego de ello, utilizando los conceptos recogidos, se procedió a realizar encuestas

en el Parque Industrial de Villa El Salvador, con la finalidad de tener la opinión de los
actores que interactúan en dicho mercado.
A continuación se realizaron entrevistas a diversos actores clave tanto desde el

lado de los microempresarios, emisores de dinero electrónico y microfinancieras, con
la finalidad de profundizar sobre los conceptos teóricos revisados e información
encontrada.
Finalmente, con la totalidad de resultados recogidos se efectúo un análisis

cruzando la información recopilada, lo cual nos ha permitido hacer hallazgos que
consideramos son de relevancia.
CAPITULO II: MARCO TEORICO

2.1. Los microcréditos
El microcrédito es definido como

[l]a herramienta más conocida y difundida dentro del sistema microfinanciero
orientado a luchar contra la pobreza entre los sectores sociales más
desfavorecidos, especialmente las mujeres. Lejos de limitarse a su uso
exclusivamente económico, se han ido perfeccionando como una poderosa
herramienta de cambio social que ayuda a los beneficiarios a alcanzar
importantes metas a diferentes niveles personales, profesionales y comunitarios
(Gutiérrez, 2012: 129).
En ese sentido, también se observa la definición planteada en la Conferencia

Internacional sobre microcrédito en Washington DC, en 1997, que define al
microcrédito cómo: “programas que otorgan préstamos pequeños a los pobres, a fin de que
puedan emprender actividades por cuenta propia que generen ingresos y les permitan
6
mantenerse a sí mismos y a sus familias” (Declaración Y Plan De Acción De La Cumbre
Sobre El Microcrédito, 1997: 12).
Dicho esto, los microcréditos permiten que las personas de más bajos recursos
adquieran el activo inicial que requieren para utilizar su capital de forma más
productiva, siendo también necesario para el talento empresarial de los beneficiarios
con el crédito, con la finalidad que hagan rentable el préstamo otorgado (Mena, 2004).
Teniendo en cuenta ello, figuran como principales características de los

microcréditos
[l]a reducida cuantía de los préstamos. Se trata de pequeñísimas cantidades de
dinero. Varios cientos de dólares. Se conceden a muy corto plazo, normalmente
por un periodo de un año o inferior a un año. Los periodos de reposición son muy
pequeños y las cantidades devueltas en cada reembolso son, asimismo, muy
reducidas. Lo más frecuente es que la devolución del principal más los intereses
sea semanal o mensual. Por último, los recursos prestados, se invierten en
actividades escogidas de antemano por los propios prestatarios. (Lacalle, 2001:
125).
De esta manera la característica que más llama la atención en los microcréditos

son sus importes reducidos, lo cual dependerá mucho en qué continente se realice la
operación. Por ejemplo, en Asia los microcréditos van entre 100 y 200 dólares,
mientras en Latinoamérica puede llegar a los 1000 dólares (Lacalle, 2008).
La mencionada autora también detalla otras características importantes del

microcrédito, tales como que su gestión es muy sencilla, cada vez menos burocrática,
el periodo de devolución de los préstamos es reducido y que los desembolsos son
frecuentes y cortos.
En la misma línea anterior, se señala que los microcréditos no se amparan en una

garantía física y/o en contratos que puedan ser exigibles por ley, sino que este
producto se basa en la confianza, ya que sus beneficiarios son familias pobres y en la
mayoría de los casos mujeres (Argandoña, 2009).
7
Sin embargo, se debe tener en cuenta que la entidad financiera asume un riesgo
grande al otorgar un microcrédito, ya que en la mayoría de casos los montos a
desembolsar no justifican un otorgamiento de garantías y/o la contratación de una
póliza de seguro que respalde el desembolso realizado.
Finalmente, es importante el análisis que realizan Claret y Lens, mediante el cual

proponen diferenciar lo que es y no es un microcrédito a través de un análisis a la
inversa 1(Claret y Lens, 2007). De esta manera, proponen cinco ideas que no se deben
relacionar a la hora de hablar de un microcrédito:
 El microcrédito no es caridad: Es un producto financiero con características

específicas destinado a personas de bajos recursos que no poseen
financiamiento para hacer crecer o poner en marcha su negocio.
 El microcrédito no es dinero entregado a un fondo perdido: El importe del

crédito desembolsado genera intereses y debe ser reembolsado por el deudor.
 El microcrédito no es sólo entregar un préstamo de pequeño importe: Para que

este producto financiero cumpla con su fin social, el sectorista debe realizar
seguimiento continuo y constante al deudor, con la finalidad que el dinero
desembolsado sea usado adecuadamente.
 El microcrédito no es un crédito para el consumo: El objetivo del microcrédito

es ser destinado exclusivamente al financiamiento de actividades productivas
que sean en favor del negocio.
 El microcrédito no es sólo un préstamo para emprendedores: El microcrédito

es una herramienta dirigida a personas excluidas del sistema financiero
tradicional.
1
Se entiende como análisis a la inversa a aquel que parte del resultado al cual se quiere llegar y que desde este analice los
factores de los que depende. Lefcovich, Mauricio (2005) Análisis Inverso Como Herramienta de Gestión.
http://www.gestiopolis.com/analisis-inverso-herramienta-gestion/ (22/07/2017; 21:19).
8
2.1.1 Los microcréditos como herramienta de lucha contra la pobreza
Los microcréditos en su origen fueron concebidos con la finalidad de dar solución

al problema que tiene una gran cantidad de pobres y microempresas para acceder a un
crédito (Lacalle, 2001).
En ese sentido, Lacalle nos indica que los microcréditos son una herramienta
cuyo objetivo es permitir la llegada de dinero a los microempresarios de los sectores
menos favorecidos, teniendo como idea central que al permitir que estos generen
nuevos puestos de trabajo e incrementen sus ingresos, rompan así el círculo de
pobreza en el que viven.
Es así como a lo largo del tiempo se han podido observar distintos proyectos de
modelos de gestión e implementación de microcréditos alrededor del mundo, los
cuales han demostrado la eficacia de este producto, afianzándose como una
herramienta adecuada de lucha contra la pobreza. Desde sus inicios, al día de hoy los
microcréditos siguen cambiando la vida de muchas personas.
En esa línea, se señala que principalmente en países de África y Asia el

microcrédito ha sido una herramienta determinante para la lucha contra la pobreza,
siendo un elemento importante para su éxito la correcta identificación de los
potenciales beneficiarios de los créditos. Asimismo, también señala que los estudios
efectuados, en su mayoría, dejan en evidencia que los microcréditos han tenido un
efecto favorable en la reducción de la pobreza, mejorando los ingresos de las familias
pobres (Martínez, 2008).
En Asia, este producto financiero tuvo sus orígenes en 1974 en Bangladesh. Esto
se dio cuando el director del Departamento de Economía de la Universidad Chittagong
llamado Muhammad Yunus en un viaje que realizó a la aldea de Jobra analizó el
modelo económico de las mujeres artesanas pobres, y al concluir que era ineficaz e
improductivo, desarrolló un modelo de crédito que permitiría acceder a personas de
9
bajos recursos a un financiamiento en condiciones no abusivas (Espinosa de los
Monteros, 2005).
El mencionado autor explica que Muhammad Yunus llegó a la conclusión que el

problema que tenían estas artesanas era que no contaban con el capital inicial para
comenzar su negocio, lo cual hacía que se vean obligadas a acudir a intermediarios,
los cuales les proveían de la materia prima que necesitaban para su actividad
productiva con la condición que una vez que la materia esté elaborada se la revendan a
precios muy bajos, haciendo la diferencia de precio entre la compra de materia prima
y el precio de venta mínima. Es así como Muhammad Yunus empezó a realizar un
plan piloto en la aldea de Jobra financiando él mismo a algunas personas con el capital
inicial que necesitaban para realizar su negocio, lo cual evitó que sigan acudiendo a
los intermediarios y que a su vez permitió que puedan disfrutar los beneficios reales
de su trabajo. Cabe señalar que todas las personas que obtuvieron financiamiento por
parte de Muhammad Yunus le pagaron.
Es así como este plan piloto mencionado en el párrafo anterior derivó en que el
banco gubernamental Janata accediera a otorgar microcréditos a las personas de bajos
recursos con la condición que Muhammad Yunus avalara todos los créditos a otorgar.
Él tenía claro que en este producto financiero lo importante no eran los estados
financieros y/o los indicadores de rentabilidad, sino la persona en sí y su capacidad y
voluntad de querer salir adelante.
En ese sentido, Espinosa de los Monteros explica que Yunus empezó a crear
derivados de su producto, fomentando a los prestatarios a solicitar préstamos en
grupo, de esa forma todos se hacían responsables y entre ellos fomentaban el
cumplimiento de los pagos y de esta manera ninguno de los miembros del grupo hacia
quedar mal al grupo en sí. Este modelo también otorgaba un curso en el que se
explicaba el producto financiero y a los solicitantes se les evaluaba de manera previa
para de esa manera constatar que hayan entendido su función y finalidad. En esta
primera etapa se lograron tasas de devolución al 98%.
10
En 1977 Yunus consiguió que el Banco Agrícola abriera una sucursal en Jobra,
desligándose de esa manera del banco gubernamental Janata y constituyendo así una
oficina experimental que llamó Grameen (Traducido Banco Rural) la cual tuvo mucho
éxito, lo cual llevó a que en 1982 Grameen sea un banco independiente ante el Banco
Central, bajo la condición que parte del banco quede en manos del gobierno y otra
parte en manos de los clientes. En un inicio el porcentaje fue 40% Gobierno, 60%
clientes, lo que más adelante pasó a ser 75% clientes y 25% Gobierno.
Respecto a Latinoamérica, el citado autor señala que en la ciudad de Recife-

Brasil, en paralelo con el modelo de microcrédito desarrollado en Bangladesh, a través
de una asociación llamada Acción, dedicada a proyectos de desarrollo comunitario en
Latinoamérica, surge el pensamiento de considerar a la persona como mejor garantía,
mejor aval, inclusive más valioso que una garantía real. En ese sentido, puso en
marcha la idea de préstamos a grupos solidarios los cuales eran compuestos de tres a
diez miembros, siendo el grupo en conjunto responsable de la devolución del
préstamo. Es de esa manera como la presión social ejercida en cada miembro del
grupo que consistía en no atrasarse en los pagos para no perjudicar al resto, se
convirtió en la mejor garantía de repago para la asociación Acción.
Debido al éxito obtenido, y al ya no darse abasto con los préstamos, nació

BancoSol, bajo el auspicio de la Asociación Acción, siendo el primer banco a nivel de
Latinoamérica dedicado al sector microfinanciero. Con el tiempo y debido a la
acogida, BancoSol terminó convirtiéndose en multibanca.
Si bien es cierto, este modelo de microcrédito fue pensado e implementado en

países subdesarrollados, también pudo ser replicado en países desarrollados como en
Estados Unidos. El ex Presidente de la Asociación Internacional de Entidades de
Crédito Prendario y Social, Antonio Claret García, pionero del microcrédito en
España, describe al microcrédito como “la más perfecta muestra de un modelo ideal
de globalización a la inversa, ya que hablamos de un instrumento financiero nacido e
implantado en países del Tercer Mundo que, cuando acreditó su éxito, fue importado
por sociedades desarrolladas, con sus lógicas adaptaciones” (Lends, 2015: 29)
11
Es de esta manera que la Asociación Acción en 1991 decidió ingresar con su
producto de microcrédito a Brooklyn- Nueva York, en donde logró colocar sesenta y
dos millones de dólares a más de 8 millones de empresarios.
Respecto al continente africano es importante hacer referencia a la economista

Maria Nowak, quien inspirada en el modelo de Yunus, llevó la experiencia del
microcrédito a Costa de Marfíl, Malí, Níger y Burkina Faso, donde dicho producto
continúa teniendo éxito y acogida. Asimismo, llevó el microcrédito a Ucrania, Rusia,
Polonia y Francia, demostrando de esta manera que este producto financiero tiene una
gran capacidad de adaptación (Espinosa, 2005).
Como se ha podido observar, el esquema del microcrédito aplicado bajo distintas

realidades ha tenido mucho éxito y en todos los casos sin excepción ha cumplido la
misma finalidad, la cual es ser una herramienta de lucha contra la pobreza. La
experiencia con los microcréditos ha generado un impacto altamente positivo en
aquellas personas beneficiarias de los mismos, en las cuales se generó un incremento
en sus ingresos, ayudando a un número significativo de beneficiarios a superar la línea
de pobreza (Lacalle, 2001).
Sin embargo, es importante tener en cuenta que, considerando los aspectos

multidimensionales que tiene la pobreza, los microcréditos no constituyen por sí solos
la solución al problema, pudiendo tener un impacto positivo en la medida de la forma
en que se aborden los problemas que afectan a los pobres (Trivelli, 2002).
2.1.2 Los microcréditos en el Perú
Conger y otros autores realizan un trabajo agrupando los hechos más resaltantes
de la historia de las microﬁnanzas en el Perú. Detallan que el desarrollo de este
producto comenzó en la década de 1980, bajo condiciones macroeconómicas
totalmente desfavorables, dentro de las cuales se encuentra el terrorismo y la inflación
(Conger, 2009). En ese sentido, muchas instituciones dedicadas al sector
microfinanzas, como las cooperativas de ahorro y crédito, y la banca de fomento
12
(Banco Agrario), fueron reemplazadas por las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
(CRAC) y las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME),
entre los años de 1990 y 2000.
Desde ese momento, los microcréditos en el Perú han tenido un desarrollo y

evolución ascendente, fortaleciendo a los micro y pequeños negocios con la finalidad
de contribuir a su crecimiento y continuidad. El control de la inflación, el crecimiento
de la economía peruana, así como la reforma del sector financiero con una regulación
adecuada condicionó un ambiente idóneo para el desarrollo del microcrédito.
Al respecto, los microcréditos en el Perú se presentan como una herramienta

determinante para la mejora de la productividad y eficiencia de negocios de pequeña
envergadura, contribuyendo de esta forma a la mejora de los ingresos en los sectores
de más bajos recursos, así como a la mejora del empleo (Portocarrero, 2003). En el
Perú al año 2002 las familias que dependían de ingresos derivados de
microempresarios llegaban al 70%, de los cuales el 41% se encontraba por debajo de
la línea de pobreza (Trivelli, 2002).
Complementando lo anterior, en el año 2007 el mercado de microcréditos se vio

favorecido por la entrada a dicho segmento de la banca comercial y con el crecimiento
de algunas EDPYME. De la misma forma, el entorno macroeconómico favorable que
se ha dado desde el 2010 ha beneficiado también la expansión de las microfinanzas en
el Perú (Aguilar, 2016).
Dicho esto, en el año 2015, por octavo año consecutivo, el Perú destacó por ser el
país que ofrece el mejor entorno para el desarrollo de microfinanzas a nivel mundial e
inclusión financiera, anunciado en el informe “Microscopio Global 2015 sobre el
Entorno para la Inclusión Financiera” elaborado por el Economist Intelligence Unit
por encargo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). En el informe
mencionado se destaca los esfuerzos realizados en conjunto del sector público y
privado por mejorar el acceso a productos financieros por parte de personas no
incluidas en el sistema financiero formal.
13
Las razones que influyeron en esta elección fueron las siguientes: un entorno
regulatorio adecuado, la implementación de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), la supervisión de la cartera de micro préstamos por
parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), un mercado
competitivo e innovador, y un mayor avance en las medidas de protección a los
clientes.
Es importante señalar que el Perú cuenta con los siguientes modelos de entidades
dedicadas a las microfinanzas, dentro de los cuales se hace una sub clasificación de
entidades supervisadas y no supervisadas por la SBS de acuerdo al siguiente detalle:
1Tabla 2.1 Instituciones Microfinancieras en el

Perú
Fuente: Mendiola y otros, 2015: 16.

Elaboración: Autores de esta tesis.
Al año 2016, el saldo de colocaciones del sistema microfinanciero llegó a

36.6 millones de soles lo que significó un crecimiento del 13.12% respecto a
diciembre 2015. Asimismo, la cartera de créditos a la microempresa creció 9.68% y la
cartera pequeña empresa creció 13.52% en comparación a diciembre 2015. El crédito
promedio a microempresa fue S/ 4,376 (ASOMIF, 2016).
5 Tabla 2.2. Evolución de los Créditos IMF
Fuente: ASOMIF, 2016: 2.
14
Asimismo, la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú (ASOMIF)
señala que a nivel de las empresas del sistema microfinanciero, la institución que más
creció en colocaciones el año 2016 fue Mibanco que sumó 8.16 millones de soles y
creció 10.10% más que el año 2015. Por su parte, la Caja Arequipa llegó a 3.7
millones de soles con un crecimiento anual de 15.40%; Financiera Crediscotia totalizó
3.4 millones de soles, con un crecimiento anual de 2.28%; Caja Huancayo sumó 2.5
millones de soles con un crecimiento de 29.68% y Caja Sullana totalizó 2.5 millones
de soles que tuvo un crecimiento anual de 27.69%.
9Tabla 2.3 Evolución de los Créditos
Fuente: ASOMIF, 2016.
Sin perjuicio de lo indicado, es importante señalar que conforme a las variables de

desempeño mostradas por las cajas municipales de ahorro y crédito, el sector de
microfinanzas si bien viene creciendo, aún no alcanza su madurez, debido a la
creciente demanda derivada de la mayor capacidad de endeudamiento de los clientes
de estas entidades (Camacho, 2015).
Con relación a la morosidad, según reporte de ASOMIF, la morosidad de la

cartera microempresa de las instituciones microfinancieras al mes de diciembre 2016
alcanzó el indicador de 4.69%, lo cual equivale a 0.12 puntos porcentuales menos que
el año 2015. El saldo de cartera en mora fue de 1.8 millones de soles, el cual creció un
4.29% comparado con el año 2015.
15
13Tabla 2.4 Morosidad Crédito Microempresa IMF
Fuente: ASOMIF, 2016: 4.
Con relación a la rentabilidad, la Revista ASBANC Semanal señala que

[h]a venido cayendo sostenidamente de niveles mayores al 30% en el 2005 a
20% en el 2011 y a 15% en el 2016. Una situación que responde a la reducción
de los ingresos financieros, por el menor rendimiento promedio de la cartera de
créditos ante la fuerte competencia en el segmento, y la menor colocación de
créditos. Lo que pone en evidencia la necesidad de un manejo más eficiente de
recursos, entre ellos, los gastos administrativos, que son los más importantes
dentro de la estructura de costos (Departamento de Estudios Económicos Asbanc,
2016: 3).
En ese sentido, María Belén Effio, Gerente General de Microrate para

Latinoamérica señala que “no hay suficiente mercado para todas [las entidades
financieras], esencialmente en las zonas urbanas y periurbanas, donde en su mayoría
se han concentrado” (Effio, 2015, http://elcomercio.pe/economia/dia-1/son-retos-
afrontan-microfinanzas-peru-250105).
Asimismo, en la Revista ASBANC Semanal se mencionan ciertos aspectos que

deben trabajar las microfinancieras a futuro en aras de mejorar su gestión y resultados;
entre los cuales está el Buen Gobierno Corporativo, lo que implica tener una buena
orientación estratégica y una gerencia que brinde sostenibilidad al negocio; y, trabajar
en la eficiencia, lo que implica la administración eficiente de recursos y capital, que
incluye la posibilidad de incrementarlo cuando sea requerido (ASBANC, 2016).
Es por eso, que es fundamental definir la estrategia respecto a la orientación del

mercado objetivo, dentro de un entorno cada vez más competitivo, motivo por el cual
las entidades microfinancieras deberán asumir nuevos desafíos generados por la
propia demanda del mercado, lo que incluye ir acorde de las innovaciones
16
tecnológicas como el uso de dinero electrónico, agentes corresponsales, telefonía
móvil e internet (Cabrera, 2017).
Ahora bien, los principales desafíos del sector son los siguientes: (i) monitoreo de
los clientes; (ii) la búsqueda de nuevos clientes; y, (iii) el expandirse a nuevos
mercados (Ríos Henckell y Martínez, 2014). En ese sentido, en la misma línea que
Cabrera, los autores también mencionan que el desarrollo de nuevas tecnologías,
como lo es el dinero electrónico, permitirá que la cobertura de los microcréditos se
pueda expandir.
Por último, siguiendo lo expuesto por Baba Nakao también es importante que el
sector microfinanciero esté a la vanguardia del desarrollo tecnológico y que practique
la cultura de la innovación para de esa manera encontrar en estas tecnologías un factor
diferenciador con relación a las demás entidades del sistema financiero (Baba, 2016).
2.2. El dinero electrónico
Como cuestión previa, el dinero en general puede definirse como “todo aquello
que constituye un medio de cambio aceptable, utilizado de manera generalizada para
la compra de bienes y/o servicios” (Cairo, 2014: 181).
En ese sentido, existe consenso en señalar que el dinero debe cumplir tres
funciones:
(i) ser depósito de valor, es decir, debe mantener razonablemente su valor en el

tiempo;
(ii) ser una unidad en cuenta, es decir, un elemento que sirva como referencia
para fijar precios; y,
(iii) ser un medio de cambio, es decir, que sea mantenido con la finalidad de
eventualmente ser intercambiado por otra cosa (McLeay, Radia y Thomas,
2014).
17
Teniendo ello en cuenta, y siendo consecuente con las definiciones de dinero
indicadas previamente, se puede definir puntualmente al dinero electrónico como el
“valor monetario almacenado en un soporte electrónico, que tiene por objeto facilitar
las transacciones u operaciones que se efectúan mediante redes de ordenadores
pudiendo asumir diversas modalidades” (Cairo, 2014: 181).
Si bien el término dinero electrónico es habitualmente utilizado para referirse a

una diversa variedad de pagos electrónicos, en términos simples, se debe entender por
dinero electrónico a aquel valor monetario que, encontrándose almacenado en un
dispositivo electrónico, puede ser utilizado para efectuar pagos (Fung, Molico y
Stuber, 2014).
Complementando lo anterior, se puede afirmar que el dinero electrónico es un

sistema de pago basado en “la creación de unas unidades monetarias que funcionan
como si fueran efectivo y que están representadas por una serie de informaciones que
les permiten circular con valor entre sí mismas” (García, 2000: 15). Adicionándose
que “éste es el verdadero sistema orientado a la realización de micropagos” (García,
2000; 15). Además, García Testal acertadamente precisa que el dinero electrónico
tiene como base el prepago, en el sentido que consiste previamente en convertir dinero
real en electrónico.
Asimismo, cuando se habla de dinero electrónico se debe entender como tal al

“valor o producto pre-pagado, donde el registro de los fondos o valor disponible al
consumidor (que se puede utilizar para pagos) está almacenado en dispositivos
electrónicos, tales como los monederos electrónicos (tarjetas pre-pago), las
computadoras y los teléfonos celulares” (Milton, 2013: 16).
A mayor abundamiento, se puede señalar como características del dinero

electrónico que éste no requiere de cuenta bancaria o conexión a internet, pudiendo
además ser canjeado por el usuario a dinero físico en cualquier momento (Moncayo y
Reis, 2016).
18
Por último, es importante añadir que el dinero electrónico otorga a sus usuarios
comodidad, seguridad y bajos costos en su operación, generando además obstáculos
para su uso ilícito, al quedar registrados tanto quien envía como quien recibe el dinero
(Jeftanovic, 2001).
2.2.1 El dinero electrónico en otros países: La experiencia de M-Pesa
En países de África el uso de los teléfonos móviles como un mecanismo para el

pago ha sido un éxito rotundo, pasando dicho continente en pocos años a colocarse en
la vanguardia del comercio móvil (Cipriano, 2015).
Los países líderes de esta revolución, de acuerdo a lo señalado por Cipriano

fueron Kenia, Uganda, Ruanda y Tanzania y, tratando de explicar las razones para
ello, identifica algunas características como: (i) gran parte de la población no ha usado
nunca servicios bancarios; (ii) las poblaciones están comunicadas deficientemente;
(iii) la cantidad de dinero que suele ser manejada por la población tiende ser reducida;
(iv) existe mucho comercio minorista; y, (v) existe una importante irrupción de la
telefonía móvil.
Ahora bien, con relación al dinero electrónico, se considera que Kenia es el país
más exitoso al contar con cerca de 26 millones de cuentas, 14.2 millones de usuarios
activos y un valor promedio de transacción de 29 dólares (Luyo y Pilco, 2015).
Para el caso particular de Kenia, Cipriano menciona que Safaricom, proveedor

principal de soluciones en comunicación en dicho país, desarrolló y puso en marcha el
servicio de banca móvil llamado M-PESA.
El servicio M-PESA permite a sus usuarios efectuar operaciones bancarias

básicas, tales como realizar pagos o enviar y recibir dinero, pero sin necesidad de
recurrir a una sucursal bancaria. Su funcionamiento consiste en que luego de
registrarse, el usuario puede ingresar el efectivo al sistema de dinero electrónico
mediante los depósitos que puede efectuar en cualquiera de los 40 mil agentes del
19
operador de telefonía móvil Safaricom, por lo tanto, es claro que el sistema tiene como
uno de sus principales ejes al principal operador de telefonía móvil del país (Luyo y
Pilco, 2015).
Los autores antes señalados sindican que los agentes se encuentran en diversos
puntos, desde los más elementales como las pequeñas tiendas ubicadas en alguna
esquina.
Cipriano menciona que este sistema en abril del 2011, a solo cuatro años de
haberse iniciado su operación, contaba con 14 millones de usuarios. Al respecto,
debido al gran éxito derivado del esquema M-PESA en Kenia, éste fue introducido en
otros países de África y Asia (Fung, Molico y Stuber, 2014).
Se debe observar que el sistema M-PESA fue concebido pensando en permitir que
los desembolsos derivados de microcréditos sean efectuados a través de los teléfonos,
buscando de esta forma la reducción de los costos derivados del uso del efectivo y,
esperando con ello, una consecuente disminución de las tasas de interés (The
Economist, 2013).
M-PESA buscaba ser un servicio que facilitase la recepción y pago de préstamos,

utilizando la red de revendedores de recargas móviles de Safaricom, esperando como
consecuencia de ello reducir los costos de los microcréditos y, por lo tanto, ofrecer
tasas más competitivas en los créditos (Cipriano, 2015).
Sin embargo, al probarse el servicio, finalmente los usuarios utilizaron el dinero

electrónico para una cantidad diversa de usos alternativos, generando que M-PESA se
redefina y vire hacia el envío de remesas y el uso como medio de pagos.
Si bien existen empresas que en África han desarrollado productos similares,

aunque cada uno con sus propias características y particularidades, el caso de M-
PESA es emblemático, al ser el pionero y, además, el más exitoso de todos.
20
El éxito del dinero electrónico en Kenia ha tenido algunos factores adicionales
como: (i) el bajo costo de envío de dinero por este medio frente a los otros existentes;
(ii) la fuerte necesidad que tienen muchos trabajadores de la ciudad de enviar sus
remesas a sus familias en el campo, donde normalmente no existen oficinas bancarias;
(iii) la mala calidad de servicios financieros; y, (iv) el contexto político que se vivía en
Nairobi, la cual luego de las elecciones de 2008 se encontraba rodeada de actos de
violencia, convirtiéndose este mecanismo en una forma segura de transferir dinero y
conservarlo (Luyo y Pilco, 2015).
Lo cierto es que, tal como lo menciona Cipriano, la experiencia africana

demuestra que el dinero electrónico representa una gran oportunidad para el Perú,
pues permitiría que a través de la telefonía móvil las zonas más alejadas o de menores
recursos puedan acceder al crédito.
2.2.2 La influencia del dinero electrónico en la inclusión financiera
La inclusión financiera “se preocupa o aborda el uso de los servicios del sistema
financiero” (Luyo y Pilco, 2015: 89). Es decir, no se encuentra necesariamente ligado
a la cantidad de personas que pueden tener la posibilidad de acceso a los servicios
financieros, sino más bien está ligado a los individuos que o no tienen acceso o,
teniéndolo, no acceden al mismo ya que sus costos son extremadamente elevados o no
se encuentran disponibles debido a diversas barreras.
Para entender la importancia de la inclusión financiera, se debe previamente

considerar que las personas habitualmente no siempre cuentan con los recursos para
acceder a los fines que les puedan representar progreso. En ese contexto, resulta
necesario que se pueda contar con acceso a fondos prestados por un tercero,
normalmente una institución financiera, que permita que se acceda a tales
posibilidades de progreso (Luyo y Pilco, 2015).
Además, los autores antes mencionados precisan que en realidad, los fondos que
una persona necesita, habitualmente no se limitan sólo al inicio de un
21
emprendimiento, sino que son necesarios para continuar creciendo, en la medida que
dicho recursos pueden permitir el acceso a mayores oportunidades.
Conforme a lo señalado por las Naciones Unidas, se necesita en los países en

desarrollo definir estrategias que se encuentren orientadas a generar un incremento en
el acceso a los servicios financieros en todos los distintos segmentos de la población
(Cairo, 2014). Dicho organismo además refiere que “al aumentar las oportunidades
económicas de las personas más pobres y de bajos ingresos, ayudará a que el
desarrollo económico sea más amplio, más profundo y más inclusivo” (Cairo, 2014:
180). Como consecuencia de ello, el autor señala que finalmente es la provisión
adecuada de servicios financieros competitivos la que generará crecimiento
económico sostenido.
La importancia del dinero electrónico como elemento para la inclusión financiera

radica en buena parte en que “permite la desmaterialización del dinero físico,
reduciendo de esta forma las barreras de distancia entre las personas mediante
transferencias seguras y disminuyendo los costos de transacción” (Cairo, 2014: 187).
Se puede concluir que el dinero electrónico se constituye como un importante

mecanismo en el camino hacia la inclusión financiera, aunque su éxito dependerá del
contexto en el que sea instaurado, haciendo la precisión que, de acuerdo a los
mencionados autores, el denominado “Modelo Perú” es potencialmente favorable
(Luyo y Pilco, 2015).
2.2.3 El “Modelo Perú”
Mientras al 2013 en la Unión Europea el 91% de ciudadanos mayores de edad

tiene una cuenta de depósitos en una entidad regulada, en el Perú dicho porcentaje era
únicamente del 20.5%, encontrándose para entonces incluso por debajo de países de la
región como Paraguay (22%), Guatemala (22.3%), Bolivia (28%), Colombia (31.9%)
y México (35.5%). Asimismo, la cantidad de adultos con por lo menos un crédito en
22
una entidad regulada del sistema financiero asciende en el Perú a 29% (Alianza para la
Inclusión Financiera, 2014).
En el Perú existe un alto interés público por garantizar el acceso a los servicios
financieros, ello debido al alto porcentaje de población que no lo tiene y, por ello, es
de suma importancia promover la inclusión financiera (Cairo, 2014).
Complementando lo anterior, la Alianza para la Inclusión Financiera señala que

con la finalidad de mejorar la inclusión financiera, la SBS se ha fijado principalmente
en cuatro aspectos estratégicos: (i) desarrollar un marco regulatorio apropiado; (ii)
mejorar los aspectos relacionados a la transparencia de información; (iii) la protección
al consumidor; y, (iv) la educación financiera.
Dentro del aspecto relacionado al marco regulatorio se encuentra el incentivo de

canales seguros y de bajo costo, tales como el dinero electrónico como un mecanismo
alternativo a los ya existentes.
Cabe señalar que el país se encuentra en el escenario ideal para la implementación

del dinero electrónico, pues ha existido un crecimiento significativo del mercado de
telecomunicaciones en los últimos años, existiendo más de 30 millones de líneas
móviles en el país (Cairo, 2014).
Sobre el particular, se puede concluir que el dinero electrónico constituye “una

gran oportunidad para bancarizar al sector informal que existe en nuestro país, pues a
partir de las operaciones que realicen se podrá conocer la situación de ese sector”
(Cipriano, 2015: 260).
Así, Cairo precisa que existiendo una alta penetración de la telefonía celular en el
Perú, así como un fuerte desarrollo en los últimos años de las microfinanzas, se genera
una oportunidad inmejorable para ampliar el acceso a los servicios financieros y,
como consecuencia de ello, a la implementación del dinero electrónico.
23
En un sentido similar, se precisa que “tomando en consideración factores como el
alto grado de penetración móvil en el país, se vio la oportunidad de profundizar la
inclusión financiera en el país utilizando dispositivos electrónicos” (Alianza para la
Inclusión Financiera, 2014: 37).
Con la finalidad de aprovechar la normativa aprobada sobre dinero electrónico, la

Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) impulsó una iniciativa que congregaría a
la totalidad de sus miembros, así como a la Federación de Cajas Municipales, a
ASOMIF, al Banco de la Nación y a una empresa emisora de dinero electrónico que se
encontraba en proceso de creación (Trivelli, 2017).
Es así que en el año 2014 este conjunto de asociaciones lanzó el denominado

Modelo Perú, el cual
[e]s una estrategia del sector financiero para acelerar los procesos de inclusión
financiera en el país a partir de un esfuerzo de colaboración y competencia entre
intermediarios financieros”, los cuales “colaboran para crear una plataforma
operativa común y desarrollar un ecosistema de pagos digitales, y compiten por
los usuarios finales (Trivelli, 2017).
El año 2016 es lanzada la billetera electrónica, o simplemente BIM, la cual puede

ser operada desde cualquier teléfono móvil, sin importar su modelo, e incluso si éstos
no cuentan con saldo. Trivelli menciona que cada usuario al momento de activar su
billetera móvil selecciona al emisor de dinero electrónico que será el proveedor que
respaldará su BIM, estando por lo tanto cada billetera electrónica asociada a un
proveedor y un cliente.
Por último, a la fecha existen diversos desafíos pendientes de superar con la

finalidad de implementar de forma adecuada el BIM, mencionando como los retos
inmediatos: (i) el generar una red amplia de agentes que permita efectuar el cash
in/out; (ii) implementar campañas de comunicación; y, (iii) diversificar los casos de
uso para incluir pagos de servicio y micropréstamos (Trivelli, 2017).
24
2.2.4 La regulación del dinero electrónico en el Perú
En el Perú, el dinero electrónico se encuentra regulado por la Ley N° 29985, Ley

que regula las características básicas del dinero electrónico como instrumento de
inclusión financiera, publicada el 17 de enero del 2013.
Dicha norma define al dinero electrónico como “el valor monetario representado
por un crédito exigible a su emisor” (Ley 29985: Artículo 2), asimismo, se precisa que
cuenta con las siguientes características:
a) Se almacena en un soporte electrónico;

b) Se acepta como medio de pago y tiene efecto cancelatorio;
c) Se emite por un fondo igual a los fondos recibidos;
d) Se puede convertir a dinero en efectivo; y,
e) No constituye depósito ni genera intereses.
La definición señalada se complementa con la incorporada mediante el Decreto

Supremo N° 090-2013-EF, Reglamento de la Ley N° 29985, Ley que regula las
características básicas del dinero electrónico como instrumento de inclusión
financiera, publicada el 14 de mayo de 2013, y que en su Artículo 1° precisa que se
entenderá como dinero electrónico
[e]l valor monetario almacenado en soportes electrónicos diseñados para atender
usos generales y no aquellos para usos específicos, tales como tarjetas de compra,
tarjetas de telefonía, tarjetas de socio, tarjetas de transporte público, vales de
alimentación, vales de servicios y otros similares” (Decreto Supremo N° 090-
2013-EF: Artículo 1).
El Reglamento además indica que la emisión de dinero electrónico es “la

conversión de dinero a dinero electrónico, por el mismo valor que se recibe, a través
de su almacenamiento en un soporte electrónico” (Decreto Supremo N° 090-2013-EF:
Artículo 2), señalando que ésta es función exclusiva del emisor de dinero electrónico
autorizado. Asimismo, se precisa que la cuenta de dinero electrónico debe encontrarse
necesariamente asociada a un titular debidamente identificado.
25
Ahora bien, mediante Resolución SBS N° 6283-2013, Reglamento de operaciones
con dinero electrónico, publicada el 21 de octubre de 2013, se dictaron las
disposiciones aplicables a las empresas emisoras de dinero electrónico y se reguló con
mayor detalle las operaciones que podían realizarse, considerándose las siguientes:
a) Conversión;
b) Reconversión;
c) Pagos;
d) Transferencias; y,
e) Otras operaciones autorizadas por la SBS.
De la misma forma, mediante esta norma se precisó que las operaciones con
dinero electrónico se podrían efectuar mediante teléfonos móviles, tarjetas prepago y
otros equipos electrónicos que cumplan los fines.
Otro aspecto relevante de la Resolución SBS N° 6283-2013 es la que señala la

existencia de dos tipos de cuentas de dinero electrónico: (i) las simplificadas; y, (ii) las
generales.
Las cuentas simplificadas se orientan a las personas naturales y tienen las

siguientes condiciones:
a) Deben ser abiertas por personas naturales residentes;

b) Las transacciones tienen un límite de mil soles;
c) El saldo consolidado de cuentas de dinero electrónico de un titular no puede
superar los dos mil soles;
d) Las conversiones de dinero electrónico acumuladas en un mes no pueden
superar los dos mil soles;
e) Las transacciones acumuladas en un mismo mes de un mismo titular no pueden
exceder los cuatro mil soles; y,
f) Sólo se pueden abrir estas cuentas en el territorio nacional y se utilizan sólo en
moneda nacional.
26
Toda cuenta de dinero electrónico que no cumpla con las condiciones señaladas
anteriormente será considerada una cuenta de dinero electrónico general, no
encontrándose sujetas a los límites de las cuentas simplificadas.
Asimismo, otra diferencia sustancial entre ambos tipos de cuenta radica en el

hecho que mientras las cuentas simplificadas se encuentran en el régimen simplificado
en el conocimiento de clientes relacionado a la gestión de riesgos de lavado de activos
y financiamiento del terrorismo; en el caso de las cuentas generales se rigen por el
régimen general de debida diligencia en el conocimiento del cliente.
Por último, la Resolución SBS N° 6283-2013 señala que los emisores de dinero
electrónico deberán constituir fideicomisos por el cien por ciento del dinero
electrónico emitido, constituyendo ello patrimonio fideicometido cuya única finalidad
será respaldar a los tenedores de cuentas de dinero electrónico.
CAPITULO III: LA INDUSTRIA DEL CALZADO EN EL PARQUE

INDUSTRIAL DE VILLA EL SALVADOR
En el presente capitulo se comentará como se realizó la evolución del Distrito de

Villa El Salvador, y como el contexto político y social de aquella época, resultó ser un
factor importante para el inicio de sus orígenes.
3.1 El distrito de Villa El Salvador
De acuerdo al documento elaborado por la Comisión Económica para América

Latina y El Caribe ( CEPAL) denominado Parque Industrial del Distrito de Villa El
Salvador : Una Iniciativa para el Desarrollo Económico Local en el Perú, ( Santiago
de Chile, 2010) sus autores Maricela Benavides y Gustavo Manrique La Rosa, remiten
al mes de diciembre del año 1968, cuando en el Perú gobernaba el General Juan
Velasco Alvarado, el país empezaba a tener problemas de viviendas, es así que un 28
de abril del año 1971, muchas familias ocuparon terrenos de propiedad del Estado,
27
específicamente el lado extremo sur de la ciudad de Lima. Ante esta situación, el
gobierno intentó desalojarlos por la fuerza en muchas oportunidades, y producto de
los enfrentamientos resultaron muchas personas heridas. Finalmente, se llegó a un
acuerdo con el Ministerio de Vivienda, por el cual los pobladores deberían desocupar
dichos terrenos e iban a ser reubicados.
Efectivamente, los pobladores fueron reubicados a las Pampas de Lurín, lugar que
facilitaba la construcción de viviendas y desarrollo urbano. Estos pobladores
presentaban ciertas características en común, una de las principales era que la mayoría
de ellos eran de origen andino y que ya residían en otras zonas no consideradas
marginales de Lima. Una característica principal era que el mayor porcentaje de los
pobladores se dedicaban al comercio, como por ejemplo, carpinteros, electricistas,
obreros, etc.
Luego, el gobierno militar apoyó con materiales para la construcción de

viviendas, pero otro gran problema era la falta de empleos, por tal motivo surgió la
idea de agruparlos por sus especialidades de empleo y organizándolos en cooperativas
por medio de la constitución de empresas de propiedad social. Se pensaba construir
grandes fábricas, abasteciéndolas de bienes y servicios, generando la idea de que Villa
El Salvador seria “un ejemplo para el Tercer Mundo” y un ejemplo para otros
asentamientos urbanos del país.
3.2 El Parque Industrial de Villa El Salvador
En la misma línea que el párrafo precedente, Benavides y Manrique refieren que

entre los años 1971 y 1975 se denomina la etapa de planeamiento, toda vez que se
trató de concientizar a los pobladores sobre la necesidad de crear actividades
generadoras de empleos.
Luego, entre los años 1975 a 1985, el Parque Industrial pasó a la dirección del
Ministerio de Vivienda, con la intervención del Ministerio de Industria, Comercio,
28
Turismo e Integración y con la financiación de la Empresa Nacional de Edificaciones
(ENACE).
En los años 80, el Parque Industrial fue transferido al Ministerio de Industria, el

cual estaría orientado hacia industrias de tecnologías avanzadas con el objetivo de
incentivar la creación de empresas exportadoras, generando fuentes de empleo.
Posteriormente, entre los años de 1986 a 1991 se empezó a recuperar el Parque

Industrial, como parte del plan integral de desarrollo de Villa El Salvador hacia la
pequeña empresa.
Con el apoyo de la Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo

Industrial (ONUDI), se proporcionó asistencia técnica y apoyo institucional a fin de
reorientar el proyecto y encontrar fuentes de financiamiento. El principal aporte de la
ONUDI fue reagrupar a los trabajadores por actividad económica.
Entre los años 1991 a 1995 se afrontaron varios conflictos, toda vez que
existieron cambios en las direcciones de la Asociación de Pequeños y Medianos
industriales de Villa El Salvador (APEMIVES).
APEMIVES publicó su primer directorio que incluía información sobre los

productos de cada empresa, con lo que se reflejaba la facilidad de las empresas para
adaptarse al nuevo contexto macroeconómico.
Finalizando el año de 1995, se recuperó y consolidó el Parque Industrial, con el

objetivo primordial de la reciente elección del alcalde Michael Azcueta de promover
el desarrollo tanto económico como industrial en aquel distrito. Se creó el Centro de
Desarrollo Empresarial el cual tenía la finalidad de procesar información sobre los
mercados y tecnología.
29
Finalmente, han existido varios incentivos a los pequeños y medianos
empresarios, premiando el trabajo y generando mayores ingresos, como la creación de
ferias.
Por lo antes mencionado, se concluye que Villa El Salvador es un distrito donde

se encuentra una población bien organizada ya sea urbanísticamente y laboralmente,
toda vez que se promueve el trabajo a pequeña escala, siendo una manera de reducir la
pobreza en nuestro país.
3.3 El negocio del calzado en el Parque Industrial de Villa El Salvador
Con la finalidad de poder conocer mejor cómo funciona el negocio del calzado en
el Parque Industrial de Villa El Salvador se realizaron visitas de campo tanto al citado
parque como al mercado de Caquetá que, de acuerdo a lo manifestado por los
empresarios del calzado, es donde éstos adquieren los insumos necesarios para la
elaboración de sus productos.
A continuación se expondrá la información recopilada sobre ambos mercados.
3.3.1 Los microempresarios dedicados a la elaboración y venta de calzado
De acuerdo a la información proporcionada por el presidente del gremio del

calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador, el señor Samuel Laura Mejía, hasta
hace algunos años atrás, el Parque Industrial de Villa El Salvador contaba con
alrededor de 80 empresarios dedicados a la industria del calzado. No obstante, a la
fecha solo existen entre 10 a 12 empresarios dedicados a dicho rubro, debido a que
muchos decidieron salir del negocio y prefirieron alquilar sus locales a empresas
dedicadas a la industria maderera y de carpintería.
De otro lado, cabe señalar que, de acuerdo a lo manifestado por Laura, cuyo
negocio de calzado califica como pequeña empresa, siendo un referente en el mercado
30
de calzado, actualmente los empresarios de la zona, así como del resto del país2, se
enfrentan a una crisis bastante dura debido a la fuerte competencia de calzado
importado, el cual, a pesar de las normas antidumping3 vigentes, cuenta con productos
a precios mucho más baratos, por lo cual los consumidores, a pesar que tales
productos son hechos con material sintético y no de cuero, están optando por
comprarlos. En ese sentido, y en opinión de los propios microempresarios de la zona,
resulta bastante complicado competir en tales condiciones.
Respecto a la manera de obtener financiamiento para sus negocios, la mayoría de

microempresarios entrevistados manifestaron su preferencia por trabajar con capital
propio o en todo caso, a través de préstamos de familiares o amigos, así como hacer
uso de títulos valores como las letras de cambio. De la misma forma, el señor Laura,
que pertenece a la pequeña empresa, manifestó que él también se financiaba con
capital propio o a través de familiares. En ese sentido, se percibe bastante
desconfianza respecto al sistema financiero debido a que, entre otras razones, las tasas
de interés que las entidades financieras suelen cobrar pueden ser bastante altas debido
a que los consideran como negocios de alto riesgo.
Finalmente, con relación al funcionamiento del negocio, de las entrevistas

realizadas a distintos microempresarios y vendedores de la zona, cabe precisar que la
mayoría señaló que usualmente adquieren los insumos necesarios del mercado de
Caquetá.
2
Dicha crisis afecta también a la industria del calzado en La Libertad. En ese sentido, la importación de calzado chino e indio ha
reducido en 60% su producción local de calzado en los últimos diez años. Diario Correo (2016) Industria del Calzado en la
Libertad está en caída. http://diariocorreo.pe/ciudad/industria-del-calzado-en-la-libertad-esta-en-caida-706357/. (22/07/17;
21:20h).
3
El antidumping es una medida de defensa comercial que se lleva a cabo cuando un suministrador extranjero practica precios
inferiores a los que aplica en su propio país. Empresa de Transportes y Aduana Ibercondor (2016) ¿Qué es el Antidumping?
https://ibercondor.com/que-es-el-antidumping/ (22/07/17; 21:20h).
31
3.3.2 El ecosistema en el negocio del calzado en el Parque Industrial de Villa El
Salvador
Tal como se indica en el punto anterior, de acuerdo a lo manifestado por los

microempresarios del calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador, la mayoría
de sus proveedores se encuentran en el mercado de Caquetá, en el distrito del Rímac.
Dicha información fue corroborada con una visita de campo al citado mercado,
que permitió verificar la existencia de proveedores de los diversos materiales
necesarios para la elaboración del calzado, como terokal, jebe líquido, cuero,
curtiembre (“cuero listo”), charol y pegamento, por mencionar los principales.
De otro lado, de acuerdo a lo observado en el mercado se puede dividir a los

proveedores en dos grandes grupos: los que realizan venta ambulatoria, quienes
principalmente realizan ventas al por menor y en los alrededores del mercado, y los no
ambulantes, los cuales cuentan con un puesto de atención, realizan ventas tanto al por
menor como al por mayor, cuentan con RUC, pagan y declaran impuestos ante
SUNAT.
Con relación a los medios de pago utilizados por estos proveedores, cabe señalar
que los que realizan venta ambulatoria manifestaron que sólo suelen trabajar con
dinero en efectivo y en la modalidad contra entrega, así como tampoco se financian
por el sistema financiero ni aceptan créditos. Por su parte, los proveedores no
ambulantes indicaron que además de utilizar dinero en efectivo, suelen utilizar otros
medios de pago como depósitos en cuenta y títulos valores.
3.3.3 Formalidad e informalidad
Con relación al nivel de formalidad de los microempresarios del Parque Industrial

de Villa del Salvador sector calzado, objeto de estudio de la presente investigación, es
importante señalar que el dueño de la pequeña empresa “Billy Gin”, señor Samuel
Laura indicó que en el rubro calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador la
32
mayoría de negocios son de la micro o pequeña empresa y que todos cuentan con una
contabilidad ordenada, ya que ello les resulta necesario para poder participar en
licitaciones.
De otro lado, el señor Laura recalcó que, tal como se indicó en el subtítulo
anterior, la mayoría de empresarios de la zona prefiere el autofinanciamiento y/o
fuentes de financiamiento paralelas al sistema financiero, puesto que este último les
genera total desconfianza. En ese sentido, manifestó que en su caso particular, su
negocio en algún momento contó con financiamiento bancario, pero que por diversos
motivos se generó en éste una percepción de que el banco actuaba de forma dura e
injusta con él. Cabe señalar que esta percepción es probablemente errada, pues
aparentemente las sanciones del banco derivaron de incumplimientos del señor Laura,
sin embargo, la sensación que quedó en este pequeño empresario, y que también la
tienen mucho otros microempresarios, es que el sistema financiero actúa de forma
injusta con ellos.
En ese sentido se observa que se debe educar financieramente a los pequeños y

microempresarios, respecto de la importancia de cumplir sus obligaciones financieras
a tiempo, pues esa falta de educación financiera en buena parte genera esta percepción
de que el sistema financiero es injusto con ellos.
Cabe agregar que, como en el caso del señor Laura, otros microempresarios del
calzado de la zona también manifestaron haber sido “castigados” por el sistema
financiero debido al retraso involuntario en sus pagos, por motivos similares a los
mencionados por el citado microempresario.
33
CAPITULO IV. SITUACION ACTUAL DEL DINERO ELECTRONICO
COMO POSIBLE HERRAMIENTA PARA EL OTORGAMIENTO DE
MICROCREDITOS
4.1. El Modelo Perú Hoy
El 16 de febrero de 2017 la billetera móvil en el Perú cumplió un año de

funcionamiento de la mano de Pagos Digitales Peruanos S.A., empresa privada
encargada de implementar el Modelo Perú a través de la BIM, creada en el año 2016,
de propiedad de más de 30 entidades financieras y emisoras de dinero electrónico.
De acuerdo a lo señalado por la señora Carolina Trivelli4, Presidenta del

Directorio de Pagos Digitales Peruanos, fue un año netamente experimental respecto a
esta nueva propuesta por lo que se esperaban resultados con cifras cautas respecto a la
creación de cuentas y número de transacciones. Es importante señalar que en el Perú,
la BIM por ahora solamente está disponible con los siguientes operadores móviles:
Telefónica del Perú (Movistar) América Móvil (Claro) y Entel Perú.
Respecto a los resultados obtenidos en este primer año de funcionamiento se ha

podido observar que la BIM ha superado la expectativa en lo que refiere a la creación
de cuentas (nuevas billeteras), ya que de las 276 mil billeteras5 que se esperaba abrir
se han registrado al mes de abril 400 mil billeteras6, proyectándose a finales del
presente año a 700 mil billeteras registradas7. Sin embargo, Trivelli señala que
solamente el 30% de estas billeteras son cuentas activas, lo cual se refleja en el
número de transacciones mensualmente realizadas. Sin perjuicio de lo señalado
anteriormente, el número de transacciones ha ido aumentando de manera progresiva;
al mes de febrero se registraban un promedio de 90 mil transacciones al mes8, en
4
Bachiller en ciencias sociales con mención en economía por la PUCP, ex Ministra de Desarrollo e Inclusión Social (2011-
2013), ex Gerenta del Proyecto de dinero electrónico en ASBANC. Actualmente se desempeña como Presidenta del Directorio
de Pagos Digitales Peruanos S.A.
5
Trivelli, Carolina (2017) El Primer Año de Bim, La Billetera Electrónica del Modelo Perú. http://www.copeme.org.pe/Blog/el-
primer-ano-de-bim-la-billetera-electronica-del-modelo-peru/ (22/07/17; 21:20h).
6
Yumiseva, Ana María (2017) Avances y Lecciones aprendidas de BIM, La Billetera Móvil del Perú.
http://noticias.mobilemoneylatam.com/2017/04/25/avances-bim-peru/ (22/07/17; 21:20h).
7
Artículo:“Trámites más frecuentes se podrán cancelar con la Billetera Móvil BIM”. Diario Gestión, 07 de julio de 2017.
8
Reyes, Felipe (2017) La Billetera Móvil (BIM) Cobrará el 1% de transacciones menores a 50 soles. telecomunicaciones-
peru.blogspot.pe/2017/02/peru-la-billetera-movil-bim-cobrara-1.html (22/07/17; 21:20h).
34
marzo se registraron 140 mil y a junio del presente año se registró un promedio de 200
mil transacciones mensuales, proyectándose al cierre de año a más de 400 mil
transacciones por mes9.
Con relación a las empresas emisoras de dinero electrónico, al mes de junio de

2017 tal como lo afirma el señor Miguel Arce, Gerente Comercial de Pagos Digitales
Peruanos, se cuenta con 24 entidades emisoras de dinero electrónico desde bancos
hasta microfinancieras. Cabe señalar que cuando se iniciaron las operaciones con la
BIM el 16 de febrero de 2016, sólo se contaba con nueve entidades emisoras de dinero
electrónico dentro de las cuales figuraban a cinco entidades bancarias, una caja
municipal, dos empresas financieras y una empresa emisora de dinero electrónico no
financiera.
1Figura 4.1 Entidades que Cuentan con la Plataforma de Billetera Móvil-1
Fuente: http://mibim.pe/tu-billetera-movil/quienes-nos-respaldan/
Elaboración: Autores de esta tesis
17Figura 4.2 Entidades que Cuentan con la Plataforma de Billetera Móvil-2
Fuente: http://mibim.pe/tu-billetera-movil/quienes-nos-respaldan/
Es importante señalar que respecto a los servicios ofrecidos a través de la

plataforma de BIM, se plantea un aumento de la oferta de aquellos servicios de
manera progresiva. En su etapa inicial la BIM sólo ofrecía el servicio de depósito y
retiro de dinero, realizar transferencias entre billeteras móviles, pagar impuestos (en
9
Artículo:“Trámites más frecuentes se podrán cancelar con la Billetera Móvil BIM”. Diario Gestión, 07 de julio de 2017
35
específico el RUS)10, consultas de últimos movimientos y pago de servicios como
TECSUP11. Con el tiempo se fueron implementando también los servicios de compras
en comercios afiliados y que estos puedan realizar pagos a sus proveedores mediante
la plataforma de la BIM. Es así que las empresas de consumo masivo han
aprovechado la recaudación de sus ingresos por ventas a comercios a través de esta
plataforma, reduciendo sus riesgos y costos de recaudación. Así se puede apreciar el
caso de la empresa Backus, y de los Grupos Lindley y Gloria, quienes de la mano con
Pagos Digitales Peruanos S.A. vienen realizando un programa piloto en el distrito de
San Juan de Lurigancho, capacitando a mil comercios para realizar el pago de
recaudación con dinero electrónico12.
En la misma línea, se debe destacar que ahora las personas bancarizadas pueden
recargar su BIM desde su cuenta de ahorros del Banco de Crédito del Perú (BCP) o
del Banco Internacional del Perú (Interbank) desde la página web de ambos bancos o a
través de su banca móvil (aplicación del celular). Del mismo modo, también se puede
realizar una recarga desde los agentes del BCP, lo único que debe hacer el agente es
ingresar al menú, seleccionar la opción “pago de servicios” y digitar el código de la
transacción, el cual es 14109, seleccionar el medio de pago (efectivo o tarjeta) y por
último ingresar el número de celular destinatario así como el monto a recargar. Cabe
señalar que a partir de octubre del presente año se podrá retirar dinero a través de los
agentes del BCP.
Es así como a partir de la segunda mitad del año 2017, Pagos Digitales Peruanos
S.A. proyecta poder realizar las operaciones de pagos de servicios como luz, agua,
servicios post pago de telefonía móvil, así como acceder a microcréditos,
microseguros y microahorros, e implementar la opción de pago de estos servicios
financieros desde el celular.
10
Régimen Único Simplificado.
11
Tecsup es una organización educativa privada sin fines de lucro, dedicada a formar y capacitar profesionales, así como brindar
servicios de consultoría, investigación y aplicación de tecnología.
12
Abad, Liliana y otros (2017) Regulación de Pagos Minoristas: Modelo Perú.
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-168/moneda-168-02.pdf (22/07/17; 21:20h).
36
Cabe destacar que desde el mes de julio de 2017 de acuerdo a lo indicado por
Felipe Vásquez de Velasco, Gerente General de Pagos Digitales Peruanos S.A., en el
Diario Gestión13, los usuarios de la BIM podrán realizar retiros desde los cajeros
pertenecientes al BBVA Continental a nivel nacional, independientemente de que el
usuario tenga o no su BIM con esta entidad financiera. Del mismo modo, en el mes de
agosto se podrá pagar el cambio o renovación del Documento Nacional de Identidad
(DNI).
Complementando lo anterior, Jessica Salazar, Jefa de Desarrollo de Ecosistemas

de Pagos Digitales Peruanos S.A., en el artículo citado en el párrafo anterior señala
que respecto a los retiros de cajeros del BBVA Continental, no será necesario que el
usuario cuente con una tarjeta de crédito y/o débito de la misma entidad, pues solo
tendrá que ingresar su número celular y un código. Asimismo, a finales de año se
proyecta que los usuarios de billetera móvil puedan realizar a través de esta
plataforma el pago del derecho de notificación judicial, el certificado de antecedentes
policiales, la copia certificada de la partida de matrimonio, de defunción o nacimiento,
la denuncia policial y el certificado de antecedentes penales sin necesidad de tener que
ir al Banco de la Nación. Del mismo modo, el Banco de la Nación se unirá al sistema
de retiro de dinero a través de su red de cajeros a nivel nacional.
Es importante hacer referencia que Pagos Digitales Peruanos S.A. viene

negociando un acuerdo con la empresa Procesos Medios de Pago S.A., el que consiste
en reconocer a la BIM a través del POS14. De esta manera los usuarios podrían realizar
sus compras ingresando al POS su número de celular y aceptando la transacción y
digitando una clave.
4.1.1 Tarifas:
De acuerdo a lo señalado líneas arriba, es necesario mencionar la evolución que

han tenido las tarifas en las transacciones con dinero electrónico desde la plataforma
13
Artículo: “Trámites más frecuentes se podrán cancelar con la Billetera Móvil BIM”. Diario Gestión, 07 de julio de 2017.
14
POS o Maquina de Punto de Venta ( Point of Sale ). Dispositivo de tipo electrónico con una pantalla y un teclado. Se trata de
una tecnología que se adapta a los pagos a través de tarjetas de débito y de crédito. Vía Definicion.mx:
https://definicion.mx/maquina-pos/: (22/07/17; 21:20h).
37
de la BIM, las cuales han sido modificadas con la finalidad de incentivar el uso de la
plataforma, ya que una de las principales críticas de este sistema desde su nacimiento
fue los altos costos en los que incurren los clientes.
A continuación, con la finalidad de poder visualizar con mayor facilidad las

diferencias se presentan en los siguientes cuadros:
Tarifario vigente hasta el 5 de marzo de 2017:
17Tabla 4.5. Tarifario vigente hasta el 5 de marzo de 2017
Fuente: http://mibim.pe/tu-billetera-movil/cuanto-cuesta-usar-bim/
33Tabla 4.6 Tarifario vigente hasta el 31 de diciembre de 2017
Fuente: http://mibim.pe/tu-billetera-movil/cuanto-cuesta-usar-bim/
Como se puede apreciar, la diferencia trascendental entre ambos tarifarios es que

hasta el 31 de diciembre de 2017 mandar dinero desde la BIM no tendrá costo sin
importar el monto a transferir. Antes el cobro era en función al monto transferido de
acuerdo a la escala preestablecida en el tarifario anterior. Es importante señalar que lo
que busca Pagos Digitales Peruanos S.A. con esta medida es incentivar el uso de la
plataforma y a su vez desincentivar la reconversión a efectivo del dinero electrónico.
38
En definitiva el uso del efectivo, tal como lo indica Trivelli es caro, implica
desplazamiento y empleo de tiempo, en cambio a través del uso de la BIM se pueden
realizar las operaciones desde el lugar en donde se encuentre el usuario.
Respecto a las demás operaciones se observa que el tarifario se mantiene sin

alteraciones, salvo que en el nuevo tarifario se incluye el servicio de recarga de celular
de manera gratuita.
Por último, respecto a las proyecciones de la BIM en el Perú, Trivelli, en su

condición de Presidenta de Pagos Digitales Peruanos S.A. indicó que se espera llegar
al punto de equilibrio a los 4 años de su implementación, lo cual implicaría un flujo de
30 millones de transacciones al mes. En ese sentido, Trivelli estima poder llegar a la
meta trazada ya que al primer año las transacciones van creciendo a un ritmo de 30%
mensual. Asimismo, es posible que se implementen otros mecanismos alternativos
para el respaldo del sistema, ya que a la fecha por norma las entidades emisoras de
dinero electrónico tienen la obligación de constituir un fideicomiso por la misma
cantidad de dinero electrónico en circulación, lo cual resulta oneroso para estas
empresas.
4.1.2 La BIM:
Dentro de la idea que trajo la implementación del dinero electrónico en el Perú se

encuentra a la BIM, la cual buscó desde un inicio, tal y como lo señaló Trivelli,
aprovechar el fenómeno de penetración de la telefonía celular para que de esta manera
la mayor cantidad de peruanos puedan tener acceso a diversos servicios financieros y
de pagos, sin tener la necesidad o que sea requisito abrir una cuenta bancaria ni tener
presencia física en un lugar para hacer la transacción15. Según cifras del Organismo
15
Diario gestión (2014) ASBANC Inicia Proyecto “Modelo Perú” para Inclusión Financiera con Uso de Dinero Electrónico.
http://gestion.pe/tu-dinero/asbanc-inicia-proyecto-modelo-peru-lograr-inclusion-financiera-uso-dinero-electronico-2105959:
(22/07/17; 21:20h).
39
Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones (OSIPTEL)16 en el mes de
enero del año 2013 (fecha en la que se publicó la Ley No.29985) ascendía a más de 30
millones de líneas móviles y que a marzo de 2017 se incrementó a más de 37 millones
de líneas móviles.
El sistema fue desarrollado por la empresa Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson-

comercialmente conocida como Ericsson- el cual funciona a través de un mecanismo
llamado USSD17 el que consiste en un protocolo de transmisión de mensajes que
forma parte del sistema GSM18 de telefonía móvil. “Se trata de una utilidad basada en
sesiones transaccionales en las que no existe riesgo de pérdidas ni de duplicidades y,
además, la transmisión se realiza en tiempo real. Otra de sus grandes ventajas es que
permite el acceso y la comunicación en zonas de mínima cobertura” (Nacimba, 2008:
54).19 Es así que al ser el sistema GSM un sistema estándar y libre de regalías, todos
los celulares cuentan con el mismo, desde los celulares de alta gama (Smartphone)
hasta los de baja gama, asimismo no se requiere conexión a internet para su ejecución.
Teniendo en cuenta lo antes señalado, contando con un sistema de fácil ejecución

a través de una plataforma familiar para todos los peruanos, hoy en día el Perú cuenta
con la BIM que opera desde cualquier teléfono móvil.
4.1.3 Creación de la cuenta BIM:
Es importante señalar que, de acuerdo a lo indicado en la página web de la BIM,

para la creación de una cuenta de billetera electrónica y para el uso de la misma no es
necesario que el usuario tenga un teléfono de alta gama (Smartphone), ni tampoco es
requisito tener saldo para su afiliación ni ser titular de una cuenta bancaria.
16
Organismo Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones, una entidad pública descentralizada encargada de regular
y supervisar el mercado de servicios públicos de telecomunicaciones, independiente de las empresas operadoras. El OSIPTEL
está adscrito a la Presidencia del Consejo de Ministros.
17
(Del inglés Unstructured Supplementary Services Data-Servicio de Datos Suplementario no Estructurado en castellano)
18
(Del inglés Global System for Mobile Communications- Sistema Global para las Comunicaciones Móviles en castellano).
19
Nacimba, Marco (2008) Estudio del Protocolo USSD como Plataforma para Brindar Servicios de Comercio Móvil y Otras
Transacciones Financieras. http://bibdigital.epn.edu.ec/bitstream/15000/759/1/CD-1217.pdf. (22/07/17; 21:20h).
40
Como se puede apreciar, de manera sencilla y desde cualquier tipo de celular el
usuario puede realizar su afiliación a esta plataforma. Para empezar el usuario debe
tener a la mano su DNI, y seguir las siguientes indicaciones:
 Marcar *838#
 Ingresar tu número de DNI
 Escribir una clave secreta
 Escribir el número que se encuentra en la esquina superior derecha del DNI
 Elegir la entidad financiera que administrará nuestra BIM
A continuación un gráfico nos explicará de manera didáctica el procedimiento:
33 Figura 4.3 Pasos para abrir una cuenta BIM
Fuente: http://mibim.pe/tu-billetera-movil/como-me-afilio/
Elaboración: Autores de la tesis
4.2. Difusión Del Dinero Electrónico
4.2.1 El Rol de Pagos Digitales Peruanos
De acuerdo al Gerente Comercial de Pagos Digitales Peruanos, el señor Miguel

Arce, a la fecha se viene realizando un trabajo de campo en el distrito de San Juan de
Lurigancho, el cual consiste en un trabajo directo con las personas en negocios y
zonas específicas. En ese sentido, indica que toda la inversión que originalmente iba a
41
ser destinada a publicidad ha sido empleada en la búsqueda de una relación directa
con el consumidor, a fin de buscar incentivos.
Así, con relación a la citada estrategia, el entrevistado manifestó que se vienen

centrando en puntos de venta como bodegas, locutorios, farmacias y otros pequeños
establecimientos20, a fin de probar ideas y en base a dicho aprendizaje ir desarrollando
un conocimiento técnico que pueda ser posteriormente utilizado de manera conjunta
con las entidades financieras.
Respecto a lo anterior, Arce señala que actualmente se viene trabajando con dos
empresas fintech21 especializadas en micropréstamos, los cuales son básicamente
destinados al pago de proveedores y para capital de trabajo. Respecto a la información
de los clientes, el entrevistado manifestó que si bien actualmente no se utiliza
información crediticia, progresivamente se irá generando una base de datos con las
transacciones realizadas por las personas junto al pago de otros tipos de servicios, para
de esta manera poder extrapolar un nivel aproximado del ingreso de cada persona
usuaria de la plataforma BIM.
Asimismo, Arce indica que en este proceso resulta indispensable explicarle a la

gente en qué consiste la BIM, en el sentido que la misma forma parte de toda una
regulación del dinero electrónico, que es la asociación entre el documento de
identidad y el número de celular a fin de convertir el equipo móvil en un receptáculo
de dinero. De esta manera, las personas podrán entenderlo y utilizarlo en sus
actividades cotidianas y negocios, como en el caso del pago de créditos de sus
proveedores.
De otro lado, cabe mencionar que, de acuerdo a lo señalado por el entrevistado, el

producto en sí fue lanzado al mercado en febrero del año pasado, es decir, la
20
Según información registrada en la página web de ASBANC a marzo de 2017 el total de cajeros corresponsales a nivel nacional
asciende 45,613, de los cuales 47.4% se encuentran en Lima y Callao.
21
Financial Technology, Tecnología Financiera en español. Aquellas empresas de servicios financieros que utilizan la última
tecnología existente para poder ofrecer productos y servicios financieros innovadores. Lopez, Estaban (216) ¿Qué es Finctech?
https://www.crowdlending.es/blog/que-es-fintech: (25/07/17; 21:20h).
42
plataforma BIM actualmente tiene un año y medio de haber sido implementada, la
misma que cada vez aumenta en número de transacciones y de usuarios.
4.2.2 Visión de los microempresarios y del ecosistema
De las entrevistas realizadas a los microempresarios del Parque Industrial de Villa

El Salvador, se puede concluir que la difusión sobre el dinero electrónico en dicho
sector ha sido bastante deficiente, porque los microempresarios no mostraron tener
conocimiento sobre el mismo y peor aún, en muchos casos ni siquiera habían oído
hablar del dinero electrónico.
Por su parte, en el caso de los proveedores del mercado de Caquetá, los

informales manifestaron un desconocimiento total sobre el dinero electrónico. No
obstante, en el caso de los proveedores formales se encuentra un mayor nivel de
información, ya que mientras algunos señalaron haber oído sobre el dinero
electrónico, otros sí mostraron un conocimiento mayor, incluso uno de los
entrevistados mostró un alto grado de información sobre el dinero electrónico ya que
le fue ofrecida la instalación de un agente BIM en su negocio.
Por lo expuesto, se concluye que, a la fecha, la difusión del dinero electrónico

entre los comerciantes del calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador y sus
proveedores del mercado de Caquetá es insuficiente, tal como se detallará en el
numeral siguiente.
4.3. Principales barreras para el uso del dinero electrónico
Al día de hoy el dinero electrónico tiene una serie de barreras que aún no han sido
superadas y que, en la medida que no se logren eliminar adecuadamente, serán un
factor que impida su implementación exitosa. En líneas generales, se identifican cinco
grandes barreras, que se presentan a continuación:
a) La poca capacidad de convertir el dinero electrónico a efectivo.
43
b) No se han desarrollado ecosistemas que faciliten la circulación del dinero
electrónico.
c) La poca difusión e información respecto al dinero electrónico y sus beneficios.
d) La costumbre de los potenciales usuarios de realizar sus transacciones con
dinero en efectivo.
e) El desconocimiento y, en algunos casos, temor de los potenciales usuarios
respecto de la tecnología.
En esta sección se desarrollará cada una de las barreras identificadas.
La principal barrera, en la que los distintos actores involucrados con el uso del
dinero electrónico coinciden de una u otra forma, se encuentra relacionada al
problema de liquidez que existe por la falta de agentes de dinero electrónico que
permitan convertirlo a efectivo y viceversa. En efecto, el hecho que un usuario de
dinero electrónico no tenga hoy en día la posibilidad de convertir rápidamente y sin
mayores trámites su dinero electrónico en efectivo, no sólo es una barrera sino que
constituye un verdadero desincentivo para la masificación de su uso.
Este problema se hace más crítico cuando se visualiza en una escala importante
de usuarios, en la cual un agente no atendería a un cliente eventual, sino más bien a
una cantidad regular de usuarios que busquen hacer transacciones de conversión de
dinero electrónico a efectivo y viceversa, quedando claro que los agentes deben contar
para ello con efectivo suficiente para poder realizar estas operaciones. El problema es
que ello puede terminar generando que tales agentes deban eventualmente utilizar el
efectivo que tienen destinado para su capital de trabajo, situación a la que se niegan,
siendo esto también un factor que desincentiva a los agentes.
Si bien el sistema de dinero electrónico tiene la intención que éste se mantenga en

circulación y los usuarios necesiten convertirlo a efectivo, tal como lo señala Trivelli,
resulta innegable que a pesar de ello habrán usuarios que buscarán convertirlo y, en
caso no tengan las facilidades para hacerlo con simpleza, podría generarse una
reacción en cadena que ahuyente a los usuarios del uso del dinero electrónico. De
44
hecho, Trivelli menciona que la falta de liquidez es uno de los motivos por los cuales
a la fecha el dinero electrónico no puede ser utilizado por el Estado para sus diversos
programas sociales o asistenciales, ya que no existen agentes suficientes para convertir
luego todo ese dinero, ni un ecosistema para que sea utilizado.
Precisamente la segunda barrera en cuanto a relevancia es la relacionada a la

creación de ecosistemas de pagos digitales en los que el dinero electrónico no sólo sea
aceptado, sino que sea un medio de pago habitual, de forma tal que pueda circular con
regularidad. Es decir, se deben desarrollar ecosistemas que permitan al usuario de
dinero electrónico no tener la necesidad de reconvertir su dinero a efectivo sino que
pueda realizar la mayoría de operaciones cotidianas con el dinero electrónico con el
que cuente. Ello a la fecha no se viene dando, en buena parte porque más allá de los
beneficios inherentes al dinero electrónico, no existen reales incentivos para que los
usuarios utilicen el dinero electrónico. En ese sentido, un interesante impulso podría
darse desde el lado de las empresas de servicios básicos, tales como energía eléctrica,
agua y telefonía, quienes por la penetración que tienen podrían resultar importantes
para incentivar el uso del dinero electrónico ya que llegarían con mayor facilidad a
sectores de difícil acceso.
Otra barrera que percibida con mucha frecuencia es la poca información que hay
respecto del dinero electrónico así como sus potenciales beneficios. Esta
desinformación se encuentra básicamente en los potenciales usuarios del dinero
electrónico, quienes en muchos casos no han escuchado hablar del dinero electrónico
o la billetera móvil o, en el mejor de los casos, han escuchado el nombre pero no
saben con claridad qué es.
Durante la presente investigación se tuvo acercamientos en distintas medidas con

aproximadamente un centenar de diversos actores. Puntualmente, por el lado de los
microempresarios de Villa El Salvador se preguntó sobre el conocimiento del dinero
electrónico a más de 70 personas, de las cuales ninguna conocía con certeza lo que
era.
45
En los pocos potenciales usuarios que manifestaron saber qué es el dinero
electrónico se observó que el mismo es comúnmente confundido con banca digital, en
la medida que se cree que el dinero electrónico se refiere a las operaciones a través de
tarjetas de crédito, débito o de operaciones por internet, todas ellas bancarizadas. Esta
situación genera una barrera importante pues se debe tener en cuenta que muchos de
los potenciales usuarios y, principalmente, aquellos que no están bancarizados, tienen
cierto recelo a relacionarse con la banca. Este recelo se hace evidente en los temores
que los microempresarios manifestaron en las entrevistas efectuadas, respecto a la
imagen que tienen de las entidades financieras, con las cuales si bien se relacionan por
necesidad, consideran que son muy duros con los retrasos en los pagos y las tasas. En
ese sentido, el asociar el dinero electrónico a la banca tradicional puede resultar
contraproducente.
Siendo ello así, es importante realizar un profundo trabajo de comunicación de lo

que es el dinero electrónico, así como sus principales beneficios. De la misma forma
es importante despejar los temores y dudas que los potenciales usuarios pueden tener
sobre su uso. Al día de hoy el trabajo de comunicación ha sido muy deficiente,
habiendo en dicho punto una importante oportunidad de mejora que se debe
aprovechar.
Una barrera identificada que será difícil de superar si no existen los incentivos
adecuados es la relacionada a la costumbre que existe en los microempresarios del
sector de calzado de Villa El Salvador de utilizar efectivo, la misma que también
mantienen sus proveedores. En efecto, todos los microempresarios y proveedores en
las entrevistas respectivas manifestaron su preferencia por las operaciones con dinero
en efectivo señalando que, si bien en algunos casos no tenían problemas en realizar
operaciones bancarias, preferían reservar éstas a las operaciones de mayor
envergadura.
Esta barrera podría ser superada en la medida que se comunique de forma

adecuada y paciente a los microempresarios los beneficios del dinero electrónico
respecto del dinero en efectivo y despejando las dudas y temores que puedan existir.
46
En ese sentido, uno de los beneficios que podrían tener mayor relevancia es el de la
inmediatez en las transacciones, ya que ello es una característica altamente valorada
entre los microempresarios del negocio de calzado de Villa El Salvador y sus
proveedores.
Por último, la quinta barrera observada en menor medida, es el temor que en

algunos casos existe hacia la tecnología. Este temor se da puntualmente en los
microempresarios de la tercera edad entrevistados, quienes manifiestan
mayoritariamente que prefieren evitar estas tecnologías. Sin embargo, dicho temor se
reduce en los microempresarios jóvenes y adultos, quienes mostraron mayor
predisposición al uso de la tecnología.
Como se puede visualizar, existen muchas barreras que a la fecha no han sido
superadas, quedando claro que hay aún existe un largo trecho por recorrer para que el
dinero electrónico pueda ser implementado de forma adecuada y cumpla su finalidad
que es la inclusión financiera, tal como lo dice la norma que lo regula. De las
entrevistas efectuadas se concluye que el sector microfinanciero puede llegar a jugar
un papel determinante en el levantamiento de algunas de estas barreras, en la medida
que puede crear incentivos (créditos rápidos, menores tasas, etc.) que motiven a
usuarios actuales y potenciales a utilizar el dinero electrónico. También es importante
buscar involucrar a las empresas de servicios y otras que puedan tener una cantidad de
usuarios masivos, pues de esta forma se puede lograr hacer conocido el dinero
electrónico y hacer patentes sus beneficios, como lo es el hacer los pagos sin
necesidad de desplazarse.
Es decir, si bien existen una cantidad importante de barreras que impiden el

desarrollo del dinero electrónico, por otro lado existen elementos para confiar en que
tales barreras pueden superarse, pero para ello es vital el involucramiento de distintos
actores que hoy en día no han venido teniendo un papel protagónico, como lo son las
microfinancieras y empresas de servicios.
47
Entonces, a modo de resumen, las barreras identificadas con las recomendaciones
respectivas que podrían ayudar a solucionar tal situación se puede resumir en el
siguiente cuadro:
49Tabla 4.7 Barreras identificadas y recomendaciones
BARRERA IDENTIFICADA RECOMENDACIÓN

Poca capacidad de convertir el dinero Implementación de una red de agentes que permita
electrónico en efectivo. cubrir las necesidades que se puedan presentar.
Trabajar en incentivar a los diversos proveedores,

con la finalidad que el dinero electrónico pueda ser
Falta de ecosistemas.
utilizado en toda la cadena productiva. Crear
convenios con proveedores de servicios básicos.
Campañas que incluyan no sólo la difusión mediante

Poca difusión e información. medios de comunicación masivos sino talleres que
permitan explicar con mayor detalle los beneficios.
Trabajar comunicando adecuadamente los

beneficios. Buscar convenios con las empresas
Costumbrre de utilizar efectivo. prestadoras de servicios básicos, con la finalidad de
dar incentivos a quienes paguen utilizando dinero
electrónico.
Mediante talleres procurar eliminar dichos temores,

Temor a la tecnología. explicando adecuadamente la forma de utilizarlo y la
sencillez de la operación.
4.4. Características de la evaluación de microcréditos en las entidades micro

financieras
En la presente sección se explica cómo se realiza actualmente la evaluación de

microcréditos, y como es su tratamiento en el país, desde la perspectiva de una
financiera hasta los pasos de una evaluación crediticia explicada por un especialista en
créditos.
48
Para poder realizar un análisis correcto es importante hacer una descripción del
perfil del microempresario promedio, el cual como menciona Marco Gonzáles,
Gerente General de Credinka, es un cliente que generalmente tiene una alta tasa de
informalidad, no siempre cuenta con un RUC, no cuenta con una inscripción registral
ni con contabilidad registrada, además habitualmente realiza su actividad laboral al
margen del control tributario del Estado, de las normas legales vigentes y su actividad
principal es el comercio, aunque también se dedica a actividades industriales y
actividades de servicio muy incipientes.
En la actualidad el mercado de microcréditos se ha visto amenazado por el

fenómeno de sobreendeudamiento, sobre todo en zonas urbanas como Lima. Los
microempresarios al no contar con una política de ahorro, se ven forzados a recurrir a
préstamos, ya sea de particulares o instituciones financieras lo que los conlleva a una
alta tasa de morosidad y atrasos y por ende a sobreendeudarse.
Gonzáles indica que en la zona rural usualmente es una la institución

microfinanciera que puede tener hasta un 40% de clientes únicos y que en la zona
urbana probablemente no llegue ni al 5%. Como se comentó en el párrafo precedente,
los microempresarios en su mayoría, no cuentan con una cultura bancaria respecto a la
generación de ahorros, toda vez que se orientan a obtener capital de trabajo, y dicha
limitada capacidad de ahorro hace que el microempresario necesite constante capital,
por lo que éste recurre a las instituciones microfinancieras para financiar el capital
faltante que le permita poner en marcha su negocio.
Cabe señalar sin embargo, que el tema de la informalidad es ventajoso para las
microfinancieras porque asegura la especialización a la hora de evaluar un crédito,
toda vez que la banca no entiende dicho negocio y sus características particulares.
Es así como la evaluación crediticia de un microempresario varía de acuerdo a la

región, entonces, no necesariamente la metodología crediticia aplicada en el norte se
va a poder aplicar en Lima, y/o en el sur del país. Son metodologías distintas de
acuerdo al tipo y coyuntura del microempresario justamente ya sea por el tema de
49
informalidad como por los factores que puede afectar el desempeño del negocio, como
por ejemplo el factor del Fenómeno del Niño que implica otro tipo de evaluación a los
microempresarios del norte del país, a diferencia de los microempresarios del sur del
país, el factor que afecta a estos últimos es el tema de las heladas.
Ahora bien, entrando al tema propio del análisis crediticio que se hace a un
microempresario, resulta relevante lo mencionado por un especialista en créditos de
una entidad financiera que pidió no ser identificado, quien menciona que la evaluación
crediticia empieza con la visita al negocio y elabora un levantamiento de la
información. El especialista de crédito debe de conocer el rubro y segmento de la
empresa, a qué se dedica el microempresario y cuáles son sus necesidades de
financiamiento.
Asimismo, debe de solicitar al microempresario la documentación financiera para

conocer su flujo de caja con el fin de poder elaborar los ratios e indicadores de
evaluación y se debe de tener en cuenta que el solicitante no debe de tener deudas
morosas en el sistema financiero.
Hecho el análisis respectivo, se debe tener en cuenta que la tasa de referencia que
se brindará dependerá del grado de formalidad del microempresario, es decir a mayor
grado de informalidad mayor riesgo, por lo tanto la tasa de interés será superior.
Adicionalmente a lo antes mencionado, una particularidad de los microcréditos es que
el sectorista brinda una asesoría al microempresario durante todo el tiempo de
duración de su préstamo.
De acuerdo a lo indicado en el párrafo precedente y teniendo en cuenta las

características de los microempresarios y de la forma en que se realiza el análisis de
los microcréditos, se observa que existen costos inherentes al mismo que generan que
las tasas resulten siendo elevadas, lo cual finalmente afecta al propio microempresario
al obtener un crédito caro, lo cual a su vez lo puede desincentivar de obtener créditos
por esta vía.
50
También se observa que una condición importante en la evaluación es que el
microempresario no presente deudas morosas, lo cual resulta casi imposible por su
propia naturaleza informal y por ende suelen tener atrasos en sus créditos,
característica que les impediría acceder a este producto.
Se debe resaltar que este es un grupo de microempresarios que debido a que su

liquidez depende en muchos casos de los pagos hechos por terceros, se encuentran
expuestos a incurrir en retrasos en sus pagos, por lo que evitan recurrir a entidades
microfinancieras.
Complementando lo anterior, es relevante indicar que de acuerdo al Consultorio

Financiero de Mibanco, entidad especializada en financiamiento a microempresarios
[e]ntre los aspectos que se toman en cuenta para determinar si una persona es
sujeto de crédito destacan:1. Si es un cliente que cumple con sus compromisos de
pago en fecha. 2. Cuál es la actividad económica a que se dedica y la antigüedad
que tiene su negocio. 3. Su capacidad de pago, es decir, la cantidad de deuda que
puede manejar de acuerdo a sus ingresos, los gastos del negocio y sus gastos
personales (incluyendo las personas que dependan de él). 4. En algunos casos se
tendrá en cuenta si dispone de capital adicional, si tiene cuentas de ahorro o
alguna propiedad que pueda funcionar como garantía del préstamo (Lacalle,
2001: 125).
Además, el consultorio financiero de Mibanco, indica si el microempresario

nunca ha tenido una deuda y será la primera vez que solicite un préstamo para su
negocio, es recomendable solicitarle las boletas de compra y venta de su mercadería.
De lo antes señalado, se concluye, que en el análisis de evaluación para el

otorgamiento de microcréditos lo principal es la generación de dinero, que el
microempresario pueda demostrar la existencia de liquidez y que su negocio pueda
permanecer en el tiempo.
51
CAPÍTULO V. ¿FACILITARÍA EL USO DEL DINERO ELECTRÓNICO EL
OTORGAMIENTO DE MICROCRÉDITOS A MICROEMPRESARIOS EN EL
NEGOCIO DEL CALZADO DEL PARQUE INDUSTRIAL DE VILLA EL
SALVADOR?
5.1. Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el mercado de

calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador
Tal como se indicó en capítulos anteriores, se observó que en el negocio de

calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador, hay un desconocimiento
generalizado respecto a la existencia y uso del dinero electrónico y de la BIM.
Asimismo, se verificó que el dinero electrónico es erróneamente asociado con una
tarjeta de crédito o de débito, lo cual también es un error.
Cabe señalar que este desconocimiento no se encuentra centrado únicamente en el

mercado de calzado, ya que en una etapa inicial de la presente investigación también
se hizo consultas sobre el conocimiento del dinero electrónico a los microempresarios
del negocio de venta de muebles en el mismo Parque Industrial, quienes también
señalaron desconocerlo. Por tanto, el desconocimiento del dinero electrónico no está
limitado al rubro del calzado, sino que, por lo menos en el Parque Industrial de Villa
El Salvador, se extiende a otros rubros.
Ahora bien, al explicarle a los microempresarios del negocio de calzado en qué

consiste tanto el dinero electrónico como la BIM, así como su mecánica de uso, hubo
un grupo de microempresarios (con negocios más pequeños) que se mostraron muy
desconfiados, alegando los siguientes motivos por los cuales no considerarían útil el
uso de esta plataforma:
 La inseguridad que existe hoy en día respecto al uso del celular, ya que es uno
de los objetos más demandados por los ladrones.
 Al estar el negocio de calzado en una etapa crítica respecto a la producción y
ventas, no consideran necesario implementar el dinero electrónico y BIM
52
como una nueva forma de pago a sus proveedores así como la implementación
de este sistema para la recaudación de sus ventas, ya que el flujo de efectivo
actual que manejan no lo justifica.
 Consideran que es más seguro manejar efectivo en lo que respecta al pago de
sus proveedores, pues como se señaló anteriormente, el flujo de efectivo que
están manejando en la actualidad no lo consideran significativo.
 Sostienen que les resultaría difícil tener que recordar la contraseña que implica
manejar la billetera móvil.
Por otro lado, al realizar la entrevista al Gerente General de la empresa “Billy

Gin” señor Samuel Laura, cuya empresa no califica como microempresa, sino más
bien como pequeña empresa, pero que es uno de los mayores productores de calzado
del Parque Industrial de Villa El Salvador y un indiscutible referente en lo que al
mercado de calzado en Villa El Salvador se refiere, quien a su vez es presidente del
Gremio de Calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador, y a Miguel Laura, Sub
Gerente de dicha empresa, manifestaron interés en el uso de la billetera móvil y dinero
electrónico. Estos señores consideran que sí se puede implementar este sistema en su
negocio porque en su opinión traería los siguientes beneficios:
 Inmediatez en el pago a sus proveedores.

 Se evitaría un desplazamiento físico para realizar la cancelación del precio de
la materia prima, ahorrando a su vez tiempo que puede ser usado en la jornada
laboral.
 La implementación del dinero electrónico y billetera móvil implicaría no tener
que usar los códigos interbancarios para la realización de transferencias en lo
que respecta a los proveedores que aceptan pagos vía depósito en cuenta.
 Es una forma segura de pago, pues se evitaría el manejo de efectivo.
 Es un sistema seguro de recaudación de sus ventas al público.
Es importante señalar que los entrevistados fueron conscientes en que el celular

solamente es la plataforma de acceso a la billetera móvil, por lo que no asociaron la
53
pérdida del celular con la pérdida total de su dinero, como sí lo asociaron los
productores de menor tamaño.
No obstante a lo anterior, manifestaron tener dudas respecto a la aceptación del

dinero electrónico como medio de pago a sus proveedores, dado que al no ser la
mayoría del todo formales, indicaron que sus proveedores consideran que el uso del
dinero electrónico y BIM implicaría que la totalidad de sus ventas y flujo de efectivo
manejado por sus proveedores esté monitoreado por parte de las entidades
fiscalizadoras del Estado como la SUNAT. Sobre el particular, cabe precisar que
dicha apreciación resulta errónea, ya que el dinero electrónico sólo es un medio de
pago, motivo por el cual la SUNAT no tendría como saber el sustento de cada
transferencia; por el contrario, al canalizar la totalidad de sus ventas a través del
dinero electrónico, estas operaciones sólo estarían siendo registradas por el banco
administrador de la BIM, lo que permitiría al banco evaluar si el microempresario
proveedor puede ser sujeto de crédito.
A manera de resumen, a continuación se presenta un cuadro que comparará los

puntos de vista de micro empresarios, pequeños y los más grandes respecto al uso del
dinero electrónico a través de la billetera electrónica en sus negocios:
53Tabla 5.8. Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el mercado de calzado
de Villa El Salvador
Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el mercado de calzado del parque industrial de Villa El Salvador
Clasificación
empresarios de Incentivos para el uso del dinero electronico Desincentivos para el uso del dinero electronico
calzado
1. La inseguridad que existe hoy en día respecto al uso del celular.
2. El flujo de efectivo actual de dinero que manejan en su negocio no lo
Empresarios con justifica su uso
negocios No encontraron incentivos para su uso 3. Es más seguro manejar efectivo ya que el flujo de efectivo manejado no
pequeños es significativo.
4. Dificultad al tener que recordar la contraseña que implica manejar la
billetera móvil.
1. Traería inmediatez en el pago a sus proveedores.
2. Se evitaría un desplazamiento físico para el pago de 1. Su uso como medio de pago a proveedores implicaría renunciar al
Empresario con proveedores lo que trae ahorro de tiempo. financiamiento que les otorga pagar a través de letras de cambio.
negocios mas 3. No uso de códigos interbancarios para la realización de 2. Dudas respecto a la aceptación del dinero electrónico como medio de
grandes transferencias pago por parte de sus proveedores.
4. Sistema seguro de recaudación de sus ventas al público.
54
5.2. Aceptación del dinero electrónico como medio de pago en el ecosistema del
negocio de calzado del Parque Industrial de Villa El Salvador
Con relación al uso del dinero electrónico, los proveedores informales señalaron
que no lo utilizarían principalmente por tres razones: por desconocimiento, por
desconfianza hacia el uso de este medio de pago, y porque aducen que el mercado en
general utiliza dinero en efectivo, por lo que no creen que los consumidores dejen de
usarlo.
Por su parte, los proveedores formales o medianamente formales señalaron que

los principales obstáculos para la adopción de este mecanismo son el temor que puede
generar su uso, la escasa información y la falta de conocimiento por parte de la
población. En ese sentido, indicaron que muchos de sus clientes, si bien son
empresarios que manejan grandes sumas de dinero, se sienten más cómodos usando
efectivo. Asimismo, tal como se mencionó anteriormente otro de los temores para su
uso estaba vinculado con SUNAT, ya que los proveedores temían que de alguna u otra
manera dicha entidad utilice este mecanismo para obtener información acerca de las
rentas generadas por sus negocios.
Por lo expuesto, se verifica que si bien el uso del dinero electrónico podría
representar un ahorro de tiempo y costos para los proveedores, éstos desconocen sobre
su uso, por lo que resultaría indispensable una mayor difusión sobre el mismo a fin de
masificar su difusión del mismo. De manera conjunta, el otorgamiento de beneficios o
estímulos otorgados por las entidades financieras podría contribuir a dicha finalidad.
5.3. Viabilidad de otorgar microcréditos a través del uso del dinero electrónico
A pesar de los evidentes temores que existen en los potenciales usuarios del
dinero electrónico, en el mediano plazo podría resultar viable otorgar microcréditos a
través de este mecanismo.
55
Para comprender adecuadamente la viabilidad del otorgamiento de los
microcréditos se deben recordar dos conceptos importantes: (i) el dinero electrónico
es un medio de pago; y, (ii) el análisis para los microcréditos tiene características
particulares que implican el conocimiento, seguimiento al cliente y, muchas veces,
incluso la asesoría.
Para otorgar un microcrédito sea con dinero electrónico, con efectivo,

transferencia bancaria o cualquier otro mecanismo de pago, el análisis de riesgo va a
ser similar respecto del microempresario, por ello, en la medida que el dinero
electrónico es simplemente el mecanismo mediante el cual se otorgará el microcrédito,
es evidente que el mismo sí es factible, pues lo único que variaría es la forma de
desembolso.
Entonces, sí se podría otorgar microcréditos a través del dinero electrónico, pero

para considerarlo realmente viable se debe identificar si este mecanismo de
desembolso generaría algún tipo de beneficio.
Es evidente que cualquier institución financiera y, en este caso particular las

microfinancieras, realizan un constante análisis de los costos en los que incurren al
otorgar un microcrédito, dentro de los cuales se encuentra el costo propio del
desembolso.
En ese sentido, en las entrevistas realizadas se ha mencionado que los costos de

transacción propios de la naturaleza de los microcréditos son los que en muchos casos
terminan haciéndolos más onerosos. Esto genera que al ser un crédito caro muchas
veces termine siendo inaccesible a un grupo de microempresarios o, en otro caso,
siendo accesible, siga siendo un crédito caro y se prefiera optar por otro tipo de
financiamiento.
Es así como, de acuerdo a lo señalado por Gilmer Hernandez, Gerente de

Negocios de Edpyme Alternativa, el costo operativo que maneja esta entidad al
otorgar un microcrédito es de 23 por ciento, de tal manera que pone como ejemplo que
56
de cada 100 soles que se percibe como ingreso, 23 soles se derivan a costos puros que
ayudan a mantener la parte operativa de colocación del crédito.
Considerando lo anterior, el dinero electrónico al ser un mecanismo de pago

rápido, sencillo y, sobre todo, que no requiere ser presencial ni implica efectuar un
desembolso efectivo, permitiría reducir los costos de transacción propios de un
microcrédito. Sobre este punto, el Gerente de Riesgos de Credivisión, William Robles,
señala que de otorgarse microcréditos mediante dinero electrónico “simplemente me
encargo de orientarte y hacerte seguimientos. Ya no tengo que estar preocupado de
vente a desembolsar, vente a pagar, sino hay canales que te facilitan”.
Entonces, en la medida que el análisis de crédito respecto del usuario no variaría

con el uso del dinero electrónico y lo único que se modificaría es la forma de
desembolso y considerando que tal desembolso no sólo sería factible, sino que además
podría reducir costos y generar beneficios al usuario y a la microfinanciera, es
correcto concluir que sí es viable otorgar microcréditos utilizando el dinero
electrónico.
Sin perjuicio de lo anterior, tal como lo se ha indicado durante la presente

investigación, para que el dinero electrónico pueda convertirse en un medio de pago
de uso masivo es indispensable el involucramiento de las microfinancieras, pues
difícilmente serán los usuarios los que voluntariamente y sin incentivo alguno
terminen optando por el uso del dinero electrónico, ya que de acuerdo a las entrevistas
efectuadas éstos han manifestado su comodidad con el uso del efectivo y su desinterés
por el dinero electrónico.
Es en dicho contexto que el otorgamiento de microcréditos mediante el uso del

dinero electrónico adquiere relevancia pues con tal mecanismo tanto las
microfinancieras como los usuarios se verían beneficiados. Por un lado, las
microfinancieras se beneficiarían de la ya mencionada reducción de los costos de
transacción, penetración, inmediatez, mejor contacto y seguridad en la transferencia.
De otro lado, los usuarios se beneficiarían con créditos rápidos, seguros, sin necesidad
57
de tener que hacer colas para el desembolso y los pagos e incluso, de mejores tasas en
caso las microfinancieras decidan trasladar su reducción de costos a éstas.
Siendo así, es claro que un producto que incluya las características antes
indicadas resultaría atractivo para los microempresarios del mercado de zapatos del
Parque Industrial de Villa El Salvador, pues habría evidentes beneficios respecto de
los préstamos otorgados en efectivo.
En conclusión, otorgar microcréditos es perfectamente viable en un mediano

plazo, pero para llegar a esa situación será necesario que las microfinancieras sean las
impulsadoras, ya que en la actualidad no existen incentivos para que los usuarios sean
los que migren hacia el uso del dinero electrónico.
5.4 Evasión tributaria
La evasión tributaria es uno de los mayores problemas que enfrenta el Perú hoy
en día. Según el artículo “¿Cuánto suma la evasión tributaria en el Perú? Publicado en
el Diario Gestión el 21 de setiembre de 2017 “12,700 firmas aportan el 75% de la
recaudación total, mientras que 1.8 millones de empresas y pequeños negocios aportan
el 25%, de acuerdo a cifras de la Sunat” (Diario Gestión 2017
https://gestion.pe/economia/sunat-cuanto-suma-evasion-tributaria-peru-2200599).
En ese sentido, es oportuno precisar que, al realizar transacciones vía BIM, en dicha
plataforma no puede registrarse el motivo y/o referencia de la transacción, por lo que,
de manera similar a lo que actualmente ocurre con los pagos en efectivo, podría
creerse que el uso de dinero electrónico facilitaría la evasión tributaria.
Respecto a lo anterior, cabe precisar que al igual que en el caso del dinero en
efectivo, la manera de acreditar el motivo de las transacciones con dinero electrónico
no sería en la plataforma BIM, sino con la emisión y presentación de la factura o
boleta de venta. Para ello, y en línea con el presente trabajo, resulta indispensable
fomentar el uso del dinero electrónico a través de los mecanismos pertinentes.
58
Así, sería recomendable acelerar la firma del convenio que está en negociación
entre Pagos Digitales Peruanos y la empresa Procesos Medios de Pago para que los
POS puedan reconocer a la billetera electrónica como medio de pago. En ese sentido,
al ya contar con la transacción registrada a través del POS, la misma debe ser
declarada22.
Asimismo, según el artículo "Aumento de pagos electrónicos reduciría evasión

tributaria", publicado en el Diario El Comercio de fecha 05 de junio de 2016, un tema
que también debe ser abordado es el hecho de que el consumidor peruano promedio al
realizar consumos no exige comprobante de pago, fomentando a través de esta
conducta la evasión tributaria. En ese sentido se debería incentivar a través de los
medios de comunicación masiva una campaña informativa dirigida a los usuarios en la
que se recalque de manera didáctica la importancia, implicancia y lo necesario que es
solicitar el comprobante de pago.
De lo antes señalado, se desprende que a la fecha el uso de dinero electrónico

como medio de pago sí se podría prestar para la evasión tributaria, para lo cual se
debería facilitar a SUNAT el acceso al rastreo de transacciones de dinero electrónico
de las cuentas generales que manejen los microempresarios, ya que así su labor
fiscalizadora sería mucho más sencilla pues se contaría con un registro de las
operaciones. De esa forma el dinero electrónico sí representaría un mecanismo más
eficiente que el dinero en efectivo para combatir la evasión tributaria.
Es importante señalar que la SUNAT también podría implementar o fomentar

determinadas medidas que vienen dándose en otros países, como en el caso de
Ecuador. De acuerdo a lo indicado en el artículo publicado en el Diario El Universo,
titulado “Reforma tributaria impulsa uso del dinero electrónico” de fecha 31 de marzo
de 2016, en Ecuador se ha presentado un proyecto que plantea la posibilidad de
devolución de una parte del Impuesto al Valor Agregado (IVA) para quienes usen
medio electrónicos de pago. Así, dicho proyecto planteaba que las transacciones
22
Artículo: “Trámites más frecuentes se podrán cancelar con la Billetera Móvil BIM”. Diario Gestión, 07 de julio de 2017.
59
realizadas con dinero electrónico para la adquisición de bienes o servicios, el SRI23
devolvería al consumidor final, a esa misma cuenta, 2 puntos porcentuales del IVA
(en el Perú IGV) pagado. Asimismo, cabe agregar que en dicho país los
contribuyentes pueden realizar el pago de todas las obligaciones tributarias con dinero
electrónico.
En ese sentido, adoptar una medida similar a la ecuatoriana podría ser beneficiosa
para la implementación del dinero electrónico y reducción de la evasión tributaria en
el Perú, ya que los consumidores se verían incentivados a usar el dinero electrónico
como medio de pago ante una posible devolución de un porcentaje del IGV pagado, el
cual iría hacia el consumidor final, dejando de esta manera de lado el efectivo como
medio de pago.
5.5 Lavado de activos
Con relación al potencial riesgo de lavado de activos a través del uso del dinero
electrónico como medio de pago, se debe precisar que, de acuerdo a la entrevista
realizada a un funcionario de la SBS que pidió no ser identificado, la modalidad que
podría presentarse es la del pitufeo el cual consiste en
“[E]l fraccionamiento de operaciones financieras con el fin de no levantar sospechas y/o

que las mismas no sean detectadas; pueden ser a través de depósitos o cambio de cheques
por otros de sumas menores, para que las efectúen diversas personas, naturales o
jurídicas, pero afectando una sola cuenta o beneficiario, operaciones cuyo monto no
obligue el diligenciamiento de documentos de control. Método sencillo de ejecutar y
difícil de detectar; pues puede burlar el control consolidado de operaciones diarias en
efectivo. Otro sistema de pitufeo consiste en evadir el control de operaciones en efectivo
mediante la utilización de un mismo “pitufo” en diferentes instituciones financieras
donde realiza operaciones para el mismo beneficiario, siempre inferiores a los límites de
control diario y consolidado”
(www.sbs.gob.pe/RepositorioAPS/0/2/jer/DOCIMP_INTERNACIONALES/tipologias.p
df+&cd=1&hl=es&ct=clnk&gl=pe.)
23
Servicio de Rentas Internas del Ecuador.
60
Cabe señalar que, teniendo en cuenta que los microempresarios del sector calzado
se encuentran en el sector microfinanzas, dicha opinión va de acuerdo con lo señalado
en el artículo del Diario Gestión “El Pitufeo es el Lavado que predomina en las
Microfinanzas” de fecha 29 de mayo de 2014, en el cual se recomienda un mayor
control a los trabajadores de la entidad microfinanciera y hacer un mejor seguimiento
de los clientes.
En ese sentido, sería recomendable que en el caso de desembolsos a través de

dinero electrónico, el sectorista realice el seguimiento respectivo, es decir, que
continúe con las visitas al negocio, revisión de estados financieros de forma periódica,
solicite información de compras y ventas, entre otra información que pueda el
sectorista considerar necesaria, con la finalidad de verificar que el dinero
desembolsado está siendo empleado en el fin declarado en la solicitud de préstamo.
Sin perjuicio de lo antes indicado, es importante mencionar que la SBS ya cuenta

con disposiciones contra el lavado de activos, pues en caso de abrir una cuenta general
pide un debido conocimiento y diligencia del cliente bancario. Dichas disposiciones
deben mantenerse para este tipo de cuentas.
CAPITULO VI: CONCLUSIONES
En el presente capítulo pasaremos a señalar cuáles son las conclusiones derivadas

de la presente investigación, luego del análisis efectuado y desarrollado en los
capítulos precedentes. En ese sentido, las conclusiones son las siguientes:
1. El dinero electrónico es un mecanismo de pago que sí puede ser aceptado por

los microempresarios del rubro de calzado del Parque Industrial de Villa El
Salvador.
En este punto es importante precisar que existen dos tipos de

microempresarios tanto en el mercado de calzado como el de sus proveedores;
el microempresario pequeño cuya relación con la banca es mínima; y, el
61
microempresario más grande, que habitualmente tiene un mayor grado de
formalidad y que puede haber tenido en algún momento algún tipo de relación
con la banca.
Los microempresarios más dispuestos a efectuar operaciones con dinero

electrónico son los que pertenecen al grupo de microempresarios más grandes,
quienes tienen menos temores a la implementación de esta tecnología e incluso
han manifestado que podría llegar a ser beneficiosa, mostrando una buena
predisposición hacia el dinero electrónico.
No obstante, los microempresarios más pequeños manifestaron temor a

realizar operaciones con dinero electrónico. Este temor se funda en diversas
razones como el desconocimiento de la tecnología, la costumbre de usar
efectivo, el temor a la SUNAT, entre otros factores.
Cabe señalar que, en la medida que los microempresarios más pequeños son
los que tienen una relación más lejana con la banca, debe ser un objetivo de los
emisores de dinero electrónico buscar mecanismos para generar interés en este
sector.
En ese sentido, si bien existe recelo por parte de los microempresarios más
pequeños respecto del uso del dinero electrónico, lo cierto es que tal temor es
consecuencia principalmente de la desinformación, por lo que del mismo
podría ser superado haciendo una campaña de comunicación adecuada,
generando así interés en el uso del dinero electrónico.
2. Los microempresarios del rubro de calzado del Parque Industrial de Villa El

Salvador tienen opiniones divididas respecto de los potenciales beneficios del
dinero electrónico para el otorgamiento de microcréditos.
Nuevamente aparecen posiciones distintas entre los microempresarios más

grandes y los pequeños.
62
Los primeros consideran que el dinero electrónico podría ser beneficioso y que
utilizarlo en el otorgamiento de microcréditos les ahorraría tiempo y daría
seguridad en sus operaciones, considerando que sería una innovación positiva
y atractiva. De otro lado, los microempresarios pequeños manifestaron que no
encontraban ni en el dinero electrónico ni en su uso para los microcréditos
beneficios que los puedan incentivar a utilizarlo.
3. Las microfinancieras a la fecha no consideran atractivo el otorgamiento de

dinero electrónico, ni se ven incentivadas a fomentarlo.
Si bien existe consenso en que la implementación del dinero electrónico es

algo positivo y que su eventual uso en el otorgamiento de microcréditos podría
ser beneficioso, lo cierto es que a la fecha las microfinancieras entrevistadas no
encuentran incentivos para otorgar microcréditos a través del dinero
electrónico.
Los principales factores que desincentivan su uso en microcréditos son los

altos costos para implementarlo, y el limitado ecosistema que existe en la
actualidad.
Sin perjuicio de lo anterior, es importante señalar que las microfinancieras

tienen un rol de suma importancia en la implementación del dinero electrónico
ya que éstas pueden llevar a sus clientes hacia su uso a través de ofrecimientos
de incentivos como lo son tasas más bajas y préstamos inmediatos.
4. El dinero electrónico sí puede contribuir a reducir los costos de transacción en

los microcréditos.
Es claro que el dinero electrónico permitiría reducir determinados costos de

transacción en el otorgamiento de microcréditos. Los costos que se podrían ver
reducidos serían principalmente los relacionados al desembolso del préstamo.
63
Efectivamente, con el uso del dinero electrónico, se podría efectuar
transferencias inmediatas, sin necesidad de desplazarse y con menores riesgos
en aspectos de seguridad. Todo lo señalado genera un beneficio a la
microfinanciera, pero también al microempresario.
5. Existen principalmente cinco barreras que impiden que el dinero electrónico

pueda al día de hoy ser utilizado para el otorgamiento de microcréditos.
Tales barreras son: (i) la poca capacidad de convertir el dinero electrónico en

efectivo; (ii) la falta de ecosistemas para el uso del dinero electrónico; (iii) la
poca información sobre el dinero electrónico; (iv) la costumbre de utilizar
efectivo; y, (v) el temor a la tecnología.
6. Al día de hoy no se presentan las condiciones necesarias para que el dinero

electrónico sea un elemento que facilite los microcréditos.
Precisamente debido a la existencia de las barreras señaladas en la conclusión

anterior el dinero electrónico a la fecha no puede ser un elemento que facilite
los microcréditos.
7. El dinero electrónico sí tiene el potencial y podría llegar a ser en el mediano

plazo una herramienta que facilite el otorgamiento de microcréditos.
Si bien al día de hoy no se presentan las condiciones apropiadas para la

implementación exitosa del dinero electrónico como elemento que facilite los
microcréditos, lo cierto es que sí cuenta con el potencial para hacerlo.
En la medida que se levanten adecuadamente las barreras antes indicadas el

dinero electrónico podría resultar muy atractivo para las microfinancieras y, a
través de éstas, podría llegar a ser utilizado por los microempresarios, quienes
también se verían beneficiados por su rapidez y seguridad en las
transferencias.
64
CAPITULO VII.- RECOMENDACIONES
A continuación se procede a señalar las recomendaciones que deben tenerse en

cuenta para que el dinero electrónico pueda facilitar el otorgamiento de microcréditos:
1. Se debe realizar un trabajo profundo de comunicación, que sirva para despejar

dudas y miedos en los microempresarios, principalmente aquellos más
pequeños, que son los que tienen más temores a la tecnología y a las entidades
financieras. La comunicación no debería limitarse a anuncios comerciales,
sino también talleres e información más directa, que permita que éstos
despejen sus dudas directamente.
2. Se debe implementar una red de agentes que permitan que los usuarios de
dinero electrónico puedan convertir el dinero electrónico en efectivo con
relativa facilidad, para ello los cajeros y distintas herramientas de las
entidades financieras pueden cobrar especial relevancia, en la medida que
puedan estar a disposición para este tipo de operaciones.
3. Se debe trabajar en generar ecosistemas donde el dinero electrónico no sólo

sea aceptado, sino que circule como un mecanismo de pago habitual, de forma
tal que pueda ser utilizado en la totalidad de la cadena productiva de los
microempresarios.
4. Se debe suscribir convenios con entidades prestadoras de servicios públicos,

con la finalidad que generen incentivos en la población para realizar los pagos
de estos servicios utilizando dinero electrónico.
65
ANEXO I
REGISTRO FOTOGRÁFICO DE LA INVESTIGACIÓN
FOTOS DE ALGUNOS ENTREVISTADOS
CAROLINA TRIVELLI (PRESIDENTA DEL DIRECTORIO DE PAGOS

DIGITALES PERUANOS)
MIGUEL ARCE (GERENTE COMERCIAL DE PAGOS DIGITALES

PERUANOS)
66
SAMUEL LAURA MEJIA (GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA DE
CALZADO BILLY GIN)
MIGUEL LAURA MEJIA (SUB GERENTE DE LA EMPRESA DE CALZADO

BILLY GIN)
FOTOS DEL TALLER DE BILLY GIN:
67
FOTOS EN VILLA EL SALVADOR:
VISITA AL MERCADO DE CAQUETA:
68
69
TARJETAS DE ALGUNOS ENTREVISTADOS:
70
ANEXO II
TRANSCRIPCION DE ENTREVISTAS Y CUADRO RESUMEN
CUADRO RESUMEN:
Fecha de la
Nombre Empresa Cargo
Entrevista
06/06/2017 William Robles Villanueva EDPYME Credivisión Gerente de Riesgos
Presidente del
09/06/2017 Carolina Trivelli Pagos DigitalesPeruanos S.A.
Directorio
12/06/2017 Marco Antonio Gonzalez Aguayo Financiera Credinka Gerente General
13/06/2017 Miguel Arce Pagos Digitales Peruanos S.A. Gerente Comercial
Empresa de Calzado Billy Gin Gerente General
Asociación de Productores de
17/06/2017 Samuel Laura
Calzado y Afines del Parque Presidente
Industrial de Villa El Salvador
28/06/2017 Miguel Laura Empresa de Calzado Billy Gin Sub Gerente General
Asociación de Instituciones de
Presidente del
11/06/2017 Jorge Antonio Delgado Aguirre * Microfinanzas del Perú -
Directorio
ASOMIF
23/07/2017 Gilmer Hernandez Reto EDPYME Alternativa Gerente de Negocios
Comerciante N° 01 de la zona de calzado del Parque Pidió mantener su

10/06/2017 -
Industrial de Villa El Salvador ** identidad en reserva

10/06/2017 -
Comerciante, permitió
Comerciante N° 03 de la zona de calzado del Parque
10/06/2017 - grabacipón pero no
Industrial de Villa El Salvador **
reveló su identidad

10/06/2017 -
Pidió mantener su
13/06/2017 Entrevista a Sectorista N° 01 ** -
identidad en reserva
Entrevista a Funcionario de la Superintendencia de Superintendencia de Banca, Pidió mantener su
14/06/2017
Banca, Seguros y AFP ** Seguros y AFP identidad en reserva
Pidió mantener su
01/07/2017 Comerciante N° 01 del Mercado de Caquetá ** -
Pidió mantener su
Pidió mantener su
Pidió mantener su
* Material en digital, la voz del entrevistado es muy grave lo cual impidió la transcripción
** Los entrevistados no dieron autorización para poder grabarlos, sólo se tomaron apuntes.
71
William Robles Villanueva- Gerente de Riesgos de EDPYME
CREDIVISION
(…) Como tal, ¿no? ¿Qué oportunidades pudiera haber ahí? Bastantes, en el sentido
de que los créditos pudieran ser rápidamente desembolsados sin necesidad que el
cliente microempresario que quiera un crédito muy rápido de dos mil, tres mil soles,
tendría que desplazarse a la agencia a retirar el efectivo, sino que la agencia pueda
hacer este depósito inmediatamente.
¿Cuál es la limitante actual del dinero electrónico? Son los montos que se puedan
movilizar. O sea, si tú estás hablando del sector Villa El Salvador, los créditos ahí de
dos mil, tres mil soles es nada para que lo que ellos mueven. El dinero electrónico
tiene parámetros, digamos, puedes mover más de cuatro mil soles y por cada
operación, ahí es bien complicado. De hecho, nosotros que estamos bien en el
microcrédito veíamos una limitante por ese tema, nuestros créditos grupales que
tenemos hay créditos que sacan hasta diez mil soles, difícilmente van a poder pasar
por ese canal.
Sin embargo, creo que el proyecto nace y la Superintendencia también lo vio así en el
sentido de que se pueda atacar la bancarización por ese lado. Entonces, eso no quita
que más adelante haya una propuesta seguramente de que esto sea más amplio, porque
los ticket promedio de cada crédito se van ampliando cada vez más.
Claro…
Para que sea un canal de bancarización, de profundización financiera, sea este, es una
alternativa donde la microempresa lo podamos usar a través de esta modalidad.
Actualmente no es un atractivo porque no te permite mucho movimiento, salvo

transferencias entre personas que sí.
O sea, digamos, hoy en día el principal limitante que ustedes han observado…
porque entiendo que han revisado…
72
Sí, de hecho nos invitaron ASOMIF, que al igual que ASBANC, ASOMIF está
enmarcado a este proyecto en algunas cajas que se metieron a través de ASOMIF, nos
invitaron, pero la inversión era por el tamaño…
Con límite mensual de transferencias…
Sí, es…
Es algo que nosotros también habíamos percibido…
Y la plataforma que hay que montar para hacer estas operaciones para nosotros era
muy elevada por el tamaño pequeño que somos respecto a la oportunidad de hacer
negocio. Motivo del ticket no era nuestro.
O sea, una limitante que ustedes han observado es el monto de la inversión a la cual
ustedes tendrían que…
Frente a la posibilidad de usar el sistema. Nuestros créditos, como te digo, promedio,

es en promedio de tres mil soles hacia arriba. Difícilmente pudiera yo hacerle la
operación de depositarle y que ya es una operación y el cliente retirar ya son seis mil,
entonces, ya no podría el cliente utilizar ese mecanismo.
Claro, pero si se variase este límite y se abriese otros…
Habría una posibilidad de entrar.
Claro, digamos, hoy la gran primera gran traba que ustedes han podido observar es
esa.
Para nosotros sí, el monto, los topes del monto.
Ahora, en la medida que ustedes conocen bastante el mercado de microcréditos,

porque ustedes tienen sucursales en zonas como Cuzco, Trujillo, La Libertad,
¿ustedes consideran que quitando esta variable del límite económico que existe hoy
en día, este producto, el dinero electrónico, podría ser aceptado por el público al que
ustedes van o de repente podría haber una barrera?
73
Ahí hay otro componente que hay que trabajar y eso igual los corresponsales
bancarios, los agentes, estos que están en las farmacias y todo lo demás, ahí hay que
hacer un trabajo en el sentido… hay empresas que aglutinan a las bodegas de distintas
partes del país, ningún área lo tiene centralizado con un pequeño sistema, donde todo
está vinculado.
Las dificultades, y eso lo tienen nuevamente los corresponsales bancarios, es al

momento de querer retirar efectivo, muchas de estas bodegas manejan su propio
capital de trabajo y no están dispuestas a emplearlo para el banco tal, para la caja tal,
para el pyme tal, no voy a poner mi capital de trabajo a darte operaciones aun cuando
gano una cosa de nada en cada operación. Tengo que esperar que vengan a dejarme
efectivo por depósitos o pagos y yo con eso hacer el movimiento.
Pero eso es si es efectivo, ¿pero si hay dinero electrónico se daría igual?
Claro, en el caso del dinero electrónico o la billetera electrónica que estaban

impulsando es de igual manera. Yo te puedo hacer la transferencia vía celular, pero en
algún momento tengo que retirar efectivo para hacer cualquier cosa.
Ah, okey.
Al momento de retirar los canales para retirar es un tema que hay que trabajar en el
sentido de cómo le proveemos de liquidez a esos puntos que están masificados a nivel
de bodegas para que te puedan atender y cuando yo quiera hacer una operación voy y
me digan “No, no tengo efectivo, no hay operación, no hay sistema”. ¿Por qué?
Porque ellos tampoco van a poner de la suya para atender al banco. Entonces, por ahí
es otro de los temas que de hecho está faltando definir.
Claro, y de hecho es una limitante importante. Yo acá tengo algunas preguntas que
más o menos hemos planteado un poco para poder aterrizar, ¿no? La primera que
es súper básica en realidad, pero nos gustaría saber el concepto que ustedes o que tú
personalmente tienes de lo que es un microcrédito y en qué sentido este podría
influenciar para romper el círculo de pobreza. Lo digo básicamente porque también
en la página que ustedes tienen hacen un énfasis especial al tema de los
microcréditos y al apoyo que esto implica a las zonas más pobres y cómo podría
74
ayudar a mejorar, ¿no? ¿Entonces, no sé, cuál es el concepto que ustedes tienen
sobre eso?
Mira, en nuestro caso lo que se busca es que a través de los créditos, es que los
créditos sean otorgados a familias, personas, hombres o mujeres y que a través de este
crédito se pueda influenciar a su entorno, principalmente a los niños.
Entonces, lo que se busca es que los créditos estén enfocados a personas que tengan
mucha dependencia de niños para que, digamos, responde mucho al fin que percibe la
institución que está en este negocio, ¿no? En nuestro caso particular el accionista tiene
una visión más focalizada en impactar en niños, entonces por ahí va los microcréditos.
Ya la evidencia creo que es suficiente en el mundo de dotar de estos recursos

financieros a las empresas y acompañándolas en esta asesoría de cómo manejar los
negocios en término de administración y puedan sacar de la pobreza.
De hecho, en las visitas que hacemos a los clientes en las agencias, muchos resaltan
eso, la proximidad que existe, esa afinidad que existe entre quién otorga el crédito y la
posibilidad que tienen estas personas con escasa información de manejos financieros,
de tasas de interés y cómo el analista responde a eso, ¿no? Y cómo es una posibilidad
de meto a sembrar, meto todo a sembrar en esta de acá, tengo dos hectáreas
disponibles, puedo meter todo. Qué tanto el analista conoce al sector y pueda orientar
a estas personas.
Entonces, los microcréditos te pueden ayudar a salir de la pobreza sí, pero si son mal
orientados a través de este proceso que son los analistas pueden llevarlo al
sobreendeudamiento y complicarlo, ¿no? Son variables que hay que…
O sea, calza mucho en la persona que tiene el contacto directo con el deudor,
digamos.
En microcrédito eso es claro. En la medida que la institución vea que el canal es el

analista y él debe estar sumamente preparado para atender a los clientes es excelente,
pero en las microfinancieras como tal sí tenemos ese riego como tal. Tendría que estar
rotando una falta de cultura del analista con la institución que evite trasladar esa
misión que uno quiere a veces.
75
Y en ese contexto, si se implementase un crédito con dinero electrónico, no podría
ser que de repente se rompa este vínculo entre el analista y el deudor, el cliente o no
tendría…
Dependiendo cómo lo veamos, ¿no? Entiendo que por el dinero electrónico que se
pudiera facilitar los costos de transacción como tal, donde el analista si actualmente
maneja trescientos clientes: evaluarlo, atender el desembolso, que venga a la agencia,
empleo mucha gente para atender esto de acá, el dinero electrónico lo que pudiera
hacer es que el analista ya no solo maneje trescientos, sino seiscientos, ¿por qué?
Porque ahora simplemente me encargo de orientarte y hacerte seguimientos. Yo no
tengo que estar preocupado de: vente a desembolsar, vente a pagar, si no ya hay
canales que te facilitan.
Y eso en realidad es un beneficio para la empresa financiera como para el propio

usuario que tampoco va a perder horas en venir.
Es cómo complementa y haces que, si se quiere la estructura que ya tienes

implementada la haces más eficiente.
Perfecto. Una consulta, tengo entendido que la tasa de morosidad ha venido

incrementándose en los últimos años, ¿esto es correcto?
Sí, es correcto.
Y en el caso de los microcréditos entiendo que la morosidad es menor que en el

sistema financiero tradicional.
Sí, se puede decir que la… o sea, no que el tradicional, porque el tradicional se puede
entender que es la banca y la banca sí tiene tasas de morosidad más baja que las
microfinancieras en global. Pero digamos, el mundo de las microfinanzas están los
créditos, microempresas que le llamamos, esos créditos de hasta veinte mil soles, en el
sistema financiero que pueda manejar un cliente, los que están más arriba, ¿no? De ese
hasta trescientos mil, que normalmente compara microempresa y pequeña empresa,
pero se entiende como pequeña empresa que el negocio que tiene un endeudamiento
mayor a veinte mil hasta trescientos mil.
76
Sí, de hecho esta tasa de morosidad es menor a la de acá, pero hay dos factores: una es
sí, efectivamente tienen un mayor componente de capacidad o de voluntad de pago
frente a ellos porque están más expuestos a un riesgo, porque la inversión que meten a
su negocio es más grande, falla algo y se los tumba, pero también es porque gran parte
de estos clientes migran.
La clasificación de la SBS hace que si este cliente que manejaba veinte mil, un mes
saca veinticinco mil ya no es microempresa, sino es pequeño. Acá hay mora de lo que
es usado de acá como tal por endeudamiento. O sea, las microempresas sobre
endeudados están acá, pero no es un pequeño, es una microempresa que se ha sobre
endeudado, pero está clasificado como pequeño.
Como que la clasificación ayuda a que la tasa de morosidad no se note acá abajo.
Se acumule digamos… es correcto.
Una consulta, de lo que mencionas, o sea, no es por iniciativa propia que estas
empresas con lo que pasan a este sector más grande, sino por un tema de sobre
endeudamiento.
Sí, no es que está vendiendo más, sino que por deuda se lo clasifica. Entonces, en el
sistema cuando lees la noticia financiera de micro y pequeña con base a la
clasificación que hace la SBS y publica la información con estas clasificaciones.
Una pregunta, volviendo un poco al dinero electrónico y a los microcréditos. Hemos

hablado de algunos beneficios que se podrían dar básicamente en la reducción de
los costos de transacción que creo que es el principal beneficio. ¿Tú crees que esto
además podría ser una herramienta para que las personas no bancarizadas accedan
al sistema financiero o en realidad no va tanto por ahí el uso que podría tener el
dinero electrónico o los beneficios que podrían generar?
En el sentido de…
De que de repente personas que no están bancarizadas que hoy en día no, por
distintos motivos, no ingresan a la banca o a las cajas o lo que fuese, puedan
acceder vía dinero electrónico en la medida de que, digamos, la telefonía llega a
77
distintos sitios y es más fácil la contactabilidad, hacer las transferencias, etcétera. O
de repente, en realidad por ahí no va el beneficio, en la medida de que igual ellos se
van a tener que crear una cuenta y a la larga van a tener que igual hacer el trámite
que lo harían con cualquier otra entidad bancaria, o sea, ¿por ahí ven algún tipo de
beneficio que les permita la inclusión financiera o no va tanto por ahí el tema?
No, sí, sí iría, porque ahora eso solamente con el celular y en el hogar hay personas de
todas las edades, mientras haya más jóvenes pueden ayudar a estas personas a utilizar
el celular y hacer esta conexión que es seguir ciertos pasos para inscribirse, registrar el
DNI y todo lo demás.
Entonces, sí es una gran oportunidad porque es distinto a alguien que tengas en casa
que te pueda ayudar a ingresar tus datos para poder hacer transacciones por el celular
a que ir a un banco y perderle ese miedo de ir a una oficina bancaria.
O sea, esta primera operación que se tendría que hacer, este primer depósito para
tener la cuenta de dinero electrónico, ¿no crees que vaya a ser una barrera
necesariamente?
No, en la medida en que se difunda y en la medida, como te digo, en todo hogar hay
personas jóvenes, y los jóvenes ahorita están muy metidos. Para ellos hacer tres pasos
en el celular es mucho más fácil.
Claro, porque es una operación bastante más sencilla, es bastante sencilla.
Y si tienes alguien en casa lo más propenso es que te enseñe a hacerlo y te va a

ayudar, a que ir a la banca a un desconocido que te de información de cómo abrir una
cuenta bancaria.
Claro, son más los beneficios, o sea, la inmediatez, la seguridad. Yo creo que con
eso más o menos tenemos, no sé si a ti se te ocurre alguna pregunta adicional.
Sí, un poco lo que mencionabas Carlos y justo comentábamos, era la crítica

respecto al primer contacto, ¿no? Para los empresarios, un microempresario es
parcial al crédito, o sea, un poco la crítica sería: si bien es cierto que el dinero
electrónico puede ayudar a la masificación, a mayor uso, más crédito, pero por ahí
78
los más escépticos podrían decir incluso que igual se requiere un contacto con las
entidades financieras para lo que es el momento de la solicitud, es decir, el primer
crédito, para así decirlo. En tanto yo ya estoy teniendo contacto con la entidad
financiera y posiblemente ya no haya una motivación para el dinero electrónico. No
sé cómo se podría refutar eso.
Mira, es que depende, ¿no? Una de las formas es cómo hacer que las personas utilicen
los bancos para sus transacciones y para eso hay que ir al banco a aperturar una cuenta
como tal, la otra contraparte que menciona es como que la gente saque créditos del
sistema formal, como tal. Ahí es distinto porque ahí tienes mucha fuerza de venta de
la lentitud de las distintas instituciones financieras que puedan visitar al cliente y
puedan decirle: mira, a través del celular te puedo hacer un depósito a tu cuenta, no es
necesario que tú vayas, simplemente permíteme algunos datos para evaluarte y ver si
calificas y podamos hacer la transacción. No te voy a solicitar que vayas a la agencia a
desembolsarlo, sino que lo pueda hacer vía el celular; te cambia distinto el panorama a
lo que actualmente es “¿Necesita un crédito? -Sí- Ok déjeme evaluar y de ahí me tiene
que visitar a la agencia para hacer el depósito”.
Abrir una cuenta si es que la tiene.
Por ejemplo, también.
Acá ya no es necesario la apertura.
Nuevamente entonces, entramos a tallar en cómo llegamos a esta gente y con qué
mensaje llegamos.
Un poco el evaluador tendría que ir al campo.
Y tener toda la información de cómo hacerlo, porque si la pregunta es: ¿cómo es, hay
una comisión? Y si no tiene toda la información clara, entonces pierde el incentivo.
Ahorita el tema del dinero electrónico que todavía no ha sido el boom que se esperaba.
No pues, sino las campañas de difusión creo que no han sido…
No han sido prolongadas, han sido como que sacaron y ahí quedó pensando…
79
Como que a todos les suena un poco, pero nadie sabe muy bien qué es. Hay mucha
confusión entre dinero electrónico y las tarjetas de débito. Entonces, sí, ahí hay una
oportunidad de mejorar un poco…
De hecho esto si ustedes lo miran en el horizonte, esto en cinco a diez años

probablemente ni hablemos de dinero electrónico y estaríamos hablando mucho más
qué eso. O sea, los bancos están utilizando mucha tecnología a fin de facilitar que los
clientes vayan a oficina.
El BCP tiene su plataforma en el celular para no necesariamente abrir una cuenta

bancaria ni nada, ya puedes hacer tu operación. Este tema de las fintech que habrán
escuchado también creo que va a ser una revolución en el sentido de acceder créditos
sin ya necesariamente ir a instituciones físicamente. Estos panoramas pueden cambiar
en los próximos diez años, sí definitivamente.
Y precisamente en ese contexto que mencionas, o sea, estos serían elementos que
probablemente generen que el dinero electrónico no se desarrolle o que más bien el
sector financiero no lo vea, no justifique una inversión de tiempo, dinero, porque
hay otras alternativas de…
Ese sería un tiempo, salvo el que esté liderando el dinero electrónico se enganche y
vea cómo se hace esa…
Como que estamos en un periodo especulativo, donde vamos a ver qué pasa a ver si
metemos nuestros recursos acá o de repente es mejor evaluar otras alternativas.
Otras alternativas.
Okey, una última pregunta: ¿cómo ha estado evolucionando en estos últimos años
los microcréditos en el Perú? O sea, ha habido un incremento; sabemos, por lo que
me comentas, que la morosidad se ha incrementado, pero eso implica que la
cantidad de usuarios se ha reducido, se ha mantenido…
No, de hecho los créditos vienen creciendo, o sea, si el sistema financiero global de
Perú viene creciendo a tasas de 4%, el microfinanciero lo viene haciendo a 10%.
80
¿Por qué? Porque de hecho si tú ves cuando uno analiza el entorno económico, dices
el PBI está creciendo a menos del 3%, pero el sistema de microcrédito no está yendo a
sectores que se computan dentro del sistema de contabilidad del PBI, normalmente la
contabilización del PBI está contra esa grande, ¿cuántos vendedores de cemento?
¿Cuánto has hecho acá? Con eso estiman el PBI como tal.
Sector más formal, digamos.
Exactamente, pero este es un sector que no está contabilizado en el PBI, por tanto es
un sector que sigue creciendo a su ritmo normal, de hecho hay cierta vinculación
porque esto afecta directamente como tal, pero por las tasas de crecimiento del
promedio, del sistema microfinanciero que está alrededor del 10% te indica que es un
sector que sigue en el alza. Ahora si miras puntualmente quiénes están creciendo
mucho más podrás ver algunas cajas que están por ahí resaltando, el mismo Mi Banco
está creciendo también retomando.
Entonces, este sector tiene y tiene para largo todavía, o sea, todavía sigue esa
expansión de bancarizar mucho más de lo que hay.
Okey.
Sí, eso es por ese lado, o sea… ahora, ¿por qué los ratios de mora pueden subir?
También, si esto se desacelera un poco los ratios tienden a subir por un tema también
del cálculo como tal, o sea es cartera atrasada sobre saldo de colocación a medida que
los saldos sean menores el ratio tiende a ser un poco más alto.
Imagino que ahora con el fenómeno de El Niño, muchas personas…
También, por ejemplo, ¿no?
Y sobre todo las Cajas que están en el norte.
Sí, de hecho todavía no se ve, porque la mayoría han reprogramado seis meses,
entonces, la pregunta de aquí a agosto, setiembre, los ratios van a empezar a subir
dramáticamente.
81
Sí, claro, creo que Semana Económica sacó un informe hace unas cuantas
semanas.
Solo una última pregunta, no sé, ¿qué tipo de beneficios considera que podrían
causar en las empresas financieras implementar esto, no?
El dinero electrónico, el tema sería los costos que decía, los costos operativos, o sea, si
actualmente un analista me cuesta tanto y me administra en promedio 300 clientes,
cómo puedo hacer para colocar 600 clientes con el mismo analista. Ahí hay una
oportunidad, pero el reto está en cómo haces para que la gente utilice esto, para que
sea más barato colocar en un crédito.
Claro, y entiendo que esto además podría ser una cadena que genere también que,
por ejemplo, la tasa de interés pueda reducirse.
Sí, ganas eficiencia y puedes trasladarlo al cliente.
Muchas gracias, William.
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Carolina Trivelli - Presidenta del Directorio de Pagos Digitales
Peruanos
(…) a la vez, ¿no? el Perú es uno de los países que tiene mejor entorno para el
desarrollo financiero y a la vez uno de los que tiene más baja inclusión financiera, y es
un país en donde todo el mundo tiene teléfono. Sobre todo prepago. Entonces, ahí hay
una oportunidad en eso. No tiene restricción regulatoria, tienes una demanda, porque
alguno está funcionando con lo que hay y ya tienes una situación de conexión de la
gente.
En el mundo hay ejemplos que dan cuenta que de esa combinación hay una
oportunidad. Entonces, así comenzó aquí la discusión 2008, 2009 cuando se comenzó
a discutir las necesidades de tener una ley de dinero electrónico. Ahí todavía era una
idea interesante.
En estos años que han pasado de allá para acá hemos visto la consolidación de cosas
como M-PESA, entonces, bueno, sí, hay un producto que puede madurar, que puede
terminar siendo gravitante. Eso ha sucedido mientras que en el Perú se ha discutido la
ley. Cuando se comenzó a discutir era 2009, 2010 y la ley se aprobó en el 2013.
Tenemos una buena ley, realmente es una ley que ha aprendido de lo que sucede en el
resto del mundo. Entonces, es abierta, tenemos un buen regulador.
Al punto de que la ley no ha sido modificada a pesar de que lleva casi cuatro años.
Y el regulador ha ido trabajando con los emprendedores haciendo billetera, para ver si
es que habían problemas regulatorios y la verdad, es que no hemos encontrado. Más
bien hemos encontrado una apertura enorme de la super y del Banco del Central y de
Osiptel, ha ido encontrando soluciones para las cosas que no estaban tan claras, que
había que precisar, que había que avanzar.
Entonces, viene de la realidad pura y de lo que pasa en el resto del mundo. ¿Qué es lo
que sucede como respuesta privada? Los bancos comienzan a explorar la opción de
hacer billetera y por supuesto, como buenos competidores todos corren para ver quién
pueda hacer la billetera. Ahí se dan cuenta de características del negocio que son muy
83
importantes, es un negocio de escala; es un negocio que solo tiene viso de ser
sostenible y es el nob luck, o sea, si es inter-operable, es riesgoso y es caro.
Claro, la plataforma la tiene Ericsson…
Entonces, bueno, ante esas condiciones todos tratan primero de armar su nuevo plan
de billetera, algunos incluso hacen avances importantes, ninguno llega al mercado por
sí solo. Después conversan entre dos o tres, se dan cuenta que sí, pero… puede que sí,
puede que no, hasta que se dan cuenta que en realidad la única forma de hacer viable
de hacer esto es construir una plataforma más como bien público, digamos, que les
permita a todos engancharse y competir una vez enganchados.
Entonces, se crea este modelo de cooperación inicial para poder competir en el futuro.
Que es el “Modelo Perú”.
Que es el “Modelo Perú”, de ahí sale la idea del “Modelo Perú”, con estas
consideraciones: tiene que ser inter-operable, tiene que tener escala, además, si no
tienes escala no sumas todo, o sea, el pull de lo que mueve cada uno nunca es
suficiente para bancar este negocio.
¿A qué te refieres con escala puntualmente?
Que necesitas millones de transacciones y millones de usuarios.
O sea, masivo.
Muy masivo.
Claro, y a distintos niveles.
Exacto, o sea, el banco más grande, incluso trabajando con el operador telefónico más
grande no le daban los lugares. O sea, el universo potencial no era suficientemente
grande como para cubrir el esfuerzo que esto requiere. Entonces, bueno, hay que ir
todos juntos, entonces ahí se arma la idea de “Modelo Perú”, y, además, se arma con
un gravitante adicional que estratégicamente es complejo hacer que estos
competidores colaboren.
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Además, competidores muy desiguales, porque el “Modelo Perú”, hasta el BCP y el
Pyme Solidaridad. Tienes un enorme mundo diverso con elefantes como el Banco de
la Nación en el medio, las cajas municipales, o sea, es un grupo difícil.
Entonces, por eso fijar como metas, no solamente lograr un negocio, sino que ese
negocio sirva para un propósito mayor como darle instrumentos al sistema financiero
para que ellos logren impulsar esfuerzos de inclusión financiera es muy importante,
porque eso también los mantiene unidos, porque no es el negocio en sí mismo
solamente, sino es lo que pueden sacar de ese negocio.
Lo que pueden sacar de ese negocio son dos cosas: uno, llegar a clientes con los que
ellos nunca trabajaron, que no conocen. Dos, llegar a estos clientes que están en algún
lugar de manera directa, porque los puedes llamar por teléfono hoy día. Y tres, que ese
cliente que es desconocido para ti es desconocido para mí por alguna razón, porque
tus mecanismos para conocerlos no son efectivos. En cambio si este cliente comienza
a generar un tipo de información, información transaccional, esa información te puede
servir a ti para diseñar tus productos y servicios que le sirvan a ese cliente con esa
información. Ese es el mayor valor.
O sea, el valor final de esto es data para los intermediarios, o sea, para traducirles
dónde está el tema de interés y por qué el tema de inclusión financiera entra, porque
ese es el punto final, qué cosa les vas a vender a ese cliente que hoy en día no conoces
porque no tienes data de ese cliente.
Entonces, esa es la apuesta que genera esta plataforma, esta idea de hacer la billetera
electrónica.
Ahora, entiendo, por lo que comentas, que la idea inicial era efectivamente generar
data, generar inclusión financiera, ¿qué pasa con el cliente ya bancarizado que es
sujeto de microcrédito por la actividad? ¿Es parte de nuestro objetivo del dinero
electrónico eso o en realidad no es la prioridad y es algo que si se da, se da y si
no…?
Mira, el público desbancarizado es chiquitísimo, o sea, según la encuesta de la super,

según…
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Claro, es un veinte y tanto por ciento, me parece…
38 ahora, parece que estamos muy cerca de 40, pero digamos que sea 40, de esos 40 la
mitad trabaja con el sistema financiero porque su obligador, su empleador los obliga,
les paga a través del sistema, y esa gente hace una única transacción: retira todo lo que
el empleador le deposita. Él se ha bancarizado, ¿es tu público objetivo? Sí, porque no
tiene nada de información de eso, más que trabaja y que todos los meses le pagan,
cuando trabaja y le pagan.
Con esa información le puedes dar un crédito, con esa información tú le puedes
vender un seguro. O sea, necesita más. Entonces, ahí el mundo bancarizado, no
bancarizado, incluido o no incluido, no es blanco y negro…
Hay una zona gris amplia.
Enorme.
Y me imagino que dentro de esa zona gris, por ejemplo, está el microempresario que
puede tener un sistema bancario para recibir el pago del cliente, pero recibo el
pago, sacó la plata y a mis proveedores les pago en cash…
Mira, Backus que es la empresa que ha hecho el esfuerzo más serio para tratar de
bancarizar y fiscalizar su recaudación después de años de esfuerzo, ha logrado
bancarizar digamos algo así como el 60% de sus recaudos. Que es un montón, pero
eso representa… ese 60% que le paga bancarizado, representa 10% de sus puntos de
venta. Pero claro, Wong paga bancarizado y vende un montón de cervezas, pero hay
mil bodeguitas que le pagan 150 soles a la semana en cash.
Claro.
Es costosísimo, riesgosísimo. Le ponen un montón de limitaciones al negocio… y lo

mismo va a pasar con Gloria, Alicorp…
Claro, con todos los grandes proveedores…
Coca Cola, con todos.
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Entiendo que la motivación principal del dinero electrónico y de la implementación
de la billetera electrónica ha sido la incrementación financiera.
Del “Modelo Perú” y de la ley, porque la ley dice: Ley que regula las características
del dinero electrónico para la inclusión financiera.
Dentro de esta motivación de inclusión financiera, ¿también se evaluó la idea de

otorgar microcréditos o algo por el estilo?
A ver, en el mundo financiero tienes medios de pago, ahorros, créditos, seguros,

pensiones e inversiones, como todo tu abanico mínimo. Esto se encaja en el mundo de
los medios de pago, pero como externalidad genera un canal por el cual puedes hacer
delivery de todo lo demás, además es un canal por definición barato, accesible,
seguro, etcétera, están los teléfonos, y te genera una segunda externabilidad que es la
data, que te puede alimentar cualquiera de las otras, para ver utilidad de riesgo,
capacidad de pago, lo que quieras.
Pero el objetivo del dinero electrónico es hacer dinero electrónico, no hay otra y hay
que mirarlo como tal. Lo otro, por esas externalidades puede ser que sea interesante
genera el medio de pago, pero lo que es, es lo que es, genera transacciones, sobre esto
puedes montar crédito, ahorro, inversión, juegos, apuestas.
Pero su naturaleza es ser un medio de…
Su naturaleza es mandar plata en forma digital usando el dispositivo telefónico como

puerta de entrada a otro dispositivo que lo puedes usar como puerta de salida.
¿Qué puedes hacer con eso? Lo que quieras, será decisión de cada quién para qué lo
usan. Lo que te asegura el dinero electrónico es que hay una forma de digitalizar un
envío de dinero, nada más. Yo pongo plata, te la mando y tú o la mandas o la sacas.
Por eso es que tiene un potencial enorme, que es dúctil. Si yo quiero hacer crédito uso
para mandarte el monto que te apruebo y para que tú me repagues, pero lo puedo usar
para cualquier cosa.
Y en ese contexto… justo hace poco leí un artículo que tú publicaste, sobre el
primer año del BIN y tenías tres metas: cantidad de usuarios, porcentaje de uso y …
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Y número de transacciones.
Y solamente habían cumplido la primera, ¿cuál es la expectativa y cómo se ha

tomado ese resultado…?
Mira, la realidad es como siempre más difícil que los planes de todo el mundo, ¿no?
Lo que se tiene hoy día es que confiamos en un supuesto que era erróneo, que era
pensar que en la red de agentes, cajeros corresponsales y todos nuestros socios, en el
momento en que activáramos esto iban a decir “Ay, que súper, otro servicio que
ofrecer”, y la respuesta fue “Mmm… ay, lo voy a pensar, no me acuerdo, ¿me vuelves
a explicar? Mmm… ¿sabes qué? Yo vendo Coca Cola, hago de agente, hago recargas
de teléfono y encima quieres que haga esto. A ver, ¿Convénceme?”, o sea, esto que
iba a ser automático y que íbamos a tener ocho mil puntos, en seis meses funcionando
para que la gente pueda hacer cash in cash out no funcionó.
Entonces, hemos tenido que hacer un montón de cosas para que eso comience a
funcionar. Por eso es que es difícil hacerlo crecer, nosotros mismos hemos reprimido
el crecimiento hasta no tener una red suficientemente sólida, porque yo no te puedo
mandar plata si tú no vas a poder hacer nada con esta plata, o sea, miras tu teléfono y
me odias.
Hasta podría desintensivar…
Y me odias, porque dicen “Y ahora me has metido en un problema”. O sea, tengo que
ir a cinco bodegas para que en una me den mi plata, estamos mal. Por eso es que
nosotros también bajamos ahí, pero claramente era un supuesto errado.
¿Cuáles son esas medidas que han tomado?
Entonces, para hacer plata hemos hecho que ahora los bancarizados pueden recargar
cualquier BIN, desde una cuenta en Interbank y en BCP, por ejemplo, en el agente
BCP hemos incorporado la acción de Cash in, y ahora en un par de meses de Cash out,
en el menú de cajero corresponsal BCP. Entonces, te facilita mucho, porque es la
transacción 14109, no importa si el señor quiera hacerlo o no, le da lo mismo recargar
un BIN o cobrarte la luz. Pero eso que ahora suena superobvio, no se nos ocurrió, se
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nos ocurrió que era mejor terminar: tú le dijeras “No, vengo a recargar mi BIN” y que
el señor sacara su teléfono y lo hiciera.
Entonces, hemos tomado un montón de acciones, pero todas toman tiempo y por eso
es que hemos ido con mucho cuidado. Nuestra expectativa con BIN era llegar al punto
de equilibrio en tres años, yo creo que ahora van a ser cuatro porque avanza más lento
y nos hemos demorado nosotros por nuestra propia restricción. Pero ahí va. Ahora
crece, el número de transacciones está creciendo 30% al mes, entonces, esto es
mucho, esto te da mucha confianza.
Y una consulta, este límite que está impuesto, los cuatro mil soles, ¿no lo
consideran una restricción? No han pensado de repente iniciar una propuesta
legislativa para que se modifique o se amplíe.
Mira, eso está en la regulación, en el reglamento, entonces, es cosa de que la super lo

cambie cuando quiera la super. El problema es: los cuatro mil soles, lo que te
garantiza es que es simplificado: conocimiento de tu cliente simplificado. Puedo abrir
esa cuenta solo con mi DNI, y puedo estar tranquila con esa cuenta porque no hay
nada que hacer sobre prevención ni lavado de activos, ni conocimientos… en la
medida en que ya comienza a subir ese límite, comienza arriesgar esas dos cosas.
Entonces, no es arbitrario el límite, ¿no? ¿Se puede? Se puede. ¿Son una restricción?
No. No son una restricción por dos razones: una, porque hay miles de millones de
peruanos que se mueven bajo esos cuatro mil soles al mes, pero, además, aquellos que
no puede pedir una cuenta general. Puedes pasarte a una cuenta general. Entonces, lo
único que tienes que hacer es tener tu cuenta BIN y si te pasas del límite llamas y vas
a tu emisor: yo trabajo con GNB, voy al banco GNB, GNB hace el movement
customers, me hace llenar el formulario, el no sé qué, me activa, me cambia el perfil y
tengo una cuenta general sin límite.
Justo sobre eso yo tenía una duda, porque la norma habla de la cuenta simplificada
y de la cuenta general. Sin embargo, más allá de las características que se necesita
para una u otra cuenta, no entra a un detalle que implica tener una cuenta…
Una cuenta general es una cuenta sin límite y es una cuenta general como cualquier
cuenta general del sistema, por lo tanto sujeta a toda la regulación del sistema. Cuando
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es una cuenta general el emisor tiene responsabilidad regulatoria sobre esa cuenta,
porque ahí sí tienes que tener… el emisor tiene que tener una ficha, tiene que saber
dónde vives, tiene que tener copia de tu DNI y tiene que tener tu huella.
Ya básicamente estamos hablando de una cuenta de ahorros y de los requisitos que

se requiere para una cuenta de ahorros.
Es una cuenta general. Entonces, claro, es sin límites.
¿Pero podría hacerla alguien que no está bancarizado?
Sí.
La norma no te lo prohíbe
No, no, no, lo que pasa es que… pero ahí sí tienes que ir, sí tienes que proveer
información, sí tienes que firmar un papelito, porque el banco tiene obligación
regulatoria. En el caso de la cuenta simplificada no tienes que ir a ningún lado, basta
con que tengas tu DNI.
Le quita agilidad, digamos, en el otro caso.
Claro, no es para todo el mundo; es para todo el mundo que está dispuesto a perder un
par de horas y en la misma agencia hacer el proceso, pero no es una restricción
completamente…
Claro, no podríamos decir que es una restricción en la medida que existe esta otra
alternativa.
Claro, no te está limitando a la persona.
Ni a la entidad financiera.
Tampoco.
Lo digo porque, por ejemplo, hemos hablado con algunas personas de entidades
financieras que nos decían esto de los cuatro mil soles como un desincentivo para el
otorgamiento de microcréditos, pero claro, si existe esta alternativa en realidad
este…
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Te digo, hay opciones fantásticas de microcréditos que ya funcionan a través de este
tipo de plataformas en el mundo, o sea, no es que no se pueda, hay muchos. Hay dos
problemas aquí: uno es, el microcrédito tiene dos partes: desembolsar y recaudar.
Desembolsar es el banco que pone su internet, te mando a ti Carlos mil soles, te he

prestado mil soles y te llega a tu teléfono. Tú recibes en tu teléfono, en tu billetera mil
soles y qué haces.
Claro, tengo que tener un ecosistema para poder disponer…
Si tú vas a usar esos mil soles para comprar insumos para tus zapatos, okey, súper.
Puedes ir y mandarle a Rossana ochocientos soles porque ella te está vendiendo suelas
y ella al siguiente. Entonces, lo más probable es que la zona no acepta que le pagues
en dinero o porque es informal o porque no le da confianza o porque no le gusta…
Si tú tienes mil soles en tu teléfono vas a intentar sacarlos y para sacarlos necesitas
hacer Cashout, entonces, ¿dónde haces cash out? En un agente. Entonces, imagínate
que hemos solucionado todos los problemas, vas al agente, llegas y el agente te dice
“Ah, no, pero tu transacción básica es quinientos soles –Ya, dame quinientos soles,
voy a ir a otro agente”, vas a otro agente y tienes tus otros quinientos soles.
Pero si hay ocho como tú en el parque industrial, que ese mismo día recibieron mil
soles y todos van al agente, el agente no tiene plata.
Exacto, hay un problema de liquidez.
Hay un tema de cash management, que es exactamente lo mismo que sucede cuando
todo el mundo nos dice “Por qué no están usando el dinero electrónico para que el
gobierno pague las transferencias de JUNTOS”, pero si el MIDIS le manda a todas las
señoras de JUNTOS de un pueblo, el dinero, ¿de dónde? Igual hay que poner la plata
en el helicóptero, porque las señoras van a querer sacar la plata y en ese pueblo no hay
esa cantidad de plata.
Entonces, para el desembolso hay algunas restricciones: ¿son insalvables? No, pero
exigen que probablemente tú puedas acercarte a alguna agencia bancaria, no sé, hay
que pensar todavía ahí cuál sería. Más bien en el lado de la recaudación, es donde
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tiene más potencial, porque esto es lo más caro, esto es lo que te encarece mucho el
mismo crédito. Y es, okey, tú me vas a pagar los mil soles en diez cuotas de ciento
veinte soles, por decir algo. Entonces, yo quiero que esto sea lo más barato posible
para ti y lo más barato posible para mí. Si tú tienes que ir a una agencia bancaria nos
va a salir caro, porque yo lo último que quiero es salir más en las agencias bancarias,
son muy caras.
Si tú vas y lo depositas en un agente, súper, pero si lo puedes depositar en un agente,

¿cuál es la ventaja de que lo deposites en tu billetera y me lo mandes por la billetera?
Que me ahorra el agente.
Sí, claro, la comisión del agente.
Entonces, hay ahí unas oportunidades, entonces, hay que pilotear, hay que probar.
Puede servir el caso emblemático de éxito del uso de las billeteras, es que lo que te
puede permitir además de estos dos lados que pueden ir resolviendo, que tienen
restricciones, digamos: tienen basurita que hay que limar en ambos lados. Hay una
tercera cosa que es importante, que es lo que hemos aprendido de varios países del
África, es que tú puedes tener asociado a tu billetera, una suerte de línea de crédito
preaprobada. ¿Okey? Entonces, está ahí, tú que eres zapatero vas por la calle y ves que
hay una oferta de pasadores y no tienes plata y no tienes que ir a la entidad financiera,
sino que entras a tu billetera y dices “Pucha, mi línea de crédito dice que puedo pedir
300 soles a 30 días”, y en ese minuto están en tu billetera, porque pusiste sí los quiero
y con esos 300 soles puedes comprar esos pasadores que te ofrecían en ese minuto ahí
y tienes 30 días para pagar. Esa es una oportunidad súper interesante, más sobre todo
para negocios de poca inversión, porque las líneas de crédito que puedas aprobar
tienen que ser pequeñas y negocios de alta rotación, ideal para los zapatos.
O sea, el principal problema de un zapatero no es que el crédito sea barato o sea caro,
sino que sea inmediato. Ciclo productivo del zapatero que son cinco días, una semana:
si me cobras mil porciento por mi crédito y me voy a endeudar por cinco días no me
importa, porque te voy a pagar en cinco días. Lo que me importa es que me lo des en
cuanto lo necesito, que no me saques de mi taller medio día, que no me hagas tomar
dos micros ni hacer una cola de una hora ni me cobres un fee de dos soles.
92
Entonces, tanto como la idea de la billetera es esta idea de la inmediatez, de que yo
pueda hacer eso sin dejar de producir zapatos.
Claro, y a eso complementarlo con que encima es un tema seguro porque evito que
en la combi me asalten…
Por lo que usted acaba de indicar, entiendo de que, por ejemplo, yo había leído un
artículo de usted en Perú 21, donde habla que usted tuvo la oportunidad de viajar a
Tanzania y ver cómo era la mecánica, por ejemplo, M Pagua y Timiza, y me metí a
la página web de ellos, también les solicité información en inglés, ojalá que me
contesten. Pero eso quiero decir… bueno, ahí decían que ellos otorgaban créditos
por dinero electrónico y efectivamente los solicitaban desde la plataforma del
celular.
Así es, o sea, tú vas y en tu menú del dinero electrónico dice: poner plata, sacar plata,
comprar en Pagua. Entras ahí y te dice: línea de crédito, y tú línea de crédito se va
actualizando en base a la información de lo que usas en tu billetera.
En las transacciones.
O sea, mientras más usas la billetera tu línea de crédito va creciendo, claro, tiene unos
límites de 200 dólares, pero está ahí. O sea, tú entras y usted puede pedir hasta 200
dólares. “Ya, yo pido 40”, ahí en ese minuto esos 40 pasan a estar en el saldo de tu
billetera. Esa inmediatez es muy potente. Entonces, hoy día en el Perú los
intermediarios financieros lo están viendo solamente a ver: ¿me sirve para
desembolsar o para recaudar? Pero para el cliente lo más importante probablemente es
la inmediatez.
Entonces, hay que encontrar un modelo en el que tengas las tres cosas, probablemente
ahí tienes un producto interesante.
Una pregunta, ¿cómo están viendo el tema de otras tecnologías que se vienen
desarrollando? Las fintech, el desarrollo que se está dando en la banca digital, ¿lo
ven como una potencial competencia o algún elemento que pueda restringir o no
incentivar en todo caso el dinero electrónico?
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Depende, porque de nuevo, medio de pago: ahorro, crédito, si me vas a generar otros
medios de pago, tarde o temprano van a ser competidores y que funcione el mejor, no
tengo un drama con el dinero electrónico, yo necesito el medio de pago, pero esa soy
yo porque mi objetivo es la inversión financiera. Un intermediario probablemente si
estás viendo como negocio solo el medio de pago, capaz sí te preocupa.
Pero de nuevo, en el Perú tienes el usuario bancarizado con internet y su teléfono 24

por 7, ese ya tiene un medio de pago, entra a su cuenta del BCP, manda la plata,
recibe, transacción gratis, fácil, ubicua, no necesitas nada. Ese ya está, ese no existe.
Después tienes el bancarizado que no tiene internet todo el día, porque tienes un
teléfono prepago compras megas para sus redes y tiene cuando tiene. Ese ya es un
potencial consumidor para ti.
Tienes el que tiene internet y no es bancarizado y tienes después un montón que no

tienen ni internet todo el tiempo ni banco.
Pero sí tienen celular.
Entonces, hay sitios para todos ahorita. Mi tema es que no es hoy día… la restricción
no es esa, la restricción son esas otras cosas, el cash management, la circulación del
efectivo. Claro, cuando haya un ecosistema de pagos digitales y todo lo que vamos a
hacer: yo te presto, tú le pagas, ella te compra, a él le pagan y alguien te paga a ti y tu
con eso repagas, felices todos, pero de aquí a allá necesitamos que tú tengas la certeza
de que vas a poder reconvertir tu crédito en plata y ella también y yo también, y todos
así, cuando tú tengas tu plata la puedes poner y me repagas.
Digamos, el primer paso es ese…
Hay un ciclo que todavía no hemos logrado pasar, el objetivo está claro y es que todo
sea digital: yo pongo plata aquí, es más, que ni siquiera tenga que poner, que a mí me
paguen aquí y con esa plata yo haga todo lo que hago hoy día con efectivo.
Generar ecosistemas que todavía no existen.
Y eso va a demorar todavía, porque además, hay muchos intereses asociados a que eso
no funcione.
94
Respecto a… bueno, una de las críticas principal que hemos encontrado respecto al
tema de transacciones con dinero electrónico es el costo. Por ejemplo, la persona
que busca ser incluida financieramente le va a pasar 10 soles a la otra persona,
pero no le van a llegar 10 soles, le va a llegar 9,50 porque hay un…
Han cambiado las cifras, pero igual sí, es totalmente cierto, el tema es: si yo tengo que
darte los diez soles y tú estás sentada al otro lado de la mesa no tienen sentido que te
la mande por dinero electrónico, pero si tengo que tomar un micro para llevártelo,
tiene un sentido, lo que pasa es que cuando pensamos que te voy a dar diez soles en
cash, pensamos que no cuesta, si tengo que pagar el micro y perder dos horas…
Claro, el tiempo también…
También, ¿no?
Pero, además, creo que recientemente han modificado el tarifario y ahora ya es

gratuito y el cobro está al sacar…
Al sacar y a partir… sí, en algún momento va a… o sea, para transacciones más

grandes no va a ser gratuito.
Claro, pero digamos, entiendo que por presentación del momento en el que se
encuentran deben haber modificado el tarifario para hacerlo más masivo, más
atractivo en todo caso…
Pero en Kenia cuesta 17 centavos de dólar la transacción arriba de 3 dólares y tienen

millones de transacciones, 17 millones de clientes y el PBI per cápita en Kenia es un
tercio del peruano o la mitad del peruano. Entonces, el precio no es la principal
restricción.
No, más lo enfocamos como crítica, ¿no?
No, puede ser visto como un desincentivo, de nuevo, porque tenemos la idea de que el
cash es gratis.
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Ustedes dentro de la meta que tienen, que me dice más o menos que en cuatro años
podrían llegar a su punto de equilibrio, ¿cuál sería el número de transacciones, el
número de usuarios que consideraría para llegar a su…?
Tres millones de transacciones al mes.
No está fijado en la cantidad de dinero que circule, sino en la cantidad de

transacciones.
Nuestro punto crítico es número de transacciones, porque lo que necesita es el

movimiento.
Que se mueva, claro.
O sea, si además en transacciones con un montón de plata mejor, porque tienes otras
cosas, pero en realidad es transacciones.
Dentro de la norma que ha salido, como se dice, ha tenido ciertos avances y se ha

ido acoplando a cómo ha ido avanzando el tema de dinero electrónico aquí en Perú,
¿cuál ha sido el avance que ha podido usted notar en ellas?
A ver, hay cosas importantes que claro, no se notan para afuera, una es la posibilidad
de abrir tu cuenta de manera remota, no ésta cosa de autoregistrarte solo con tu DNI
para el sistema peruano es una revolución. Es una prueba de confianza y modernidad
infinita que yo creo que es muy importante, porque eso debería abrir la puerta a la
digitalización de muchas otras cosas. Hoy día tú puedes pagar tu RUC a través de la
billetera y eso es una cosa… O sea, afuera nos miran como “¡Asu! ¡Un impuesto! Es
interesante, pero es por eso.
Entonces, yo creo que eso es un logro extraordinario. Se puede hacer mejor, se puede
mejorar todavía, de todas maneras. Lo segundo es la participación del regulador de
telecomunicaciones, que en nuestra ley está… participa por obligación, y eso es
importante porque hay que tener estos equilibrios y ha sido fundamental para que
funcione bien.
Una tercera cosa es esta división un poco extraña que hay en el Perú, en el que los
medios de pago son regulados por el Banco Central y el Banco Central ha generado un
96
conjunto de regulación, una circular sobre cómo tiene que ser estos acuerdos de pago
porque tenemos una plataforma que atrás tiene muchas entidades financieras y en la
plataforma se mueve plata y las entidades financieras después tienen que compensar y
liquidar entre ellas para respaldar lo que tiene cada uno.
Entonces, esto ya tiene una estructura creada por el Banco Central que permite que
suceda con un orden, que se verificable, el Banco Central puede monitorear todas las
transacciones. Eso le da mucho más confianza al sistema, eso era una línea y el Banco
Central monitoreaba. Ahora ya saben que es un desarrollo de este proceso.
Hay un tema en el que no se ha logrado avanzar mucho, que era el tema que tiene que
ver con el tema de seguridad, de respaldo al dinero, y es que el sistema de dinero
electrónico te exige que el dinero que esté en manos del público esté respaldado por
un fideicomiso, y la verdad que el fideicomiso es instrumento un poco caro para esto.
Entonces, lo que están haciendo todas las entidades es tener fideicomisos un poquito
más grandes para no tener que moverlo, porque cada movimiento en el fideicomiso
cuesta. Entonces, ahí hay algo, porque claro, siempre está la discusión de por qué no
está cubierto por el fondo de seguro de depósito, pero como en efecto no es un
depósito, es una cuenta transaccional, pero en estricto, porque, o sea, si parece un
depósito y es usado como un depósito, es un depósito.
Pero, además, yo me imagino que la cuenta en la cual el fiduciario hace el depósito

va a generar intereses, de hecho el fiduciario está autorizado a comprar
instrumentos y la norma no dispone qué se va a hacer con esta utilidad que se
genere.
No, pero es para pagar el costo del propio fideicomiso que es un montón, o sea, no es
fácil. Pero ahí todavía hay áreas como para decir “Bueno, acá todavía podríamos
pensar un poquito mejor”, porque necesitamos saber cómo funciona, de qué tamaño
son estos desbalances, si alguien está ganando o no, me dicen que están perdiendo
todavía, los bancos pagan más de lo que reciben, porque como son movimientos
chicos tienes que estarlos adecuando de tamaño, dependiendo de cómo se muevan las
cosas. Puede ser un movimiento diario, al comienzo te cobran por instrucción, no sé,
97
ahí todavía hay cosas que funcionan, pero quizá todavía se podría pensar en algo un
poquitito mejor, para darle algunas de las ideas.
¿Ve compromiso de los bancos en seguir impulsando esto o de repente este primer
año ha sido duro y ha bajado un poco?
Ha sido duro, pero sabían que iba a ser así, o sea, el modelo del negocio… ¿Me
prestas un lapicero? Les voy a mostrar.
El modelo de negocio de BIN, es: este es el tiempo, comienzas y pierdes dinero,

pierdes dinero, a medida que crecen las transacciones, como pierdes dinero por
transacción vas acumulando pérdidas, hasta un punto en que a partir de cierta escala
pierdes cada vez menos por transacción, pero todo este acumulado es plata que has
perdido, es el desierto más puro, estamos por acá, acá son los tres millones de
transacción, entonces, pasar este desierto es lo que aprobamos…. Este es el modelo de
negocio, así va a ser. Después en el año 7, pasa todo esto de aquí y recuperas esta
misma plata, pero lo que te quiero decir es que no hay ninguna novedad.
O sea, la diferencia era que ahora estamos así y después habrá que ver si esto va así o
así…
Pero entiendo que tampoco ha sido una variación dramática entre lo esperado y este
resultado…
O sea, sabemos que va a ser un poquito más, o sea, el aire de desierto hay que
aguantarlo un poquito más, pero el modelo de Kenia ha sido exactamente igual y el
modelo de Filipinas es así, un desierto.
¿Cuánto le demoró a ellos llegar a…?
¿Acá?
Exacto.
Kenia como 5, porque era más innovador, tenían algunas ventajas y algunas
desventajas. Tanzania lo ha hecho en 4. Bangladesh en 3. Varía, pero en todos es más
o menos la misma, el tamaño es, claro, ahorita es espalda aguantar ese desierto.
98
Y confianza en el modelo.
Claro, no es un negocio usual, pero es un negocio financiero, es demasiado largo. El

sistema financiero tiene junto a este negocio otros 8 negocios que van a dar fruto en 9
meses. Entonces, hay una apuesta política, estratégica, de concesión de mercados que
es distinta.
Y que va a quedar, porque una vez que bancarizas a esta persona ya queda en el
sistema.
La pasa aquí, aparece una innovación en el planeta y encontramos otra manera y esto
se volvió obsoleto no sabemos, así es la vida, no sabemos. Espero que no, pero capaz
sí, si es mejor para la gente, para los mercados bien, o sea, hacemos lo mejor que
podemos cuando podemos.
Claro, además, en estas épocas en las que la tecnología está a pasos que…
Que aparece una instrucción… nos adaptaremos.
Claro porque finalmente queda claro la intención de que el dinero electrónico es un

medio, pero limitado, el objetivo es la intención.
O sea, la idea es que en unos años cuando tú mires tengas la agencia del banco, el
ATM, la transferencia interbancaria, el agente corresponsal, el dinero en el teléfono y
no sé, el contacto visual será.
Todos esos que sean canales, que eso funcione está bien, tengo que hacerle un
conjunto de canales y habrán canales que sirven más para unas cosas y otros para
otras, para grupos de demandantes y otros para otras.
Estas ampliando la gama de canales, este es el objetivo aquí, con estas externalidades
que hemos estado hablando.
Claro, perfecto.
Ha sido súper esclarecedora en muchas cosas.
De verdad que le agradecemos mucho su tiempo, sobre todo.
99
Marco Antonio Gonzales Aguayo – Gerente General de
Financiera Credinka
(…) teniendo eso en cuenta, la primera pregunta que creo que es importante que te
hagamos es, ¿cuál consideras que es la principal característica de los microcréditos,
puntualmente en el Perú, las características económicas que puede tener en el
mercado en el que estamos?
Una pregunta bastante amplia. Bueno, hay que entender que para la regulación,
microcrédito va desde cero a veinte mil soles, que es un ámbito local en el sistema. Y
esto lo quiero indicar por cuanto nosotros como financiera, finalmente al igual que la
mayoría de instituciones microfinancieras, entre comillas en el Perú, estamos más
abocados al segmento micro-pequeño. Dentro de nuestro portafolio tenemos 45% de
pequeña empresa y 25% de microempresa, en cuanto a volumen de colocación.
En cuanto al número de clientes tenemos al revés, se invierte por los montos y

tenemos alrededor de 70% en microempresa.
Entonces, claramente por participación de clientes somos una microempresa, por

volumen de cantidad más empresa mix, más pequeña que micro, pero digamos que esa
es nuestra actividad.
Ahora, respondiendo a tu pregunta básicamente sobre las características de este cliente

micro empresario, sabemos que es un cliente generalmente con una alta tasa de
informalidad, pero que tiene sus características particulares. Quiero separar un poco lo
que es Lima de lo que es el resto del Perú, por si acaso nuestro mayor impacto es el
resto de provincias porque nosotros concentramos el 50% de nuestro portafolio en la
región sur de Cusco, Apurímac básicamente, tenemos presencia en Puno, Arequipa,
tenemos presencia en Cajamarca, en Chiclayo, Trujillo y en Chimbote, hoy en
Huancayo. En Lima solo tenemos una agencia a la fecha, pero sí más o menos te
puedo orientar, porque aparte de Financiera Credinka, sí he estado en muchas
instituciones financieras en el país.
100
Entonces, es un mercado que tiene en este momento sus temores primero, el
microempresario, como te decía, es un cliente muy informal, su actividad principal es
comercio. Hay algunas actividades industriales, hay algunas actividades de servicio
muy incipientes, pero diría que de la cartera microempresarial el 60, 70%
probablemente sea exclusivamente de comercio.
Es un mercado que poco a poco se ha visto amenazado por el fenómeno de

sobreendeudamiento, sobre todo en zonas urbanas como Lima. En la zona rural es
usualmente una institución microfinanciera que puede tener hasta un 40, 35% de
clientes únicos. En una zona urbana probablemente no llegue ni al 5%, la mayoría son
clientes que ya tienen dos, tres operaciones con distintas instituciones y debido
finalmente a las centrales de riesgo de la información del SBS de la información
pública, se puede decir que tiene más mercado perfecto en cuanto a información, por
tanto la oferta es saber cómo atacar a estos clientes también.
Entonces, digamos que si es una cartera que tiene ciertos visos sobre zonas urbanas de
sobreendeudamiento, lo que es una complicación más también para el análisis. Es un
cliente que todavía no tiene una cultura bancaria en cuanto a pasivos muy
desarrollados; sus márgenes de generación de ahorro son limitados por una parte y por
otro su actividad principalmente orienta hacia el capital de trabajo más que hacia el
activo fijo por los montos hace que necesite constantemente de capital.
Entonces, usualmente si tiene una limitada capacidad de ahorro y puede ser que tenga
una limitada capacidad de stock momentáneo de recursos, pero no los bancariza
necesariamente.
Entonces, tienes por un lado una oferta muy grande de financiamiento, pero por otro
lado no tienes una capacidad de captación. Finalmente eso hace que los recursos no
provengan del mismo mercado, sino tengan que recurrir a las instituciones
microfinancieras para financiar este segmento a otro tipo de inversionista, que pueden
ser los que están en pequeña empresa, pueden ser los institucionales, pueden ser los
adeudos.
Eso fue una de las ventajas, digamos, hacia el inicio del año 2000, de la sede pyme
que no captaban depósitos, porque finalmente su estructura es… claro, endeudamiento
101
externo para financiar internamente la actividad al microempresario. Digamos que
ahora esto ya se ha ido integrando, finalmente la esquema de pyme resultó ser muy
ineficiente justamente por el tema de los costos financieros, resultó muy caro para el
dinero que está colocando. Actualmente esto ha ido obligando a las instituciones que
tienen más capacidad de captar negocios y capacidad de colocarlos, tipo una
financiera, tipo una caja rural, tipo una caja municipal, lo que sea mucho más fuerte.
Pero bueno, más que migrar siempre estuvieron, pero digamos que poco a poco el
desbalance competitivo se fue haciendo más marcado.
Es por eso también la migración, porque las principales han buscado otras figuras
legales en el cual el desarrollo se hace financiero y se hace caja rural.
En el caso de Credinka, siempre fue captadora, porque era caja rural y después
adquiere justamente en el proceso financiero una nueva visión y cambia a Financiera
Credinka por decisión y finalmente empieza a trabajar como una financiera.
Pero, digamos, en la misma característica del micro financiero hace que estemos
buscando esos segmentos. Ahora, sí es un segmento más blindado que una pequeña
empresa, ¿por qué? Porque estas en un rango donde no todos bajan, la banca
tradicional está en otro segmento y no entiende mucho el core digamos, de este
microempresario, sin embargo, sí está históricamente en las cajas municipales, las
cajas rurales y algunas financieras, bueno y enlaces de pymes que todavía quedan
permanentes, pero digamos que es un mercado que se entiende mucho menos para la
banca no tradicional.
Es por este motivo cuando la banca tradicional quiere entrar al segmento

microfinanciero inicialmente fracasa, acordémonos de la Financiera Solución, el
Banco Financiero también tuvo un programa para entrar. Realmente cambia la
estrategia y no tratan el plan directamente, sino tratan de entrar adquiriendo
instituciones microfinancieras que ya…
Mi Banco.
102
Digamos el caso Mi Banco, el caso típico de Edificar. Un mix, el Banco del Trabajo,
que tenía algo de micro, principalmente consumos, pero bueno, era una plataforma
masiva, y bueno, ahí está la historia de las microfinancieras.
En provincia también podríamos ver informalidad y sobre endeudamiento, lo

mismo.
Más informalidad y menos sobre endeudamiento. Porque mientras más rural eres vas a
tener un sobre endeudamiento, pero mientras más rural eres, por la crisis del Estado
vas a tener más informalidad.
Claro
Entonces, es el mix. Ahora, es un mix que es importante para la evaluación crediticia,

pero no para el desenvolvimiento y la actividad económica, porque para el
desenvolvimiento y la actividad económica, finalmente un cliente un poco más
informal en ciertas regiones es este… que mayoritariamente son muy informales es
indistinto, o sea, logra generar negocios sin ningún problema. Incluso en el mismo
Lima, o sea, la SUNAT no llega, los organismos del Estado no llegan a la base,
normalmente tratan de llegar indirectamente a través del pequeño, mediano, pero para
tema de evaluación crediticia sí. Porque uno positivo es negativo, ¿Por qué negativo?
El tema de sobre endeudamiento claramente, porque le quita capacidad al cliente.
El tema de la informalidad al contrario, es ventajoso porque asegura tu especialización

a la hora de evaluar un crédito. Entonces, más bien te quita competencia.
Claro, porque la banca no quiere entrar ahí…
No entiende el negocio, o incluso el nivel de informalidad varía de acuerdo a la zona,

de acuerdo a la región, entonces, no necesariamente aplica la metodología crediticia
en el norte la va a aplicar en Lima, la va a aplicar en el sur. Son metodologías distintas
de acuerdo al tipo y coyuntura del cliente y eso se hace más marcado justamente por el
tema de informalidad. Entonces, hay una serie de variables de consumo y entra a tallar
mucho más la cultura, digamos.
103
Ahora, entiendo que en el tiempo este cliente microempresario ha venido
evolucionando en los últimos años, en el sentido que imagino que es un cliente que
tiene mayores conocimientos sobre negocios, sobre herramientas financieras o en
realidad no ha habido una evolución en ese mercado y estamos igual o peor que
antes.
Pregunta un poco compleja, en algunos aspectos sí y en algunos aspectos no. siempre

hay… lo que pasa es que un microempresario exitoso, se convierte en el tiempo en un
pequeño empresario exitoso. Entonces, la teoría te diría, conforme va mejorando el
per cápita del país los microfinancieros se van a mantener, pero deberían ir
acomodando ese cliente micro a ese mayor poder adquisitivo, y con un mayor poder
adquisitivo tienes mayor acceso, pero tenemos una consecuencia de crecimiento
natural.
Entonces, si hay microempresarios que han logrado y evolucionan y han migrado

hacia pequeño, eso ayuda a que la industria microfinanciera también haya migrado.
Ojo, entre comillas, porque hacia el año 97, quizás una microfinanciera tiene un
crédito de mil dólares en promedio, y esa misma institución hacia el año 2017 ya
quizás su cliente promedio tenga un crédito… o sea, su institución tenga un crédito
promedio de tres mil, cuatro mil dólares. Entonces, se ve cómo estoy yo creciendo,
pero hace una evolución de ese micro hacia pequeño y en paralelo un mayor riesgo
que va a tomar una microfinanciera, por eso les fue tan mal, porque en algunos casos
acompañaron al micro y por el otro lado quisieron entrar directamente al pequeño y
ahí es donde se estrellaron.
Finalmente entraron a competir con un segmento… uno, que no conocían; dos, con
mayor probabilidad de sobreendeudamiento justamente por los actores que tenía.
Credi Inca históricamente ha sido al revés, porque históricamente siempre tuvo un

crédito promedio más alto. Nosotros siempre tuvimos un crédito promedio de cuatro
mil dólares y actualmente lo fuimos bajando a tres mil dólares, una cosa así. Pero
digamos, la orientación nuestra fue eso, es más, en algún momento las
microfinancieras por tratar de competir y ganar, eso fue en el 2008, 2009, empezaron
a relajar políticas crediticias para poder ganar mercado.
104
¿Qué pasa? Tú tienes una torta de mercado y esa torta de mercado tú tienes dos
posibilidades: empiezas a competir por esa torta y te va a tomar mucho tiempo ganar
participación o vas a hinchar la torta. ¿Cómo hinchas la torta si no tienes mucho
espacio? Relajas la tecnología crediticia para a partir de ello poder ampliar la torta
sabiendo que tu mucha mayor escala y tus menores costos por escala de gastos
administrativos, tus menores costos de fondeo te van a poder asumir el gasto de
provisión que estás generando adicional por ese deterioro, al final eso repercutió
contra las más pequeñas y eso fue parte del deterioro de la industria. Finalmente esas
pequeñas no estaban dispuestas a poder tolerar, por su estructura, ese mayor deterioro
y al final empiezan a tener problemas financieros en ese segmento.
Al haber relajado la política crediticia metías a un montón de clientes que no deberían

haber calificado normalmente y era un desbalance final sobre endeudamiento.
Lógicamente está en un radio de acción más urbano, la zona fue mucho más
complicada.
Conversando con un funcionario de otra microfinanciera, nos comentaba que el

ratio de morosidad en las microfinancieras, perdón, en los microcréditos, en
realidad está en rangos bajos, pero esto también es un poco engañoso en la medida
de lo que pasa es que, claro, cuando es microcrédito te pagan, pero cuando el
cliente crece pasa a pequeña empresa y ahí es que se endeuda y ahí es que…
A ver, ahí con cuidado, porque eso es un tema que se puede ver de varias aristas.
Finalmente cuando alguien le hace una consulta a cualquier persona, normalmente una
persona en financiera (un estudiante recién egresado, digamos, de pregrado) y le dicen
por qué la microfinanciera, y eso lo he visto cada vez que he entrevistado personas,
¿por qué un micro crédito cuesta más que un crédito a pequeño empresa? Lo primero
que le salta a su cabeza es “Por su estructura teórica de curva, rentabilidad y no sé qué
cosa, porque es un crédito más riesgoso” y eso es mentira. En verdad no es porque sea
un crédito más riesgoso, es porque la estructura de financiamiento no te permite una
tasa más baja.
O sea, si es cierto, hay un mayor riesgo, pero referente a las pruebas, no referente a la
tasa en sí. Entonces, no es lo mismo dar un crédito de mil dólares que dar un crédito
105
de diez mil dólares. No es lo mismo generar una cartera de un millón de soles en
función a pequeña que en función a micro, porque en micro se va a necesitar
seguramente cien operaciones más que en pequeña y eso va a tener un costo natural.
Dos, no es lo mismo una institución tipo marco calificada como doble A, a hacer a un
crédito a una tasa bastante baja. Que una institución microcrediticia como una caja
municipal aunque sea top, máximo va a ser un B.
Entonces, sí. Es estructural buscar al microcrédito. Entonces, el microcrédito tiene dos

factores: uno es la estructura de costos y dos es el riesgo de la actividad.
Ahora, ¿qué pasa? Cuando tú tienes un microcrédito tú tienes una tasa promedio de
treinta y cinco, cuarenta por ciento en promedio; una tasa pequeña está alrededor de
veinticinco por ciento, tienes un diferencial de diez puntos porcentuales. Para un
banco eso sí es muy, digamos, ese salto es muy ventajoso porque no tiene un Core,
pero para una microfinanciera, ¿qué sucede? Sucede que finalmente tu estructura es
similar y con esa estructura similar, porque finalmente tu estructura similar te está
prestando micro y pequeña, pero tu escala es la misma, tu gasto administrativo es
exactamente el mismo.
Por otro lado la percepción de mercado hacia ti es exactamente igual, tu costo de

fondeo tiende a ser muy similar. Entonces, claramente tus ingresos en micro van a ser
mayores a tus ingresos en pequeño, pero cuando este cliente va creciendo tu margen
naturalmente se va reduciendo. Entonces, sí, genera una pérdida de valor conforme el
cliente va creciendo y va tomando más confianza.
Por eso hay un momento en el que la microfinanciera te dice “Yo te puedo seguir
hasta aquí, de aquí para adelante ya es un tema de la banca”. El error que cometen
muchas financieras es tratar de perseguir hasta el final al cliente que se va. Y es cierto,
un cliente que se va te pega en crecimiento y te va a pegar en ese margen de
generación, pero lamentablemente a esas alturas tus empresas son tan pequeñas que ya
no es rentable.
106
Es cuando la empresa ve metas de crecimiento sobre metas de intermediación, que
realmente es tu función, entre comillas, porque también una talla pequeña tarde o
temprano te saca de mercado.
Has mencionado dentro del análisis que has hecho el tema de los costos en los que
se incurre para con estos clientes de microempresas. En ese contexto y como te
comenté inicialmente, nosotros estamos viendo el tema de dinero electrónico como
una aplicación a los microcréditos y ver si este podría generar algún tipo de
beneficio tanto a la microempresa como a la financiera, ¿no? En el sentido de
repente de reducir costos de transacción, ahorrar tiempo, captar clientes, ese tipo de
cosas. ¿Tú consideras, no sé hasta qué punto…?
Esos temas hay. En la teoría sí, en la práctica no. O sea, la teoría te dice claramente sí,
finalmente logras acceso y el cliente lo que quiere es acceso. Entonces, claro, un
microempresario que usualmente necesita dinero y poder acceder rápidamente a esos
mecanismos de dinero te podrían servir teóricamente, pero en la práctica existe estas
fuerzas como el PDP, creo, de dinero electrónico donde no ha sido tan así, no se ha
dado.
Ahora, ¿por qué no se ha dado? ¿Por qué no ha tenido éxito todavía este sistema de
dinero electrónico en el país? Yo creo que es un tema doble, ahí hay que analizar, pero
por una parte es un tema cultural. O sea, claramente el microempresario está
acostumbrado a ir a las agencias, retirar todo su dinero y manejarlo bajo el colchón. O
sea, no le vendes… no es que sea ventajoso, sino también mucho tiene que ver de la
idea de la venta… o sea, qué tanto le vendes la idea que es mejor para él.
Lógicamente, sobre todo el muy micro, está en una actividad donde rota, rota, rota,
entonces, el dinero va a serle más útil ahí que trasladarse a una microfinanciera. Claro,
ahí el dinero electrónico reemplaza porque tienes acceso a la tecnología. Pero esa
tecnología tiene dos limitaciones: uno, que es desfamiliarizado con la tecnología el
microempresario. Dos, que los canales que tenga realmente utilicen ese canal.
Entonces, mientras tú estás todavía en intercambios económicos muy similar al truque

donde finalmente un commodities más es el dinero que tú le pidas negociar, como que
esto no va a tener mucha cabida.
107
Se tendría que generar este ecosistema del que tanto se habla…
Porque en África tiene esa ventaja, porque en África la escases de dinero es aún
mayor. Entonces, en África finalmente ni siquiera ese dinero es comercial, sino como
una alternativa ante esa escasez de poder tener divisas y el dinero electrónico aparece
como una solución.
Entonces, eso es lo que yo entiendo, lo que yo he visto en el mercado, pero digamos,

el mercado peruano hay mucha más liquides, donde realmente el microempresario
siempre está acostumbrado a transar rápidamente con dinero y el dinero está, el
commoditie está. Entonces, quizá eso es una limitante para que el PDP pueda generar
ventajas, salvo que estés en regiones muy, muy apartadas donde finalmente el dinero
está muy escaso.
Y en cuyo caso igual habría que generar un ecosistema para que el dinero
electrónico que se transfiera tenga cabida.
Así es. Pero normalmente son dos temas: uno, estar familiarizado con la tecnología,
claramente. Y el otro tema es el tema de sustituto, ¿no?
Y entiendo que por lo pronto, en la experiencia que ustedes han tenido con los
clientes con los que trabajan no ven que por lo menos en el corto plazo tengan esta
apertura, ¿o de repente sí?
Yo no lo aprecio, o sea, sí hay una tendencia para poder bancarizar un poco más.
Estamos tratando de encontrar algunos nichos en los cuales realmente al micro y
pequeño empresario sí podemos darle una ventaja, justamente los excedentes que
claramente tienen, ¿no? Tipo sector agrícola, en tres, cuatro, cinco meses que dura tu
préstamo tú vas sacando tu flujo poco a poco. Entonces, ahí sí hay una oportunidad de
generar algún ahorro en algún depósito que les permita transaccionar en algunos
segmentos, como compran activos fijos también podría darse eso. Finalmente son
flujos de inversión que los tienen destinados en dos meses, tres meses, ahí también
hay excedentes que se podrían marginalizar de alguna manera.
O frente a proveedores más sofisticados, entre comillas, el mismo empresario y su

proveedor natural, sí podrías tener alguna cabida para esta familiarización, pero lo que
108
es micro, micro, como este cliente comercial que solo trabaja en efectivo a diario es
más complicado, yo creo que es mucho más complicado.
Y en ese sentido también entiendo que… okey, me queda claro que por el lado del
propio microempresario es complicado por su propio tema cultural…
Donde sí, perdón, podrías tener una cierta ventaja es finalmente en los servicios
adicionales que realiza el mismo empresario, pero entendiendo que un
microempresario es una actividad donde tú combinas flujo de negocio con flujo
familiar y entras a los servicios. Igual el microempresario tiene que pagar su luz, tiene
que pagar su agua, pero para eso tiene que tener la cultura o transmitirle la cultura de
que efectivamente ahorre en su cuenta bancaria. Por ahí puede ir la ventaja, que vea
que es mucho más cómodo sus excedentes realmente colocarlos en un solo canal que
le permita hacer transacciones hacia varios canales.
O sea, la puerta de entrada podría ser el pago de servicios y que vea un beneficio
por ahí…
Así es, “Tú, microempresario, con este dinero solamente va a ser el sostén de tu
familia dentro del sostén de tu familia”, tienes servicios como luz, agua, teléfono,
celular que utilizan mucho, solo el cable que todo microempresario como sea tiene su
cable y eso servicios y alquileres, esos servicios sí son mucho más ventajosos de
hacerlos vía banca, vía plataforma. Pero ojo, esto pasa vía plataforma de servicios,
primero las instituciones financieras tienen que tener su plataforma de servicios y a
partir de eso migrar hacia banca electrónica, que me parece que es el conducto natural,
el problema es que las microfinancieras recién se están alineando. Entonces, fuera de
algunas cajas importantes fuertes, el resto de las financieras o de algunas financieras
grandes también, el resto de financieras recién se están adaptando a una plataforma de
servicios electrónicos, pero digamos que por ahí… como que tienes rezagado por este
lado, pero también por el lado de las instituciones financieras también tienes ese
rezago.
Claro, digamos, por lo que entiendo, no existe una motivación importante, por lo
menos de las microfinancieras, de potenciar el tema…
109
Sí existe, yo entiendo que sí existe, pero es algo que recién se está entendiendo y
también es costoso. ¿Por qué? Porque finalmente hay que entender que una cosa es
financiarme al siete, seis por ciento a través del fondeo internacional o de
inversionistas institucionales que son los que ponen el precio y yo simplemente lo
tomo porque son depósitos grandes, y otra cosa es captar depósitos y ahorros de las
agencias vía este mecanismo, que me estoy fondeando al 2.5, 3% anual y el spread es
abismal.
En la medida que yo logre reconvertir mi estructura de pasivos y migrar de una

estructura de pasivos más concentrada en clientes institucionales a una estructura más
concentrada de clientes en agencia, yo voy a bajar bastante mi gasto de fondeo.
Porque finalmente estoy en un sitio donde nadie quiere generar… acumular fondeo a
través del cliente chiquitito. Solamente el estudio de microfinanciera que finalmente
tiene sesenta, setenta puntos de atención y para nosotros sí sería muy significativo.
Entonces, en la medida que yo logre eso sí va a ser muy atractivo. Ahora, ¿cómo yo
logro eso? Eso lo logro dando las facilidades al microempresario para que nuevamente
cambie su cultura, cambie su tecnología y pueda entrar a las agencias. Si te das cuenta
es como el juego del huevo y la gallina…
¿Es el primer punto, no? El tema cultural y cambiar el chip.
¿Cómo cambias el chip? Acercándote, y para eso sí va dentro de los puntos de las
estrategias fuertes. De cambio cultural, primero es plataformas más fuertes y segundo
es mejora tecnológica, tener plataformas de banca personal y ahí sí llegar a ese dinero
electrónico o una buena estructura de dinero electrónico este… pero ahí sí va a tener
que manejar muchos proveedores vía dinero electrónico, porque empresa de telefónica
y son varias empresas de electricidad, es una por cada región, lo que es el cable.
Claro, que entren los servicios.
Que entren los servicios, porque si yo tengo un contrato por acá y recargo con Hidro
Andina, pero por el sur no tengo ninguno, como que la solución va a ser parcial o
tengo con Claro, pero no tengo con Telefónica, o sea, debería ser una plataforma
integral.
110
Ojo, es una inversión inicial y es una apuesta de la microfinanciera para después ir con
el microempresario y “Mira, tengo todos estos servicios”. Dos, es el riesgo de que el
cliente o el microempresario al final realmente se adapte a esta tecnología. O sea, es
un proceso que realmente tendría que pasar por un piloto con una complejidad, ¿no?
Nos ha quedado bastante claro lo que nos comentas, más bien te agradezco
nuevamente, no te quito más tiempo.
No, normal. Cualquier duda adicional que tengan, cualquier consulta adicional me
están llamando o me pueden escribir a mi correo.
111
Miguel Arce – Gerente Comercial de Pagos Digitales Peruanos
Primera Pregunta ¿Cómo viene manejando el tema de la publicidad? ¿Cómo se

viene manejando la publicidad con el dinero electrónico?
Justamente, lo que hemos pedido es más bien que se haga un trabajo directo con las
personas y los negocios en zonas específicas y toda esta inversión que originalmente
iba a ser dedicado a la publicidad para hacer algo directo del consumidor, lo estamos
usando para generar incentivos, amparándonos en los puntos de venta, que son
básicamente: bodegas, locutorios, pequeños restablecimientos, farmacia, pero
básicamente sobre todo en San Juan de Lurigancho. Ahí hemos estado probando
conceptos, las ideas y sobre ese aprendizaje estamos desarrollando un Know How
para después ya expandirlo de la mano de las entidades financieras que trabajan con
nosotros. A la fecha ya hay en la plataforma 24 entidades.
Más o menos, ¿cuál es el principal temor que ustedes han encontrado dentro de la
penetración que han estado intentando hacer en San Juan de Lurigancho?
Es un poco lo que tú dices, hay que explicarle a la gente lo que es el BIM en el sentido
de que forma parte de toda una regulación de dinero electrónico, es la asociación entre
documento de identidad y tu número de celular, para convertir a tu dispositivo,
independientemente del modelo que sea, porque trabaja con cualquier tipo de
modelos, un receptáculo de dinero.
Entonces, eso hay que explicarlo bien y en el lenguaje de la persona que te está
escuchando para que entiendan cómo lo pueden aplicar en su vida diaria, que la
mayoría lo está aplicando en su negocio, justamente lo están usando para proveedores,
para pagar pequeños préstamos que tienen
Este tema viene desde el 2013, ¿pero al día de hoy usted considera que esta meta de
penetración se va cumpliendo?
Bueno, o sea, la idea viene desde el 2013, de que, digamos, está incubándose, tuvo
que esperarse a que saliera la ley en el 2015, en el 2016 lanzamos el producto en
febrero, la plataforma y ya tenemos un año y medio y vemos que estamos todos los
112
meses creciendo en número de transacciones y de usuarios, y aprendiendo, cómo
hacer los pasos a seguir para desplegarlo de manera masiva, a nivel nacional.
Yo sé que BIM en un inicio, o sea, su finalidad es el tema de inclusión financiera y

tal vez… bueno, se ha considerado para realizar pagos, transferencias, dentro de las
diversas operaciones que se podrían hacer con la BIM, ¿han considerado el
otorgamiento de microcréditos?
Sí, estamos trabajando ahorita con dos FINTECH, en San Juan de Lurigancho
también, son gente especializada en micro préstamos a puntos de venta, sin ninguna
experiencia previa en, digamos, sin información crediticia, básicamente para que
paguen a sus proveedores, pero también para que lo usen como capital de trabajo. Por
eso la idea es que se distribuya con BIM y se recaude también con BIM. O sea, que
paguen de venta en las cuotas o amorticen el pequeño capital con BIM.
No sé si ustedes lo han evaluado, o sea, entiendo que y también de lo que

conversamos un poquito con Carolina Trivelli, fue que hay un punto importante y
es el tema de que los fondos de dinero electrónico son garantizados con fideicomiso.
Hay un fideicomiso de por medio.
El fideicomiso es un mecanismo todavía caro, ¿han ido evaluando alguna otra

forma de garantizarlo?
Sí, el Banco Central y la Superintendencia están evaluando alternativas al fideicomiso,

porque como tú dices es caro, pero se entiende que en términos de que estos
consumidores que han iniciado su relación por vía electrónica vayan evolucionando
hasta productos bancarios más sofisticados, pueden ir haciendo a través de su
bancarización convertidos progresivamente, pero yo creo que esto va a evolucionar
hacia un tipo de, digamos, de fondeo amparado con los mismos recursos ya
depositados, por ejemplo, en el Banco Central, creo que se va a hacer eso, pero sí
estamos atentos de que esos costos los tenemos que ir mejorando, pero necesitamos de
los reguladores que nos den las alternativas.
De parte de los bancos, ¿ustedes han encontrado colaboración?
113
Sí, bueno, al comienzo todos estábamos aprendiendo, cada entidad está encontrando
su nicho de negocio y el por qué lo está participando, pero sí hemos encontrado
colaboración de todas las entidades, independientemente de su tamaño.
Estuve leyendo un poco respecto de que en otros países se otorgan microcréditos

como es Tanzania, ¿cree que ese tipo de mecanismos que usan ahí, que les habilitan
una línea de crédito, podría ser factible acá?
Sí, sí, sí, eso está dentro de nuestro dogma, pero, ¿qué ocurrió en Tanzania o qué está
ocurriendo en Kenia? Ha ocurrido en el año ocho, año cinco, nosotros tenemos un año
recién, más bien nosotros vamos a ser más rápidos, porque ya estamos haciendo estos
pequeños pilotos con estas dos FINTECH, ¿no?
Yo creo que esto ya va a ser, digamos, masivo como en el año 3, o sea, a finales del
próximo año yo creo que vamos a estar teniendo un servicio en el cual tú, de tu celular
pidas un crédito.
Y estas evaluaciones, por ejemplo, yo leí que allá las hacen con datos no usuales,
que son los datos que les proveen las entidades de telecomunicaciones como el
nombre, documento de identidad…
No, en realidad esa información la capturamos cuando tú abres tu billetera, lo que

vamos a generar es una base de datos con las transacciones mismas que hagas y
juntándole o pegándole a transacciones de otro tipo, ¿no? Cuando empiezas a hacer
pagos de tu luz, agua, tu teléfono, servicios básicos y otros tipos de servicios, vamos a
saber extrapolar cuál es tu ingreso más o menos.
Esa tecnología ya existe y los bancos quieren aprovechar y quieren más bien
aprender…
Este piloto que usted me dice que está con las FINTECH, solamente está ahorita en
San Juan de Lurigancho, ¿cuál es su próximo foco?
Con lo que aprendamos estamos empaquetándolo en conocimiento y ya

compartiéndolo con las entidades para que ellos generen su propio ecosistema.
Muchas gracias por su tiempo.

114
Samuel Laura – Gerente General de Billy Gin
Lo que queremos es conocer el negocio, por ejemplo, ¿cuántos propietarios de

negocio de calzado son en la zona industrial de acá de Villa El Salvador?
Mire, hemos sido casi ochenta, de los ochenta sobrevivimos… estamos diez, diez a
doce nada más.
Al día de hoy son 10 a 12.
Sí, más es el aglomerado de lo que es en Carpintería, lo que es en madera, el que ha

abarcado más. Hay muchos que eran fabricantes, pero ya le han alquilado sus locales
para los madereros de ahí.
En sí, el sector está en una crisis bien dura, porque se está pasando momentos… por
ejemplo, la competencia que puede haber entre el calzado que viene de afuera, viene
con antidumping, costos baratos y son sintéticos no son cuero. Entonces, ante esa
competencia la gente de acuerdo a la capacidad, el consumo, el nivel… A todavía,
pero el B, C ya mayormente está yendo a consumir calzado sintético y es una de la
competencia.
Es tan igual a lo que está pasando al sector textil, que viene también camisa, blusa,
tengo amigos que están en el sector textil y es horrible y hay cosas bien baratas que
entran y ante eso no podemos competir. Inclusive yo tuve la oportunidad, cuando
hemos ido para hablar con el premier, nos dio cabida, fuimos, le plantee, ¿por qué al
menos no pones una medida de dos años si quiera para que el sector nuevamente
crezca y tenga más tecnología,? Poner una barrera, no digo que no entre, una barrera
así como por ejemplo, Ecuador qué hace, cuando queremos vender nuestros productos
te compra diez dólares por cada par, entonces, ya pues, no puedes competir y así han
cerrado a muchos Ecuador y más está dando a su producción nacional.
Entonces, eso lo plantearon al premier y dijo “Va a ser imposible”, por dos años, al
menos que pongan una barrera, que entren, pero con una barrera de diez o no sé
cuánto se podría más o menos calcular y así ya no puede entrar como debe ser pues.
115
Entonces, son cositas que no lo toman todavía… con estos problemas que tienen
internamente está pasando, nuevamente tendremos que ir a hablar. Más que nada ahí
tendría que hablar con el Ministerio de Producción, que es el sector que nosotros
desarrollamos.
Y del lado del sistema financiero, de los bancos, de las microfinancieras, ¿ustedes
cuál es la relación que tienen? ¿Suelen relacionarse con ellos o en realidad el
fondeo que ustedes tienen es propio?
Por ejemplo, yo te voy a decir, en mi caso, se trabajó duro, había momentos… yo

tengo las cuentas cerradas, ¿por qué? Porque si tienes un tercer cheque que tú has
girado y qué te digo, rebotó prácticamente te castigan por dos años. Un castigo de dos
años donde no puedes… y eso va a todo el sistema financiero, no solamente… yo he
estado tratando con el Banco de Crédito, tú ves eso, lo han cerrado dos años para que
nuevamente puedan abrir y es un castigo que han puesto a derecho y eso creo que
viene de la Superintendencia de Banca y Segurosdonde hay un acuerdo y todo, y es
igual que la letra de protesto que van a la Cámara de Comercio, le protestan y cuando
tiene protesto y encima viene la Sunat que te embarga tus cuentas que tienes, están
bien duros. Y encima los intereses altos. Para una micro o pequeña empresa debería
haber un tratamiento especial.
Mira, casi 36… si tuviera cuenta en la tarjeta los del banco cuánto cobran ahí, en TEA
un 94%, son cosas que realmente le he hecho ver a mis amigos, es bien caro, en sí el
sistema financiero con el sector… por riesgo te dan más los intereses.
Claro, y entiendo que por eso ustedes prefieren financiarse directamente a

familiares…
Directamente, a veces yo qué hago, por ejemplo yo trabajo, fácil mis ventas son en
letras, me envían las letras, por ejemplo, que hago con la Sunat, yo estoy vendiendo a
90 días, 60, 90 días, la Sunat al mes ya te está cobrando, ni siquiera habías cobrado,
pero ya la Sunat estás cobrando. Es algo ilógico, ni siquiera he cobrado y ustedes ya
tienen que cobrar, tienen que pagar con ustedes, pero ya felizmente creo que se ha
reglamentado de acuerdo al tiempo que va a pagar y recién se tiene que cobrar la
Sunat.
116
Entiendo que la mayoría de empresas que se dedican a este negocio, acá en Villa El
Salvador son pequeños o micro negocios, ¿es así? Por los bienes que manejan.
Pequeños, mediana empresa hay más en el sector metal mecánico.
Acá estamos en pequeños, pero entiendo que también tienen ustedes… o sea, son
pequeños, pero están organizados, tienen contabilidad.
Ah no, por supuesto, claro. Si tú vas a una licitación tienes que estar bien en la Sunat
para que puedas participar en la licitación, si estás debiendo a la Sunat no puedes
participar en las licitaciones.
Una consulta, ¿cómo funciona puntualmente el negocio? La línea de negocio, o

sea, sus proveedores, por ejemplo, se encuentran ubicados acá o…
Acá, sí.
Todos los proveedores.
Sí, más que nada en calzado la base es que casi un 70% es el cuero, ya después 30%
son las suelas, esas cosas, pero más es el cuero, son las curtiembres que nos provee.
Acá en Lima hay dos grandes curtiembres, que es el curtiembre de la pisqueña, que es
el Grupo Casinelli, y después curtiembre del Porvenir, de los hermanos Valdez, que
están en el Porvenir. Son los mejores, aparte claro que hay en Trujillo, hay en
Arequipa, ¿no? Pero los de punta a punta son los de acá…
Pero no están acá en el Parque Industrial.
No, no, por ejemplo, el que está en el Parque Industrial de San Juan de Miraflores, la
que llamo la pisqueña y el otro está por Barrios Altos.
Okey, ¿y lo demás? O sea, la suela, entiendo que no están en el Parque Industrial,

sino en Lima, pero en distintas ciudades.
Exactamente, pero sabes qué, no sé si ustedes han visitado Caquetá. En Caquetá

encuentras de todo, hasta ya parados para que tú puedas hacer tu zapato. Ese
conglomerado donde tú consigues todas las materias primas, hay cuero, de todo, pero
eso es para que un poco puedan ver… ahí está más o menos antes de llegar a la UNI.
117
Pasando el estadio de Cristal, ahí es donde está todo el cuero y calzado, es un mercado
grande que han abierto.
Y su pago a los proveedores es en efectivo, entiendo.
No, yo más bien… como te decía los pagos mayormente lo hago… me envían las
letras mis proveedores, mayormente mis ventas es en provincia, acá en Lima ahora
pagan los quieren, como hay la competencia. Como ya tengo tiempo y ya conocen la
marca en provincias, entonces, eso siempre me mantiene en relación con ellos y ellos
me envían letras a 60, 90 días, con esas letras yo les endoso a la curtiembre y con eso
les pago yo. Eso sí ya tenemos… como ya nos conoce a nosotros.
Y los pagos de sus clientes suelen ser puntuales o suelen haber retraso en este
cumplimiento de las letras.
Un poco que se demoran en enviarme las letras, ¿por qué tienen que demorar? Si la
letra no la voy a cobrar inmediatamente. Claro, también la mercadería hasta que reciba
también, tienen que chequear si está conforme, siempre una demora de diez, quince
días. Y si ya me dieron la letra con esa letra yo endoso y pago.
La cantidad de calzado que producen es de acuerdo al pedido que tienen, o sea, es

previa solicitud de un cliente o?
No, previa, de acuerdo a pedido.
¿Y más o menos cuánto dura el proceso en que se hace el pedido, una orden de 30,
50 pares hasta el momento en que ustedes lo pueden entregar?
Por ejemplo, nosotros por cada temporada hacemos… tú sabes, que la moda no es una
sola, tú tienes que trabajar de acuerdo a la moda, ahora por invierno son botas y
botines, yo trabajo a dos líneas, la línea sport casual de caballeros y de damas, nada
más, porque el mundo de zapatero es el calzado de vestir, calzado de jean.
Entonces, si tú quieres abarcar todo no vas a poder y aprietas poco. Uno tiene que
estar más bien especializándose en lo que verdaderamente vendo: zapato casual,
cambiando las plantas, las hormas, viendo todas esas cosas para que puedan… si no
118
estás actualizado también… “Lo mismo me estás enviando”, siempre hay que estar
cambiando y renovando de acuerdo a la moda, eso es importantísimo.
¿Usted ha escuchado algo de lo que es el dinero electrónico o la billetera móvil?
Claro, todo lo que es… todo lo puedes hacer nomás en la computadora, la

transferencia que puedes tener al banco. Por ejemplo, si tengo en el banco hago una
transferencia al proveedor.
En realidad eso es banco digital, dinero móvil es una cuenta que no necesariamente
está bancarizada en la cual usted puede transferir dinero vía mensaje de texto a
cualquier otra persona que tenga una cuenta de dinero de la billetera electrónica o
el dinero móvil. Nuestra tesis está orientada al uso de esta herramienta en los
microcréditos y nuestra pregunta es: un poco, teniendo esto en cuenta, ¿usted
considera que podría ser una herramienta útil el poder usted realizar operaciones
financieras, de transferencia de dinero o de créditos a través de mensajes de texto?
Bueno, todavía…mira, yo te digo honestamente, todavía no estamos… más que nada,

por ejemplo, como tiene que estar cerrada la cuenta, pero yo tengo una cuenta a mi
nombre y están depositando algunos que me pagan en efectivo y yo hago
transferencias nada más por ese… porque de eso de todas maneras la Sunat te va a
hacer el seguimiento, porque hizo usted las transferencias, de dónde viene los
intereses.
Ahora, pasando los tres mil soles es todo bancarizado ya, menos podría ser que pueda
a partir de cuentas, pero pasando los tres mil soles tienen que ser todo…
Y entiendo que por las operaciones que ustedes realizan habitualmente superan este
monto de los tres mil soles, o sea, para pagar proveedores y ese tipo de cosas está
por encima de este monto. Okey, pero si es que pudiese hacer, o sea, bancarizado o
no, si pudiese utilizar esta herramienta de pago finalmente, ¿usted cree que podría
ser beneficioso de alguna forma o en realidad no?
Derrepente, para no estar ya… con lo que están pasando los robos ya la gente tiene
que acostumbrarse y poner eso, ¿no?
119
Claro, que no se le pierdan quizás las letras o que mande su mensaje de texto y el
que está en Caquetá, por ejemplo, digamos que es su proveedor, le mando un
mensaje por cuatro mil soles, digamos, y ya le llega a ellos y usted ya no se mueve…
Claro.
Y no es que le roben el celular y le roben su plata, no es así, cada operación es

segura porque es como que una clave y cada vez que usted manda o cobra dinero
pone la clave que solo sabe usted y es superseguro, 100%.
Y una consulta, entiendo por lo que me comenta hay un sector que no está
bancarizado o que estuvo bancarizado, pero que ha decidido salir del tema de la
banca. Considerando que esta herramienta de dinero electrónico que le comento no
implica necesariamente ir a un banco, o sea, no implica necesariamente participar
con el banco, usted cree que estas personas o estas negocios, que no están
bancarizados, podrían de repente verse interesados en utilizarlo o en realidad al ser
algo tecnológico de repente no les llame tanto la atención.
Pienso que como también algunos son informales, pero en Caquetá hay bastante
informal, ellos dicen “Me lo deposita en mi cuenta”, nomás te dan su cuenta, pero
siempre y cuando un poco demora porque es una tarjeta interbancaria, yo tengo cuenta
en crédito y para dar me tienen que dar un código interbancario del otro banco, pero
no lo van a cobrar ahí mismo, creo que es al día siguiente, no es al momento, en
cambio cuando es el mismo banco al toque tienen su plata.
Cosa que más o menos le digo “¿Con qué banco trabaja? -Con el Crédito”, más me
conviene trabajar con el Crédito, porque inmediatamente puedo hacer la transferencia.
Pero con esta herramienta del dinero electrónico no importa en qué banco tengas tu
cuenta, porque es vía mensaje de texto que finalmente vas a tener. Es como tener
efectivo solo que no lo tienes en físico, sino que lo tienes en tu celular, un
mecanismo electrónico. Entonces, podrías no importa en qué banco, con qué banco
tú trabajes, simplemente si yo tengo mi cuenta en el Interbank y usted en el BCP, no
importa, es irrelevante. Es más, si yo no tengo cuenta y usted tiene una cuenta
tampoco importa, porque igual yo le puedo hacer la transferencia vía mensaje de
120
texto y con el celular más básico que existe, no es necesario que tenga internet ni
que tenga una tecnología especial.
Sería bueno.
Sí podría encontrarle utilidad.
Claro.
Perfecto. Le agradecemos su tiempo que para nosotros ha sido muy valioso.
No, qué ocurrencia, cuando gustes de repente con mi hermano cualquier cosa para que
puedan coordinar.
Sí, perfecto, ahora nos da el número para comunicarnos.
121
Miguel Laura – Subgerente de Billy Gin
Entonces, nuestro foco de estudio es el negocio del calzado en Villa El Salvador.

Queríamos saber si podría apoyarnos usted o qué conoce respecto al dinero
electrónico, dentro del negocio del calzado.
Hasta hemos preparado unas preguntas respecto a su negocio: ¿cuántos años

llevan en el mercado de zapatos ustedes?
Más de 25 años.
¿Podría explicarnos el ciclo del negocio desde la compra de materiales hasta la

etapa final de venta del producto?
Ya, claro, pero previo a eso, a toda la compra de materiales, existe toda una etapa de
desarrollo, y el desarrollo en nuestro caso es permanente, porque hacemos calzados
estacionales: otoño – invierno, primavera – verano, donde hay que cambiar la
colección, es como volver a fabricar de nuevo.
El otro componente es que también estamos sujetos a los cambios de la moda, las
tendencias de la moda. Eso hace que permanentemente la innovación en este rubro sea
una constante. Entonces, una vez superada la etapa de desarrollo, luego de mercadeo,
porque la naturaleza de este negocio es que uno tiene que presentar el producto físico
al cliente y el cliente selecciona.
Puede que una temporada pude haber tenido muy buenas ideas en el desarrollo y ese
producto pegue y los pedidos se incrementen mucho más allá de las expectativas que
uno tiene. A eso nosotros le llamamos “Lo chuntamos”, pero bueno, uno vez
completado eso, el ciclo comienza… ya bueno, se ha hecho la presentación, el
desarrollo del producto, hay que terminar de hacerlo, porque la primera etapa es un
prototipo, ese prototipo en la medida que ha tenido acogida… se dice “Este grupo
pasa” porque pasó un mínimo, acá por política tenemos una mínima cantidad de
pedidos para que recién se diga “Hay que terminar de desarrollar”.
122
Te cuento un ejemplo reciente de esto. Entre mis clientes me pidieron 50 pares “Esto
no va a entrar porque no está dentro del límite”, alguien me puede decir “Oye, ese
pedido”, fue descartado, previamente también comunicamos: este modelo no se va a
desarrollar porque simplemente no tuvo la acogida suficiente como para que entre en
desarrollo final.
Y ustedes, ¿cómo escogen esos modelos?
Buscamos, primero compramos revistas, hay muchas revistas de moda a través de las
páginas web de las… tenemos marcas referentes. Por ejemplo, alguna línea que
tenemos y tomamos como referente una marca determinada. Ahí está, en función a eso
la colección que haya presentado es una idea, nosotros ya vemos en eso y hay que
ponerle el chullo nacional. O sea, si este producto puede ser muy bueno allá, de qué
manera lo hacemos, pero más peruano. O sea, más de este mercado, a eso yo le llamo
“Ponerle el chullo”.
Bueno, superado esas etapas, una vez que ya se tiene toda la colección de pedidos
hacemos como cuero… hay una gran variedad de cueros y una variedad de colores y
nos sirve de estadística para saber cuál va a ser la tendencia de pedido de cueros y con
eso hacemos la primera solicitud de cueros para comenzar el proceso productivo.
Las plantas, o sea, toda la logística se sabe. Esta planta puede estar vigente esta
campaña y la otra ya no. Entonces, en función a la planta que se ha presentado, igual
también hago los pedidos correspondientes y una vez que tenga ya garantizado todo el
conjunto de materia prima recién comienza el proceso productivo.
Se va a seleccionar el proceso productivo en función al tiempo de entrega. Hay

clientes que te dicen, por ejemplo, me piden para verano, me piden julio o agosto. Me
dicen “La primera entrega me la haces la quincena de setiembre. Me comienzas a
entregar esta línea primero; la segunda entrega me haces a fines de octubre y la última
a fines de noviembre”. Se entrega por etapas, en función a esos plazos es que vamos a
hacer la programación de producción. Entonces, son varios procesos productivos.
Comienza con el corte. En el corte nosotros tenemos dos sistemas de trabajo: uno es el
artesanal, que es el molde y una chaleta y el otro es a través de una troqueladora. De
123
un molde hicimos una máquina que se llama troqueladora y con ello el corte se hace
inmediato.
Pasa a la siguiente etapa que tiene que ver con el desbaste, disminuir el grosor de
cuero en las uniones. Luego viene la costura, o sea, la unión de piezas donde ponen la
costura a eso se le llama “aparado”, esa es la tercera etapa.
La cuarta etapa es el montaje, o sea, el corte ya aparado se pone sobre una horma, de
acuerdo a la forma que tiene. Pongo el corte, se hace el armado y viene la otra etapa
que sería el ensuelado. El ensuelado consiste en poner la planta y yo básicamente hago
zapatos con planta ya prefabricada.
Perdón, ¿ustedes ya se abastecen de todos esos materiales?
Previamente.
Previamente, ¿no es cierto?
Claro, claro, porque sino, no comienza el proceso productivo.
Ya se abastecen.
Una vez que se haya terminado el ensuelado hay que sacar la horma, eso se llama
“descansar”. Pasa la etapa final que se llama acabado, le van a poner las etiquetas, la
plantilla, los pasadores si tuvieran y también hacer la limpieza de todo lo que pudo
haber surgido en el proceso productivo. De tal manera que si se dañó el cuero van a
haber tintes especiales para curarlo, hacen el acabado final y luego lo ponen en la caja
y disponible para entregar el cliente. El ciclo productivo.
Y el tiempo aproximado…
A pesar de que hacer en forma continua a esto debería salir de un día para otro, pero
como son volúmenes, lotes, más o menos en promedio son 15 días.
Promedio por lote que comprende, ¿cuántos pares de zapatos?
Normalmente se trabaja por doce pares.
¿Doce pares?
124
Doce pares.
O sea, doce pares en quince días.
En quince días en promedio.
Por modelo.
Claro. Un ejemplo, hoy día se programa el corte y lo que han cortado hoy día puede
entrar en stock un par de días, porque también existe lo que en producción o en
ingeniería industrial le llaman “¿cuál es tu inventario de arranque?”, o sea, cada etapa
debe tener un stock para comenzar, entonces, los inventarios de arranque son los que
hacen que se demore más días.
Perfecto. Y respecto al financiamiento, ¿cómo es su financiamiento?
A ver, nosotros hemos tenido lamentablemente estos últimos años, ciertos problemas
financieros, lo que alguna manera por el rebote de algunos cheques cerraron nuestra
cuenta, pero no tenía problemas de financiamiento. Mi acceso al financiamiento era
abierto, con montos ilimitados, pero fue una etapa en el que sufrió mucha crisis el
sector calzado y esa etapa ya la comencé arrastrando, donde se me ha limitado el
acceso como empresa. Nuestro financiamiento la hacemos a nivel personal, o sea, yo
como Miguel Laura tengo un crédito, accedo y saco para la empresa.
Claro, claro, tiene que hacerlo vía personal natural.
No hay otra forma. Otra es que trabajo con las letras de los clientes, le pago a mi
proveedor con letra. Endoso esa letra, porque es de mi cliente, él revisa si la letra del
cliente aceptante califica muy bien y me lo acepta.
¿Nunca han tenido problemas? Respecto a cómo se gira el título valor o pérdida de
título valor o algo.
No, porque un poco suponiendo que se protestara inicio inmediatamente la acción y el

tema es que uno tiene que buscar también qué clientes atender. Ahora, si hago una
historia a la que entré en la crisis era precisamente por eso. Una tienda puede ser muy
buena, te cumplen, pero en la crisis cierra la cortina, desaparece la tienda y
125
desapareció la deuda, no hay forma de cobrar. Lamentablemente eso sí se da en
algunos casos. Pero hoy ya estamos un poco seleccionando a los clientes.
Bueno, un tema de confianza. Okey, perfecto. De acuerdo a su rotación de

inventarios, ¿cuál sería el tiempo ideal para pagar sus acreencias? Si usted
adquiere un préstamo o algo.
¿Suponiendo que fuera un crédito bancario?
Ajá, suponiendo un crédito, sí.
Bueno, en esta etapa, por ejemplo, a veces se ajustan también por el tema de
necesidades financieras. ¿Cuál es la necesidad financiera en una etapa dada de una
empresa? Yo ahorita, por ejemplo, requiero un crédito de largo plazo un poco, para
relajar toda la presión del pago del corto plazo. Entonces, ¿qué es lo que yo quisiera?
Uno que sea de mediano a largo plazo y de tal manera me estabiliza mi situación
financiera y me deja trabajar. Así puedo trabajar, pero trabajo el día a día. ¡Caramba!
¡¿De dónde consigo?! Y alguna vez he pedido hasta letra adelantada contra futura
entrega y me han aceptado.
En otros casos hay que acudir cuando hay eso un poco a la amistad hoy, “Adelántame
una letra contra venta futura”, me adelanta y trata de pagar, es para mantenerme
financieramente porque se me cortó el flujo financiero normal que tenía por la
calificación que tengo en el sistema.
Perfecto. ¿Cuál es el promedio anual de financiamiento que necesitan ustedes o eso

depende de las colecciones que vayan a sacar?
No, bueno, está en función al volumen de ventas. En promedio mis ventas si bien han
bajado, antes eran mucho más, se siente la contracción últimamente de las ventas por
varios motivos. Uno, yo hago calzado principalmente de cuero a mercado nacional.
Estoy comenzando a exportar a Francia este tipo de zapatillas, que básicamente está
hecho con textiles, ¿no? Para mí bien, porque para mí la inversión por un lado es más
bajo. Con el importador trabajo 60% adelantado. Entonces, de alguna manera me
autofinancia, pero en el mercado nacional en promedio mis clientes me están firmando
en menos de 60 días, de 60 a 150 días me están firmando.
126
Okey
Entonces, ¿qué significa eso? Al no tener una realización inmediata yo requiero de

mayor financiamiento. En promedio yo necesitaría casi… mi nivel de ventas ahorita
está en tres mil pares. Tres mil pares desde el punto de vista de costo es como 180 mil
soles aprox. Yo requeriría casi el 75% promedio de capital.
Perfecto. ¿Cómo realiza el pago con sus proveedores? Entiendo que las letras, más
que nada.
Claro, sí, con letras.
No hay proveedores que te pidan un depósito bancario.
No, no, con letras. Por ejemplo, la campaña pasada, a pesar de las limitaciones
financieras yo tuve un gran pedido. Hay una cadenita de tiendas acá, que es Far West,
que son tiendas que están en Miraflores, tienen en la Molina. Ellos tuvieron un pedido
de Saga, en calzado colegial. Me pidió seis mil pares, pero me plantó con dos mil
pares. Me dijo “Saga me ha dicho que no, solo ha puesto en tres tiendas y la época en
que venden…”, porque no entendieron la rotación de venta de calzado, no sé si Saga
recién se metía, como básicamente cuando un calzado es caro y son de color marrón o
guinda es para el colegio privado. Los privados entre marzo y abril permite ir con
zapatillas y nadie compra. Se asustaron, no vendían o la rotación era lenta y dijeron
“Párame”, porque recién comienza a vender después de mayor. Su convenio de ellos
había sido solo marzo y abril.
Por lo tanto me preparo dos mil pares y ese flujo son como 120 mil soles que se me
retira del proceso normal de capital, se supone que yo esperaba que llegara eso y eso
causa la asfixia, porque vas a tener dos mil en el inventario hasta el próximo año. Ahí
un ejemplo de que mi requerimiento se hace mayor. Porque no regresó el flujo que yo
esperaba.
Ahora, después de esa introducción al negocio de calzado, ¿tiene conocimiento o ha

escuchado de lo que es el dinero electrónico o billetera móvil?
127
A ver… yo no sé cómo está conceptualizado ello, pero un ejemplo para mí es tener
una tarjeta de crédito que es dinero electrónico. Si va por ese lado sí tengo obviamente
conocimiento. Si hubiera otro mecanismo que, de repente no lo sé, si me lo dice, si lo
he escuchado desde el punto de vista teórico tal vez…, pero lo que más he usado son
tarjetas de crédito.
Un ejemplo, cuando existía el centro de promoción empresarial para la pequeña

empresa PROM PIME, que era un organismo del Estado, ellos comenzaron a
promover el uso de unas tarjetas que se podían pagar al cliente. Te daban una línea de
mil, creo que estaba respaldado por FOGAPI, que es el Fondo de Garantía para
Pequeña Industria. Podías usar… no me acuerdo si eran mil o hasta cinco mil, podías
usar en forma revolvente. En el fondo era electrónico, tú ibas a pagar con la tarjeta
hasta agotar y bueno, ya luego, tenía un plazo para hacer el pago, comenzabas la
cancelación, nuevamente tu línea bajaba y era revolvente.
Bueno, en realidad es un poco distinto. El dinero electrónico es el dinero físico que

usted ve que lo convertimos en una plataforma digital. Entiendo que uno
mayormente lo puede asociar con tarjeta débito o con una tarjeta de crédito, pero no
es así, porque el dinero electrónico no va amarrado a una cuenta bancaria. Uno
desde un celular, inclusive un celular sin internet, puede, con el número de su DNI
ingresar al asterisco 824, si mal no recuerdo, o de repente me estoy equivocando de
número, pero más o menos es así. Ingresa un código y le piden el número de su
DNI, solamente con su DNI uno apertura una cuenta de dinero electrónico, su
billetera móvil como se le conoce, y un banco del sistema financiero, el de su
preferencia, desde un banco hasta una caja, digamos.
Con su celular usted puede ir a los agentes autorizados de emisión de dinero

electrónico. Yo voy a una bodega, digamos, le doy 20 soles y esa bodega lo procesa y
me deposita 20 soles en mi billetera, como lo vuelvo a repetir, no está amarrado a
una cuenta bancaria.
En principio, ese es el dinero electrónico. Digamos, su esposa vive en Loreto, usted

quiere hacerle una remesa, manda un mensaje de texto, ingresa a su billetera móvil
y le manda 200 soles y no tuvo que pagar la intermediación financiera, el ITF,
128
porque no es una cuenta bancaria. Se ahorró tiempo, no tuvo que salir de su casa a
hacerlo. Dinero también, porque como digo, el tema de intermediación financiera
los costos son más bajos respecto al dinero electrónico. Seguridad, porque no carga
el efectivo y no lo asaltan ni a usted ni a ella, no corre riesgo. Y bueno, el tiempo, el
tiempo que uno invierte también para hacer esos trámites.
¿Y no está afiliado a un banco?
La plataforma de dinero electrónico la maneja Pagos Digitales Peruanos. Es una

entidad que se creo para que administre el tema de la plataforma y los bancos, los
bancos regulados por la superintendencia administran.
Yo puedo abrir mi billetera electrónica ya sea en el BCP, en el Interbank, en la Caja

Piura…
¿Y qué ventaja me da? Un ejemplo, tengo mi tarjeta de débito, muevo ahí mi sueldo y
todo. Entonces, mi esposa digamos, no tiene, pero le puedo abrir una cuenta de débito
también. Entonces, yo agarro y de mi celular igual lo transfiero. ¿Qué ventaja tengo
sobre lo que me están diciendo ustedes?
La ventaja es, uno, en ese caso es el costo de transacción. El costo de transacción es

menor respecto a lo que me va a cobrar el ITF por pagarle el banco.
Bueno, el movimiento de cada diez mil soles es cincuenta centavos, o sea, no es

mucho tampoco, pero si estoy por un rango menor, obviamente…
No es mucho, pero hay un punto importante en este producto que está dirigido a
personas que no están incluidas a nivel financiero.
Ah, okey, un poco para bancarizarlos.
Bancarizarlos, exacto. Mi público objetivo, digamos, por ejemplo, entiendo que los
proveedores de ustedes están en Caquetá y es gene por lo general informal. Ellos
siempre son o la letra o el efectivo, y hay este riesgo de pérdida de letra, de mal
girada la letra, de desgaste de la letra o efectivamente un riesgo de efectivo que
todos conocemos que es un tema de inseguridad.
129
Para ellos que no están bancarizados en realidad sería una gran cosa, porque todo
lo manejarían del celular. Si necesitan de efectivo pueden ir al banco o a una
entidad emisora de dinero electrónico porque hay distintos puntos…
¿Y cuál es el negocio en este caso de la empresa operadora?
Más que un negocio… el negocio en realidad lo saca de las comisiones que cobran,
que son pocas, pero en realidad es un sistema de inclusión social. O sea, es un
programa de inclusión social, que busca que la gente que no está…
La comisión puede estar… porque un ejemplo, en los bancos, en las transferencias

ININTELIGIBLE costo, en la medida que tú tienes un rango de operaciones
mensuales, si no pasas ese rango, simplemente lo que te cobran es el mantenimiento
de la cuenta y bueno, puede ser el ITF, por la transacción financiera, pero no hay una
comisión. De repente en el otro la comisión podría superar de alguna manera esos
costos… digo, no lo conozco, estoy tratando de ser abogado del diablo.
No, pero está muy bien, porque en realidad nos retroalimenta a nosotros. Ahorita,
valgan verdades. Este tema viene del 2013, al 2016 recién empezó la operación y el
flujo de pérdidas del programa, nos explicó su presidente del directorio, es como
que está acá y ahorita están por acá y al año cinco esperan estar acá. O sea, ahorita
todos los bancos, todas las financieras, todos están trabajando en pérdida con esto,
porque es el modelo de negocio, esta es la etapa de implementación. Como ella lo
llama “el desierto”, el desierto que van a tener que soportar hasta que lleguen a su
punto de equilibrio que… ya van tres años desde la salida de la norma, más o
menos en el 2019, 2020 van a estar en su punto de equilibrio, pero ahorita sí todos
están trabajando a pérdida con eso.
Ahora, ese dinero electrónico siempre va a estar respaldado previamente con el

depósito en efectivo, ¿no es cierto?
Todos los depósitos de dinero electrónico y las emisiones de dinero por el depósito
están respaldados por un fideicomiso.
130
Pero yo me refería… digamos, un ejemplo, yo quiero tener esta modalidad y mi
esposa me llama “Sabes qué, necesito 200 soles”, y yo no los tengo. ¿Yo podría tener
un crédito de dinero electrónico?
A eso vamos, ese es nuestro proyecto. Nosotros queremos presentar ese producto
ahorita con usted porque lo queremos dirigir a microempresarios. Más o menos
para contarle acá, más ordenadito, nosotros estamos evaluando la posibilidad de
implementar microcréditos con dinero electrónico, el cual consiste en que usted
pueda solicitar desde su celular financiamiento para su negocio sin necesidad de ir
al banco. La solicitud ingresaría mediante un mensaje de texto. El banco de
acuerdo a una calificación previa realizada por su sectorista le habilita una línea de
crédito disponible desde su celular. Al aceptar su solicitud el banco procedería al
desembolso de crédito también vía mensaje de texto, porque todas las
transferencias, todas las comunicaciones son vía mensaje de texto. Con ese dinero
en su billetera móvil podría mandar un mensaje de texto a sus proveedores que
están en Caquetá sin tener que moverse de Villa El Salvador y sin la necesidad de
manejar efectivo o intercambiar letras de cambio.
¿Usted lo consideraría útil?
Bueno sí, porque de alguna manera me salvaría de algunos apuros; cuando no tenga el
efectivo poder usar eso. Yo me imagino que deben tener plazos cortos también esos
créditos o van a tener algún plazo…
Esos créditos dependen de la calificación que le haga su sectorista. Este producto en

realidad existe, pero no existe acá en el Perú. Todo el tema de la movida del dinero
electrónico se inició en África, en Kenia, Tanzania. Allá ya otorgan microcréditos
con dinero electrónico, pero no le otorgan a la empresa, le otorgan a personas
naturales, que tienen negocios chiquitos, informales. Por ejemplo, estas personas de
acuerdo a las transacciones de dinero electrónico que hacen mensual, digamos,
mueven cien dólares mensuales y habilitan una línea de crédito de treinta dólares,
por ejemplo, y esta señora que fabrica sus canastitas de paja necesita quince dólares
para comprar la paja y hacerlo.
131
Según la calificación crediticia le aprobaron 30 de línea de crédito y solicitó 15 a
diez días, por ejemplo, ¿no? Ella va abonando; vía también mensaje de texto lo
paga, porque las canastitas también se los pagan con dinero electrónico. Allá el
tema está más avanzado respecto al ecosistema formado.
¿Cuáles cree usted que serían las ventajas? O sea, aparte de seguridad, ayudarlo en
ciertos apuros, rapidez…
Claro, dependiendo de los montos también que se manejen…
No, acá serían montos más elevados.
Más o menos que estén a nivel del requerimiento. Por decir, me imagino que debe
haber cierta base de calificación que normalmente siempre los bancos o cualquiera ve
tu referencia a nivel de ventas. Una cosa es que alguien venda cien mil y otra es diez
mil, obviamente no pueden tener el mismo nivel de crédito a través del dinero
electrónico. El de cien mil debería tener por teoría diez veces más porque vende diez
veces más.
Si tuviera en contemplación, en función al movimiento, me parece bien. O sea, que me

digan tienes opción para retirar cien soles, eso no me va ayudar en nada para el
tamaño de la empresa que manejo.
¿Y usted cree que sus proveedores podrían pensar como usted? O sea, que acepten
el pago mediante el dinero electrónico.
En la medida en que no les signifique costo ellos lo van a hacer. En este mundo los
que siempre están eludiendo responsabilidades con el Estado, en lo posible no quieren
aparecer dentro de la bancarización, porque consideran que de alguna manera, en un
momento dado a través de ellos es que van a llegar, o sea, casi ajenos a SUNAT,
manejan lo necesario para mostrar que sí es formal. Pero ahí viene un poco la
formalidad que yo le llamo, la formalidad económica, es aquel que no declara todas
sus ventas y no puede estar en un diez, quince por ciento a lo mucho, pero vende
mucho más.
132
Entonces, ellos van a tener el problema cuando dicen “Oye, de acuerdo a tu
movimiento te corresponde este dinero electrónico”, pero no está pensando que su
nivel de monto es mucho mayor, va a decir “Oye, es muy poco para mí”. Claro,
comparativamente ININTELIGIBLE eso también podría exigirles a mejorar su nivel
de formalización.
Exacto.
Eso podría ser una ventaja, porque para muchos el acceso al crédito tiene que ver
también por su situación de formalidad y eso no le permite seguir creciendo también.
Yo no tengo ese problema, yo declaro y el único tema es que cuando hay una
situación crítica no solo tienes problemas con tus proveedores o con el banco, sino
también hasta con las entidades: Sunat, EsSalud. Yo he tenido acciones coactivas de
EsSalud, de la AFP, de la Sunat, o sea, lo he renovado hasta dos o tres veces. Parece
mentira, pero en el sector industrial estos últimos años nos ha ido mal.
Un día me puse a ver un fondo que sacaba el Estado, decía “Fondo de innovación no
reembolsable”, podías sacar hasta cuatrocientos mil soles. Uno de sus requisitos: no
tener ningún proceso de deuda con el Estado. Cuando averigüé en el sector
manufacturero, más del 80% tiene ese problema. O sea, de un solo golpe te sacaste el
80% que quería acceder a ese fondo.
Entonces, esas cosas también son producto de una situación de crisis, puede ser del
sector en mayor medida, pero también es de la desaceleración económica de ellos,
¿no? Y esas cosas no te contemplan.
Bueno, y también el Estado a veces es un poco intolerante, como antes era la Sunat
con usted de que ni siquiera cobraban y les exigía que paguen el impuesto sin
ustedes haber cobrado.
Lógico, porque yo vendo a 90 días, yo espero, pero terminó el mes y ya Sunat está
pidiendo o cuando termina el año. En el año mi ganancia ha sido 500 pares de calzado,
por decir, pero a Sunat no le voy a decir “Oye, llévate 150 pares que te corresponde de
acuerdo a mi resultado”, no, a él le tengo que pagar en efectivo. Yo estoy con mi
ganancia en los anaqueles.
133
Bueno, le comento que una de las ventajas también de este tema de dinero
electrónico es de que, por ejemplo, el RUS, El Régimen Único Simplificado puede
pagarse a través de la billetera móvil. Hay varias cosas que ya…
Es que el mayor porcentaje de las microempresas está en ese sistema.
En el RUS. Uno entra y está todo el menú: pago de RUS y muchas personas que
están dentro de los pilotos de pagos digitales peruanos que está viendo el tema de
dinero electrónico, estas empresas que entran dentro del piloto de ellos, para la
implementación, están pagando su Régimen Único Simplificado con dinero
electrónico.
134
Entrevista a Gilmer Hernández – Gerente de Negocios Edpyme
Alternativa
Son unas seis preguntas, espero que sean cortitas. Se trata de microcréditos y dinero
electrónico, más o menos esa es la idea. Para ir ya directo al grano, entiendo que
nos explicaste a groso modo el proceso de otorgamiento de créditos. ¿Podrías ser un
poco más específico? Como un crédito que un microempresario necesita un capital
de trabajo o algo por el estilo…
Okey, mira, el proceso crediticio parte del primer contacto con el cliente y termina
cuando el cliente te termina pagando toda la responsabilidad que asumió.
La primera fase del proceso es la fase del proceso de promoción, que es donde el
cliente se empapa de todos los beneficios del producto o servicio que se le quiere
dotar. Luego viene el proceso de prospección, porque tenemos herramientas. El
ININTELIGIBLE de crédito y también tenemos también la parte que ha recogido el
evaluador al momento de hacer la visita, el análisis cualitativo y cuantitativo. Luego
viene el proceso de aprobación. Cuando el núcleo medular es el comité de créditos.
Este comité de créditos o aprueba la operación o la desaprueba, si es que aprueba la

operación viene otro proceso, que es el proceso de desembolso, usualmente lo hace el
control dual. Sale de la mano de la parte comercial y se entrega en las manos de la
parte de operaciones. Ellos revisan de que la información haya sido bien entendida por
el cliente, que la documentación para admitir al cliente esté completa y dentro de la
normativa interna hace un repaso de que el cliente esté de acuerdo con las condiciones
del crédito, llámese monto, plazo, tasa, etcétera.
Luego viene el proceso más ancho, que es el de seguimiento y recuperación del

crédito. Ahí tiene injerencia la unidad de riesgo, en la parte comercial y también el
área de cobranzas. Digamos, es el escenario en el cual uno debe hacer seguimiento al
comportamiento del cliente.
Esto tiene dos fines: uno, que sirve para entender si lo que hicimos antes del
desembolso estuvo bien hecho y replanteas en base del análisis muestral qué tipos de
135
mejoras podemos darle a la tecnología crediticia o simplemente si el cliente en el
momento de pago simplemente hacerle labor de cobranza. Ahí es donde termina el
proceso crediticio.
Por lo que me dices, entiendo que después de la visita todo microcrédito pasa por
comité.
Todo microcrédito pasa por algún comité. Algunas instituciones reemplazan el comité
de créditos a la medida. Otros interponen a una persona, que es un nivel de autonomía.
Es a criterio de cada empresa.
El scoring es un conjunto de variables que prospecciona al cliente, su comportamiento

de pago, el rubro, la edad, nivel de ingresos. Hace un análisis de toda la información
que se tenga del cliente en diversas fuentes de información y el scoring te da una
categoría si es cliente aceptable o no.
En el caso del comité de créditos personalizado tienes un nivel de autonomía que te

aprueba caso por caso y hace una revisión del expediente del fallo, que le presenta el
asesor de negocio.
Oke, y en esta evaluación, ¿en qué momento interviene el analista de riesgos o no

interviene directamente?
En el proceso de aprobación, me olvidé decirte, también participa la unidad de riesgos

cuando la operación está enmarcada en un nivel que puede considerarse externo a lo
que los lineamientos generales consideran. Por ejemplo, si el cliente se activa una
alerta de sobreendeudamiento, porque hay unos lineamientos que hay que cumplir, por
ejemplo, Alternativa admite clientes nuevos que tengan hasta tres instituciones, no
puede trabajar con cuatro. Si se diera el caso de que haya un cliente que está
trabajando con cuatro se genera una excepción y esa excepción pasa por la opinión de
unidad de riesgo quien también determina si la operación es favorable o no es
favorable.
Okey, entonces, no siempre se da. Perfecto.
No siempre.
136
¿Y cuál es el nivel de morosidad que manejan actualmente en el sector de
microcrédito?
Hemos cerrado el mes de junio con una morosidad en 2.75% una cartera de alto
riesgo, que es la sumatoria de la cartera vencida a la cartera refinanciada del 2.95% y
tenemos un ratio de castigo anual del promedio del 1.7% de la cartera.
¿A comparación del año pasado?
La morosidad está por debajo y el año pasado a estas alturas estábamos con una mora
del 3.4%
¿Cuál es el costo que ustedes manejan para un otorgamiento? Me refiero a costo

operativo, ¿cuánto le cuesta el tema alternativo otorgar un microcrédito?
El costo operativo institucional está en el orden del 23% Podríamos decir que por cada
100 soles que percibes como ingreso, 23% de ellos es lo que yo gasté en costo puro
para mantener toda la parte operativa que coloca el crédito.
Perfecto. Ustedes… definitivamente es un tema nuevo, pero ustedes aparecen como

emisores de dinero electrónico. Entiendo que cuentan con la plataforma, ¿más o
menos cuántos clientes están manejando o han captado con eso?
Mira, estamos en el proyecto sí, la plataforma todavía se está terminando de adecuar,

estamos participando del proyecto inicial donde estamos todavía en un rol de juego,
digamos, todavía no se lanza al mercado como un producto totalmente determinado.
Estamos todavía en un proceso todavía de implementación y lo que estamos haciendo
son pruebas, nada más, todo el sistema está en pruebas.
Todo está en prueba todavía.
Porque todos hemos entrado al mismo proyecto iguales. No podemos hablar todavía
de una dinámica real de…
O de cuánto han captado.
No podríamos hablar porque estamos todavía en periodo de prueba, pero seguramente

esto podría ser una buena oportunidad sobre todo para bancos que tienen una red de
137
agencias y de agentes muy fuertes a nivel nacional, porque es ahí donde vas a captar
las transacciones.
Perfecto. Esta es la penúltima, ¿qué opinarías de la posibilidad de un otorgamiento

de microcrédito bajo la modalidad de dinero electrónico?
Bueno, yo creo que sería, digamos, una herramienta importantísima para la inclusión
financiera. Sería la manera de poder brindar oportunidades a los clientes que no tienen
la posibilidad de tener cerca de repente un banco, un agente y ellos puedan disponer
de su banco como una unidad de registro de control de una cuenta. Entonces, es un
tema de seguridad también, ¿no? Entonces, importante también porque la institución
asume mucho costo operativo para desembolsar un crédito en una oficina: hay que
hacer una remesa de dinero, tener un agente de operaciones. Entonces, utilizar esta
herramienta es beneficioso, y si de por sí ayuda a la institución microfinanciera,
seguramente esa mayor capacidad de poder generar utilidades también derivará en una
mejor oferta de servicios y productos a los microempresarios.
Claro, también reduciría tu costo operativo.
Obviamente, entonces, yo con ello le tendría que dar mejores beneficios.
Quizás una reducción de tasa.
Probablemente una reducción de tasa.
Y la última pregunta, no sé si… o sea, yo sé que te he planteado algo que ahorita en

el mercado no existe, ¿pero tú verías alguna forma de cómo hacer este tipo de
productos atractivo? O sea, microcréditos bajo la modalidad de dinero electrónico.
Atractivo. Funciona bien en cadenas. O sea, si la institución es capaz de graficar

minicadenas donde operen muchas personas que sean afines en las transacciones, por
ejemplo, el ganadero, que tiene que vender leche a un acopiador de la zona y el
acopiador tiene que ir a un acopiador más grande, y luego también tiene que
devolverle el pago, entonces, si uno lograra identificar esas cadenas en las cuales uno
pudiera hacer transacciones más rápidas y eso significaría una comisión a la
138
institución, pues sería un negocio bastante importante, pero siempre y cuando se
puedan dibujar las cadenas.
Claro, un ecosistema, ¿no?
Un ecosistema, sí, porque de repente hacerlo libremente en un comienzo sería un poco

complicado, pero si uno logra… en los mercados, por ejemplo, la sinergia en los
mercados es bastante. Entonce, las microfinancieras tienen mucha presencia en los
mercados de abastos. También es un ecosistema que pudiera ser de mucho beneficio a
la institución microfinanciera y al cliente también.
Perfecto Gilmer, muchísimas gracias.
139
Vendedora Ves- Solicitó que su identidad no sea revelada
(…) ¿cuál es la primera pregunta?
Mira, me gustaría un poco que nos cuentes cuáles son los principales proveedores
para el negocio de calzado.
El cuero Curpisco, una empresa de cuero que te da facilidad de pagar en cuotas,

Curpisco se llama esa empresa, está en Caquetá, todas las compras la hacemos en
Caquetá.
Okey.
Todo: las plantas, el cuero, la badana, los tacos, todo, todo.
¿Y eso es en el caso de ustedes o en general las distintas empresas de acá tienen la

misma costumbre de comprar…?
No, también tienen allá…
O sea, Caquetá es el principal proveedor de los productores de acá.
Sí, y entre los pegamentos acá hay una fábrica, una empresa también, que se dedica a
todo lo que es pegamentos, todo lo que es esos insumos, acá hay, eso se llama Pepsa.
Okey.
Eso sí es al contado, pero ya pues… otra pregunta.
Una vez que tienen los insumos, ¿más o menos cuánto demoran en armar el calzado
y cómo funciona esto? Entiendo que primero hay un diseñador.
Claro, está el modelista, el modelista se encarga de sacar el modelo del catálogo: este
modelo les gusta y quieren sacar para la tienda y se encarga el diseñador, las partes y
de acuerdo a la horma también, y se demora un día en sacar ese modelo nada más.
Después de ahí tiene que sacar en moldes de lata, de ahí tiene que adecuarlo a todas
las hormas, desde la talla 35 hasta la talla 40 que algunos calzan.
140
Imagino que si tiene taco también ahí varía.
Claro, ahí varía también. Se demora de un día hasta dos días en hacer todo ese
proceso. Después del modelista pasa al cortador, es el que corta el cuero cuando tiene
los moldes de lata. Las partes está cortando y una vez que termine… bueno, el
cortador también se demora un día entero, solamente para sacar una docena o dos
docenas máximo, es que son varias partecitas y después le pasa la máquina
devastadora donde le pasa… supongamos que este es el cuero y le pasa con la
máquina para que con la costura pase suavecito, para que no salga más bulto. Y todas
las partecitas las va devastando, y de ahí pasa con el aparador que se encarga de coser,
unir las partecitas.
Entonces, el proceso se está demorando ya prácticamente una semana y una vez que
ya están las costuras, la otra etapa es que ya pasa la horma armada ya, ahí es donde
entra su salsa, entra su soporte, la puntera y ya pues.
O sea, más o menos entre una semana y diez días para que esté… ¿y cuántos salen?
Una docena. Ya el armador se encarga… eso se le paga al armador según se avanza, si

él quiere ganar más saca tres docenas a la semana.
Es una docena por modelo.
Pero el armador si quiere sacar más dinero, ganar más a la semana, se hace hasta sus
cuatro docenas.
Ah, okey.
A la semana.
Y el pago del armador es al contado, me imagino.
Sí.
¿Y a los demás proveedores también es al contado o es? Transferencia, cheque?
Ah, sí, depósito.
141
Okey. O sea, todos están bancarizados, porque un poco lo que nosotros estamos
puntualmente viendo es… ¿han escuchado ustedes hablar de lo que es el dinero
electrónico o la billetera móvil?
No.
A ver, te cuento un poco: el dinero electrónico es un mecanismo de pago mediante

el cual con el uso de tu celular, sin necesidad de tener internet, con el celular más
básico tú puedes hacer pagos a otras personas o transferir dinero de forma
inmediata y segura. Entonces, un poco lo que estamos estudiando nosotros es si este
mecanismo de pago podría ayudar al negocio del calzado en Villa El Salvador, en
cuanto a su pago, porque como podrás ver de repente es un mecanismo un poco
más seguro, rápido.
Claro, porque a través de un mensaje de texto tú le podrías pagar a tus proveedores.
¡Ah! ¿Sí?
Este es el mecanismo del dinero electrónico, la billetera electrónica y también

estamos viendo la posibilidad de que desde tu celular puedas solicitar
financiamiento al banco y el banco al momento de tu solicitar desde el celular te
desembolsa tu billetera móvil y con ese dinero electrónico le puedas pagar al
diseñador, al que hace las suelas y todo eso.
Ah, ya, no sabía de eso.
¿Nunca has escuchado…?
No, no, no.
Pero por el concepto que más o menos te describimos, ¿te parece que podría tener
una utilidad o de repente no?
(…) no necesitas la conexión de internet para poderlo usar.
Ah…
142
Por eso te digo, la idea y en realidad nuestro foco de tesis es de que tú estés acá en
tu negocio, aquí atendiendo y digamos, tienes que pagarle al que hace las suelas, al
que cose el cuero, al diseñador y con un mensaje de texto le llega el pago a ellos y
con un mensaje de texto tú solicitas tu financiamiento al banco. Por eso queríamos
saber eso un poquito…
Ahorrar un poco los tiempos que puede tomar desde ir al banco a que te
desembolsen un crédito hasta ir a buscar a tu proveedor o ir al banco y hacerle la
transferencia. El tiempo, el papeleo también y el tema de seguridad.
Entonces, nuestro estudio está enfocado en eso. Una consulta, ¿cuántos

productores de calzado hay en Villa Salvador? Un aprox.
¿Sólo en calzado?
Sí.
15.
Y cada uno, imagino, que tiene más de una tienda, porque hay más de 15 tiendas.
Es que de ese mismo dueño tiene como cuatro tiendas.
Pero al final el mercado de Villa El Salvador en cuanto al calzado de cuero son 15

propietarios.
De calzado de cuero solo es este nada más. De acá ya hacen las compras por mayor y
todo eso, hacen sus pedidos.
Claro, tienen distintas tiendas, pero son 15 propietarios que están atrás.
Un aproximado.
Okey, nos has servido de mucho, muchas gracias.
143
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¿PUEDE EL DINERO ELECTRÓNICO FACILITAR EL

Tesis presentada en satisfacción parcial de los requerimientos para obtener

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Lima, 26 de setiembre de 2017

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A Jorge y Dorila, mis padres, por haberme brindado educación

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4.1 Entidades que cuentan con la Plataforma de Billetera Móvil-1 ............................................... 35

2.1 Instituciones Microfinancieras en el Perú ................................................................. 14

A mis padres Charo y José, y a mis hermanos Joselo, Angélica,

A Aelucoop, al Dr.Willy y Akira por el apoyo, confianza y la

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