ANALISIS FINANCIERO - Merged

Universidad Técnica Estatal
DeQuevedo
Facultad De Ciencias Sociales,
Económicas y Financieras
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
TEMAS
ANALISIS FINANCIERO
ESTADOS DE RESULTADOS
ESTADO DEL CVAPOTAL DE LOS
ACCIONISTAS
Curso: 5 B Finanzas
Integrantes:
Auria Cusme Alisson

Marín Pérez Denise
Esmeralda Mero Fernando
Docente:
Ing. Aguayo Carvajal Verónica
Fecha de entrega:
21/ 12/ 2022
Quevedo, 2022 – 2023

ANALISIS FINANCIERO
El análisis financiero es fundamental para evaluar la
situación y el desempeño económico y financiero real
de una empresa, detectar dificultades y aplicar
correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de
este estudio es analizar la importancia del análisis
financiero como herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Es un estudio analítico con diseño
documental basado en los fundamentos teóricos de
Gitman (2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altman
(2003), entre otros. El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros
que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y
rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero
no siempre una empresa solvente posee liquidez. El análisis financiero basado en cifras
ajustadas por inflación proporciona información financiera válida, actual, veraz y precisa.
Se concluye que el análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica clave en
toda actividad empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la
gestión de los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la
empresa.
Objetivo del análisis financiero
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los agentes
económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las decisiones más
acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se encuentre

el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a los agentes
en dos grupos:
• Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el

fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o
aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder
planificar, corregir y gestionar.
• Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la
situación actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo,
para un inversor es un importante conocer el estado de una empresa para ver si
vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son: clientes,
proveedores, posibles inversores, reguladores, autoridades fiscales, etc.
Cómo se realiza el análisis financiero
El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables de la

empresa (principalmente estados financieros de un determinado período), ratios, índices
y otros indicadores junto con información adicional principalmente relacionada con
contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la organización.
Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar:
• Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y

resultados. Se trata de determinar no solo el valor de la compañía, sino también
su composición, calidad, evolución y proyección.
• Liquidez: Esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de
cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables
como: endeudamiento, activo circulante, periodo de maduración, rotación, etc.
• Solvencia: Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y
también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables
como: endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc.
Métodos de análisis financiero
Existen dos métodos de acuerdo a cómo se estructura el análisis:
• Vertical: Se analizan los estados financieros de un solo período.

• Horizontal: Se estudian los estados financieros de más de un período y/o más de
una empresa.
ESTADO DE RESULTADOS
Un estado de resultados, también llamado estado de pérdidas y ganancias, permite a una
empresa conocer los resultados de todas las operaciones efectúadas en un periodo; se
obtiene al restar de los ingresos recibidos, todos los costos y gastos en los cuales incurrió.
Así, un primer paso es deducir de las ventas netas el costo de los bienes vendidos para
determinar el subtotal de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de operación se
deducen para obtener un subtotal llamado utilidad operacional (o utilidad de operaciones).
A la utilidad operacional se le agregan los ingresos no operacionales y se le restan los
gastos no operacionales, arrojando como resultado la utilidad antes de impuestos. Como
paso final, se descuenta la provisión del impuesto sobre la renta para llegar a la utilidad
neta.
Estructura del estado de resultado:
1. Ingresos
2. Costo de los bienes vendidos
3. Gastos de operación
4. Rubros no operacionales
5. Utilidad antes de impuestos
6. Utilidad neta
El estado de resultados evalúa la estructura de costos y gastos de operación, como

proporción de las ventas, la carga financiera e impositiva y los beneficios generados.
Asimismo, aplica indicadores financieros, desarrolla análisis horizontal y vertical de los
estados financieros y emite concepto sobre la situación financiera.
Objetivos del estado de resultados
El objetivo del Estado de resultados es medir los logros alcanzados y los esfuerzos
desarrollados por la empresa durante el periodo que se presenta, y éste en combinación
con los otros estados financieros básicos podrá:
• Evaluar la rentabilidad de la empresa.

• Estimar su potencial de crédito.
• Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo.
• Evaluar el desempeño de la empresa.
• Medir riesgos.
• Repartir dividendos.
El Estado de resultados presenta de manera detallada la forma en que se obtiene la utilidad

o pérdida en una empresa. A este estado también se le conoce como estado de pérdidas y
ganancias.
El Estado de resultados debe mostrar la información relacionada con las operaciones de
una entidad lucrativa en un periodo contable mediante un adecuado enfrentamiento de los
ingresos con los costos y gastos relativos, para así determinar la utilidad o pérdida neta
del periodo, la cual forma parte del capital ganado de esas entidades.
El Estado de resultados es un estado financiero básico en el cual se presenta información
relativa a los logros alcanzados por la administración de una empresa durante un periodo
determinado; asimismo, hace notar los esfuerzos que se realizaron para alcanzar dichos
logros. La diferencia entre logros y esfuerzos es un indicador de la eficiencia de la
administración y sirve de medida para evaluar su desempeño.
ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio es un estado financiero comparativo que permite
evidenciar los cambios que ha sufrido cada uno de los componentes del patrimonio de la
sociedad en un año a otro, o de un periodo a otro. Esta comparación permite determinar
el comportamiento financiero de la empresa, respecto a su patrimonio.
Además de mostrar las variaciones que sufre el patrimonio de un periodo a otro, el estado
de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus
causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa.
Importancia
Para la empresa es primordial conocer el porqué del comportamiento de su patrimonio en
un año determinado.
De su análisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que
pueden servir de base para tomar decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades
y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio.
Hay que identificar qué cambio en el patrimonio de un año a otro, cuánto cambió, y cuál
fue la razón de ese cambio o variación.
Esto permite diagnosticar el comportamiento de la empresa, teniendo un control
permanente de su evolución y tendencia.
Elaboración
La elaboración del estado de cambios en el patrimonio
es relativamente sencilla puesto que son pocos los
elementos que lo conforman y todo se reduce a
determinar una simple variación. Para elaborar el
estado de cambios en el patrimonio se requiere del
estado de resultados y del balance general.
Se requiere de un balance y estado de resultados con
corte en dos fechas de modo que se puede determinar
la variación. Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con
un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].
Todo lo que se debe hacer es colocar cada uno de los valores de dos periodos diferentes
y compararlos para ver cuál fue su variación, que puede ser negativa o positiva.
Por ejemplo, tenemos que las reservas patrimoniales del 2018 son de $100 y las del 2019
son de $120. Evidentemente se presentó un incremento identificado con una simple resta,
lo que se hace con cada concepto o rubro del patrimonio.
Interpretación
El estado de cambios en el patrimonio permite conocer el monto total del patrimonio de

la empresa, y las variaciones que este ha tenido de un periodo a otro, y es preciso
interpretar esas variaciones para poder entender lo que cambió y por qué cambio.
Recordemos que el patrimonio es el resultado de restar los pasivos a los activos, y una
disminución del patrimonio podría ser un indicativo de un incremento de los pasivos, o
una disminución de los activos, o una combinación de los dos supuestos.
En consecuencia, las variaciones del patrimonio no se deben analizar aisladamente,
debiendo estudiar los demás componentes de la estructura financiera de la empresa. El
patrimonio se puede incrementar por utilidades, por capitalizaciones, por pago de pasivos,
por rendimiento de los activos, etc.
Y lo más importante, el patrimonio puede disminuir por pérdidas en un ejercicio, lo que
puede conllevar el incremento de pasivos, o la necesidad de vender activos, y la
interpretación del estado de cambios en el patrimonio se trata de conocer la causa de la
variación, para así tomar decisiones informadas según el resultado obtenido y esperado.
CONCLUSIÓN
• El análisis financiero refleja todo el conjunto de conceptos de las empresas, toda
la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos,
obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se
presentaran en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la
planeación y dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la
evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control sobre los rubros
económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que ésta tiene
sobre los factores sociales externos.
• El Estado de resultados es un estado financiero básico en el cual se presenta
información relativa a los logros alcanzados por la administración de una empresa
durante un periodo determinado; asimismo, hace notar los esfuerzos que se
realizaron para alcanzar dichos logros.
• El estado de cambios en el patrimonio es un documento contable obligatorio para
toda empresa en el cierre del ejercicio anual. Se trata de un procedimiento
relativamente joven y que busca clarificar los cambios producidos anualmente en
el valor del patrimonio de una empresa.
LINKOGRAFIA
• ANALISIS FNANCIERO:
http://ve.scielo.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-
99842009000400009
• ANALISIS FINANCIERO: https://economipedia.com/definiciones/analisis-
financiero.html
• ESTADO DE RESULTADOS:
https://www.uv.mx/personal/cbustamante/files/2011/06/Contabilidad_Financiera
1_Unidad_3.pdf
• ESTADO DE RESULTADOS:
https://elibro.net/es/ereader/uteq/126090?page=21.
• ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO:
https://www.gerencie.com/estado-de-cambios-en-el-patrimonio.html

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